原料價(jià)格震蕩下行 國內(nèi)外市場(chǎng)步調(diào)一致

《中國農(nóng)資》記者 范林紅

核心提示

從2019年上半年化肥整體供需、價(jià)格情況綜合來看，原料價(jià)格震蕩下滑成為國內(nèi)外肥市的總體基調(diào)。國際市場(chǎng)方面，價(jià)格處于穩(wěn)中下滑狀態(tài)；國內(nèi)市場(chǎng)方面，主要原材料同樣呈現(xiàn)價(jià)格走低態(tài)勢(shì)，終端需求觀望情緒濃厚。

分析1 庫存量大，價(jià)格下行

我國化肥產(chǎn)能、產(chǎn)量過剩，通過出口消化部分產(chǎn)能已成常態(tài)，但今年上半年無論是尿素還是磷銨，港口庫存相對(duì)較多，加之國際市場(chǎng)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，導(dǎo)致2019年上半年國際市場(chǎng)價(jià)格整體處于下行狀態(tài)。

尿素出口減少市場(chǎng)弱勢(shì)下行

尿素方面，隨著近年來尿素產(chǎn)能的縮減，出口量也在急劇下降，價(jià)格總體在上漲，但是近期港口庫存高位，價(jià)格又有所下滑。中農(nóng)集團(tuán)控股股份有限公司磷復(fù)肥部事業(yè)部閆曉亮分析道：“之所以我國出口尿素是因?yàn)槟蛩氐漠a(chǎn)能產(chǎn)量都大，但是近3年隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，目前尿素總產(chǎn)量大概在5300萬噸左右，每年的需求量接近5200萬噸，盡管尿素可生產(chǎn)量雖然很多，已經(jīng)達(dá)到了結(jié)構(gòu)性的平衡。而且隨著供應(yīng)量的減少，尿素價(jià)格總體處于上行狀態(tài)，最高已經(jīng)漲到了2000元/噸，由于近期港口庫存難以消化，使尿素價(jià)格處于下跌狀態(tài)。但相對(duì)于其他肥料，尿素工廠整體的盈利尚可?！?/p>

我國大部分尿素、磷銨出口的目的地是印度、巴基斯坦、南美洲，還有正在成長(zhǎng)的非洲市場(chǎng)。印度市場(chǎng)是我國出口的主要市場(chǎng)，今年上半年在印度大選落實(shí)之前，農(nóng)業(yè)政策相對(duì)不明晰，再加上2018年全年印度尿素進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)，當(dāng)前庫存量處于歷史高位。閆曉亮說：“這就像我們今年春季的東北市場(chǎng)一樣，大概有100多萬噸的剩貨，國內(nèi)國外市場(chǎng)運(yùn)作道理、規(guī)律是相通的，當(dāng)有高額社會(huì)庫存的時(shí)候，自然不會(huì)急于去購買新的貨物，而是要消化原來的庫存以降低成本。所以，印度當(dāng)前的購買欲并沒有那么強(qiáng)，購買周期也會(huì)拖長(zhǎng)?！睋?jù)了解，除了受印度大選影響，肥市不佳，今年巴西部分貿(mào)易商申請(qǐng)破產(chǎn)也嚴(yán)重影響了國際市場(chǎng)，貿(mào)易商申請(qǐng)破產(chǎn)致使其分銷能力、供應(yīng)鏈能力都有所下降，且當(dāng)前巴西匯率不穩(wěn)定、貨幣貶值、農(nóng)資賒銷嚴(yán)重、可用的現(xiàn)金緊缺等現(xiàn)象也在嚴(yán)重影響國際市場(chǎng)的運(yùn)行。

磷肥價(jià)格走低工廠持續(xù)減產(chǎn)

