企業(yè)現(xiàn)金流量管理與控制探析

姜 妍

摘要:企業(yè)在不斷發(fā)展以及相互競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中,對(duì)現(xiàn)金的依賴程度越來(lái)越大,現(xiàn)金的充裕程度和對(duì)現(xiàn)金的掌控能力已成為決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵。文章就現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的作用進(jìn)行分析,提出構(gòu)建包括風(fēng)險(xiǎn)防范、預(yù)算控制、制度建設(shè)、指標(biāo)結(jié)構(gòu)等方面的現(xiàn)金流量管理控制體系,以期發(fā)揮現(xiàn)金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的重要作用,達(dá)到現(xiàn)金管理的良性循環(huán),實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量;管理體系;現(xiàn)金流量控制

現(xiàn)金流量,又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng),是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制,通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。因?yàn)楝F(xiàn)金流是一個(gè)動(dòng)態(tài)的流入和流出過(guò)程,其流入和流出直接影響著企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金活動(dòng),這也是我們要加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的初衷及必要性。

一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的重要性

企業(yè)的生存和發(fā)展離不開(kāi)現(xiàn)金,現(xiàn)金已成為企業(yè)資金中最具有活力的組成部分。從長(zhǎng)期看,企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)中得到的現(xiàn)金必須足夠支付企業(yè)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最低開(kāi)支。擁有良好的現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)至關(guān)重要,現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中發(fā)揮著重大作用。

(一)現(xiàn)金流量是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值判斷的重要指標(biāo)

企業(yè)價(jià)值是對(duì)企業(yè)整體盈利能力的綜合評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值的指標(biāo)很多,例如每股收益或凈利潤(rùn),但是經(jīng)利潤(rùn)是通過(guò)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來(lái)的,每股收益是在凈利潤(rùn)基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的,它們都會(huì)受到財(cái)務(wù)政策的影響。由于信息的不對(duì)稱性決定凈利潤(rùn)的可操控性,虛假的會(huì)計(jì)信息會(huì)誤導(dǎo)對(duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估。而現(xiàn)金流量作為收付實(shí)現(xiàn)制核算出的結(jié)果,不受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策的影響,因而保證了評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性。

(二)現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是一個(gè)包括材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)等的循環(huán)往復(fù)的有機(jī)系統(tǒng)。由現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn),非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,形成一個(gè)完整的資金鏈條,伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形成了現(xiàn)金循環(huán)。現(xiàn)金每循環(huán)一次在正常情況下就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)和整體現(xiàn)金流量的增加。通過(guò)現(xiàn)金循環(huán)維系企業(yè)生存和發(fā)展,是企業(yè)的生存之本。

(三)現(xiàn)金流量是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈下,企業(yè)只有在發(fā)展中才能求生存。企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)需要不斷更新設(shè)備、提高技術(shù)工藝、改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件、引進(jìn)人力物力等都需要支付現(xiàn)金。企業(yè)不但需要維持當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金平衡,還要滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的現(xiàn)金需求,因此,合理安排現(xiàn)金流量,才能促使企業(yè)更快更好發(fā)展。

(四)現(xiàn)金流量是影響企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的決定因素

流動(dòng)性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。充分地流動(dòng)性是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的保證,如果企業(yè)長(zhǎng)期缺乏流動(dòng)性,就可能造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),輕則影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),重則危及生存發(fā)展導(dǎo)致清算破產(chǎn)。通過(guò)現(xiàn)金流量循環(huán)滿足各個(gè)環(huán)節(jié)現(xiàn)金的需求,才能確保企業(yè)的流動(dòng)性,保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行。

二、構(gòu)建現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng)

(一)規(guī)范基礎(chǔ)管理

規(guī)范基礎(chǔ)管理就是要制定出涵蓋企業(yè)各項(xiàng)工作的標(biāo)準(zhǔn),形成企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化體系。企業(yè)要合理配置流動(dòng)資金,安排好流動(dòng)資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作,科學(xué)控制現(xiàn)金占用量,有效運(yùn)用資金,降低資金成本,并加強(qiáng)現(xiàn)金流量的分析和考核。財(cái)務(wù)部門(mén)要建立流動(dòng)資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)臺(tái)賬,提供規(guī)范的現(xiàn)金流量報(bào)表,使管理者能據(jù)以監(jiān)控流動(dòng)資金的運(yùn)作情況,隨時(shí)了解現(xiàn)金流量、庫(kù)存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力。

