以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同管理有效性研究

李志剛

【摘 要】 在現(xiàn)代企業(yè)中，由于委托人和代理人的利益目標(biāo)函數(shù)不一致、信息不對稱等因素，他們之間存在一定的利益沖突。本文認(rèn)為，解決利益沖突的有效途徑不是通過強(qiáng)制，而是在自愿的基礎(chǔ)上訂立一個(gè)以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同。

【關(guān)鍵詞】 作業(yè)預(yù)算； 業(yè)績合同； 補(bǔ)償契約

在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)各組織成員間的目標(biāo)利益不一致，并且存在一定的利益沖突。解決利益沖突的有效途徑不是通過強(qiáng)制，而是依靠企業(yè)組織成員在自愿的基礎(chǔ)上所訂立的各種形式的契約，其中，業(yè)績合同是一個(gè)非常重要的內(nèi)部契約。在公司治理過程中，業(yè)績合同不僅僅是所有者和經(jīng)營者之間的合約，還應(yīng)該擴(kuò)展到經(jīng)營者與中低層管理人員及操作人員之間。在委托代理理論下，作業(yè)預(yù)算管理作為公司治理結(jié)構(gòu)中委托人與代理人之間利益協(xié)調(diào)的重要機(jī)制，是企業(yè)內(nèi)部契約機(jī)制。以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同是建立企業(yè)內(nèi)部激勵約束機(jī)制的有力保障，并使激勵機(jī)制建立在科學(xué)的業(yè)績計(jì)量和考評之上；以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的補(bǔ)償契約不僅是業(yè)績合同的重要組成部分，還是企業(yè)實(shí)施激勵約束機(jī)制的內(nèi)在保障，并大大地提高業(yè)績合同管理的操作性和有效性。

一、以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同功能設(shè)計(jì)

委托人與代理人簽訂的業(yè)績合同是在委托人和代理人之間形成的一種相互制衡機(jī)制，是契約的重要表現(xiàn)形式。委托人必須設(shè)計(jì)出一個(gè)代理人能夠接受的業(yè)績合同，使代理人在追求自身效用最大化的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)委托人的效用最大化。而企業(yè)簽訂業(yè)績合同就是要建立以績效為基礎(chǔ)的補(bǔ)償機(jī)制，設(shè)計(jì)一個(gè)最優(yōu)報(bào)酬計(jì)劃來實(shí)現(xiàn)對代理人的激勵和約束，把代理報(bào)酬同企業(yè)業(yè)績掛鉤，并且將代理人對個(gè)人效用的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)價(jià)值最大化的追求，使代理人的行為盡可能地與公司利益相一致。

委托人與代理人簽訂契約以后，契約的管理不是孤立的行為，它在運(yùn)作的過程中必然涉及到人和非人的因素。由于簽訂契約的雙方存在信息不對稱、代理人的有限理性等，特別是企業(yè)內(nèi)部契約存在一定的不完全性，在這種情況下，原來可行的契約安排對當(dāng)前及未來可能不適用，這時(shí)如果仍然按照原來的契約安排實(shí)施而不進(jìn)行改造，就很可能導(dǎo)致企業(yè)治理失效。預(yù)算管理因具有控制性、激勵性、評價(jià)性、戰(zhàn)略性等特征，它是一種實(shí)現(xiàn)企業(yè)外部契約的內(nèi)部保障機(jī)制，可以較好地協(xié)調(diào)各級委托人與代理人之間的利益沖突。在管理過程中，它更多地體現(xiàn)為一種行為管理，而作業(yè)預(yù)算更多地體現(xiàn)為一種技術(shù)管理。在作業(yè)預(yù)算法下，它通過戰(zhàn)略目標(biāo)的細(xì)化，將預(yù)算目標(biāo)分解到“作業(yè)”層次，進(jìn)行作業(yè)分析和作業(yè)改進(jìn)，從流程再造的角度優(yōu)化整個(gè)作業(yè)組合。這樣，設(shè)計(jì)出以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同不僅僅使企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)得到層層分解和控制，還可以充分調(diào)動企業(yè)內(nèi)部各方面的積極性和能動性；可以引導(dǎo)代理人披露自己的私人信息；可以減少合同中的代理成本和博弈成本，并對消除信息不對稱性發(fā)揮積極的作用。

