市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的魔咒

江　涌

中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全嗎 系列之十八

要想深入理解金融危機(jī)?穩(wěn)定金融市場(chǎng)并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),如果回避市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“魔咒”,恐怕只會(huì)是隔靴搔癢?

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后,國(guó)家干預(yù)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的鐘擺明顯向“左”?資本主義抑或就是自由市場(chǎng)的本身,必然產(chǎn)生兩個(gè)重要后果——經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)與貧富兩極分化,由此極有可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)與社會(huì)危機(jī)?就世界經(jīng)濟(jì)史實(shí)而言,經(jīng)濟(jì)越是自由?市場(chǎng)越是自由的經(jīng)濟(jì)體,這兩大結(jié)果就越明顯?這就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)難以擺脫的“魔咒”?由此不難做出結(jié)論——市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)絕對(duì)不是個(gè)至善的經(jīng)濟(jì)體制?鑒于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的選擇所引發(fā)的問(wèn)題遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出經(jīng)濟(jì)范疇,因此,決策者過(guò)分倚重經(jīng)濟(jì)學(xué)者的智慧當(dāng)然存在極大風(fēng)險(xiǎn),大眾更不能指望完全由經(jīng)濟(jì)學(xué)者來(lái)解決市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“魔咒”?深入理解金融危機(jī)?穩(wěn)定金融市場(chǎng)并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),如果回避市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“魔咒”,恐怕只會(huì)是隔靴搔癢?

資本主義基本矛盾是

美國(guó)金融危機(jī)的深層原因

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后,學(xué)者撰文分析危機(jī)成因,汗牛充棟,言之鑿鑿,多集中在美國(guó)金融創(chuàng)新超前與金融監(jiān)管滯后,金融與經(jīng)濟(jì)內(nèi)的技術(shù)分析呈現(xiàn)壓倒態(tài)勢(shì)?當(dāng)然,也有慧眼獨(dú)具者,將觸角伸展到金融與經(jīng)濟(jì)之外,如文化?教育等領(lǐng)域加以探討,由此揭示美國(guó)白人精英道德的缺失,華爾街的極度貪婪?

美國(guó)亞利桑那州立大學(xué)藍(lán)志勇教授提供的研究材料就頗有見(jiàn)地?他認(rèn)為,金融危機(jī)體現(xiàn)了美國(guó)教育存在的深層次問(wèn)題?兩百年來(lái),美國(guó)社會(huì)是在資本與基督精神?社會(huì)良心的博弈過(guò)程中前進(jìn)的?美國(guó)傳統(tǒng)的精英教育集中培養(yǎng)兩大類人才?早期大多都是教會(huì)學(xué)校,諸如哈佛等常青藤名校,以道德理念?宗教精神和價(jià)值觀打造為主導(dǎo),成為牧師?政客或?qū)W者的搖籃;后來(lái)出現(xiàn)公立的贈(zèng)地學(xué)院,在農(nóng)業(yè)?工程技術(shù)的發(fā)展和人才培養(yǎng)方面立下了汗馬功勞?然而,近幾十年來(lái),精英教育世俗化?市場(chǎng)化,伴隨著金融資本的發(fā)達(dá),傳統(tǒng)名校集中培養(yǎng)商界和法學(xué)精英,不少非但沒(méi)有成為西方傳統(tǒng)社會(huì)良心的衛(wèi)道士和制度設(shè)計(jì)者,反而成為資本社會(huì)世俗力量中的食利急先鋒,活躍在咨詢?會(huì)計(jì)?金融?公司買賣和媒體的最前線,成為資本尋租的得力干將,將資本對(duì)社會(huì)的侵奪推高到無(wú)以復(fù)加的地步,值得社會(huì)反思?

這些分析有助于拓展大眾視野,在技術(shù)上也有助于監(jiān)管與教育等體制的完善?但筆者認(rèn)為,這些分析都是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上?資本主義架構(gòu)之下進(jìn)行的最好分析,都是在默認(rèn)現(xiàn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是最有效的調(diào)節(jié)手段,資本主義不是最優(yōu)但是次優(yōu)且無(wú)法替代的制度?鑒于社會(huì)主義運(yùn)動(dòng)在蘇聯(lián)與東歐地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)重潰敗,人們不敢或不愿正視市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與資本主義所存在的固有矛盾,而這一固有矛盾恰恰是美國(guó)出現(xiàn)世紀(jì)大危機(jī)的根本原因?

