當(dāng)今國際油輪“運(yùn)力池”經(jīng)營模式研究

謝作中

摘要:目前國際油輪“運(yùn)力池”在國際油輪市場的地位已經(jīng)是舉足輕重,文章分析了國際油輪“運(yùn)力池”現(xiàn)狀,研究其運(yùn)營模式、協(xié)議構(gòu)成內(nèi)容、組織機(jī)構(gòu)、利潤分配的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),探討運(yùn)力池超越市場平均收益的經(jīng)營策略,認(rèn)為將來運(yùn)力池的發(fā)展可能會受到反壟斷法制約。

關(guān)鍵詞:油輪“運(yùn)力池” 經(jīng)營模式 經(jīng)營策略 利潤分配技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 進(jìn)入與退出機(jī)制

國際油輪“運(yùn)力池”,英文稱為“TANKER POOL”,是近幾年在國際油輪市場上比較活躍的一種油輪經(jīng)營方式。其經(jīng)營模式是由發(fā)起公司把不同船東、同一類型油輪通過簽訂協(xié)議方式召集在一起,組建成油輪船隊(duì),并以代理身份給船舶承攬貨物、收取運(yùn)費(fèi),按船舶的評分情況分配收益,然后向船東收取約定的管理費(fèi)、傭金?！斑\(yùn)力池”的經(jīng)營模式與期租既有相似之處,又有不同,因?yàn)椤斑\(yùn)力池”公司不支付租金給船東,并對經(jīng)營后果不承擔(dān)任何責(zé)任,但“運(yùn)力池”公司利用對市場信息準(zhǔn)確的把握,以及與大石油公司等租家的良好商業(yè)關(guān)系,確保穩(wěn)定的貨源,實(shí)行全球化經(jīng)營,盡量實(shí)現(xiàn)利潤最大化,目前全球主要“運(yùn)力池”經(jīng)營收益普遍好于市場平均水平。

文章分析了當(dāng)今油輪“運(yùn)力池”現(xiàn)狀,研究協(xié)議內(nèi)容、加入與退出機(jī)制、利潤分配方案、組織機(jī)構(gòu)等經(jīng)營模式,深入探討“運(yùn)力池”超越市場收益的經(jīng)營策略,最后指出油輪“運(yùn)力池”將來可能受制于反壟斷法。

一、國際油輪運(yùn)力池現(xiàn)狀

目前國際上規(guī)模比較大、有一定知名度的油輪“運(yùn)力池”主要有:HEIDMAR INC,TANKERS INTERNATIONAL,GEMINI POOL,TORM,NORIENT PRODUCT POOL, GLOBAL TANKER POOL,NAVIG 8 POOL INC。這些公司總部主要設(shè)在倫敦、紐約、新加坡等航運(yùn)中心,其分支機(jī)構(gòu)遍布全球重要港口,經(jīng)營管理船隊(duì)規(guī)?？涨?實(shí)行全球范圍經(jīng)營?，F(xiàn)對TANKERS INTERNATIONAL, HEIDMAR INC作簡單介紹。

Tankers International公司是由ULCC 與VLCC 超級油輪組成的“運(yùn)力池”,公司于2000年由Euronav NV, OSG, NORD,KLC,Oak Maritime, Petronas, Songa Shipping 7家公司組成?？偛吭O(shè)在塞浦路斯,商務(wù)經(jīng)營設(shè)在倫敦和紐約。船隊(duì)目前擁有38艘現(xiàn)代雙殼VLCC,其中包括2艘ULCC,業(yè)務(wù)范圍為全球經(jīng)營。

HEIDMAR INC公司屬下有三個(gè)“運(yùn)力池”。

a) Sigma POOL是由阿芙拉型油輪(Aframax)組成的“運(yùn)力池”,船隊(duì)目前共有船舶38艘,主要經(jīng)營區(qū)域在歐洲、地中海、美灣地區(qū)以及中東地區(qū)。

b)Star Tankers Inc. 是由巴拿馬型油輪(Panamax)組成的運(yùn)力池,船隊(duì)擁有36艘雙殼巴拿馬型油輪,平均船齡是3.9年,主要經(jīng)營區(qū)域在美國和歐洲,與EXXON,SHELL和VITOL等大租家簽有包運(yùn)合同(COA)。

c)Dorado POOL是由靈便型油輪(MR)組成的“運(yùn)力池”,船隊(duì)擁有17艘4萬噸級油輪,主要經(jīng)營區(qū)域?yàn)榭绱笪餮蟆W洲、地中海和亞洲一帶。

二、國際油輪運(yùn)力池協(xié)議構(gòu)成

油輪加入“運(yùn)力池”,船東與運(yùn)力池雙方之間簽訂一份協(xié)議(pool agreement)。該協(xié)議主要由以下內(nèi)容構(gòu)成:油輪“運(yùn)力池”協(xié)議正文、期租合同范本(SHELL TIME 4)、期租合同的附加條款(SHELL TIME 4 RIDER CLAUSE)。