二、以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同管理：層次性

基于作業(yè)預(yù)算是建立在作業(yè)層次上的一種管理過程，它可以將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)層層分解并轉(zhuǎn)換成各級預(yù)算單位甚至個(gè)人的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，它具有一定的層次性。制定業(yè)績合同時(shí)，作業(yè)預(yù)算工作組織應(yīng)首先根據(jù)預(yù)算總目標(biāo)確定各作業(yè)中心的主要考核范圍及業(yè)務(wù)和職能的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，并按戰(zhàn)略目標(biāo)對不同的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)設(shè)定權(quán)重，根據(jù)過去的業(yè)績情況確定每個(gè)關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的新目標(biāo)，從而形成各個(gè)作業(yè)中心的年度業(yè)績合同。在管理過程中，業(yè)績合同將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向和縱向落實(shí)到作業(yè)中心和各崗位，形成全方位的預(yù)算執(zhí)行和業(yè)績管理體系。這樣，可以將預(yù)算目標(biāo)轉(zhuǎn)換成各級預(yù)算責(zé)任單位，甚至個(gè)人的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，以加強(qiáng)經(jīng)營層、預(yù)算責(zé)任單位和個(gè)人的責(zé)任，并將公司利益與各預(yù)算責(zé)任單位、個(gè)人利益直接聯(lián)系起來，充分調(diào)動企業(yè)內(nèi)部各方面的積極性和能動性，使他們的利益與委托人利益相一致，從而建立起有效的激勵和約束機(jī)制。

三、激勵與約束機(jī)制的依據(jù)：業(yè)績合同

由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分離，企業(yè)經(jīng)營者和所有者目標(biāo)、利益的不一致，并且由于企業(yè)經(jīng)營者和所有者之間信息的不對稱，產(chǎn)生了企業(yè)經(jīng)營者的激勵約束問題。在多層次的代理關(guān)系情況下，由于委托人與代理人之間的信息不對稱、契約不完全，代理人的行動不能直接被委托人觀察到，這使得代理人與委托人的目標(biāo)函數(shù)不一致。所以，委托人必須事先設(shè)計(jì)一種激勵約束機(jī)制，采用獎勵和懲罰并用的措施，誘導(dǎo)出真實(shí)信息、刺激出適當(dāng)行為，誘使代理人通過實(shí)現(xiàn)委托人利益最大化而實(shí)現(xiàn)自己利益最大化，使二者的行為目標(biāo)最大程度地趨于一致，即實(shí)現(xiàn)所謂的“激勵相容性”，以此減少委托代理成本和提高公司業(yè)績。

從激勵約束機(jī)制來說，業(yè)績合同具有以下兩方面的作用：一是激勵集體業(yè)績，明確公司中每個(gè)部門如何創(chuàng)造價(jià)值；實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資源的合理分配，提高公司內(nèi)部管理透明度，對業(yè)績進(jìn)行監(jiān)督和及時(shí)反饋。二是明確個(gè)人責(zé)任，制定明確的目標(biāo)和評估方法，并根據(jù)考核結(jié)果決定各部門領(lǐng)導(dǎo)對公司的貢獻(xiàn)；將個(gè)人對業(yè)績負(fù)責(zé)的做法制度化，建立有效的激勵約束機(jī)制，促使管理者改變行為，使他們的利益與股東利益相一致。所以，在現(xiàn)代企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，激勵約束就顯得尤為重要。由于經(jīng)營管理過程中的努力水平難以觀測，企業(yè)一般借助代理人的貢獻(xiàn)來推測其努力程度。對代理人的貢獻(xiàn)用的度量標(biāo)準(zhǔn)原來一般采用會計(jì)利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)，但以財(cái)務(wù)指標(biāo)來認(rèn)定代理人的努力程度，會使代理人承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是有成本的。如果不根據(jù)業(yè)績來確定貢獻(xiàn)的話，由于努力需要付出代價(jià)，代理人不可避免地會選擇偷懶行為。因此，對代理人進(jìn)行激勵約束需要設(shè)計(jì)有效的業(yè)績合同。以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同規(guī)定了衡量代理人努力程度的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)既有財(cái)務(wù)指標(biāo)，又有非財(cái)務(wù)指標(biāo)，還有一個(gè)科學(xué)合理的業(yè)績考評體系，這樣就可以將代理人的報(bào)酬與其所做的努力聯(lián)系起來，并對代理人的業(yè)績進(jìn)行客觀、公正的事后評價(jià)。業(yè)績合同已明確了企業(yè)戰(zhàn)略、部門目標(biāo)和個(gè)人目標(biāo)之間的相互影響關(guān)系，并使反映企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略業(yè)績的指標(biāo)成為每個(gè)部門和員工能夠理解的共同信息，能對其行為產(chǎn)生事前的誘導(dǎo)作用。

