建設(shè)國際金融中心：上海ＶＳ香港

高　潔

上海將大力推進金融體系改革、擴大金融開放、鼓勵金融創(chuàng)新、提高金融服務(wù)和完善金融監(jiān)管方面在上海先行先試。同時，上海將加快市屬金融機構(gòu)改革，推進機構(gòu)市場化重組和管理層用人市場化，目前改革方案已經(jīng)基本完成……建設(shè)國際金融中心，是上海還是香港……

5月15、16日，上海陸家嘴香格里拉酒店“車如流水，冠蓋如云”——第二屆陸家嘴金融論壇正在這里召開。

自國務(wù)院常務(wù)會議3月25日審議并原則通過《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)、建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》(簡稱《意見》)后，上海國際金融中心建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略，為本次論壇增添了熱度。

中共上海市委常委、副市長屠光紹，同時也是上海國際金融中心建設(shè)的執(zhí)行者。5月16日，屠光紹笑容中帶著些許疲倦，條分縷晰地向記者詳解了上海國際金融中心建設(shè)的“戰(zhàn)略”與“戰(zhàn)術(shù)”?！吧虾⒋罅ν七M金融體系改革、擴大金融開放、鼓勵金融創(chuàng)新、提高金融服務(wù)和完善金融監(jiān)管方面在上海先行先試。同時，上海將加快市屬金融機構(gòu)改革，推進機構(gòu)市場化重組和管理層用人市場化，目前改革方案已經(jīng)基本完成?！彼硎尽?/p>

先行先試的抓手

近日，國務(wù)院通過了上海關(guān)于“兩個中心建設(shè)”的重大決策，賦予了上海在金融中心建設(shè)中有“先行先試”的任務(wù)，那么“先行先試”主要是在哪些方面進行落實呢?

屠光紹表示，“先行先試”主要體現(xiàn)在以下方面：

一是率先推進金融體系改革。目前我國金融體系的改革整體上還需要進一步匹配經(jīng)濟發(fā)展的要求。目前，雖然在上海建立了比較集中的金融要素市場，而且已經(jīng)達到一定規(guī)模，但我們覺得市場運作的機制和功能還需要進一步改革。

第二個率先就是在擴大金融開放方面。上海的目標(biāo)是發(fā)展成國際金融中心，國務(wù)院文件里對此也做了科學(xué)準(zhǔn)確的定位，即是要到2020年把上海建成與我國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相匹配的國際金融中心。

這就意味著要逐步擴大上海金融對外開放的進程。

第三，則是在金融創(chuàng)新方面要起到率先作用，這是“先行先試”的重要內(nèi)容?，F(xiàn)狀是我們的金融創(chuàng)新尤其是產(chǎn)品和工具(創(chuàng)新)方面，與需求相比有很大的距離。

與美國創(chuàng)新過度不同，我們還是創(chuàng)新不足。比如說，在航運金融方面，我們的航運吞吐量已經(jīng)非常大，但是航運服務(wù)體系還相對落后。其中航運金融更是薄弱；再比如說，中小企業(yè)有很強的融資需要，但是傳統(tǒng)金融服務(wù)很難滿足中小企業(yè)需求。所以必須在金融產(chǎn)品、工具和運作方式上都需要率先創(chuàng)新。當(dāng)然還包括發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，這是國家科教興國、促進“自主創(chuàng)新”的戰(zhàn)略要求。而目前。我們對高科技企業(yè)的融資和金融支持是個難題。

第四，“先行先試”還體現(xiàn)在金融服務(wù)方面。提高金融服務(wù)，上海的金融企業(yè)要率先加強和完善自身的公司治理和管理能力。

再就是在金融監(jiān)管方面要有所創(chuàng)新。監(jiān)管和金融市場的發(fā)展永遠是要相匹配的，如果我們的金融改革推進了，對外開放加快了，創(chuàng)新在推進，金融企業(yè)在發(fā)展。那我們的金融監(jiān)管就不能停留在原地，否則會形成監(jiān)管“真空”，從而對國際金融中心建設(shè)形成掣肘和障礙。

當(dāng)然，對地方層面而言，上海還要在優(yōu)化和完善金融發(fā)展環(huán)境上率先推進。

金融市場的建設(shè)是上海金融中心建設(shè)的核心內(nèi)容，那么金融市場體系的主要抓手或者說突破點主要是哪些?

屠光紹介紹，金融市場體系完善，是指金融市場結(jié)構(gòu)和功能的完善。

首先，體現(xiàn)在金融市場的結(jié)構(gòu)要合理。比如說直接融資里我們有股票、債券(融資)?，F(xiàn)在大家越來越多地提出要發(fā)展債券市場，這源于我們金融市場發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡。我們的債券市場尤其是公司債券市場，長期以來對我們金融市場是一個制約，所以在國務(wù)院的文件里，也是把它放在一個很重要的位置。

我們要促進債券市場的發(fā)展，尤其是公司債的發(fā)展，要促進債券的一二級市場的建設(shè)，加快債券市場對外開放的過程，比如說外幣債券和項目收益?zhèn)?，這些都是為了完善市場體系的功能和結(jié)構(gòu)。

另外一方面則是完善多層次的金融市場體系。比如說，除了要做好上海的主板市場。擴大其國際影響力外，也要探索和推進長三角非上市公司股份轉(zhuǎn)讓的有效途徑。

目前，對上交所建立國際板又有沒有一個大致的時間表?；蛘唠A段性的目標(biāo)?

