金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范

摘要：美國(guó)次貸危機(jī)已演變成為了全球性的金融危機(jī)，于此同時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張積累了較大的風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)的沖擊將貸款者信用風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)，也會(huì)使房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大等問(wèn)題完全暴露。我國(guó)商業(yè)銀行必須采取措施，提前防范其對(duì)銀行體系內(nèi)信貸所產(chǎn)生的不良影響，嚴(yán)格控制貸款者的信用級(jí)別，增強(qiáng)銀行自身的流動(dòng)性，加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管，以全面保證商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)運(yùn)作的安全性。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī);信貸風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部控制

2008年全球金融市場(chǎng)都受到了美國(guó)次貸危機(jī)的影響，歐美金融市場(chǎng)遭受沉重打擊，全球主要金融機(jī)構(gòu)均因美國(guó)次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)暴露而陷入了流動(dòng)性不足的困境，很多國(guó)際性大銀行紛紛破產(chǎn)。我國(guó)的商業(yè)銀行也都受到了不同程度的影響，必須采取措施提前防范其對(duì)銀行體信貸所產(chǎn)生的不良影響。

一、金融危機(jī)的成因

美國(guó)的次貸危機(jī)目前已經(jīng)引起全球性的金融危機(jī)，表面看來(lái)，次級(jí)債問(wèn)題是由美國(guó)低收入者的房貸所引發(fā)的。實(shí)質(zhì)上，本次危機(jī)起源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下，過(guò)度的信貸以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用，終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的是，無(wú)論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人都存在忽視信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的因素。

金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行，在追求業(yè)績(jī)的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，而忽視風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍，從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管控水平下降；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生工具過(guò)分信任，認(rèn)為一切風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人，忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)被成倍地放大。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則在此中扮演了極其不光彩的角色，甚至故意為投資銀行提高其產(chǎn)品的信用等級(jí)，某種程度上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散起到推波助瀾的作用。從監(jiān)管者的角度，由于長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場(chǎng)繁榮，自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng)，放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價(jià)值觀。比較而言，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)銀行的監(jiān)管是嚴(yán)格的。而恰恰次級(jí)債以及衍生產(chǎn)品均由美國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，作為長(zhǎng)期監(jiān)管股權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，對(duì)債權(quán)資產(chǎn)的利害關(guān)系肯定不如美聯(lián)儲(chǔ)，監(jiān)管錯(cuò)位也可以看作是危機(jī)爆發(fā)的重要原因。

綜上所述，盡管金融創(chuàng)新和美國(guó)次貸危機(jī)關(guān)系密切，但次貸危機(jī)的真正罪魁禍?zhǔn)讌s是隱藏在這些創(chuàng)新背后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的極端漠視。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，問(wèn)題的本質(zhì)不在于如何限制金融業(yè)的創(chuàng)新步伐，而是在于如何強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，如何提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行可能面臨的信貸危機(jī)

1.個(gè)人住房貸款者信用風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)

由于信用體系的缺乏，我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)際貸款發(fā)放過(guò)程中，無(wú)法得到借款人的信用保證。相對(duì)于美國(guó)的信用等級(jí)而言，我國(guó)的借款人甚至達(dá)不到次級(jí)信用級(jí)別。我國(guó)商業(yè)銀行在審核個(gè)人住房貸款申請(qǐng)時(shí)，主要是通過(guò)申請(qǐng)者從單位開(kāi)具的收入證明來(lái)審查其收入狀況，導(dǎo)致資信較差的借款者可能憑借虛假證明從銀行得到貸款，進(jìn)入房貸市場(chǎng)。因此，我國(guó)住房按揭貸款存在的信用風(fēng)險(xiǎn)大于美國(guó)。

2.商業(yè)銀行過(guò)度放貸風(fēng)險(xiǎn)的放大

住房按揭貸款被我國(guó)商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)而大力發(fā)展。行業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)和巨大的利潤(rùn)空間又促使其不斷降低辦理?xiàng)l件，進(jìn)而對(duì)貸款審查流于形式。許多銀行還通過(guò)推出各種優(yōu)惠業(yè)務(wù)刺激個(gè)人房貸消費(fèi)，從而搶占市場(chǎng)份額。這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺失使銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷累積，若條件合適就將會(huì)爆發(fā)，商業(yè)銀行將付出慘痛損失，并波及整個(gè)經(jīng)濟(jì)。根據(jù)上海銀監(jiān)局2008 年2月發(fā)布的《2007 年度上海市房地產(chǎn)信貸運(yùn)行報(bào)告》，截止2007 年12月底，中資商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款占總貸款比例32.2%，如果加上以房地產(chǎn)抵押發(fā)放的其他貸款，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)已影響到商業(yè)銀行50%以上的信貸資產(chǎn)的安全。

3.宏觀調(diào)控下房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大

基于房地產(chǎn)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用，它已成為宏觀政策重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)。2006年以來(lái)，住房市場(chǎng)的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制意愿下降，使行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大，最終導(dǎo)致從緊的貨幣政策出臺(tái)。2007年連續(xù)加息導(dǎo)致住房開(kāi)發(fā)成本高，同時(shí)也推高了貸款買房者的還貸成本。隨著次級(jí)債危機(jī)影響下的經(jīng)濟(jì)下行，收入預(yù)期下降，還貸壓力增大，個(gè)人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸，出現(xiàn)類似美國(guó)次貸市場(chǎng)上借款人無(wú)力還款的情形。這會(huì)增大銀行提前償付的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化，產(chǎn)生巨大損失。