(二)建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

1、營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金,是企業(yè)從事正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的周轉(zhuǎn)資金,主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨。它與現(xiàn)金循環(huán)有著密切關(guān)系,如果營(yíng)運(yùn)資金不足,企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)就無(wú)法順利完成,而現(xiàn)金循環(huán)又是維持企業(yè)交易循環(huán)的基礎(chǔ),因此,營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制方法有:加強(qiáng)存貨資金管理;加強(qiáng)現(xiàn)金回收周期控制;加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理;加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算,防止?fàn)I運(yùn)資金被挪用或占用。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn),指企業(yè)賒銷而產(chǎn)生的到期不能及時(shí)收回銷售款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一旦應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回,一方面會(huì)減少營(yíng)運(yùn)資金,另一方面會(huì)造成償付能力下降,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法有:(1)組建獨(dú)立的信用管理部門(mén)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料,我國(guó)企業(yè)壞賬和拖欠款損失占銷售收入的近10%,這一比例對(duì)具有正常盈利水平的企業(yè)來(lái)說(shuō)是十分巨大的,所以設(shè)立獨(dú)立的信用管理部門(mén)十分必要。通過(guò)組建獨(dú)立的信用部門(mén),構(gòu)建完整的防范信用風(fēng)險(xiǎn)的組織體系,是有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。信用管理部門(mén)應(yīng)結(jié)合實(shí)際建立完整的客戶檔案并對(duì)其信用狀況進(jìn)行審查評(píng)估建立相應(yīng)的應(yīng)收賬款管理制度以此加強(qiáng)企業(yè)的信用管理。(2)完善資信調(diào)查和評(píng)估機(jī)制。資信調(diào)查和評(píng)估機(jī)制從交易前期的客戶篩選、評(píng)價(jià)、和控制的角度避免信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)評(píng)估技術(shù)的高低決定著企業(yè)信用評(píng)估的準(zhǔn)確性,企業(yè)可通過(guò)專業(yè)資信調(diào)查技術(shù)、信用分析技術(shù)等專業(yè)技術(shù)來(lái)進(jìn)行的信用的評(píng)估。(3)建立債權(quán)保障機(jī)制。建立債權(quán)保障機(jī)制就是在簽約時(shí)保障或轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式有:銀行提供的擔(dān)保、保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)、客戶自身做的擔(dān)保物的擔(dān)保或抵押等。(4)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和追收管理。目前,我國(guó)企業(yè)一方面面臨著資金的緊缺,另一方面又面對(duì)的是大量的債權(quán),即無(wú)法收回的應(yīng)收賬款,企業(yè)除應(yīng)加強(qiáng)清理現(xiàn)有債權(quán)、債務(wù)外,還必須要建立、健全科學(xué)的信用政策,以更好地控制應(yīng)收賬款。企業(yè)應(yīng)建立健全應(yīng)收賬款和追收管理制度,通過(guò)建立應(yīng)收賬款核算制度、對(duì)賬制度,建立收賬制度和壞賬追究制度等來(lái)提高資金周轉(zhuǎn)效率,采取靈活多樣的結(jié)算方式,縮短應(yīng)收賬款的周期,減少資金占用;加速貸款回籠,縮短回款周期,防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)建立預(yù)警機(jī)制分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等來(lái)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制方法有:(1)優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu),制定合理地融資戰(zhàn)略。企業(yè)為籌集對(duì)外投資、購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)所需資金或彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金缺口通過(guò)向銀行短期貸款等方式融資,雖然可一定程度上滿足資金需求,但增加了企業(yè)流動(dòng)負(fù)債,降低了企業(yè)短期償債能力,從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)制定合理的融資戰(zhàn)略。解決辦法:一是資本運(yùn)作,通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金,增加企業(yè)權(quán)益資金的比重,降低負(fù)債率;二是優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu),合理安排各項(xiàng)負(fù)債,努力做到讓負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)與企業(yè)的現(xiàn)金量相匹配、一致,保證債務(wù)的到期償還。這樣企業(yè)的負(fù)債成本才會(huì)降低,才會(huì)減少現(xiàn)金流出。(2)合理確定營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源有:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自身創(chuàng)造的資金盈余;通過(guò)股權(quán)性融資籌集的資金;通過(guò)負(fù)債籌集的資金。從營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)分析,提高營(yíng)運(yùn)活動(dòng)自身創(chuàng)造的資金盈余和增加股權(quán)性融資比例,降低負(fù)債融資比例籌集資金才能提高企業(yè)流動(dòng)性、降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4、其他現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。由于投資失誤引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);由相關(guān)方損失引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);由貨幣匯兌引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);由管理不當(dāng)引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)等。因此,控制其他現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)要求企業(yè):(1)完善現(xiàn)金管理與控制制度。(2)加強(qiáng)資金使用計(jì)劃。

