面對全球金融危機影響須采取的應(yīng)對措施

曾子龍

從2008年第四季度起，全球性金融危機，直接影響實體經(jīng)濟釀成世界經(jīng)濟衰退。面對世界金融海嘯的沖擊，我國應(yīng)當(dāng)采取怎樣的應(yīng)對措施，才能最大限度把影響降至最低呢？筆者認為,應(yīng)當(dāng)樹立信心，化危為機，可從四個方面,采取積極措施，以應(yīng)對挑戰(zhàn)。

從2008年第四季度起，全球性金融危機，直接影響實體經(jīng)濟釀成世界經(jīng)濟衰退。由于我國現(xiàn)有的金融體系對外開放度不高，與世界接軌的金融改革還處于正在摸石頭過河的探索階段，這次世界金融海嘯沖擊程度相對小些。但由于我國經(jīng)濟對外依存度高，外貿(mào)出口占國民生產(chǎn)總值四成左右，因而后續(xù)影響相當(dāng)大。世界銀行近期已將我國2009年經(jīng)濟增長預(yù)測從7.5%調(diào)低至6.5%。面對世界金融海嘯的沖擊，應(yīng)當(dāng)采取怎樣的應(yīng)對措施，才能最大限度把影響降至最低呢？為此,應(yīng)當(dāng)樹立信心，化危為機，可從以下四個方面,采取積極措施應(yīng)對挑戰(zhàn)。

一、適時推出創(chuàng)業(yè)板市場，為中小企業(yè)融資開辟途徑；規(guī)范民間借貸法規(guī)，激活民間沉睡的數(shù)萬億資本；擴大和拉動內(nèi)需，增加國債發(fā)行，實行結(jié)構(gòu)性減稅，力爭實現(xiàn)彎道超車

應(yīng)對這次經(jīng)濟危機，歸根結(jié)底是要拉動和發(fā)展好我國的經(jīng)濟。而擴大政府公共投資，引導(dǎo)現(xiàn)有資金有序流動，是進一步擴大內(nèi)需最主動、直接、有效的措施。對經(jīng)濟總量居世界第三的我國而言，僅出臺四萬億投資及9000多億配套資金，顯然是不夠的。我們要多管齊下、綜合配套才能取得好效果。

（一）盡快推出中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場。通過成立創(chuàng)新基金、培育基金等形式，為中小企業(yè)提供最基本的資金扶持，解決中小企業(yè)融資難問題。以廣東為例，中小企業(yè)資金缺口1.2萬億元，銀行貸款最多只有7%，僅靠銀行貸款只是杯水車薪。

（二）盡快出臺民間借貸法規(guī)。據(jù)統(tǒng)計，我國居民儲蓄高達23萬億元。我們不差錢，差的是用什么辦法盡快把這筆錢激活，變成投資力和消費力。讓民間借貸市場從灰色走向規(guī)范公開，讓沉睡在民間的巨額資本滾動起來，可以進一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

（三）擴大國債發(fā)行量，新籌資本的服務(wù)對象應(yīng)向民生傾斜。已發(fā)行的國債與GDP比例，從目前來看完全在安全范圍。應(yīng)對此次危機，可以適度增加國債發(fā)行，新籌資本重點向醫(yī)療、教育保障體系等社會福利傾斜，向支持科技創(chuàng)新和節(jié)能減排投入傾斜，向民營企業(yè)及中小企業(yè)傾斜。

（四）實行結(jié)構(gòu)性減稅，推進稅費改革。從世界各國歷史經(jīng)驗來看，減稅是刺激經(jīng)濟發(fā)展的一種好方式。優(yōu)化稅制，并采取減稅、退稅或抵免稅方式，減輕企業(yè)、居民稅負。短期內(nèi)會因稅收減少而造成一定程度的財政赤字，但從長遠來看，可以促進企業(yè)擴大投資，促進居民消費，增強經(jīng)濟活力。從應(yīng)對危機來看，安全范圍內(nèi)的短期赤字是可以付出的代價。低稅負不僅刺激消費，而且鼓勵大家去創(chuàng)業(yè)創(chuàng)富，這是經(jīng)濟發(fā)展最需要的動力。

（五）加快國有企業(yè)改革步伐，打破壟斷提振經(jīng)濟。目前，我國電信、民航、鐵路等行業(yè)高度壟斷。壟斷拉高了市場準入門檻，影響民營企業(yè)的進入和發(fā)展，排斥了公平競爭，在一定程度上保護了落后，造成了高成本、低效益，容易滋生腐敗，嚴重損害消費者利益。為此，必須減少行政審批，國有經(jīng)濟逐步退出競爭性領(lǐng)域，允許民營企業(yè)進入并適度引進外資參與競爭，支持民營企業(yè)做大做強，既可提升我國企業(yè)的整體市場競爭力，又可減少貿(mào)易磨擦。

二、外匯投資應(yīng)順勢而變，向多元化發(fā)展方向調(diào)整，新增外匯投資重點可與境外有關(guān)國家合資興建能源、礦產(chǎn)、綠色高新科技企業(yè)，搶占長遠發(fā)展至高點

目前，我國經(jīng)歷30年改革開放的不懈累積，外匯儲備已達2萬億美元，占世界2/5，相當(dāng)于國際貨幣基金組織能夠用來幫助各國應(yīng)對危機儲備基金的6到7倍。但在外匯投資使用上，因種種原因，品種和形式都過于單一，等于長期為美國等提供了低息和無息貸款，回報率很低。其中7400億美元購買了美國國債，但到目前為止增值為零。溫家寶總理坦承：購買的美國國債面臨貶值風(fēng)險，希望美方恪守信用保護中國利益。

