趕考

霍 娜

“全國(guó)163家期貨公司的盈利加起來才頂一個(gè)中等規(guī)模的證券公司?！蹦澄黄谪洏I(yè)內(nèi)人士的一句話冷峻地描述出中國(guó)期貨目前初級(jí)的發(fā)展現(xiàn)狀。而期貨公司初級(jí)業(yè)務(wù)發(fā)展背后的IT系統(tǒng)建設(shè)也是剛剛起步。

6月24日,中國(guó)期貨業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中期協(xié))發(fā)布《期貨公司網(wǎng)上期貨信息系統(tǒng)技術(shù)指引》;7月9日,發(fā)布《期貨公司信息技術(shù)管理指引》。短短的一個(gè)月時(shí)間里,連發(fā)兩個(gè)與信息技術(shù)相關(guān)的指引,這意味著什么?

分類監(jiān)管

《指引》來的正是時(shí)候

“《指引》對(duì)期貨公司信息技術(shù)管理分為四類的要求出臺(tái),有著深刻的含義?！?中期協(xié)信息部主任劉鐵斌在接受記者采訪時(shí)說,“目前我國(guó)期貨行業(yè)處于初期發(fā)展階段,期貨公司雖然數(shù)量多,但之間的競(jìng)爭(zhēng)是以手續(xù)費(fèi)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主。為將期貨公司引向有序競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)發(fā)展道路,證監(jiān)會(huì)采用分類監(jiān)管的方式進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)期貨公司監(jiān)管。而《指引》就是配合分類監(jiān)管執(zhí)行的。”

到目前為止,期貨公司90%以上的交易通過網(wǎng)上下單方式來進(jìn)行,網(wǎng)上交易安全急需保障。劉鐵斌說:“為了加強(qiáng)期貨公司網(wǎng)上期貨業(yè)務(wù)安全技術(shù)管理與規(guī)范,保障期貨公司網(wǎng)上期貨業(yè)務(wù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,中期協(xié)制訂了《期貨公司網(wǎng)上期貨信息系統(tǒng)技術(shù)指引》”。

同時(shí),劉鐵斌表示,其實(shí)網(wǎng)上交易只是一個(gè)環(huán)節(jié),全電子化的交易結(jié)算及相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)已經(jīng)覆蓋了開戶、交易、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、銀期轉(zhuǎn)賬和結(jié)算等期貨業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié),信息技術(shù)系統(tǒng)已經(jīng)成為保障期貨市場(chǎng)安全、穩(wěn)定運(yùn)行的核心環(huán)節(jié)和期貨行業(yè)的重要基石。

但目前大多數(shù)期貨公司還存在技術(shù)人員短缺、技術(shù)管理薄弱、信息技術(shù)系統(tǒng)無法滿足安全保障要求和未來業(yè)務(wù)發(fā)展需要等問題。為解決這些問題,進(jìn)一步提高期貨公司信息技術(shù)管理和運(yùn)行維護(hù)保障水平,中期協(xié)制定《指引》,從機(jī)房建設(shè)、核心系統(tǒng)、安全和日常運(yùn)維等多個(gè)角度,從低到高分一到四類提出了規(guī)范要求。7月24日,中期協(xié)又發(fā)布了近200頁(yè)的信息技術(shù)指引檢查細(xì)則,針對(duì)信息技術(shù)指引的每一個(gè)條款,明確其檢查方式、檢查對(duì)象和檢查措施,使期貨公司可以有的放矢地改進(jìn)其技術(shù)系統(tǒng)和管理水平。

在采訪過程中,記者了解到,多家期貨公司都認(rèn)為這次的《指引》,可操作性比較強(qiáng),對(duì)提升期貨公司的信息技術(shù)管理水平確實(shí)有幫助。國(guó)泰君安期貨技術(shù)總監(jiān)萬(wàn)曉鷹說:“在技術(shù)管理和運(yùn)行維護(hù)兩方面,《指引》在要求上有了很大提升,也是期貨公司需要進(jìn)行較大整改的方面。比如變更管理,就是期貨公司的弱項(xiàng),此次指引在這方面要求較高。指引規(guī)定了一些原則性做法,對(duì)一些關(guān)鍵性的問題都做出了規(guī)定。期貨公司可根據(jù)自身情況制定一個(gè)相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則?！?/p>

