關(guān)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的思考

趙　龍

一、我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入從1995年的4283元增長(zhǎng)到2006年的11759元，10年增長(zhǎng)了近兩倍。個(gè)人資產(chǎn)保值增值需求日益旺盛，這為理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動(dòng)。

我國(guó)銀行開展個(gè)人理財(cái)服務(wù)的歷史最早可追溯到1995年，招商銀行推出集本外幣、定活期存款集中管理及代理收付功能為一體的“一卡通”，這是國(guó)內(nèi)首度出現(xiàn)以客戶為中心的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。此后，中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國(guó)內(nèi)銀行界成立了私人銀行部，客戶只要在私人銀行部保持最低10萬(wàn)元的存款，就能享受該行的多種財(cái)務(wù)咨詢。2003年，建設(shè)銀行以“匯得盈”命名的個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品第1期正式向市場(chǎng)推出，隨后，各家銀行也相繼推出了名目繁多的外匯結(jié)構(gòu)型存款，如匯率區(qū)間累計(jì)增值存款、階梯跳躍型存款等。各家銀行還分別在全國(guó)各大城市建立了個(gè)人理財(cái)中心、個(gè)人理財(cái)工作室以及金融超市，為客戶提供“一站式”理財(cái)服務(wù)。短短幾年間，所有銀行都在開拓個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了越來越紅火的局面。由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù)，并不占用銀行資金，銀行只是充當(dāng)中介，并不負(fù)擔(dān)責(zé)任，是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)小、收益大的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，因此在國(guó)際上是一種十分流行的金融服務(wù)，被銀行看作是取之不盡的“金礦”。美國(guó)私人銀行過去幾年里個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)每年的平均利潤(rùn)率高達(dá)35%，年平均贏利增長(zhǎng)12%~15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。隨著2006年底銀行業(yè)的全面開放，我國(guó)國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新步伐不斷加快，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為各家銀行競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

當(dāng)然在理財(cái)業(yè)繁榮的背后我們也可以看到像華爾街金融巨頭麥道夫的“龐氏騙局”，看到理財(cái)業(yè)中潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)，妥善地處理好理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題，提高商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，是保證商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康、有序、規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。

二、我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題分析

1.理財(cái)品種不豐富。理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最為不同的就是其“個(gè)性突出”，不同理財(cái)機(jī)構(gòu)針對(duì)不同的客戶群，利用自己在某一投資領(lǐng)域的比較優(yōu)勢(shì)，安排最適宜的投資期限，才能最大限度地滿足消費(fèi)者的差異化需要。雖然目前我國(guó)商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品名目眾多，但各家銀行推出產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上大同小異，互相效仿，產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低，營(yíng)銷的目標(biāo)市場(chǎng)和目標(biāo)客戶也基本一致，僅局限于利率、匯率掛鉤與國(guó)債、央行票據(jù)等投資組合的幾種產(chǎn)品，不能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和客戶服務(wù)，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。

2.人力資源的瓶頸。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù)，要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能，熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識(shí)，具備豐富實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。國(guó)外和我國(guó)香港地區(qū)一般都對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格有明確的要求，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間較短，理財(cái)經(jīng)理多由個(gè)人業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理兼職。由于人員素質(zhì)跟不上，目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，且僅停留在產(chǎn)品上，深層次的理財(cái)業(yè)務(wù)還無法開展。

3.理財(cái)業(yè)務(wù)資金管理不規(guī)范。部分商業(yè)銀行的理財(cái)資金管理不規(guī)范，沒有按理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議使用資金，發(fā)生理財(cái)資金挪用的現(xiàn)象。而且，商業(yè)銀行通常對(duì)出售理財(cái)產(chǎn)品獲得的資金沒有設(shè)置專門科目進(jìn)行管理，只是在儲(chǔ)蓄存款科目反映，僅是作了凍結(jié)而已，資金實(shí)際用途難以監(jiān)控，增加了監(jiān)管的難度。

4.投資人利益保護(hù)不完善。在商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，投資人一般在專業(yè)知識(shí)和信息方面都處于弱勢(shì)。有些商業(yè)銀行在向客戶推介投資產(chǎn)品時(shí)，沒有充分了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力、評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況，從而不能提供合適的投資產(chǎn)品由客戶自主選擇。甚至有些商業(yè)銀行利用投資人對(duì)專業(yè)知識(shí)的不了解，偷換概念、誤導(dǎo)投資人，從而使投資人不能夠按照自己的真實(shí)意圖進(jìn)行投資。在理財(cái)期間，很多銀行未將理財(cái)資金的投向或投資組合、市場(chǎng)運(yùn)作、交易細(xì)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)和收益分配變化以及其他重大影響事件等信息及時(shí)向客戶披露，客戶對(duì)自己理財(cái)資金的運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)和收益等情況一無所知。有些銀行在提供的理財(cái)產(chǎn)品說明書中提示風(fēng)險(xiǎn)較為籠統(tǒng)，沒有明確個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。還有些商業(yè)銀行沒有嚴(yán)格按照合同的規(guī)定使用投資人資金，由此導(dǎo)致投資人利益受損。

三、關(guān)于促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的建議

（一）政府監(jiān)管部門：堅(jiān)持“鼓勵(lì)與規(guī)范并重、培育與防險(xiǎn)并舉”的原則。

一方面，政府相關(guān)部門要進(jìn)一步完善利率、匯率形成機(jī)制，積極推進(jìn)利率、匯率的市場(chǎng)化進(jìn)程，逐步放松金融監(jiān)管，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促成我國(guó)金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)，為我國(guó)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。

