6124點(diǎn)兩周年看基金投資專業(yè)性

華 夏

兩年后的這一天，上證指數(shù)報(bào)收2977點(diǎn)，下跌了51％，優(yōu)秀基金表現(xiàn)遠(yuǎn)好于一般水平，實(shí)現(xiàn)正收益。

2007年10月16日上證指數(shù)達(dá)到6124點(diǎn)高點(diǎn)，兩年后的這一天，上證指數(shù)報(bào)收2977點(diǎn)，較6124點(diǎn)下跌約51％。在2008年股市下挫的過程中，不少投資者質(zhì)疑基金公司投資的專業(yè)性，這種保本增值的迫切心理可以理解。那么兩年來指數(shù)折半，基金整體表現(xiàn)如何呢?

我們選擇一家基金公司，看它旗下基金整體表現(xiàn)，來分析一下基金投資的專業(yè)性和不同類型基金的投資特征。華夏基金旗下各類基金較多，具有一定的代表性，旗下各類主動型基金表現(xiàn)如下：

從數(shù)據(jù)來看，股票型和混合型基金風(fēng)險(xiǎn)較高。兩年下來，平均凈值增長率為負(fù)，大約下跌10％，但仍大幅超越上證指數(shù)40％左右；債券型基金和貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)較低，兩年下來均取得了正收益，分別是13.86％和7.26％，在股市下跌的同期，為投資者實(shí)現(xiàn)了保值增值。當(dāng)然，上面統(tǒng)計(jì)的是平均值，個別股票方向基金表現(xiàn)遠(yuǎn)好于一般水平，例如華夏大盤精選混合基金和華夏復(fù)興股票基金在這兩年也取得正收益，分別是26.24％和6.53％。

總體來說，基金公司的專業(yè)性，主要體現(xiàn)在基金公司的投資研究團(tuán)隊(duì)能夠準(zhǔn)確地把握市場的脈搏，在市場上漲過程中，通過積極挑選行業(yè)和股票，實(shí)現(xiàn)超越市場的業(yè)績；在市場下跌過程中，控制好倉位，做好防御型投資，盡量減少投資者的損失。但是，很難有人能夠做到倉位控制自如、行業(yè)輪動把握準(zhǔn)確、股票挑選百發(fā)百中，能夠在整體上做到符合市場趨勢變化就是不小的成功，也是基金公司專業(yè)性的最好體現(xiàn)。從華夏基金的例子看出，基金公司的確在基金投資上具有較高的專業(yè)性，實(shí)現(xiàn)了為百姓理好財(cái)?shù)哪繕?biāo)。而投資者可以考慮選擇像華夏基金這樣的優(yōu)秀公司，并樹立長期投資的觀念。實(shí)現(xiàn)基金投資的長期保值增值。

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市場密切關(guān)注的基金三季度報(bào)紛紛出爐，境內(nèi)最大基金公司——華夏基金近日發(fā)布了旗下24只基金的三季度報(bào)。三季度A股市場走勢先揚(yáng)后抑，對基金經(jīng)理是個不小的挑戰(zhàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度華夏基金旗下13只主動型股票方向基金有11只戰(zhàn)勝了上證指數(shù)，其中華夏大盤精選和華夏策略精選表現(xiàn)更為優(yōu)異，在市場下挫超過6％的情況下，均取得超過5％的正收益。

關(guān)于四季度及明年市場情況，華夏基金新聞發(fā)言人周林林談到，經(jīng)過三季度的震蕩，股市整體風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上有所釋放。從宏觀經(jīng)濟(jì)來看，中國經(jīng)濟(jì)GDP“保八”的增長目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)，盡管歐美持續(xù)復(fù)蘇的動力尚不明確，但已經(jīng)逐步走出低谷而企穩(wěn)。從企業(yè)基本面來看，部分受益投資增長且產(chǎn)能受限的企業(yè)存在超預(yù)期盈利的可能，其他行業(yè)企業(yè)盈利預(yù)期也有所好轉(zhuǎn)。市場方面，創(chuàng)業(yè)板推出的初期對市場信心有一定程度的提振作用。這些有利因素為股市進(jìn)一步回暖提供了較為堅(jiān)實(shí)的支持。不過，政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策向“相機(jī)抉擇”的微調(diào)、新股IPO、企業(yè)再融資、大小非解禁等，使股市仍存在短期震蕩的可能。華夏基金旗下基金目前對市場依舊保持著謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，目前積極著手布局2010年，力爭在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，發(fā)掘那些成長性好、價(jià)值相對合理的企業(yè)。