磷肥方面，國際市場(chǎng)的價(jià)格也在持續(xù)走低。以磷酸二銨為例，年初價(jià)格大概是420美元/噸，當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)降到了330美元/噸。閆曉亮分析道：“幾十美元的降幅，對(duì)國際市場(chǎng)還是有影響的，大家買漲不買跌，導(dǎo)致進(jìn)口節(jié)奏放緩。但值得關(guān)注而是，即便如此，2019年上半年（1-6月）磷酸二銨的出口量達(dá)270多萬噸，2018年上半年（1-6月）出口量是250萬噸左右，反而比2018年增長(zhǎng)了，但其實(shí)出口價(jià)格跟不上，工廠的壓力反而會(huì)更大，轉(zhuǎn)而把精力轉(zhuǎn)移到了國內(nèi)市場(chǎng)，所以國內(nèi)市場(chǎng)受國際市場(chǎng)影響價(jià)格也處低位?！蹦壳埃卒@工廠繼續(xù)保持減產(chǎn)，華北市場(chǎng)主要以57%的磷酸二銨為主，工廠64%的二銨用于出口，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，出廠價(jià)在2400元/噸，個(gè)別工廠高出2500元/噸。當(dāng)前，華北庫存多出300萬噸磷酸二銨，出口市場(chǎng)不順，轉(zhuǎn)而重視國內(nèi)市場(chǎng)；湖北一些主要做外貿(mào)的企業(yè)也將工作中心放回國內(nèi)；之前云貴一直重視國內(nèi)市場(chǎng)，布局較好，所以價(jià)格穩(wěn)定。此外，近兩年所有工廠取消了經(jīng)銷商的平臺(tái)庫，取消了聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)銷的一些政策，所以目前經(jīng)銷商的資金較為緊張，價(jià)格水平接近2016年，但是原料價(jià)格卻遠(yuǎn)高于2016年，所以，磷肥工廠利潤(rùn)非常低。

閆曉亮說：“肥市轉(zhuǎn)折點(diǎn)在下半年，尤其是7月、8月，這兩個(gè)月出口增長(zhǎng)幅度比較大，2018年這兩個(gè)月出口量達(dá)到了90萬噸左右，預(yù)計(jì)2019年7-8月整體出口量會(huì)達(dá)到50萬噸左右，但是出口節(jié)奏整體緩慢。針對(duì)此情況，8月14號(hào)磷肥工廠在四川達(dá)州召開會(huì)議，會(huì)議主要探討如何面對(duì)低迷的出口市場(chǎng)以及國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格一路下滑的現(xiàn)象，最后磷肥工廠達(dá)成一致，繼續(xù)保持減產(chǎn)的幅度在30%-35%，將全年總產(chǎn)量降為1100萬噸左右，并且成立聯(lián)合督導(dǎo)組進(jìn)駐每一個(gè)工廠，督導(dǎo)檢查原料備貨情況、生產(chǎn)情況。目前磷酸二銨的產(chǎn)能大概是2200萬噸左右，去年出口量740萬噸，國內(nèi)需求量大概700萬噸，如果今年減到1100萬噸，意味著在少出口300萬噸情況下，也使國內(nèi)市場(chǎng)達(dá)到一個(gè)平穩(wěn)的狀態(tài)，所以工廠對(duì)后市有所期待，堅(jiān)持減量從而保證出口價(jià)格穩(wěn)定和國內(nèi)供需平和?！?/p>

鉀肥庫存高位后市價(jià)格趨穩(wěn)

鉀肥方面，目前港口庫存量接近300萬噸，價(jià)格一路走低。如果一直執(zhí)行鉀肥大合同進(jìn)口量，則不利于我國化肥供應(yīng)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，所以中農(nóng)公司主動(dòng)聯(lián)合國內(nèi)企業(yè)與外商談判，到9月份的大合同沒有執(zhí)行完的進(jìn)口量不再執(zhí)行。11月之后鉀肥購買國內(nèi)生產(chǎn)的鉀肥或者銷售現(xiàn)有庫存，之后新一輪大合同談判也遙遙無期，會(huì)使價(jià)格慢慢趨于穩(wěn)定，閆曉亮提醒大家要密切關(guān)注1個(gè)月后鉀肥變化情況。