(三)建立現(xiàn)金預(yù)算管理制度

現(xiàn)金預(yù)算作為控制和調(diào)節(jié)企業(yè)現(xiàn)金收支與結(jié)余、加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的重要手段,是企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重要組成部分,也是企業(yè)全面預(yù)算管理的重要組成部分。現(xiàn)金預(yù)算對(duì)于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行、防范現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的意義?，F(xiàn)金預(yù)算應(yīng)由專人負(fù)責(zé),采用專門(mén)方法編制,并定期與現(xiàn)金流量表相對(duì)照,找出差距,及時(shí)提出改進(jìn)措施或修改預(yù)算。資金管理部門(mén)應(yīng)根據(jù)各部門(mén)執(zhí)行預(yù)算的實(shí)際情況,定期進(jìn)行分析,提出相關(guān)建議并進(jìn)行通報(bào),并對(duì)預(yù)算編制部門(mén)考核預(yù)算精度,對(duì)預(yù)算執(zhí)行部門(mén)考核完成情況。

(四)加強(qiáng)現(xiàn)金流量組織控制

1、對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行控制。企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程實(shí)際上就是現(xiàn)金收付的過(guò)程,對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行控制即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間和額度,以維護(hù)企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)流動(dòng),為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行提供資金保障。加強(qiáng)現(xiàn)金收支控制的主要途徑是建立健全各項(xiàng)現(xiàn)金收支控制制度,形成有效的內(nèi)部控制體系,為現(xiàn)金收支控制提供組織和制度保障。具體包括:現(xiàn)金授權(quán)審批制度、審批報(bào)銷程序控制制度、備用金控制制度、現(xiàn)金收取程序控制制度、現(xiàn)金預(yù)算控制制度等。

2、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的安全性進(jìn)行控制?，F(xiàn)金收取支付以及保管過(guò)程中始終存在現(xiàn)金被盜竊、挪用、貪污或侵占的風(fēng)險(xiǎn),因此保證現(xiàn)金的安全完整是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)通過(guò)建立崗位分工制度、結(jié)算控制制度、會(huì)計(jì)核算控制制度、內(nèi)部報(bào)告制度、現(xiàn)金清查及審計(jì)控制制度等,防范風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)現(xiàn)金安全控制。

(五)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),提高資金使用效率

資金結(jié)構(gòu)不合理是目前許多企業(yè)流動(dòng)資金緊張的重要原因。優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)要注意:一是企業(yè)在進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí),必須在固定資金投資時(shí)落實(shí)較為穩(wěn)定的一定數(shù)量的流動(dòng)資金;二是科學(xué)安排自有資金與負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債與短期負(fù)債的結(jié)構(gòu),充分并靈活運(yùn)用各種負(fù)債來(lái)滿足企業(yè)流動(dòng)性的需要;三是避免為過(guò)分追求流動(dòng)性而大量置存流動(dòng)資產(chǎn),降低資金使用效率,應(yīng)合理規(guī)劃企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量,使流動(dòng)性與效益實(shí)現(xiàn)最佳配置。

優(yōu)化流動(dòng)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu),促進(jìn)資金的有效使用。企業(yè)應(yīng)據(jù)自身所擁有的資金數(shù)量,結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀,充分考慮市場(chǎng)的變化,運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù),預(yù)測(cè)企業(yè)的銷售狀況,“以銷定產(chǎn)”來(lái)合理地安排生產(chǎn),組織采購(gòu),確定各種資金形態(tài)的合理比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu),并據(jù)此來(lái)安排資金。企業(yè)管理部門(mén)應(yīng)對(duì)資金的實(shí)際使用進(jìn)行定期的監(jiān)督和檢查,保持較好的比例和結(jié)構(gòu),以減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費(fèi),加速資金的周轉(zhuǎn),促進(jìn)資金的有效使用。

(六)構(gòu)建現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)體系

構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)體系首先,應(yīng)充分考慮市場(chǎng)、科技、政治和社會(huì)諸方面等風(fēng)險(xiǎn)因素,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期盈利,其運(yùn)用能夠有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效地防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次,要考慮到控制的成本及其可操作性,務(wù)求使該指標(biāo)體系的應(yīng)用簡(jiǎn)便易行。這一系列的指標(biāo)體系主要包括:現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、現(xiàn)金充足性及財(cái)務(wù)彈性指標(biāo)和收益質(zhì)量指標(biāo)?，F(xiàn)金流量管理與控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的核心。對(duì)現(xiàn)金流量的控制是一個(gè)全面的、動(dòng)態(tài)的、系統(tǒng)的過(guò)程,通過(guò)采用現(xiàn)代科學(xué)的管理方法與管理手段,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行有效的價(jià)值管理與過(guò)程控制,充分挖掘企業(yè)的資金潛力,提高資金使用效率,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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(作者單位:陜西省公路勘察設(shè)計(jì)院)