三、金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范存在的問(wèn)題

1.資本充足率下降，降低了銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

在金融危機(jī)影響下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨近年來(lái)前所未有的衰退，企業(yè)盈利能力和個(gè)人收入水平下降，導(dǎo)致大量的銀行貸款成為不良資產(chǎn)。2005年，四大國(guó)有商業(yè)銀行的個(gè)人購(gòu)房不良貸款余額為289.2億，比2004年增加98.8億，個(gè)人購(gòu)房貸款平均不良率為2.1%，比2004年增加0.6個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，由于資本市場(chǎng)遭受嚴(yán)重打擊，資本籌集出現(xiàn)困難。這兩個(gè)因素導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本充足率下降，使其一方面可能受到監(jiān)管指標(biāo)的約束，一方面可能降低了自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。而一些商業(yè)銀行由于持有美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的次級(jí)債而使風(fēng)險(xiǎn)敞口越來(lái)越大，由此引發(fā)的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)其資本金要求的提高之間出現(xiàn)了矛盾，使得銀行體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。

2.零首付或假首付情況下的斷供風(fēng)險(xiǎn)

一些貸款機(jī)構(gòu)為了加快房屋銷售或制造虛假繁榮景象，甚至推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式。風(fēng)險(xiǎn)更大的貸款形式即“假首付”也很普遍，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商為了增加其住房銷售，以墊付首付款，或分期支付首付的方式，讓購(gòu)房者從商業(yè)銀行獲得按揭貸款。當(dāng)購(gòu)房者成功得到個(gè)人按揭貸款之后，開(kāi)發(fā)商也實(shí)現(xiàn)了資金的回籠，而這種貸款產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則完全由商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)，一旦市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，個(gè)人貸款者紛紛選擇低成本的斷供方式遠(yuǎn)離房市，商業(yè)銀行的不良貸款率將會(huì)大幅提高。

3.個(gè)人住房貸款的成數(shù)普遍偏高

所謂住房貸款按揭成數(shù)是指貸款額度與房產(chǎn)價(jià)值的比例。銀行為了擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模，按揭成數(shù)都比較高，近幾年仍然維持在70%左右，甚至是“零首付”。目前，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行法規(guī)及商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的要求，2005—2006年按揭成數(shù)下降到了60%左右，但是這個(gè)數(shù)值還是偏高，依然蘊(yùn)含著很大的風(fēng)險(xiǎn)，有待于國(guó)家進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整和改善。不同的貸款者的償還能力和信用有所差別，銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也有所差異。因此，政策應(yīng)該允許商業(yè)銀行對(duì)于信用條件相對(duì)差的貸款者相應(yīng)地提高首付比例，以減輕可能違約造成的損失。

四、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

1.嚴(yán)格控制個(gè)人住房貸款者的信用級(jí)別

商業(yè)銀行必須使用內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)流程從嚴(yán)控制個(gè)人住房貸款者的信用級(jí)別，嚴(yán)格檢查每一筆房屋按揭貸款業(yè)務(wù)，信貸員必須要與貸款申請(qǐng)人見(jiàn)面，而且必須面對(duì)面地簽訂貸款合同。對(duì)于新收到的房屋按揭貸款申請(qǐng)，由信貸工作人員到單位核實(shí)收入證明，通過(guò)核實(shí)貸款者真實(shí)身份。對(duì)于已經(jīng)辦理完按揭房貸的借款人，要逐個(gè)重新檢查其相關(guān)貸款材料。此外，只對(duì)銀行認(rèn)定的優(yōu)質(zhì)樓盤發(fā)放按揭貸款，拒絕與完全靠回籠資金維持生存的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商合作，從源頭上杜絕可能的虛假按揭。

2.增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行自身的流動(dòng)性

從宏觀層面看，2007年央行10次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率、6次加息、每周發(fā)行定向票據(jù)，從緊貨幣政策的實(shí)施回收了銀行體系內(nèi)相當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)性。而在金融危機(jī)過(guò)程中，保持自身流動(dòng)性成為銀行渡過(guò)難關(guān)的重要手段。因此，商業(yè)銀行必須調(diào)整自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加流動(dòng)性資產(chǎn)的持有，包括央行存款、央行票據(jù)、短期國(guó)債和金融債等短期資產(chǎn)，以便當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)或遭遇諸如擠兌等突發(fā)事件時(shí)能夠轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。同時(shí)建立流動(dòng)性的監(jiān)測(cè)、預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)日常資金管理，通過(guò)監(jiān)控未來(lái)的現(xiàn)金流量，以確保滿足資金頭寸需求。

3.加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管

從美國(guó)的次貸危機(jī)到全球的金融危機(jī)再次印證了金融創(chuàng)新會(huì)給銀行業(yè)帶來(lái)雙重影響。在國(guó)際金融市場(chǎng)和交易日趨復(fù)雜化的背景下，必須清醒認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管的重要性。審視次貸危機(jī)的爆發(fā)過(guò)程發(fā)現(xiàn)，即使美國(guó)在監(jiān)管體系完善的市場(chǎng)中，仍然存在著大量的監(jiān)管缺失，尤其是對(duì)金融衍生品的監(jiān)管。金融產(chǎn)品的復(fù)雜化導(dǎo)致了對(duì)其認(rèn)識(shí)上的盲點(diǎn)和監(jiān)管上的空白。

因此，在對(duì)于金融衍生品的監(jiān)管中，一定要根據(jù)本國(guó)金融市場(chǎng)的深度和廣度來(lái)考察引入的金融衍生品類型及其對(duì)于金融體系的作用，并在創(chuàng)造的模擬條件引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)試驗(yàn)基礎(chǔ)上，決定推廣的范圍，使金融監(jiān)管跟上金融創(chuàng)新的步伐。

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