分析2 低價(jià)開端，冬儲(chǔ)可期

國際市場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜、難以把控，其實(shí)國內(nèi)市場(chǎng)同國際市場(chǎng)步調(diào)一樣，高位庫存。但不同的是，國內(nèi)市場(chǎng)的可操作性較強(qiáng)，高位庫存也意味著低價(jià)開端，充滿機(jī)會(huì)，影響因素雖多，較容易把控。

本月9號(hào)，在河南鄭州交易所正式上市的尿素期貨，為原本只是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的尿素賦予了金融屬性，這也使我們對(duì)農(nóng)資市場(chǎng)的判斷更加復(fù)雜。閆曉亮分析道：“當(dāng)尿素變成期貨產(chǎn)品，就會(huì)有很多外來的企業(yè)或是投資者會(huì)瞄準(zhǔn)尿素這個(gè)品種，也會(huì)使一些不專業(yè)的投資者，涌入到這個(gè)市場(chǎng)中。但是無論形勢(shì)如何復(fù)雜，供需是影響市場(chǎng)的主要因素，所以商家只要把握好自己的供需就沒什么大的問題?！?/p>

受環(huán)保因素影響，去年磷礦石開采量有所下降，今年和去年相比開采量相對(duì)穩(wěn)定，但是年初價(jià)格上漲了500元/噸左右，但是近期市場(chǎng)不穩(wěn)定，磷礦石的價(jià)格也有所松動(dòng)，所以反映在終端肥料上下降了100元/噸左右，但工廠可以控制磷礦石開采量，讓磷礦石價(jià)格基本保持穩(wěn)定。此外，近期硫磺對(duì)磷肥市場(chǎng)的影響也相對(duì)較大。閆曉亮分析說：“硫磺是石油煉化的副產(chǎn)品，金融屬性更強(qiáng)，受外界影響最大，目前我國硫磺供給不足，依靠進(jìn)口。年初硫磺穩(wěn)定在1200元/噸左右，近期跌至了700元/噸。目前來看，處于歷史價(jià)格較低水平，所以近期貿(mào)易商準(zhǔn)備開始入手采購硫磺。但由于前期的庫存原因，工廠的生產(chǎn)成本依然在900元/噸左右，所以無法迅速傳導(dǎo)到磷銨價(jià)格，還需要一個(gè)過程。一旦工廠開始集中采購硫磺，硫磺又會(huì)處于一個(gè)價(jià)格反彈的階段，所以磷銨價(jià)格不會(huì)大幅下滑。”

尿素、磷肥價(jià)格不振，復(fù)合肥需求無法釋放，除了以上影響因素，天氣也是影響肥市的重要原因。今年上半年，南方一直陰雨連綿不斷，導(dǎo)致農(nóng)戶對(duì)復(fù)合肥需求量也有所下降。廠家為了消耗庫存，即便不賺錢也會(huì)出口，讓國際市場(chǎng)去分銷，所以整體來看上半年出口量在增長(zhǎng)，但其實(shí)并不是國外市場(chǎng)的需求增多，而是受價(jià)格刺激。如此一來，也拉低了國內(nèi)肥料價(jià)格，在一定程度上可以刺激下半年肥市。

目前東北由于去年市場(chǎng)的一路低迷而產(chǎn)生了一定的高價(jià)庫存，很多經(jīng)銷商和工廠都斷言今年的市場(chǎng)啟動(dòng)比較晚。但是目前高位的社會(huì)庫存和相對(duì)較低的原料價(jià)格，為將要到來的冬儲(chǔ)市場(chǎng)提供了一個(gè)較好的開端。

閆曉亮表示，整體秋季市場(chǎng)不好把控，氮磷鉀價(jià)格低，復(fù)合肥成本低，工廠會(huì)給經(jīng)銷商很多政策促進(jìn)銷售，但是磷酸二銨的性價(jià)比較復(fù)合肥還要低，高位庫存，低價(jià)開端，充滿機(jī)會(huì)。部分工廠已經(jīng)開始向遼寧市場(chǎng)發(fā)運(yùn)57%含量二銨、60%和55%的粉銨，很多東北的工廠和貿(mào)易商也在積極詢價(jià)，整體來看今年冬儲(chǔ)的操作風(fēng)險(xiǎn)較小。