愛爾蘭經(jīng)濟泡沫的破滅

蘭登·托馬斯　編譯／丘文敏

即將破產(chǎn)的地產(chǎn)商

現(xiàn)在是凌晨三點。在都柏林的政治人物和商業(yè)精英最喜歡流連的“多赫尼和內(nèi)斯比特”酒吧里，房地產(chǎn)大亨肖恩·鄧恩彎下腰，從臟兮兮的地板上拾回一分錢。

也許某人會認(rèn)為，鄧恩這位愛爾蘭最著名的建筑開發(fā)商在這個時候應(yīng)該躺在床上。畢竟，這是工作日的夜晚，更何況在第一縷晨光出現(xiàn)之前他還有一個會議要開。

被歐洲嚴(yán)重的房地產(chǎn)蕭條打擊的愛爾蘭經(jīng)濟已經(jīng)崩潰。蔓延在城鎮(zhèn)中的流言蜚語都集中在一件事：奢華的生活方式曾經(jīng)是這個國家繁榮縮影的鄧恩也許將要破產(chǎn)了。

然而，無論如何，省一分錢是一分錢。

鄧恩說：“我絕對絕對不會礙于自尊而不撿掉在地上的一分錢?！边@一晚他喝了很多酒，然而他厚重的愛爾蘭腔掩飾了酒后含糊不清的發(fā)音。

“我從小一貧如洗，所以我很清楚金錢的價值?！彼a充道，“‘凱爾特之虎死了（編者注：之前受到建筑和房地產(chǎn)業(yè)方面的投機活動推動，愛爾蘭享受了十多年的興旺發(fā)達時期，愛爾蘭也因此被稱為‘凱爾特之虎），如果銀行危機持續(xù)蔓延，我就會破產(chǎn)。我惟一擁有的就是我的妻兒——她們不會從我身邊被奪走。”

經(jīng)濟衰退的愛爾蘭

我們并不知道鄧恩是否會成為當(dāng)前世界金融大災(zāi)難的受害者，但是他的國家無疑已經(jīng)深受其害。

在愛爾蘭，一切看起來已經(jīng)變得越來越糟糕。經(jīng)濟衰退提早到來，它所留下的創(chuàng)傷更深。房產(chǎn)價格跌掉一半，銀行股暴跌了90%以上。失業(yè)率正逼近10%。

愛爾蘭的經(jīng)濟衰退的禍根源自20多年前。當(dāng)時，一大批經(jīng)濟學(xué)家、政治人物和公務(wù)員聚首在“多赫尼和內(nèi)斯比特”酒吧，埋下了愛爾蘭經(jīng)濟奇跡理念的種子。

廣為人知的“多赫尼和內(nèi)斯比特經(jīng)濟派”在觥籌交錯中產(chǎn)生的想法很快成為征稅減半、猛砍進口稅和吸引外資的政府方針，特別是吸引外資這項根本性變革催生了“凱爾特之虎”以及可能是歐洲最開放和最具活力的經(jīng)濟。

然而，在突如其來令愛爾蘭成為世界經(jīng)合組織第四大最富裕國的繁盛光輝之外，一股房地產(chǎn)泡沫開始形成。低利率、移民潮和銀行借貸狂歡驅(qū)使房地產(chǎn)業(yè)在整個經(jīng)濟中的比例從5%沖上了14%，該比例居歐洲之首。

像鄧恩這種開發(fā)商不僅成為了千萬富翁，還成為了動見觀瞻的公眾人物和文化名人，與美國對沖基金和私募基金的精英分子十分相似。

愛爾蘭的決策者就像美國和英國的決策者那樣，受到了流入稅款頻創(chuàng)新高和經(jīng)濟達到充分就業(yè)的誘惑。他們對少數(shù)人警告經(jīng)濟崩跌的呼聲幾乎充耳不聞，而經(jīng)濟最終在歐洲開始提高利率的去年夏天崩潰了。把六成多貸款集中在房地產(chǎn)上的銀行業(yè)停止放貸，同時資產(chǎn)價值急劇暴跌。

“我們已經(jīng)再三警告政府的房地產(chǎn)政策是極其危險的。”都柏林經(jīng)濟社會研究所是愛爾蘭最主要的政策研究中心，該中心長期主張政府通過提高稅率抑制房地產(chǎn)需求的經(jīng)濟學(xué)家約翰·費茲·格拉爾德說，“你現(xiàn)在看到失業(yè)率逼近10%，我們將遭遇產(chǎn)出的急劇暴跌。”