而一德期貨的工程部經(jīng)理徐亮則表示說,《指引》能起行業(yè)引領(lǐng)作用,規(guī)范期貨公司行為,提高行業(yè)整體水平,但即便沒有指引,期貨公司也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)、行業(yè)發(fā)展要求將信息技術(shù)的建設(shè)和應(yīng)用向前推進(jìn)。

廣發(fā)期貨副總經(jīng)理劉忠會(huì)表示,期貨行業(yè)發(fā)展很快,需要在IT上做好準(zhǔn)備?！吨敢诽岢龅囊?并不是高不可攀的,“期貨公司通過努力,跳一跳是可以達(dá)到的,而以前在IT上欠賬比較多的期貨公司就要跳兩跳才能達(dá)到要求了。但為了未來的發(fā)展,這些都是值得的。”

7月30日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定(試行)(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定(試行)》),根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)影響力、持續(xù)合規(guī)狀況三類指標(biāo)將期貨公司分為5級(jí)11類,強(qiáng)化其監(jiān)管,促進(jìn)其持續(xù)規(guī)范發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)公布的監(jiān)管要求中規(guī)定,三家商品期貨交易所(大連、鄭州、上海期貨交易所)的會(huì)員單位應(yīng)達(dá)到《指引》的一類要求,中國(guó)金融期貨交易所的交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員和全面結(jié)算會(huì)員應(yīng)分別達(dá)到《指引》一類、二類和三類的要求?！兑?guī)定(試行)》也把期貨公司的分類與信息技術(shù)系統(tǒng)的分類對(duì)應(yīng)起來,明確提出了如果信息系統(tǒng)不符合監(jiān)管要求,則評(píng)級(jí)連降三級(jí)的一票否決的制度。

《指引》的出臺(tái)正逢其時(shí)。

家底兒薄

有些硬性指標(biāo)難達(dá)到

為了了解期貨公司的信息化現(xiàn)狀,中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)在《指引》發(fā)布前曾組成三個(gè)工作小組,分別對(duì)今后擬申請(qǐng)一類、二類和三類的期貨公司進(jìn)行了試檢查。試檢查結(jié)果不容樂觀。劉鐵斌介紹,對(duì)三類公司有187個(gè)檢查項(xiàng)目,平均有120個(gè)項(xiàng)目合格,不合格項(xiàng)目有67項(xiàng),合格項(xiàng)目只占64%;二類公司有142個(gè)檢查項(xiàng)目,46個(gè)合格,合格項(xiàng)目只有32%;一類公司有 97個(gè)檢查項(xiàng)目,80項(xiàng)達(dá)標(biāo),合格82%。

以上數(shù)據(jù)表明,期貨公司信息系統(tǒng)的建設(shè)、應(yīng)用確實(shí)處于初級(jí)階段。也許,在各大銀行眼里,證券公司的IT經(jīng)驗(yàn)并不足道,但在期貨公司看來,證券公司可是大哥一級(jí)的人物。期貨與證券有著天然內(nèi)在的聯(lián)系,全國(guó)163家期貨公司之中,有60到70家是證券公司控股的。證券公司控股的期貨公司,對(duì)于IT作用的認(rèn)識(shí),相對(duì)來說,更深刻、更到位,其IT系統(tǒng)的架構(gòu)設(shè)計(jì)、搭建和應(yīng)用會(huì)比其他期貨公司稍好一些。

萬(wàn)曉鷹就是從證券走入期貨的一位IT老兵?！?006年,國(guó)泰君安收購(gòu)了一家期貨公司,為股指期貨做準(zhǔn)備。于是我也把證券的IT管理架構(gòu)和系統(tǒng)建設(shè)方案帶到了期貨公司這邊,對(duì)期貨公司原信息系統(tǒng)進(jìn)行了徹底改造,包括機(jī)房、網(wǎng)絡(luò),并且與恒生電子合作重新開發(fā)了交易結(jié)算系統(tǒng)?！?/p>

萬(wàn)曉鷹向記者介紹說,以前,期貨公司的系統(tǒng)架構(gòu)普遍采用服務(wù)器/客戶端兩層架構(gòu),系統(tǒng)容量較小, 2006年初期貨公司一天的交易委托筆數(shù)如果超過1萬(wàn)筆,系統(tǒng)就會(huì)變得很慢。經(jīng)過兩年多的努力,今天系統(tǒng)已能每日處理5萬(wàn)筆以上的委托報(bào)單。而在機(jī)房建設(shè)方面,原來期貨公司的機(jī)房一般不采用精密空調(diào),UPS的容量也有限,一般都沒有專用的監(jiān)控操作間。

