尋找“奶?；稹?/h1>
2009-08-02 06:37:48陳雅瓊
投資與理財 2009年22期
據(jù)統(tǒng)計，三季末有19只封基單位可分配收益為正，具備分紅條件。單位可分配收益在0.2元以上的有15只，超過0.3元的有6只，其中基金裕陽、基金安順和基金普惠分紅實力最為豐厚，單位可分配收益分別達到0.5495元、0.5169元和0.5042元?；鹋d華、基金安信和基金通乾次之，分別為0.4626元、0.3340元和0.3333元。
我們看到，11月以來幾乎每天都有基金分紅，一場基金紅包的滔滔大禮正在年底派送。
如果買這樣一只基金，不會一夜暴富，也不會面對養(yǎng)“基”一場換來個雞飛蛋打的局面，它收益不算最高但相對穩(wěn)定，波動幅度在心理承受范圍之內(nèi)，還不用自己判斷何時贖回，每隔一段時間，它就自動派發(fā)一筆現(xiàn)金紅利，那么這應(yīng)該是個不錯的選擇。
正如《?；丶铱纯础防锍模骸耙惠呑涌偛傩模团蝹€平平安安”。
對了!這就是“奶?；稹?它就像奶牛一樣，每隔一段時間產(chǎn)點現(xiàn)金奶，只需花管理費聘請基金經(jīng)理給您當好“二小放牛娃”，剩下的事情就是等著喝奶了。
養(yǎng)“奶?；稹钡那疤崾菂拹猴L(fēng)險，認為安全重于泰山，而不是追尋暴利。“奶牛”的體型相對固定，您不能期待著它長成一只大象。另外，沒有成年人靠喝奶活著，如果把“奶牛基金”的分紅當成日常生活的開支，您就可能陷入飽一頓饑一頓的窘境。它的特點是，算下來比銀行利息高得多，本金又沒有什么太大風(fēng)險。
只要一想到時不時就有紅包到手，原始資金又乖乖待在“牛欄”里，相信投資者還是會非常樂意的。下面我們就出發(fā)去尋找優(yōu)質(zhì)的“奶?；稹卑?。
誰是“奶牛基金”?
2000年，中國石油H股在香港上市，股神巴菲特大量購入。他之所以對這只股票青睞有加，正是因為中國石油H股承諾每年以凈利潤的45％分紅?；鹨惨粯?，不管凈值看上去多么美，手里攥著真金白銀才算心里一塊石頭落了地。
普通投資者難以把握市場的不確定性，不知道如何選擇恰當?shù)臅r機去贖回，尤其在市場出現(xiàn)大幅調(diào)整的時候更是心亂如麻。分紅可以幫您達到落袋為安、減少投資虧損的效果。牛市的分紅讓投資者能夠及時享受到既得利潤；熊市的分紅則是寒風(fēng)中的一塊熱炭，畢竟現(xiàn)金為王。
基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種方式，投資者可以自主選擇。選現(xiàn)金分紅不需繳納個人所得稅，選紅利再投資也不需再付申購費。對于基金公司來說，分紅既能在市場波動前及時將高收益獲利了結(jié)，又能吸引大批有凈值“恐高癥”的投資者，借以擴大基金規(guī)模，實現(xiàn)更好運作。
目前國內(nèi)的公募基金可選擇的投資品種相似度較高，我們可以從分紅歷史和不同的分紅策略中選出有潛力的“奶?；稹薄Ｃ總€基金在招募說明書中都有關(guān)于分紅的承諾，大部分一年分一次，也有一年分4次的。
如果投資者決定選一只“奶?；稹?，不僅要了解基金歷史的分紅記錄，還要仔細閱讀基金招募說明書中的收益分配條款。每只基金的收益分配的次數(shù)都有些差別，對“符合有關(guān)基金分紅條件”的注釋也不一樣，有的基金只要滿足凈值大于1元的條件，而有的基金必須滿足基金當年實現(xiàn)收益，這需要查看最近的更新公告或咨詢基金公司的客服人員。誰分紅次數(shù)最多
根據(jù)德圣基金研究中心提供的數(shù)據(jù)，自成立以來，華夏回報分紅高達40次，僅在大牛市的2007年就實現(xiàn)了16次分紅，累計分紅金額為每10份20.122元(其他勤快的“奶牛基金”具體數(shù)據(jù)詳見表1)。整體來看，與追求長期資本增值的股票型基金和積極配置型基金不同，普通債券基金的投資目標常常定位于強調(diào)本金安全的前提下，追求較高的當期收入和總回報。因此，債券基金的分紅頻率整體要高于以股票投資為主的基金。但不同債券基金之間，分紅金額差距很大。比如嘉實超短債，盡管分紅非常頻繁，但每次的金額都很小，累計下來每10份只派現(xiàn)金1元多，還不如有的基金單次分紅的金額大。