馬克思在其經(jīng)典著作《資本論》中清晰論證,周期性爆發(fā)的資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于資本主義制度,在于資本主義的基本矛盾,即生產(chǎn)的社會(huì)化和資本主義私人占有之間的矛盾,根源就是資本主義生產(chǎn)資料的私有制?資本主義基本矛盾主要表現(xiàn)在:企業(yè)內(nèi)部治理(企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn))的有組織性與整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的無(wú)政府狀態(tài)之間的矛盾;資本無(wú)限擴(kuò)張(生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大)的趨勢(shì)和社會(huì)大眾有支付能力的需求相對(duì)縮小之間的矛盾?

《資本論》揭示,資本積累的基本規(guī)律也是最終結(jié)果,必然是“一端是財(cái)富的積累,一端是貧困的積累”?這種兩極分化結(jié)果必然導(dǎo)致消費(fèi)不足與生產(chǎn)過(guò)剩,消費(fèi)不足與生產(chǎn)過(guò)剩不斷積累引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī),經(jīng)濟(jì)危機(jī)加劇社會(huì)危機(jī),社會(huì)危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)相互激蕩?在美國(guó),社會(huì)頂層5%的人占有近60%的財(cái)產(chǎn),社會(huì)底層50%的人占有不到3%的財(cái)產(chǎn)?社會(huì)收入差距越來(lái)越嚴(yán)重,兩極分化也越來(lái)越大?財(cái)富高度集中必然影響消費(fèi),使得社會(huì)有效需求不足?美國(guó)前副總統(tǒng)戈?duì)栒f(shuō):“幸運(yùn)的是,今天絕大多數(shù)的美國(guó)家庭從未面臨過(guò)饑寒交迫的威脅;不幸的是,盡管我們生活在一個(gè)富庶的國(guó)家里,但還是有一部分家庭掙扎在貧困線上?”收入懸殊差距不僅在美國(guó)全社會(huì)范圍內(nèi)存在,而且普遍存在于企業(yè)與公司內(nèi),普通員工與管理層的收入差距在幾百倍甚至是千倍以上,雖然有所得稅制度加以調(diào)節(jié),但也難以從根本上解決收入差距過(guò)大?貧富懸殊問(wèn)題?美國(guó)五大投行之一雷曼兄弟倒閉時(shí),按其章程,在剩余資產(chǎn)中首先要留出4億美元作為給高管們的補(bǔ)償,這就是所謂的“黃金降落傘”,而廣大員工和債權(quán)人則沒(méi)有這么幸運(yùn)?這也從一個(gè)側(cè)面反映出美國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的不公?

美國(guó)人普遍寅吃卯糧?盛行借貸消費(fèi),表面來(lái)看是文化乃至所謂價(jià)值觀問(wèn)題,或者是個(gè)金融問(wèn)題,而實(shí)質(zhì)是社會(huì)大眾的“相對(duì)貧困”(在整個(gè)國(guó)民收入分配中的比例越來(lái)越低)與“絕對(duì)貧困”(一旦失業(yè)即會(huì)出現(xiàn))導(dǎo)致社會(huì)購(gòu)買力日趨萎縮,而資本為了獲取更多乃至超額利潤(rùn),生產(chǎn)出遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出大眾購(gòu)買能力的商品房?汽車等消費(fèi)品,為了將這些“剩余產(chǎn)品”轉(zhuǎn)化為利潤(rùn),他們又生產(chǎn)出次級(jí)貸款?次級(jí)債券以及其他各種金融衍生產(chǎn)品,發(fā)明并通過(guò)各種現(xiàn)代營(yíng)銷方式,兜售給購(gòu)買力日趨萎縮的民眾?這恰恰是《資本論》所強(qiáng)調(diào)的生產(chǎn)的無(wú)限擴(kuò)大與大眾購(gòu)買力萎縮這一資本主義基本矛盾的體現(xiàn)?這一基本矛盾,其實(shí)也是以市場(chǎng)作為主要基礎(chǔ)調(diào)節(jié)手段之社會(huì)普遍存在的基本矛盾,只是美國(guó)經(jīng)濟(jì)自由主義登峰造極,不斷累積與加劇這一矛盾的惡化與爆發(fā)?