油輪“運(yùn)力池”協(xié)議正文內(nèi)容主要包括:“運(yùn)力池”、代理公司(即運(yùn)力池發(fā)起人)以及成員(即船東)三者之間的權(quán)力與義務(wù)關(guān)系,“運(yùn)力池”的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)作方式,船舶收益分配的計(jì)算方法,船舶綜合評分的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等。一般情況下,船東與運(yùn)力池進(jìn)行協(xié)議談判,“運(yùn)力池”不許修改協(xié)議正文,理由是“運(yùn)力池”的一些技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制度要對每一個(gè)成員公平與平等,但在加入后,可以在召開的年度委員會會議上提出修改協(xié)議正文的意見,最后要經(jīng)過成員投票表決。

期租合同內(nèi)容是加入“運(yùn)力池”談判的焦點(diǎn),跟船舶期租合同談判一樣,逐條談,盡量爭取對自己有利的條款內(nèi)容,比如航行區(qū)域、管轄權(quán)、提單等條款。

三、加入與退出“運(yùn)力池”的機(jī)制

油輪“運(yùn)力池”協(xié)議都有約定,船舶加入“運(yùn)力池”有最少經(jīng)營時(shí)間的規(guī)定,一般為12個(gè)月,12個(gè)月期滿后,該船可以繼續(xù)留在“運(yùn)力池”經(jīng)營,如船東不滿意“運(yùn)力池”經(jīng)營,可以選擇退出。

船東要求退出“運(yùn)力池”并終止協(xié)議,一般要同時(shí)滿足下面三個(gè)條件:在“運(yùn)力池”經(jīng)營滿12個(gè)月,提前90天通知,“運(yùn)力池”對外已簽訂該船的合同履行完畢。

“運(yùn)力池”也可以要求不符合協(xié)議規(guī)定的船舶退出。比如,船舶不適航或大油公司檢查通過情況一直低于協(xié)議的規(guī)定等。

“運(yùn)力池”組織解散將視合約自動(dòng)終止。

四、國際油輪“運(yùn)力池”船舶收益分配的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

“運(yùn)力池”船隊(duì)總收入扣除所有航次成本、管理費(fèi)及傭金,余下是船隊(duì)凈收益,然后單船根據(jù)綜合得分進(jìn)行收益分配,每30天到期后運(yùn)力池把收益付給船東。

“運(yùn)力池”協(xié)議規(guī)定,加入的船舶要進(jìn)行綜合評分技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)主要有以下內(nèi)容:

1.設(shè)定一個(gè)固定的來回航線,根據(jù)船舶的正常航速與油耗情況,計(jì)算出船舶在該航線上的平均日收益(TCE),權(quán)重約占總分50%,日收益越高,得分越高。因此,船舶的航速與主機(jī)油耗狀況對船舶在“運(yùn)力池”中收益分配影響很大。

2.根據(jù)船舶的載重噸、艙容、船齡、航行區(qū)域、一定吃水的裝貨量、能裝載的貨種數(shù)量等技術(shù)規(guī)范進(jìn)行逐項(xiàng)評分累計(jì),權(quán)重約占總分50%左右。比如船齡0~10年得2分,11~15年得1.75分,16~20年得分1分,21年以上得0分。

3.根據(jù)大油公司檢查通過情況進(jìn)行獎(jiǎng)懲。比如協(xié)議規(guī)定,船舶在“運(yùn)力池”經(jīng)營至少獲3個(gè)大油公司檢查通過(MAJOR APPORVAL),少一個(gè)扣多少分,多一個(gè)加多少分。但有些嚴(yán)格的“運(yùn)力池”對船舶大油公司檢查不符合協(xié)議規(guī)定,將要求船舶退出“運(yùn)力池”。

五、船舶加入運(yùn)力池期間,船東需要支付或墊付的費(fèi)用

期租情況下,租家要預(yù)先足額支付租金給船東,但船舶加入“運(yùn)力池”,船東卻要預(yù)先付一筆資金給運(yùn)力池,或這筆資金在首月分配的收益中扣除,該筆資金稱為船舶加入“運(yùn)力池”的運(yùn)作資金(Working capital),金額相當(dāng)于該船一個(gè)月油耗量的平均市場油價(jià)和掛靠三個(gè)港口使費(fèi)兩者之和,該筆資金一直到該船退出“運(yùn)力池”后退還。

另外,船東還要支付管理費(fèi)、傭金。有的“運(yùn)力池”按天收取管理費(fèi),比如,HEIDMAR INC每艘船按240美元/天收取,并且每年度收取的管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)美國的物價(jià)指數(shù)波動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)整。也有的“運(yùn)力池”按每艘船總收益的2%收取管理費(fèi),NAVIG8 POOL就是如此。

六、國際油輪運(yùn)力池的組織機(jī)構(gòu)