今年要重點表揚一下“奶?；稹敝械膭谀！粐熵S，自2008年10月成立以來，這只“好奶?！本妥巫尾痪氲馗胖?。今年2月到10月共分紅9次，累計每10份派0.645元，11月9日每10份派0.06元現(xiàn)金。這源于它獨特的分紅策略，在封閉期內(nèi)，該基金類似于一個每月付息，到期將還本的高收益?zhèn)＝衲瓯憩F(xiàn)勤快的“奶?；稹边€有大成策略、長信雙利，它們都分紅4次，分別為每10份派5.3元和3元。工銀價值也值得一提，分紅3次，累計每10份派4.9元。
喜歡“奶?；稹钡耐顿Y者不少?；鸸緦Ω叻旨t基金也樂此不疲。11月2日新發(fā)行的泰達荷銀紅利先鋒基金強調(diào)，在符合相關(guān)規(guī)定及分紅條件的前提下，至少每季為投資者進行一次收益分配，一年至少分4次紅。
“奶?；稹闭l最大方
每10份派現(xiàn)金20元，如果是凈值為元時購買的，僅分紅就能將本金翻兩倍。這不是天上掉餡餅嗎?哪有這等好事?假如您有幸在2007年之前買了長城久泰基金，餡餅就真的砸下來了。2007年10月，該基每10份派現(xiàn)金28元，這么高產(chǎn)的“奶?！睂嵲趹?yīng)該獎勵一朵大紅花。
緊隨其后的是國泰金鷹增長基金，它發(fā)起紅包來也相當大手筆，曾在2008年3月28日每10份派現(xiàn)金19.6元。即使與發(fā)行10年的老基金比拼，國泰金鷹增長也毫不示弱。高居最大方的“奶?；稹钡?1名，而且是前11名中唯一的開放式基金。
排名靠前的開放式基金還有大成價值。它在2007年也一點不含糊，1月時每10份派14.2元現(xiàn)金，10月時每10份又派10元現(xiàn)金。同屬大成門下的大成策略回報可以說是“奶?；稹敝械摹昂隈R”。該基金成立于2008年11月26日，今年已經(jīng)實現(xiàn)4次分紅，分別在2月、4月、6月和7月，是年初以來分紅頻率僅次于富國天豐、嘉實超短債、寶盈核心的一只基金。而且它的分紅累計金額達到每10份5.3元，幾乎是寶盈核心的4.5倍，富國天豐的10倍，嘉實超短債的30倍。
今年還涌現(xiàn)出中信配置、景順增長2號、建信核心等多只令人驚喜的大“奶?！薄＝ㄐ藕诵?月10日剛剛創(chuàng)下每10份派5.8元的紀錄，8月11日就被中信配置打破。中信配置每10份派現(xiàn)金11.4元更是創(chuàng)下了基金本年度單次分紅的最高金額紀錄。景順增長2號也在8月18日慷慨出手，每10份派現(xiàn)金6.2元。在股市調(diào)整期還能拿紅包，這就是養(yǎng)“奶牛基金”的快樂。
“奶牛基金”何以受追捧
客觀說來，基金分紅是中性的，并不是額外多賺的錢。只有基金凈值增長，才是財富真的在增加。有人說開放式基金分紅不過是把投資者的錢從左口袋移到右口袋。在操作中，多數(shù)投資者都把基金分紅方式設(shè)置為紅利再投資。這樣等于您把左口袋的大面額鈔票，換成了小面額鈔票，并繼續(xù)放在左口袋中。而現(xiàn)金分紅則是把左口袋的一部分鈔票拿到右口袋，等于基金公司幫您執(zhí)行了贖回的動作，而且不收任何手續(xù)費。
如果動態(tài)地來看，基金分紅對投資者的影響主要取決于分紅之后的短期市場走勢：如果市場上漲，則分紅一定程度上會對基金凈值的增長有負面影響，尤其是選擇現(xiàn)金分紅的投資者，相當于減倉了；如果市場下跌，則基金分紅會減少基金凈值的下跌，那短期對投資者多多少少是有利的。但一些基金經(jīng)理不喜歡分紅，尤其是大比例分紅，因為分紅不可避免地會增加股票換手，并影響操作，當然基金合同有明確規(guī)定的，必須嚴格遵守。
股市的風(fēng)云變幻經(jīng)常難以捉摸，越來越多的投資者青睞及時分紅，實現(xiàn)落袋為安。而基金公司也樂意把分紅作為一種招攬顧客的營銷手段，以期在同質(zhì)化嚴重的基金市場中脫穎而出。比如一向以高分紅率為特色的長盛基金公司，成立10年來已經(jīng)累計向廣大持有人分紅逾174億元。現(xiàn)金奶牛型的基金隊伍逐漸壯大，實際上是投資者與基金公司的雙贏?！澳獭迸c“牛”兼得，不亦樂乎?