“金融巫術(shù)”盛行是資本

主義基本矛盾的新體現(xiàn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化與經(jīng)濟(jì)金融化的不斷發(fā)展,資本主義基本矛盾也有了新發(fā)展,那就是不僅僅體現(xiàn)于生產(chǎn)的無(wú)限擴(kuò)大,而且體現(xiàn)于資本的無(wú)限擴(kuò)張?利潤(rùn)平均化是自由競(jìng)爭(zhēng)激烈的必然趨勢(shì),但市場(chǎng)調(diào)節(jié)有其自己難以克服的悖論,就是自由競(jìng)爭(zhēng)在促進(jìn)效率的同時(shí),也通過(guò)弱肉強(qiáng)食產(chǎn)生并購(gòu)?集中與壟斷,最終走向競(jìng)爭(zhēng)與效率的對(duì)立面?以美國(guó)為代表的現(xiàn)代資本主義,已經(jīng)是個(gè)高度集中與壟斷的金融資本主義?金融資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)不再滿足一般利潤(rùn),而是超額利潤(rùn)?壟斷利潤(rùn),因此在金融創(chuàng)新的名義下大大拓展“金融煉金術(shù)”或“金融巫術(shù)”,通過(guò)催生金融泡沫將整個(gè)社會(huì)大眾都納入其空前盛大的“金融巫術(shù)”體系之中?為了讓讀者更清晰地了解美國(guó)的“金融巫術(shù)”,這里做一個(gè)簡(jiǎn)要的解析:假使某投資者擁有100美元資產(chǎn),金融理財(cái)師找上門來(lái)幫助理財(cái),依照5%的交易傭金,理財(cái)師拿走5美元?但資本主義體制?金融資本的貪婪,使理財(cái)師遠(yuǎn)不滿足5元傭金,于是,他便使用起“金融巫術(shù)”,按照30倍的金融杠桿,將投資者的資產(chǎn)放大30倍,達(dá)到3000美元?投資者資產(chǎn)大大增值,滿心歡喜,心甘情愿地送給理財(cái)師150元傭金,名為“雙贏”?但是,再色彩斑斕的泡沫終究要破滅?當(dāng)海水退潮的時(shí)候,眾多縱情的嬉水者才發(fā)現(xiàn)自己原來(lái)沒(méi)有穿泳衣,而衣冠楚楚的理財(cái)師早就悄然隱退?如夢(mèng)方醒的投資者發(fā)覺(jué)不僅3000元沒(méi)了,100元的本錢也沒(méi)了,還背負(fù)50元欠債?這就是華爾街所玩弄的“金融巫術(shù)”,因此有人說(shuō),500米的華爾街是金融巫師一條街,是騙子一條街?

儲(chǔ)蓄是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺的生命線,沒(méi)有儲(chǔ)蓄就沒(méi)有資本積累,而沒(méi)有資本積累就沒(méi)有資本投資,經(jīng)濟(jì)也就不可能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)?美國(guó)人原本習(xí)慣于儲(chǔ)蓄,節(jié)儉被認(rèn)為是一種美德?在沒(méi)有信用卡與房屋凈值貸款(房屋市價(jià)與房屋按揭額之間的差額可以作為依據(jù)用來(lái)進(jìn)行新貸款)等金融產(chǎn)品的情況下,美國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣取得了驚人的成功?然而在金融資本的積極推動(dòng)下,在“金融巫術(shù)”的蠱惑下,美國(guó)社會(huì)越來(lái)越傾向無(wú)節(jié)制的借貸消費(fèi),如此使目前的美國(guó)積累起高達(dá)11.3萬(wàn)億美元的國(guó)債,占美國(guó)GDP的比例超過(guò)80%,超越了60%的國(guó)際警戒線;如果再加上或有負(fù)債(即過(guò)去事項(xiàng)引起的?未來(lái)可能發(fā)生的各類潛在債務(wù),如社會(huì)保障?醫(yī)療保險(xiǎn)?退伍軍人福利等),美國(guó)的債務(wù)規(guī)模超過(guò)53萬(wàn)億美元,人均17萬(wàn)多美元,超過(guò)其人均財(cái)富15萬(wàn)多美元,從一般財(cái)務(wù)視角看已經(jīng)破產(chǎn)?

