新基金牛年再勃“發(fā)”

盧延杰

投資者最好選擇口碑較好、投研實(shí)力較強(qiáng)的基金公司，以及主動管理能力出色的基金經(jīng)理。

今年以來新發(fā)基金再掀高潮。截至3月19日。已先后有27只基金發(fā)行，其中包括9只股票型基金、8只債券型基金、6只配置型基金、3只指數(shù)型基金和1只貨幣型基金。與2008年下半年以來債券型基金大行其道不同的是，本輪新基發(fā)行各類型基金均表現(xiàn)活躍，募集規(guī)模也大幅提高。

作為2008年市場的絕對主力，債券型基金在本輪新基發(fā)行中依然保持了良好勢頭，數(shù)量占到總數(shù)的近三分之一。在新基金發(fā)行整體回暖的趨勢下，債券型基金的首發(fā)規(guī)模依然好于偏股型基金，在已成立的12只新基金中，債券型基金的平均募集規(guī)模為20.1億元，高于偏股型基金16.5億元的平均水平；債券型基金中募集規(guī)模最小的諾德增強(qiáng)收益基金實(shí)際募集資金11.8億元，高出股票型基金中首發(fā)規(guī)模最小的光大均衡精選基金1.4億元。

不同于去年的是，盡管低風(fēng)險的債券型基金作為弱市“避風(fēng)港”的作用仍在，但新發(fā)債券型基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上也突出了對股票的投資，增加產(chǎn)品自身對投資者的吸引力。已結(jié)束募集的德盛增利(A／B)、金元比聯(lián)豐利等基金在產(chǎn)品契約中均強(qiáng)調(diào)了投資新股、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等股票資產(chǎn)配置的內(nèi)容。

在股票型基金方面，指數(shù)型基金脫穎而出，開始受到投資者的青睞。由于國內(nèi)A股市場在此前經(jīng)歷了深幅的下跌和幾次大的調(diào)整，系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)得到較大釋放。在今年先后發(fā)行的工銀滬深300、南方滬深300和鵬華滬深300三只指數(shù)型基金均賣得不錯、已經(jīng)成立的工銀滬深300基金更是創(chuàng)下了36.1億元的發(fā)行規(guī)模，其首發(fā)募集資金遠(yuǎn)高于同期發(fā)行的股票型基金平均10億元的發(fā)行金額。

在挑選新基金上，投資者要選擇口碑較好、投研實(shí)力較強(qiáng)的基金公司，以及主動管理能力出色的基金經(jīng)理，優(yōu)秀的基金管理團(tuán)隊(duì)往往可以根據(jù)市場投資主線的轉(zhuǎn)換來把握新基金的建倉思路，為投資者贏取不錯的長期收益。此外，投資者還要看新發(fā)產(chǎn)品是否具有投資潛力，能夠適應(yīng)市場未來的投資環(huán)境，同時管理團(tuán)隊(duì)或基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是否符合該基金的投資理念。一些在投資理念或產(chǎn)品契約上具有獨(dú)到之處的新基金往往能夠吸引更多投資者的關(guān)注，這些基金產(chǎn)品也很有可能成為新一波上漲行情的“領(lǐng)頭兵”。