有些期貨公司,尤其是在辦公樓自建機(jī)房的期貨公司,要達(dá)到《指引》的有關(guān)機(jī)房等硬性指標(biāo)的三級(jí)技術(shù)要求,是非常困難的。劉忠會(huì)向記者介紹說,期貨對(duì)實(shí)時(shí)性要求非常高,所以《指引》對(duì)期貨公司機(jī)房的承重、消防、雙路供電、UPS、應(yīng)急發(fā)電機(jī)配備等都有具體的指標(biāo)要求,如果通過改造還不能達(dá)到指引的要求,就需要考慮搬遷機(jī)房了。

徐亮就有這樣的煩惱,他說:“一德期貨申請(qǐng)的是三類,但《指引》對(duì)三類期貨公司的機(jī)房發(fā)電機(jī)供電有要求,對(duì)空調(diào)熱容和運(yùn)行機(jī)制也有要求。目前我們已建機(jī)房受現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境的約束,有些要求不是增加投入、通過主觀努力就能達(dá)到的。當(dāng)然《指引》也考慮到一些具體情況,把機(jī)房面積等要求去掉了,承重標(biāo)準(zhǔn)也下降了不少,這對(duì)期貨公司來說,指標(biāo)調(diào)整后更容易達(dá)到要求?！?/p>

經(jīng)易期貨亦是如此。其工程部經(jīng)理佟碩說:“《指引》要求機(jī)房采用雙路供電,而我們當(dāng)時(shí)在舊樓內(nèi)建設(shè)的機(jī)房,要再去與電力系統(tǒng)溝通雙路供電改造,難度很大;另外,關(guān)于機(jī)房承重方面,《指引》規(guī)定,需要有資質(zhì)證明的單位,如設(shè)計(jì)院、建筑企業(yè)出具證明。我們現(xiàn)在拿到這些也很困難。于是我們決定搬遷機(jī)房,在上海張江采用托管方式新建一個(gè)數(shù)據(jù)中心,托管給上海期貨信息技術(shù)公司,舊樓中的機(jī)房我們作為災(zāi)備。這樣,既能滿足我們業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,又能完全符合《指引》要求。”

轉(zhuǎn)變觀念

提升軟實(shí)力更重要

“《指引》的規(guī)范重點(diǎn)實(shí)際上是偏軟、偏管理的?！庇浾咴诓稍L的過程中,不斷聽到類似的話。

佟碩對(duì)記者說:“雖然我們?cè)械膬?nèi)控制度、運(yùn)維流程也在逐步規(guī)范,但沒有《指引》規(guī)定得那么細(xì)致,有了《指引》我們更知道我們要怎么做了。現(xiàn)在我們每個(gè)操作都有操作人員和復(fù)核人員,我還會(huì)定期抽查其記錄。”

萬(wàn)曉鷹也表示,國(guó)泰君安期貨要達(dá)到《指引》的要求,最大的調(diào)整在軟實(shí)力方面?！氨热?運(yùn)維方面,是否對(duì)監(jiān)控的關(guān)鍵數(shù)據(jù)進(jìn)行了完善的記錄,這方面相對(duì)原來,要求大大提高了?！比f(wàn)曉鷹介紹說,“還有變更管理方面,對(duì)一項(xiàng)變更,《指引》要求有評(píng)估、測(cè)試,變更時(shí)還需制定應(yīng)急方案,變更之后還要及時(shí)跟蹤。這樣做,會(huì)更加科學(xué)規(guī)范,但也會(huì)給我們?cè)黾虞^多的工作量?！?/p>

期貨公司的軟實(shí)力確實(shí)是需要提升的。作為期貨交易結(jié)算核心軟件提供商的恒生電子期貨市場(chǎng)總監(jiān)牟建峰向記者介紹說:“與證券公司相比,國(guó)內(nèi)期貨公司軟件系統(tǒng)應(yīng)用處于初級(jí)階段。目前,中小型券商與業(yè)務(wù)相關(guān)的軟件系統(tǒng)平均有四五十個(gè),大型券商甚至有上百個(gè);而期貨公司,包括交易結(jié)算核心軟件、行情軟件、銀期轉(zhuǎn)賬軟件、客戶分析服務(wù)軟件等在內(nèi),最多的也就只有十幾種應(yīng)用系統(tǒng)?！?/p>