華爾街金融巫術(shù)師們不僅淫亂美國(guó),而且通過(guò)所謂的先進(jìn)理論?模型與代理人玩轉(zhuǎn)世界,將大量金融衍生產(chǎn)品推銷給世界,將有毒產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給世界?透視這場(chǎng)金融大危機(jī),凡是效仿美國(guó)令經(jīng)濟(jì)金融化程度越高的國(guó)家(如冰島),與美國(guó)關(guān)系越緊的國(guó)家(如英國(guó)),對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)依賴越大的國(guó)家(如阿根廷),受傷就越重?美國(guó)早已不再是“世界警察”,不再是國(guó)際社會(huì)的積極因素,不再是國(guó)際金融的穩(wěn)定器,而是“世界黑老大”,是國(guó)際政治禍害之首,世界經(jīng)濟(jì)亂象之源?如今,美國(guó)債臺(tái)高筑,而且越來(lái)越高,增加稅收幾不可能,所以此遭救市與經(jīng)濟(jì)刺激所耗費(fèi)的巨額資金,必然會(huì)通過(guò)其“國(guó)家金融巫術(shù)”轉(zhuǎn)嫁給世界,世界經(jīng)濟(jì)的通貨緊縮與通貨膨脹也將只有半步之遙?

中國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式艱難

的深層原因

中國(guó)的私人消費(fèi)僅占中國(guó)GDP的1/3,而美國(guó)卻超過(guò)2/3,全球商品都要到美國(guó)實(shí)現(xiàn)“最驚險(xiǎn)的一躍”以實(shí)現(xiàn)其價(jià)值?因此,美國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)的引擎,美國(guó)也因此用“奇貨可居的市場(chǎng)”來(lái)要挾世界,敲詐每一個(gè)想進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的生產(chǎn)者與貿(mào)易商?轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,像美國(guó)一樣以內(nèi)需來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì),這早已是中國(guó)多年來(lái)一貫的經(jīng)濟(jì)思路,甚至是國(guó)策?然而,這個(gè)政策是否正確?這個(gè)正確性尚未經(jīng)過(guò)有效檢驗(yàn)的政策如何實(shí)施?世界金融危機(jī)表明,美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)遠(yuǎn)不足為鑒?美國(guó)眾多人口“不事生產(chǎn)”,依靠在國(guó)際分工中高高在上的地位,依靠對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的主導(dǎo)地位,依靠“金融巫術(shù)”,以只有世界6%的人口平均占有世界35%的資源,其中消耗的能源是世界平均數(shù)的4倍,消耗的水是3倍,生產(chǎn)的垃圾是2倍,排放的二氧化碳是5倍?顯然,美國(guó)的消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式是無(wú)法也是不能復(fù)制的?因此,簡(jiǎn)單地將中國(guó)重新塑造成美國(guó)那樣的大眾消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)體,將不僅給中國(guó)而且也將給世界帶來(lái)經(jīng)濟(jì)?社會(huì)?環(huán)境甚至還有政治災(zāi)難?

