創(chuàng)投基金緣何聯(lián)姻區(qū)縣政府

趙方忠

“這是企業(yè)自愿參與的投資行為，政府只是發(fā)揮了應(yīng)有的引導(dǎo)作用?！彪m然從知道市政府將先行先試的區(qū)縣放在房山到基金成立僅有短短兩個(gè)月時(shí)間，但5個(gè)億的基金卻能迅速組建成立，房山區(qū)區(qū)委常委，副區(qū)長(zhǎng)高言杰認(rèn)為這絕不是政府主導(dǎo)的結(jié)果。

高言杰提到，5億出資中，房山區(qū)政府出資1億元，其余均來(lái)自基金管理人和區(qū)內(nèi)的民間資本，

事實(shí)上，如果沒(méi)有利益的驅(qū)動(dòng)，即便政府投入再多的錢，民間資本也不會(huì)輕易跟進(jìn)，尤其是在民間資本“捂緊錢袋”的今天，更談不上吸引從不輕易出手的創(chuàng)投公司參與了。探究其背后的深層次原因，可以為北京市其他區(qū)縣設(shè)立創(chuàng)投基金找到更加充分的依據(jù)。

區(qū)縣投資機(jī)會(huì)不容忽視

“作為專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，我們比其他企業(yè)更看重投資回報(bào)，選擇與北京市政府合作率先在房山設(shè)立區(qū)縣創(chuàng)投基金，我們并不是頭腦發(fā)熱，而是做了大量的市場(chǎng)調(diào)研?！弊鳛閲?guó)內(nèi)第一家人民幣股權(quán)投資基金的掌門人，單祥雙有著異于常人的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力。

中科招商的管理總部在北京，80％的投資管理團(tuán)隊(duì)都在北京，盡管一直活躍在長(zhǎng)三角，珠三角資本市場(chǎng)，但始終沒(méi)有放棄對(duì)北京城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)的研究。單祥雙認(rèn)為，區(qū)縣經(jīng)濟(jì)是北京經(jīng)濟(jì)的主體與活力，北京十八個(gè)區(qū)縣具有一大批成長(zhǎng)性較好的民營(yíng)中小企業(yè)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，加之資金，管理，技術(shù)，人才等瓶頸制約，這些中小企業(yè)已經(jīng)面臨“天花板效應(yīng)”的到來(lái)，而金融危機(jī)的影響，更加劇了這種效應(yīng)的提前釋放。

所謂的“天花板效應(yīng)”是指，人不停地往更高的職位晉升，終有一天，會(huì)到達(dá)一個(gè)自己的能力所不能勝任的位置，這時(shí)，人們就停滯不前，或開(kāi)始走下坡路，企業(yè)發(fā)展亦是如此。

這一點(diǎn)，記者在高言杰那里得到了證實(shí)。他談到，僅房山目前就擁有幾十家二、三億規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)往往都是依托區(qū)里的資源和區(qū)委區(qū)政府的扶持得以成長(zhǎng)壯大，但發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，企業(yè)的市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)不局限在房山，更多的是與國(guó)內(nèi)乃至世界頂尖的企業(yè)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，盡管有很好的市場(chǎng)前景，但因管理不規(guī)范或技術(shù)創(chuàng)新，市場(chǎng)拓展缺乏資金等因素已經(jīng)難以再有大的發(fā)展，此次受到金融危機(jī)的影響，他們的發(fā)展更加艱難，有的甚至已經(jīng)在生死邊緣上掙扎，它們目前最希望引進(jìn)專業(yè)的管理理念、人才、資金等使企業(yè)發(fā)展再上新的臺(tái)階。

“錢和錢是不一樣的，這些處于創(chuàng)業(yè)期且具有成長(zhǎng)性的中小企業(yè)目前不僅需要資金的支持，更需要專業(yè)化的增值服務(wù)，”單祥雙認(rèn)為，能給企業(yè)提升價(jià)值的無(wú)形的錢對(duì)這些企業(yè)更加重要，而這恰恰給了擁有資本、管理，以及豐富社會(huì)資源的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供了巨大的投資機(jī)會(huì)，擁有八年股權(quán)投資成功經(jīng)驗(yàn)的中科招商自然也不會(huì)輕易放過(guò)。

政府的作用尤為關(guān)鍵

記者在采訪中了解到，盡管有政府需求和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，像中科招商這樣的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也不會(huì)輕易進(jìn)入，其實(shí)他們更看重的是政府的支持方式。

單祥雙表示，盡管中科招商不乏股權(quán)投資的成功案例，對(duì)民間資本也有較大的號(hào)召力，但讓投資機(jī)會(huì)變成投資行為的關(guān)鍵是政府發(fā)揮了應(yīng)有的引導(dǎo)作用。“房山區(qū)政府能拿出1個(gè)億參股基金公司，體現(xiàn)的不僅是態(tài)度，更是支持力度，關(guān)鍵是向民間資本傳遞出了政府支持的態(tài)度和對(duì)基金未來(lái)發(fā)展的信心。”

張文戰(zhàn)也持有相同的觀點(diǎn)，以他為代表的民營(yíng)資本在區(qū)縣多年的打拼中，或多或少都有類似他的經(jīng)歷?！胺可浇?jīng)濟(jì)之前一直以資源開(kāi)采為主，煤炭，石灰，水泥等資源造就了房山眾多的億元富翁，像我最多的時(shí)候就曾經(jīng)管理著50多家煤礦，但房山新的區(qū)域功能定位確定后，所有的煤礦和非煤礦山必須關(guān)停并轉(zhuǎn)，幾乎一夜之間，我們這些靠山吃山的企業(yè)全部走到了生命的盡頭。”

張文戰(zhàn)的例子在區(qū)縣發(fā)展中并非個(gè)案，事實(shí)上，由于信息的不對(duì)稱，中小企業(yè)往往處于信息獲取的最末端，受到政策、環(huán)境等影響的風(fēng)險(xiǎn)也是最大的。

“規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)一直是我們這些民營(yíng)資本最基本的生存方式，而避險(xiǎn)最好的方式就是要與政府想的和做的保持一致，”他繼而談到，政府直接參與的事情，最起碼表明一段時(shí)期內(nèi)，政府肯定會(huì)支持的，但要真正把專業(yè)的事情做好，還得需要政府引進(jìn)更加專業(yè)的機(jī)構(gòu)，用市場(chǎng)化的方式去運(yùn)作管理。

中科房山創(chuàng)投基金的成立，政府投入的1億元財(cái)政資金，恰恰發(fā)揮了“四兩撥千斤”的杠桿作用，一方面讓創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和民間資本看到政府實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)又好又快增長(zhǎng)的堅(jiān)定信心，另一方面更多的民間資本在政府資金的引導(dǎo)下匯聚于基金這一平臺(tái)，合力助推區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)快速成長(zhǎng)。