另一方面，監(jiān)管部門嚴(yán)把監(jiān)管之關(guān)，降低商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)好投資者利益。

第一，要修改和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管法律法規(guī)。對(duì)商業(yè)銀行從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面規(guī)范，就商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、宜傳營(yíng)銷、后續(xù)服務(wù)、理財(cái)從業(yè)人員管理和監(jiān)督管理等進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范和完善。第二，監(jiān)管部門應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定，檢查督促商業(yè)銀行建立相應(yīng)的規(guī)章制度，明確管理部門，配備必要的專業(yè)人員，審慎審批保證收益理財(cái)產(chǎn)品或計(jì)劃的銷售。第三，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)從業(yè)人員的管理。重點(diǎn)抓理財(cái)資格管理，要求各家銀行建立從業(yè)人員資格管理的體制，并建立一套完整的管理方式和完整的考核方法，所有一線理財(cái)從業(yè)人員都應(yīng)獲得本行給予的資格認(rèn)證，并在銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一登記，建立

理財(cái)人員數(shù)據(jù)庫(kù)。如果理財(cái)業(yè)務(wù)人員發(fā)生了違規(guī)行為，在情況查實(shí)的情況下，將取消其從業(yè)資格。

（二）商業(yè)銀行自身：作為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主體，應(yīng)在主動(dòng)接受外部監(jiān)管的同時(shí)，不斷強(qiáng)化自身，有效提升開展業(yè)務(wù)，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

1.明確市場(chǎng)定位，不斷創(chuàng)新個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。建立起完善的客戶信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)，針對(duì)不同客戶的要求，對(duì)市場(chǎng)群體進(jìn)行細(xì)分，明確理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位，做到“以市場(chǎng)為向?qū)?，以客戶為中心”，圍繞目標(biāo)客戶提供針對(duì)性地服務(wù)。加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)投入，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，結(jié)合我國(guó)債券市場(chǎng)及資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，制定戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，告別因同質(zhì)化而帶來的低層次的競(jìng)爭(zhēng)。

2.加強(qiáng)人才培養(yǎng)，提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)。首先要努力加強(qiáng)理財(cái)師隊(duì)伍建設(shè)，要特別重視金融理財(cái)師的培訓(xùn)和認(rèn)證工作，目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)實(shí)行的是金融理財(cái)師（AFP）和國(guó)際金融理財(cái)師（CFP）兩級(jí)認(rèn)證制度。要充分認(rèn)識(shí)金融理財(cái)師培訓(xùn)和認(rèn)證工作的重要性，使理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展與專業(yè)人員培訓(xùn)緊密結(jié)合、相互促進(jìn)。其次，要建立對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)體系，銀行業(yè)應(yīng)該優(yōu)選一批業(yè)務(wù)熟練、責(zé)任心強(qiáng)、對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)感興趣的精英員工，進(jìn)行保險(xiǎn)、股票、債券、基金、稅收等金融經(jīng)濟(jì)專業(yè)知識(shí)的強(qiáng)化培訓(xùn)，并進(jìn)行針對(duì)性地崗位交流，使其盡快熟悉銀行的各類業(yè)務(wù)，能夠進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立操作。建立起一支全面掌握銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)具備各種投資市場(chǎng)知識(shí)，懂得營(yíng)銷技巧，又通曉客戶心理的高素質(zhì)理財(cái)人員隊(duì)伍，為不同職業(yè)、不同消費(fèi)習(xí)慣、不同文化背景的各類人士提供理財(cái)服務(wù)并通過更多的高級(jí)專業(yè)理財(cái)師培養(yǎng)和有效發(fā)揮其作用，來穩(wěn)步提高銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)水平。

3.完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。國(guó)有商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須有精密的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，因?yàn)樵陂_展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中針對(duì)的是個(gè)人，因此該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理不同于以往，應(yīng)當(dāng)建立適應(yīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是有效防范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的必要基礎(chǔ)。首先，銀行應(yīng)該意識(shí)到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，確定在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中覆蓋所有風(fēng)險(xiǎn)，并在事前進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，根據(jù)銀行的發(fā)展策略、資本實(shí)力等來確定所能承受的總體風(fēng)險(xiǎn)程度，并且銀行應(yīng)對(duì)可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行指標(biāo)量化，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)限額管理。其次，銀行應(yīng)該建立有效的內(nèi)部審核監(jiān)督機(jī)制，保證銀行各相關(guān)部門都必須在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易以及各項(xiàng)操作過程的合規(guī)性，業(yè)務(wù)行為與合同的一致性。

4.嚴(yán)格保護(hù)投資人的利益。保護(hù)好投資人的利益是關(guān)系到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵因素。商業(yè)銀行在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)要按照符合客戶利益和審慎盡責(zé)的原則，開展理財(cái)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過理財(cái)業(yè)務(wù)向客戶銷售有關(guān)產(chǎn)品時(shí)，了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的投資產(chǎn)品由客戶自主選擇，向客戶銷售適宜的投資產(chǎn)品。在做好上述的要求以外，我們建議商業(yè)銀行應(yīng)按照理財(cái)計(jì)劃合同約定管理和使用理財(cái)資金，除對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行正常的會(huì)計(jì)核算外，還應(yīng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃制作明細(xì)記錄。商業(yè)銀行在向客戶解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場(chǎng)及方式、進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)要以明確、醒目、通俗的文字表達(dá)，使投資人有充分的理解。商業(yè)銀行要進(jìn)行充分的信息披露，及時(shí)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單和其他有關(guān)報(bào)表與報(bào)告。

（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）