當(dāng)前,中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭遇寒冬,有人又出來(lái)唱高調(diào)——這是中國(guó)“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的好機(jī)遇”,是“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的好機(jī)遇”,是“騰籠換鳥(niǎo)”的好機(jī)遇?但是,“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)”與“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式”,說(shuō)易行難?綜觀全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),順利而成功者屈指可數(shù),日本算是其中之一?日本的成功是政府與企業(yè)一道,做了充分與精心準(zhǔn)備?但即便如此,日本也經(jīng)歷了“產(chǎn)業(yè)空洞”的痛苦期?日本的成功經(jīng)驗(yàn)在于,企業(yè)高瞻遠(yuǎn)矚,做了較好的技術(shù)準(zhǔn)備,生產(chǎn)一代,儲(chǔ)備二到三代,研發(fā)四到五代?看看中國(guó),多年來(lái),在“造船不如買船,買船不如租船”的指導(dǎo)思想下,中國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)基本放棄了研發(fā),大量引進(jìn)的“先進(jìn)技術(shù)”實(shí)質(zhì)只是“適用技術(shù)”?其實(shí)道理很簡(jiǎn)單,先進(jìn)技術(shù)是跨國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,是絕對(duì)不可能讓渡的?因此,中國(guó)企業(yè)不僅沒(méi)有技術(shù)儲(chǔ)備,也沒(méi)有多少人才?資金儲(chǔ)備?事到臨頭,毫無(wú)準(zhǔn)備?看看現(xiàn)實(shí),在珠三角?長(zhǎng)三角,企業(yè)倒閉,電力?運(yùn)力下滑,籠是騰空了,但是找不到鳥(niǎo)?

轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,這一口號(hào)早在十年前亞洲金融危機(jī)時(shí)就提了出來(lái)?十年了,中國(guó)以投資?外貿(mào)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式非但沒(méi)有轉(zhuǎn)變,而且還變本加厲,對(duì)外依賴更加嚴(yán)重?深究原因,是個(gè)深層次的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題?中國(guó)社會(huì)三大階層都存在消費(fèi)不足的問(wèn)題?首先是工農(nóng)階層,如今已多半成了弱勢(shì)群體,邊際消費(fèi)傾向最高,但有消費(fèi)意愿卻沒(méi)有足夠的消費(fèi)能力;其次是中產(chǎn)階層,社會(huì)的中堅(jiān),有一定的消費(fèi)能力,但是缺乏消費(fèi)意愿,因?yàn)樯嫌欣舷掠行?社會(huì)保障不健全,未來(lái)各類開(kāi)支巨大,不敢消費(fèi);第三是先富新貴階層,是改革開(kāi)放的最大受益者,其消費(fèi)能力與意愿都有,但是沒(méi)有適合的消費(fèi)對(duì)象,土地?河流?礦山等不能隨意買賣?這些結(jié)構(gòu)性問(wèn)題是中國(guó)內(nèi)需難以啟動(dòng)的重要原因?

上述結(jié)構(gòu)性分析,能夠較好解釋中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式為什么難以轉(zhuǎn)變?但我個(gè)人認(rèn)為,除此以外,同美國(guó)類似,還有更深層原因,那就是大眾“相對(duì)貧困”(在整個(gè)國(guó)民收入中的分配比例越來(lái)越低)與“絕對(duì)貧困”(部分弱勢(shì)群體的可支配收入在失業(yè)?大病?子女上學(xué)等情形出現(xiàn)后往往會(huì)有絕對(duì)的下降)導(dǎo)致社會(huì)購(gòu)買力日趨萎縮,這是只顧效率?忽視公平的以市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的必然產(chǎn)物?居民銀行存款貌似巨大,2007年底有17.6萬(wàn)億元,但是根據(jù)金融界共識(shí)的“二八規(guī)律”(一個(gè)類似“黃金分割”的奇異的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象),20%的人擁有80%的財(cái)富,則普通大眾的可支配收入就屈指可數(shù)了,10億多大眾只有3.5萬(wàn)億元存款,人均不到3400元?以大眾人均區(qū)區(qū)之儲(chǔ)蓄,啟動(dòng)龐大之內(nèi)需,撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式之轉(zhuǎn)變,談何容易?!

中國(guó)要實(shí)現(xiàn)“偉大目標(biāo)”,即“到我們黨成立100年時(shí)建成惠及十幾億人口的更高水平的小康社會(huì),到新中國(guó)成立100年時(shí)基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化,建成富強(qiáng)民主文明和諧的社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家”,就必須克服市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“魔咒”,必須把提高效率同促進(jìn)社會(huì)公平結(jié)合起來(lái),走出一條有中國(guó)特色的現(xiàn)代化道路?