屠光紹告訴記者，建立國際板和建設(shè)上海國際金融中心應(yīng)該是相匹配的。我相信以上海證券交易所為中心的上海資本市場建設(shè)，作為上海國際金融中心建設(shè)最核心的內(nèi)容，一定是與這個目標(biāo)相匹配的。

時間表的設(shè)定比較難，因為在具體推進過程中，要根據(jù)市場的本身變化和需要來推進，這取決于資本市場自身發(fā)展。

人民幣國際化要逐步推進

屠光紹表示，人民幣國際化不是一個短時間的進程，它每一個階段發(fā)展都需要市場等多個條件發(fā)展成熟。研究人民幣國際化，確實要慎重考慮它的利弊。

目前即將開始試點的人民幣的跨境結(jié)算，最重要的是服務(wù)于企業(yè)自身，因為企業(yè)對外貿(mào)易中有用人民幣來規(guī)避匯率風(fēng)險的需求，而且這也不只是境內(nèi)企業(yè)的選擇，交易的對手方也要接受。所以它是當(dāng)前服務(wù)于企業(yè)和貿(mào)易的現(xiàn)實需要。

隨著試點的額度、領(lǐng)域和企業(yè)數(shù)量的增加，貿(mào)易對象分布不斷擴展，那時候可能就會要求進一步完善人民幣的國際結(jié)算體系，以及滿足人民幣持有方對人民幣投資、保值的需求。

從這個意義上講，人民幣國際地位的逐步提升對國際金融中心建設(shè)有一定的推動作用。

在談到人民幣回流投資，是否率先從開放投資人民幣的債券上開始時，屠光紹告訴記者，這僅是市場上的一些說法。但我想，這次國務(wù)院文件里明確提出研究和探索境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券，這種需求實際上主要來自境外企業(yè)有持有人民幣的意愿，他們希望通過這種方式來擴展與中國經(jīng)濟往來的需要，也反映了他們對人民幣的良好預(yù)期。

所以，境外企業(yè)和發(fā)債主體發(fā)行人民幣債券是一個重要、可行的途徑，我們也會加快推進研究和落實。

那么，這一措施是否會在上海率先推出也自然就成為人們關(guān)注的焦點。

屠光紹表示，這是國務(wù)院對上海建設(shè)國際金融中心任務(wù)里的一個重要內(nèi)容，我們相信一定是在上海率先做，而且上海有這個條件，因為上海有交易所債券市場和銀行間債券市場，很多發(fā)債主體與上海的外貿(mào)經(jīng)濟有密切聯(lián)系。

加快上海金融機構(gòu)改革

金融企業(yè)是金融市場改革、創(chuàng)新的主體，上海要建國際金融中心，又將如何推進上海本地金融企業(yè)改革呢?

推進上海金融機構(gòu)改革、提高競爭力是金融中心建設(shè)的一個重要內(nèi)容。我們現(xiàn)在已基本制定了上海

市屬金融機構(gòu)改革和發(fā)展方案，不久將對外公開。按照國務(wù)院文件和上海方案的內(nèi)容，市屬金融機構(gòu)的改革步伐將會加快。

首先是推進市屬金融機構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)的改革。上海金融機構(gòu)有的已經(jīng)上市，有的還未上市，不管上沒上市，關(guān)鍵是要健全和完善公司治理結(jié)構(gòu)，這是一個最基礎(chǔ)的工作。第二則是加快市屬金融機構(gòu)的市場化重組。上海的金融機構(gòu)數(shù)量較多，但是發(fā)展還必須和社會資源更好地融合。為企業(yè)發(fā)展注入新的活力，所以我們需要加快市場化重組的步伐。市場化重組不僅包括上海市市內(nèi)金融機構(gòu)內(nèi)部的整合，也包括與市外的、甚至是境外的金融機構(gòu)的重組。第三個方面是推進市屬金融機構(gòu)管理層市場化選拔進程。金融機構(gòu)是相對市場化的，怎樣建立一套有利于金融機構(gòu)發(fā)展選人用人機制，也是關(guān)鍵所在。不僅要吸引專業(yè)人才，更要吸引管理人才，通過市場化方式來選管理層是下一步改革的重要內(nèi)容，不僅是副職的選聘，在此基礎(chǔ)上還要推進包括正職，如行長、總經(jīng)理的市場化選人進程。

地方政府重在營造環(huán)境

上海建國際金融中心，目前仍舊有著很多不足之處。

上海的金融中心建設(shè)與國務(wù)院文件里提出的很多要求，在很多方面還存在很大的差距。作為上海來講，最重要的是加快營造良好的環(huán)境，這是地方政府最需要做的事情。

比如說在吸引人才方面，首先要為人才施展才能提供空間：第二改變原有的阻礙金融人才流動的機制，比如說戶口政策、對人才的使用機制；第三在金融人才醫(yī)療、子女教育方面陸續(xù)出臺一系列政策。當(dāng)然，我們還會通過加大對金融人才獎勵的措施以表激勵。

上海和香港，作為我國的兩大國際金融中心，總是被人們拿出來比較分析，那么，這兩個我國重要的金融城市之間究竟是以一種怎樣的微妙關(guān)系聯(lián)結(jié)在一起的呢?

很多人都說上海國際金融中心建設(shè)對香港肯定是不利的，然而這個觀點是有偏頗的。

第一，與香港相比，上海國際金融中心的規(guī)模和成熟度都遠不及香港，所以我們要向香港學(xué)習(xí)：第二，我們和香港目前是合作遠大于摩擦和競爭；第三，上海建設(shè)金融中心絕不意味著香港金融建設(shè)就會停止，香港有備方面的優(yōu)勢和基礎(chǔ)，上海在發(fā)展，香港也在發(fā)展。