以HEIDMAR INC為例,其屬下有三個(gè)運(yùn)力池,每個(gè)“運(yùn)力池”的經(jīng)營管理人員是由HEIDMAR INC公司委派, HEIDMAR INC僅作為代理公司?！斑\(yùn)力池”的組織機(jī)構(gòu)分為兩塊:一塊是“運(yùn)力池”委員會,另一塊是技術(shù)委員會。

“運(yùn)力池”委員會的成員是由船東組成的,不同的船東根據(jù)加入“運(yùn)力池”船舶的數(shù)量享有各自的投票權(quán),每一艘船代表一張投票權(quán),而HEIDMAR作為“運(yùn)力池”的代理,也被視作“運(yùn)力池”委員會的成員并且享有一張投票權(quán)。運(yùn)力池委員會每年舉行至少兩次會議,會議主要討論及檢查最近一段時(shí)間“運(yùn)力池”的經(jīng)營狀況和經(jīng)營策略,如“運(yùn)力池”要推出新的政策或?qū)υ姓咦龀稣{(diào)整,成員需要進(jìn)行投票表決,如投票通過,最后由HEIDMAI INC執(zhí)行。

技術(shù)委員會也是由船東組成,船東的投票權(quán)也是每一艘船代表一張投票權(quán),所不同的是“運(yùn)力池”的代理不被視作技術(shù)委員會的成員。技術(shù)委員會每年舉行至少兩次會議,討論及檢查每艘船的實(shí)際技術(shù)表現(xiàn),并向運(yùn)力池委員會提交對于運(yùn)力池綜合評分計(jì)算公式做出調(diào)整的建議。

在實(shí)際運(yùn)作中,當(dāng)遇到比較緊急的事,就不留待年度會議上討論,HEIDMAR INC將通過郵件征求各成員意見,不回復(fù)視作同意,多數(shù)同意視表決通過。

七、國際油輪“運(yùn)力池”的經(jīng)營策略與效益

“運(yùn)力池”取得優(yōu)于市場的回報(bào),關(guān)鍵在于:先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具為船東尋找最能產(chǎn)生效益的市場;資深的管理人員在全球范圍參與業(yè)務(wù)經(jīng)營;在全球范圍戰(zhàn)略性地設(shè)點(diǎn);通過與石油公司的密切關(guān)系取得了大量的信息,確保穩(wěn)定的貨源;同類型船舶船隊(duì)的規(guī)模、協(xié)同效應(yīng),盡量減少船舶的空放距離。

“運(yùn)力池”經(jīng)營策略的具體表現(xiàn)為:通過有效調(diào)整東半球市場和西半球市場的經(jīng)營區(qū)域,取得高回報(bào)的收益,即將85%的運(yùn)力投入到最能產(chǎn)生效益的市場板塊進(jìn)行東西市場結(jié)合經(jīng)營方式。研究發(fā)現(xiàn),在某個(gè)時(shí)間段內(nèi),不同的市場可以產(chǎn)生巨大的回報(bào)差,東部市場和西部市場之間存在極高的波動(dòng)性。例如,在過去3~4年時(shí)間中,靈便型油輪(MR)西部市場回報(bào)高于東部市場回報(bào),通過對東部市場和西部市場經(jīng)營的有效結(jié)合,船東的實(shí)際回報(bào)可以超越這兩個(gè)市場,因此,經(jīng)營水平高的“運(yùn)力池”,其平均回報(bào)高于市場的平均收益。

八、國際油輪“運(yùn)力池”展望

隨著全球金融危機(jī)爆發(fā),國際油輪運(yùn)輸市場持續(xù)低迷,更多的船東愿意把船加入“運(yùn)力池”,希望能穩(wěn)定地獲取高于市場平均收益;發(fā)展中國家希望通過派船參加“運(yùn)力池”,不僅使公司人員能有機(jī)會與世界一流的油輪公司加強(qiáng)交流學(xué)習(xí),并且把加入“運(yùn)力池”的船舶當(dāng)作船員的培訓(xùn)基地;目前中國的中海、中遠(yuǎn)、長航等幾家大的油輪公司都有船加入國際油輪“運(yùn)力池”經(jīng)營。因此,隨著國際油輪“運(yùn)力池”的規(guī)模擴(kuò)大,市場的局部壟斷地位逾加明顯,目前國際油輪運(yùn)力池在國際油輪市場的地位已經(jīng)是舉足輕重。

目前國際油輪“運(yùn)力池”還沒有統(tǒng)一的協(xié)議范本,不同的“運(yùn)力池”都有自己的協(xié)議,之間內(nèi)容相差甚大。筆者在一次與香港著名航運(yùn)法律專家楊良宜先生交流中了解到,倫敦油輪協(xié)會方面曾經(jīng)委托楊先生起草一份“運(yùn)力池”的合同范本,但楊先生擔(dān)心該協(xié)議原則上有違歐洲的反壟斷法,因此他也沒去碰這根高壓線。將來,歐洲的反壟斷法是否會對國際油輪“運(yùn)力池”發(fā)展產(chǎn)生限制,將是我們關(guān)注國際油輪“運(yùn)力池”未來命運(yùn)的焦點(diǎn)?！?/p>