他搖頭嘆息道：“這是意料之中的事，但政府就是不管?！?/p>

個人折射大環(huán)境

愛爾蘭的輿論普遍認(rèn)為，有兩件事已經(jīng)在文化和金融上清楚地說明愛爾蘭房地產(chǎn)發(fā)展過快和過熱。這兩件事的核心人物都是鄧恩。

2005年7月，鄧恩以3.79億歐元買下了都柏林高檔地段球橋一塊7英畝的地，隨即宣布要拆除那塊地上的兩家豪華飯店，開發(fā)高檔的商住樓。

這宗每英畝耗資5400萬歐元的交易是歐洲耗資最多的購地交易之一。他后來的計劃是修建一座菱形外觀并類似迪拜建筑的辦公塔樓，該建筑要被開發(fā)成有著未來派風(fēng)格的昂貴居所和迷人商店，都柏林人都被其囂張的一億歐元標(biāo)價所震驚。

這項計劃一再延宕并因鄰近居民的反對而受阻，當(dāng)?shù)匾粋€計劃委員會在今年1月30日對其進行審議。

第二件事發(fā)生在2004年，現(xiàn)年54歲的鄧恩當(dāng)時為了慶祝再婚，娶了小自己20歲的前隨筆專欄作家蓋爾·基利里亞，邀請了44名朋友參加為期兩周的地中?；槎Y之旅，搭乘的是歐納西斯（編者注：希臘船王）和杰奎琳·肯尼迪（編者注：前美國第一夫人）結(jié)婚時搭乘的“克里斯廷娜·歐納西斯號”游艇。

就像人們感到黑石集團創(chuàng)始人斯蒂芬·安·施瓦茨曼耗資300萬美元的生日宴會是純粹的炫富那樣，鄧恩的婚宴在愛爾蘭也被看作是對個人和企業(yè)昭然的炫耀。

總值10億歐元的房地產(chǎn)計劃和眩目俗艷的婚禮慶?；顒颖划?dāng)成愛爾蘭追求金錢的殷鑒，這令鄧恩火冒三丈。在他看來，這講的是某些人所謂的“愛爾蘭病”。

“嫉妒和貪欲仍存在且盛行于愛爾蘭?！编嚩髡f，“這是愛爾蘭人的部分心態(tài)，也是被其他民族控制800年的后遺癥?！?/p>

在許多方面，鄧恩生活和職業(yè)生涯的沉浮是愛爾蘭經(jīng)濟盛衰的一面鏡子。

在愛爾蘭經(jīng)濟依然被20%的失業(yè)率和懲罰性高稅率所折磨的上個世紀(jì)80年代，鄧恩在倫敦開始了自己的房地產(chǎn)生涯。在上世紀(jì)90年代他回到了愛爾蘭，從事一系列的房地產(chǎn)交易。

他最初關(guān)注愛爾蘭政府發(fā)起的房產(chǎn)項目。然而，當(dāng)愛爾蘭經(jīng)濟開始了真正的起飛，成長起來的新富裕階層釋放出巨大的需求。銀行做好了借貸的準(zhǔn)備，為沒有現(xiàn)款支付能力的需房人口提供抵押貸款。

鄧恩和其他開發(fā)商的項目擴展到都柏林的天際線，到處都是起重機和熠熠生輝的高樓大廈。

然而，泡沫的跡象隨處可見：一幢都柏林家用住宅就像比弗利山的家用住宅那樣貴(編者注：比弗利山為美國好萊塢豪宅集中的地區(qū))；房子的價格十年內(nèi)翻了兩番以上；同時期，家庭負(fù)債占GDP的比例從60%躍升至160%。

與美國銀行不同，愛爾蘭銀行不少量地發(fā)放次級貸款，它們寧愿大宗地借貸給仗著政府稅務(wù)優(yōu)惠而肆意開發(fā)的房地產(chǎn)開發(fā)商。

鄧恩將35%的現(xiàn)金——大概1.25億歐元投到了球橋房地產(chǎn)項目上。即使在資產(chǎn)貶值的情況下，他還是希望這個項目能夠完成。他說：“上天賦予我背負(fù)巨額貸款的肩膀和能力?！钡怯袀餮哉f，鄧恩的財政問題已經(jīng)讓他在一家精神療養(yǎng)院度過了一個月。

愛爾蘭政府最近宣布了一項75億美元的銀行救援計劃，其中將大部分資金注入該國最大的銀行，這是繼稍早政府承諾擔(dān)保所有銀行存款后的再次行動。

然而，分析人士不確定愛爾蘭政府會不會同意銀行業(yè)繼續(xù)支持危害他們存在的高風(fēng)險、高報酬型計劃。