小資料：紅利基金
“奶牛基金”適合于定期需要一筆現(xiàn)金流支出的投資者。細心的基民可能發(fā)現(xiàn)。很多基金的名字中就有“紅利”二字。看上去長得像“奶?；稹保鋵嵜Q跟分紅多寡沒有直接關(guān)系。
紅利基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資對象主要是績優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價證券。根據(jù)基金契約，紅利基金在股票投資方面。主要關(guān)注具有高分紅的股票，受上市公司分紅情況影響相對較大。不過投資者不能望文生義。認為紅利基金就是分紅最多的一類基金。紅利基金要不要分紅，一年分幾次，一切都以基金契約中的收益分配條款為準。
目前國內(nèi)市場上帶有“紅利”字樣的基金共有11只：友邦華泰紅利ETF、南方盛元紅利、光大紅利、‘中信紅利、中海紅利、華夏紅利、益民紅利、金鷹紅利、德盛紅利、工銀紅剁和泰達荷銀紅利。其中泰達荷銀紅利9月18日獲批，并且承諾在符合相關(guān)規(guī)定的前提下，至少每季進行一次收益分配。南方基金看來也不當“鐵公雞”了。旗下南方盛元紅利于9月17日首次分紅，每10份派現(xiàn)金0.2元。(陳雅瓊編輯整理)
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我們看到，11月以來幾乎每天都有基金分紅，一場基金紅包的滔滔大禮正在年底派送。
如果買這樣一只基金，不會一夜暴富，也不會面對養(yǎng)“基”一場換來個雞飛蛋打的局面，它收益不算最高但相對穩(wěn)定，波動幅度在心理承受范圍之內(nèi)，還不用自己判斷何時贖回，每隔一段時間，它就自動派發(fā)一筆現(xiàn)金紅利，那么這應(yīng)該是個不錯的選擇。
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養(yǎng)“奶?；稹钡那疤崾菂拹猴L(fēng)險，認為安全重于泰山，而不是追尋暴利。“奶牛”的體型相對固定，您不能期待著它長成一只大象。另外，沒有成年人靠喝奶活著，如果把“奶牛基金”的分紅當成日常生活的開支，您就可能陷入飽一頓饑一頓的窘境。它的特點是，算下來比銀行利息高得多，本金又沒有什么太大風(fēng)險。
只要一想到時不時就有紅包到手，原始資金又乖乖待在“牛欄”里，相信投資者還是會非常樂意的。下面我們就出發(fā)去尋找優(yōu)質(zhì)的“奶?；稹卑?。
誰是“奶牛基金”?
2000年，中國石油H股在香港上市，股神巴菲特大量購入。他之所以對這只股票青睞有加，正是因為中國石油H股承諾每年以凈利潤的45％分紅?；鹨惨粯?，不管凈值看上去多么美，手里攥著真金白銀才算心里一塊石頭落了地。
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基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種方式，投資者可以自主選擇。選現(xiàn)金分紅不需繳納個人所得稅，選紅利再投資也不需再付申購費。對于基金公司來說，分紅既能在市場波動前及時將高收益獲利了結(jié)，又能吸引大批有凈值“恐高癥”的投資者，借以擴大基金規(guī)模，實現(xiàn)更好運作。
目前國內(nèi)的公募基金可選擇的投資品種相似度較高，我們可以從分紅歷史和不同的分紅策略中選出有潛力的“奶?；稹薄Ｃ總€基金在招募說明書中都有關(guān)于分紅的承諾，大部分一年分一次，也有一年分4次的。
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“奶?；稹闭l最大方
每10份派現(xiàn)金20元，如果是凈值為元時購買的，僅分紅就能將本金翻兩倍。這不是天上掉餡餅嗎?哪有這等好事?假如您有幸在2007年之前買了長城久泰基金，餡餅就真的砸下來了。2007年10月，該基每10份派現(xiàn)金28元，這么高產(chǎn)的“奶?！睂嵲趹?yīng)該獎勵一朵大紅花。
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今年還涌現(xiàn)出中信配置、景順增長2號、建信核心等多只令人驚喜的大“奶?！薄＝ㄐ藕诵?月10日剛剛創(chuàng)下每10份派5.8元的紀錄，8月11日就被中信配置打破。中信配置每10份派現(xiàn)金11.4元更是創(chuàng)下了基金本年度單次分紅的最高金額紀錄。景順增長2號也在8月18日慷慨出手，每10份派現(xiàn)金6.2元。在股市調(diào)整期還能拿紅包，這就是養(yǎng)“奶牛基金”的快樂。
“奶牛基金”何以受追捧
客觀說來，基金分紅是中性的，并不是額外多賺的錢。只有基金凈值增長，才是財富真的在增加。有人說開放式基金分紅不過是把投資者的錢從左口袋移到右口袋。在操作中，多數(shù)投資者都把基金分紅方式設(shè)置為紅利再投資。這樣等于您把左口袋的大面額鈔票，換成了小面額鈔票，并繼續(xù)放在左口袋中。而現(xiàn)金分紅則是把左口袋的一部分鈔票拿到右口袋，等于基金公司幫您執(zhí)行了贖回的動作，而且不收任何手續(xù)費。
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