四、業(yè)績合同的主要形式：補(bǔ)償契約

從公司治理的角度來看，業(yè)績合同是公司治理的重要手段，可以對“內(nèi)部人”加以激勵、監(jiān)督和約束，也可以平衡各利益相關(guān)者之間的關(guān)系。但在操作過程中，業(yè)績合同的設(shè)計(jì)既要考慮激勵與約束機(jī)制，又要注重業(yè)績合同管理的可行性和有效性。以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的補(bǔ)償契約不僅是業(yè)績合同的重要組成部分，還是企業(yè)實(shí)施激勵約束機(jī)制的內(nèi)在保障，能把代理人的努力結(jié)果與他們能獲得的報(bào)酬聯(lián)系起來。

（一）設(shè)計(jì)補(bǔ)償契約的必要性

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，代理理論的核心問題就是委托人如何設(shè)計(jì)一個(gè)最優(yōu)業(yè)績合同，而業(yè)績合同的設(shè)計(jì)既要考慮激勵與約束機(jī)制，又要注重業(yè)績合同的可行性。補(bǔ)償契約不僅是業(yè)績合同的重要組成部分，還是企業(yè)實(shí)施激勵約束機(jī)制的內(nèi)在保障。在很多組織背景下，下級比上級對影響業(yè)績的因素?fù)碛懈_的信息，同時(shí)，上下級之間對工作環(huán)境的不確定性所擁有的信息也不同。西方許多研究人員已認(rèn)定，以完成預(yù)算為基礎(chǔ)而訂立的補(bǔ)償契約是最優(yōu)的，委托人與代理人以完成預(yù)算（即受托目標(biāo)）為基礎(chǔ)而訂立補(bǔ)償契約，把預(yù)算的實(shí)現(xiàn)與否及實(shí)現(xiàn)的程度作為評價(jià)代理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)，以此來支付代理人的報(bào)酬。作業(yè)預(yù)算作為提供信息溝通的制度和真實(shí)導(dǎo)向型的預(yù)算模式，對消除信息不對稱性能發(fā)揮積極的作用。也就是說，作業(yè)預(yù)算成功的關(guān)鍵就在于委托人如何引導(dǎo)代理人披露自己的私人信息，并從中獲益，進(jìn)而達(dá)到雙贏的目的。所以，以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的補(bǔ)償契約能對經(jīng)營者報(bào)酬的構(gòu)成作出約定，激勵經(jīng)營者去選擇和實(shí)施可增加股東財(cái)富的活動，從而控制“道德風(fēng)險(xiǎn)”來達(dá)到降低代理成本的目的。同時(shí)，補(bǔ)償契約作為對經(jīng)營者的一種激勵手段，它與經(jīng)營者的努力程度聯(lián)系在一起，能產(chǎn)生強(qiáng)大的激勵效應(yīng)，促進(jìn)公司業(yè)績的提升；從代理人的角度來看，代理人越是能有效地履行合同，就越能得到更高的報(bào)酬，這樣做有助于委托人對代理人行為的控制、協(xié)調(diào)和監(jiān)督。

（二）以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的補(bǔ)償契約設(shè)計(jì)要求

委托人必須設(shè)計(jì)一個(gè)契約來對代理人員報(bào)酬的構(gòu)成作出約定，從而控制代理人員的道德風(fēng)險(xiǎn)來達(dá)到降低代理成本的目的，補(bǔ)償契約也因此成為控制代理問題的一種重要方法。補(bǔ)償契約的設(shè)計(jì)，關(guān)鍵是如何運(yùn)用激勵機(jī)制把代理人的努力結(jié)果與他們能獲得的報(bào)酬聯(lián)系起來，一項(xiàng)有效的報(bào)酬契約不僅應(yīng)具有充分的數(shù)額，而且應(yīng)具有合理的結(jié)構(gòu)。在契約的設(shè)計(jì)中，應(yīng)讓代理人承擔(dān)一部分結(jié)果不確定的風(fēng)險(xiǎn)，并從這種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)中獲得相應(yīng)的補(bǔ)償，實(shí)現(xiàn)經(jīng)理報(bào)酬收入與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，從而使激勵與約束機(jī)制有效地運(yùn)行。所以，委托人必須設(shè)計(jì)一個(gè)雙方都能夠接受的報(bào)酬契約，使雙方效用達(dá)到最大化。具體的要求如下：