軟件系統(tǒng)應(yīng)用的匱乏,是源于業(yè)務(wù)發(fā)展還沒有細(xì)化、分工,產(chǎn)業(yè)發(fā)展還沒有成熟,說明期貨公司應(yīng)用軟件發(fā)展業(yè)務(wù)、提升管理還有很大的發(fā)展空間。但另一方面也要提醒期貨公司的是,切勿盲目跟風(fēng)上軟件。

劉忠會(huì)認(rèn)為,《指引》下來后,期貨公司的整個(gè)管理制度都需要改進(jìn)、優(yōu)化,但不可著急上軟件。比較適當(dāng)?shù)淖龇ㄊ前凑找?guī)范的制度和流程先人工運(yùn)行一段時(shí)間,等大家對(duì)規(guī)范的運(yùn)作流程都非常清楚了,并知曉了人工運(yùn)作存在的弊端,然后再去調(diào)研需要什么樣的管理軟件?！叭绻€沒有搞清楚流程,就搞一套軟件,就會(huì)流于形式了?！眲⒅視?huì)說。

佟碩也說:“經(jīng)易期貨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格是穩(wěn)健型的,在建系統(tǒng)、上應(yīng)用時(shí)我們不會(huì)貿(mào)然行事。比如現(xiàn)在也有期貨公司開始上了Call Center、CRM等系統(tǒng),但我們認(rèn)為還是要觀察、評(píng)估軟件的使用效果之后才能正式上線應(yīng)用。”

而記者在采訪的過程中也發(fā)現(xiàn),《指引》部分關(guān)于核心系統(tǒng)和軟件的要求,并不只依賴于期貨公司進(jìn)行調(diào)整合規(guī),軟件供應(yīng)商也將是這場(chǎng)合規(guī)巨輪上關(guān)鍵的組成部分,將發(fā)揮關(guān)鍵的作用。目前,主流的期貨核心交易結(jié)算軟件提供商只有兩家——恒生電子和SunGard金仕達(dá)。佟碩認(rèn)為,如果可選擇四五家供應(yīng)商對(duì)行業(yè)發(fā)展來說是最好的。軟件提供商對(duì)《指引》的配合調(diào)整將是個(gè)難點(diǎn)。萬(wàn)曉鷹表示,核心交易系統(tǒng)最早都是以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)功能為目標(biāo),在安全方面會(huì)有較多缺陷,需要一個(gè)動(dòng)態(tài)的改進(jìn)過程。

尤其值得提出的一點(diǎn)是,為保障網(wǎng)上交易安全,《指引》中對(duì)用戶的強(qiáng)身份認(rèn)證提出要求,不同類的期貨公司要能提供一至兩種強(qiáng)身份認(rèn)證方式。對(duì)此,多數(shù)期貨公司表示,這需要恒生電子和SunGard金仕達(dá)等軟件提供商開放接口,與身份認(rèn)證廠商合作實(shí)現(xiàn)強(qiáng)認(rèn)證功能。而期貨公司能做的是在投資者開戶時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)解釋,并將幾種選擇提供給投資者,告之網(wǎng)上交易的風(fēng)險(xiǎn),有幾種方法可以降低這種風(fēng)險(xiǎn),成本是多少,需要做什么。至于最終投資者是否會(huì)選擇一種甚至幾種強(qiáng)身份認(rèn)證方式,還是得看投資者自己的選擇。

對(duì)此,牟建峰給出的答案是:恒生電子期貨交易結(jié)算軟件產(chǎn)品已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)強(qiáng)身份認(rèn)證的功能,但強(qiáng)身份認(rèn)證能否推廣開來,一看證監(jiān)會(huì)是否會(huì)強(qiáng)制推行,二要看投資者是否具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)——因?yàn)槠谪浗灰撞扇〉氖荰+0制度,即在交易當(dāng)天結(jié)算的方式,要比證券T+1的風(fēng)險(xiǎn)高得多。除了對(duì)于強(qiáng)身份認(rèn)證的支持,牟建峰表示,恒生電子也在積極完善、開發(fā)產(chǎn)品,比如多席位集群報(bào)盤系統(tǒng)、期貨業(yè)務(wù)運(yùn)行監(jiān)控系統(tǒng)等,以幫助期貨公司順應(yīng)《指引》,實(shí)現(xiàn)調(diào)整。