此外，目前全球800個大型油田中，有73%的油田的開采呈逐年下降。石油一旦出現(xiàn)短缺，國際油價必然會上升并不斷創(chuàng)新高紀錄，從而加快通貨膨脹的速度，可能再次導(dǎo)致世界經(jīng)濟再次陷入大蕭條。有關(guān)分析預(yù)測：未來幾年至幾十年，世界很可能會因為石油短缺而再次陷入新的危機。因此，一方面，可以適時適當(dāng)減持美國國債，降低外匯資金的貶值風(fēng)險和不確定狀態(tài)；另一方面，我們不妨調(diào)整策略，把減持的、新增的外匯，投資在與有關(guān)國家合資興建石油、礦產(chǎn)、綠色科技和技術(shù)創(chuàng)新方面，培育新興企業(yè)，發(fā)展自己有股權(quán)的綠色、高新科技、石油礦產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，或者部分購買成熟市場的跨國公司股權(quán)，參與世界名牌的運營，為促進全球經(jīng)濟復(fù)蘇，推動我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展搶占至高點。

三、化危為機，積極參加國際金融體系改革，增大我國在國際金融組織中的話語權(quán)，合理安排我國金融開放的步驟與速度，在開放風(fēng)險與收益之間尋找最佳平衡點，促進人民幣向國際化過渡

作為外匯儲備、近三十年來經(jīng)濟發(fā)展速度均為世界第一的大國，我國完全可以通過類似G20財長會議、倫敦金融峰會、中美戰(zhàn)略對話及國際金融體系改革會議，積極參加經(jīng)濟戰(zhàn)略問題討論，明確地指出現(xiàn)有體系和治理結(jié)構(gòu)的缺陷及應(yīng)吸取的教訓(xùn)，鮮明地提出符合我國利益的國際金融新秩序的構(gòu)想。

2009年3月，我國央行領(lǐng)導(dǎo)撰文公開叫板美元地位，提出必須創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤，避免現(xiàn)有缺陷，并能保持市值長期穩(wěn)定的新的國際儲備貨幣，并以此取代現(xiàn)有的特別提款權(quán)。這個意見很快受到聯(lián)合國及歐盟、拉美、俄印等大多數(shù)國家的響應(yīng)支持，美元地位開始風(fēng)雨飄搖。

這次金融危機的根本原因是美元霸權(quán)的腐敗。事實表明：只有一種基礎(chǔ)貨幣，難以構(gòu)成具有實質(zhì)性的制約和監(jiān)管。只有當(dāng)產(chǎn)生三種甚至更多的基礎(chǔ)貨幣時，才會構(gòu)成互相競爭互相制衡的局面，才會造就一個比較公正的國際金融和經(jīng)濟秩序。我們可以明確追求最終目標——全球金融多極化。具體可分三步走：第一步，聯(lián)合一切可以聯(lián)合的國家，共同發(fā)起召開“世界貨幣”專題國際會議，讓地球村成員都參與討論，提出方案并進行民主表決；第二步，制定時間表和路線圖，逐步用世界貨幣替代現(xiàn)有儲備貨幣美元；第三步，追求全球金融多極化，使人民幣成為一種國際基礎(chǔ)貨幣。

如何安排我國金融開放的步驟與順序，在開放風(fēng)險與收益之間尋找最佳平衡點，合理安排國際化的步驟和速度，防范和化解金融風(fēng)險，是我們當(dāng)前應(yīng)深入研究的最重大課題之一。由于貨幣目標政策和金融監(jiān)管目標存在沖突，因此，我們要重點吸取美國次貸因放寬管制造成危機的教訓(xùn)，盡快彌補我國金融監(jiān)督體制的漏洞和落后，必須首先建立我國的金融安全網(wǎng)，包括金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度、監(jiān)管制度、存款保險制度、投資者保護制度、貸款人制度、金融機構(gòu)市場準入與退出機制。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)國際巴塞爾文件精神，積極參與全球金融安全網(wǎng)的建設(shè)和完善。

四、加強國際金融監(jiān)管合作，從根本上防范金融風(fēng)險的積聚和擴散，推進更加廣泛的多邊貿(mào)易體制的健康發(fā)展

此次金融危機，主要原因是美國等推出放寬限制、鼓勵衍生金融產(chǎn)品，創(chuàng)建以市場為中心和以金融為中心的經(jīng)濟發(fā)展模式，監(jiān)管形同虛設(shè)，從而產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟。

“亡羊補牢，猶未為晚”。我們應(yīng)當(dāng)從中吸取教訓(xùn)，正確處理儲蓄與消費的關(guān)系，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，虛擬經(jīng)濟與實際經(jīng)濟的關(guān)系，設(shè)置并嚴格把握國家借貸的比例上限，從根本制度上，從日常管理和操作上，杜絕違規(guī)操作。

要加強各國金融信息的交流溝通，加大對全球資本流動的監(jiān)測力度，防范金融衍生風(fēng)險的不斷傳遞、放大。要擴大國際金融體系監(jiān)督面，建立高效及時的危機預(yù)警機制和各種監(jiān)督制度，建立新的金融高管的薪金、獎金制度，使高管薪金、獎金與盈利掛鉤并且公開透明，可上可下，在合理范圍內(nèi)浮動，每年收入還須接受政府及社會輿論和各媒體的監(jiān)督，堅決杜絕各種可能發(fā)生的不法事件及極不道德的事件。歷史經(jīng)驗表明：貿(mào)易保護主義不僅會加大危機的嚴重程度，還會使危機持續(xù)更長時間，是損人不利已的做法。我們應(yīng)當(dāng)積極推進貿(mào)易投資自由化、便利化，堅決反對貿(mào)易保護主義，爭取早日建立公平、開放的多邊貿(mào)易體制。