1.保證剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的對應(yīng)。委托人訂立管理補(bǔ)償契約實(shí)質(zhì)上是賦予經(jīng)營者一定的剩余索取權(quán)，經(jīng)營者在獲得部分剩余索取權(quán)的激勵下，會提高企業(yè)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)，并獲得更多的剩余，這樣一定程度上可以調(diào)節(jié)代理人與委托人之間的利益沖突，進(jìn)而達(dá)到雙方利益最大化。但剩余索取權(quán)是相對合同收益權(quán)而言。由于契約存在一定的不完全性，在設(shè)計(jì)補(bǔ)償契約時(shí)還要充分考慮契約中沒有特別歸屬的剩余控制權(quán)。

2.要充分考慮激勵機(jī)制的運(yùn)用。管理補(bǔ)償契約設(shè)計(jì)，關(guān)鍵是如何運(yùn)用激勵機(jī)制把經(jīng)營者努力的結(jié)果與他們能獲得的報(bào)酬聯(lián)系起來，以便經(jīng)營者為了自身利益而努力工作。代理問題不能通過完備的契約來解決，激勵約束機(jī)制才是解決代理問題的基本途徑和方法。委托人必須事先設(shè)計(jì)一種能夠體現(xiàn)短期與長期利益相結(jié)合的激勵機(jī)制，采用獎勵和懲罰并用的措施，誘導(dǎo)出真實(shí)信息、刺激出適當(dāng)行為，誘使代理人通過實(shí)現(xiàn)委托人利益最大化而實(shí)現(xiàn)自己利益最大化。

3.以財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)和非財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)作為補(bǔ)償契約的業(yè)績指標(biāo)。由于委托人不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，從而代理人的努力程度對于委托人來說是不可觀察的，委托人能夠觀察到的僅僅是企業(yè)的產(chǎn)出，所以會計(jì)信息反映的相關(guān)指標(biāo)就成為委托方評價(jià)代理方經(jīng)營業(yè)績的主要手段。而會計(jì)信息的重要作用之一就是反映企業(yè)代理人員的業(yè)績，那么設(shè)計(jì)補(bǔ)償契約的業(yè)績指標(biāo)就顯得尤為重要。這也就涉及到如何選擇補(bǔ)償契約的業(yè)績指標(biāo)問題，業(yè)績指標(biāo)的選擇將直接影響到激勵約束機(jī)制的成功與否。補(bǔ)償契約業(yè)績指標(biāo)通常有兩種：財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)和非財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)。財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)是綜合性的事后指標(biāo)，是一種結(jié)果體現(xiàn)；非財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)大多是一種戰(zhàn)略過程、先導(dǎo)等指標(biāo)。一個(gè)科學(xué)合理的管理者補(bǔ)償契約的業(yè)績基礎(chǔ)不能僅限于財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)，還應(yīng)充分考慮非財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)。

4.構(gòu)建以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績考評體系。由于委托人和代理人的目標(biāo)函數(shù)不同，委托人必須設(shè)計(jì)一套良好的激勵機(jī)制來引導(dǎo)代理人朝著委托人的利益方向行進(jìn)。而業(yè)績評價(jià)體系是激勵機(jī)制的重要組成部分，也是契約的有效保障。業(yè)績考評本身就是一種約束手段，激勵的過程也就是對代理人進(jìn)行監(jiān)督的過程。建立以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績評價(jià)體系，是以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和顧客需求為起點(diǎn)，是建立在作業(yè)層次上的一種控制過程，它通過設(shè)置財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為每一項(xiàng)作業(yè)和流程的業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)，并注重預(yù)算的過程控制與評價(jià)，使得激勵機(jī)制能建立在科學(xué)的業(yè)績計(jì)量和評價(jià)基礎(chǔ)之上。

五、結(jié)論

本文所研究的以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同管理是以公司戰(zhàn)略為起點(diǎn)，以公司內(nèi)部治理為目的，以代理人的經(jīng)營才能與努力以及各層級代理人和員工的才能與努力為主體的報(bào)酬管理體系；以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的業(yè)績合同規(guī)定了衡量代理人努力程度的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，使激勵機(jī)制建立在科學(xué)的業(yè)績計(jì)量和考評之上。設(shè)計(jì)一個(gè)以作業(yè)預(yù)算為基礎(chǔ)的補(bǔ)償契約，可以將代理人的報(bào)酬與其所做的努力聯(lián)系起來，企業(yè)設(shè)立的激勵約束機(jī)制會得到一定的保障，并大大地提高業(yè)績合同管理的有效性，從而在一定程度上調(diào)和了委托人與代理人之間的利益沖突，降低了代理成本，進(jìn)而達(dá)到代理雙方的利益最大化。

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