金融創(chuàng)新視角下我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

王華峰

摘要：金融創(chuàng)新始終伴貫穿于銀行業(yè)發(fā)展的全過(guò)程，但金融創(chuàng)新在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)也增大了不穩(wěn)定性。自2007年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)的“蝴蝶效應(yīng)”引發(fā)的全球金融危機(jī)正廣泛而深刻地影響甚至改變著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)金融格局，也給銀行業(yè)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了反面經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。本文正是基于全球金融危機(jī)背景，從此次危機(jī)的成因分析入手，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，探討了此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的警示作用，提出了相應(yīng)改進(jìn)建議，以期有助于我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；金融危機(jī)

近一段時(shí)間，世界的目光都聚焦到同一件事情上——全球金融危機(jī)。此次金融危機(jī)源自發(fā)端于華爾街的美國(guó)次級(jí)債危機(jī)，貝爾斯登和美林證券相繼被銀行收購(gòu)、雷曼兄弟破產(chǎn)等一系列變故都使世界為之震驚，據(jù)最新估計(jì)，其總損失將高達(dá)1.4萬(wàn)億美元。在驚嘆之余各界開始反思其成因，發(fā)現(xiàn)金融創(chuàng)新在危機(jī)的擴(kuò)大過(guò)程中起到了舉足輕重的作用，不禁使人們將目光聚焦于金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。金融是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的命脈，而金融創(chuàng)新是金融企業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力，也是銀行業(yè)的生命力所在。金融創(chuàng)新特別是金融工具創(chuàng)新，其本意是提供風(fēng)險(xiǎn)分散或?qū)_的手段，減少未來(lái)的不確定性，但金融創(chuàng)新沒(méi)有割斷源頭風(fēng)險(xiǎn)，不可能100%沖銷風(fēng)險(xiǎn)，反而因其復(fù)雜性和投機(jī)特點(diǎn)模糊了風(fēng)險(xiǎn)界限，增大了不穩(wěn)定性。

我國(guó)銀行業(yè)正面臨金融業(yè)全面開放的機(jī)遇和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，尤其是全球金融危機(jī)的爆發(fā)，更使如何在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新成為一個(gè)急待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這不僅是銀行業(yè)生存和發(fā)展的需要，也是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的必然選擇。因此，我們有必要對(duì)全球金融危機(jī)的成因進(jìn)行認(rèn)真剖析，并從中獲取有利于我國(guó)銀行業(yè)在金融創(chuàng)新過(guò)程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的教訓(xùn)和啟示，以保證我國(guó)銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)全面開放的金融環(huán)境，在保證穩(wěn)健運(yùn)行的同時(shí)，加速金融創(chuàng)新，以創(chuàng)新求生存，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

一、全球金融危機(jī)爆發(fā)的原因分析——基于金融創(chuàng)新視角

全球金融危機(jī)實(shí)際是美國(guó)次貸危機(jī)不斷升級(jí)和擴(kuò)散的產(chǎn)物，通過(guò)新型衍生金融工具的使用將危機(jī)從信貸市場(chǎng)傳遞到資本市場(chǎng)、從金融市場(chǎng)傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)、從美國(guó)傳遞到全球。其原因是非常深刻和復(fù)雜的，其中金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等因素受到各界的廣泛關(guān)注，自由放任的金融創(chuàng)新被視為金融危機(jī)爆發(fā)的催化劑，金融創(chuàng)新的速度和復(fù)雜性同樣是金融體系脆弱性加劇的關(guān)鍵，而金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)化解手段的不足則被視為危機(jī)不斷升級(jí)的根源。本文從金融創(chuàng)新視角分析了全球金融危機(jī)爆發(fā)的原因：

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)度，大量結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品掩蓋了巨大風(fēng)險(xiǎn)

此次危機(jī)是因債券市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)引發(fā)的，金融衍生品的飛速發(fā)展和日益復(fù)雜化和全球化，給估值的準(zhǔn)確性大打折扣，大大降低了風(fēng)險(xiǎn)的透明度。以次貸衍生產(chǎn)品為例，圍繞房地產(chǎn)貸款及其他信貸衍生出大量的復(fù)雜的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）、信貸違約掉期（CDS）等，這些衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值相對(duì)并不高，經(jīng)過(guò)對(duì)其進(jìn)行借貸、擔(dān)保、打包、信用增級(jí)、評(píng)級(jí)、資產(chǎn)組合等操作，表面上提高了資產(chǎn)的安全性，將違約風(fēng)險(xiǎn)控制在較小范圍內(nèi)，但一旦這些創(chuàng)新衍生品的本源——次級(jí)住房信貸資產(chǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，所有包含次級(jí)貸款成分的產(chǎn)品就都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，并沿著金融資產(chǎn)和交易過(guò)程的鏈條將風(fēng)險(xiǎn)逐級(jí)傳導(dǎo)下去，造成深入而廣泛的影響。

（二）資產(chǎn)證券化發(fā)展過(guò)快，金融機(jī)構(gòu)杠桿率過(guò)高，投機(jī)性太強(qiáng)

在美國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)中，資產(chǎn)證券化運(yùn)作是其中關(guān)鍵的一環(huán)，資產(chǎn)證券化所創(chuàng)造的金融衍生產(chǎn)品本可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)、提高銀行等金融機(jī)構(gòu)效率的作用，但資產(chǎn)證券化一旦過(guò)度，就加長(zhǎng)了金融交易的鏈條，使金融衍生品越變?cè)綇?fù)雜，以至最終沒(méi)人再關(guān)心其真正的基礎(chǔ)價(jià)值，金融市場(chǎng)也就變得越來(lái)越缺乏透明度，使提供次貸的銀行銷掉了賬上的抵押貸款類資產(chǎn)，改變了其資產(chǎn)質(zhì)量和信用等級(jí)，但卻使獨(dú)立投行等金融創(chuàng)新主體在次貸危機(jī)中承擔(dān)了自己所不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，這將進(jìn)一步助長(zhǎng)短期投機(jī)行為的發(fā)生。

（三）金融機(jī)構(gòu)激勵(lì)過(guò)度、薪酬過(guò)高，容易刺激管理者冒險(xiǎn)逐利

投資銀行激勵(lì)機(jī)制的短期化促使金融機(jī)構(gòu)為了追求利益最大化更多地從事高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具交易， 在次貸危機(jī)中競(jìng)相炒作房地產(chǎn)貸款的證券和債券， 卻忽視了其中隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（四）公允價(jià)值的運(yùn)用容易造成財(cái)務(wù)信息失真

2008年9月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB)主席戴維?泰迪爵士說(shuō)：“會(huì)計(jì)并非造成金融危機(jī)的原因，但會(huì)計(jì)在使市場(chǎng)參與者信任財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息方面很重要，IASB已對(duì)如何處理由信用危機(jī)所暴露出的問(wèn)題作出迅速反應(yīng)?！笨梢姇?huì)計(jì)準(zhǔn)則至少在金融工具的確認(rèn)、特殊目的實(shí)體的合并以及公允價(jià)值的計(jì)量等三個(gè)方面難辭不充分之咎，在市場(chǎng)高漲或發(fā)生危機(jī)時(shí)，“按市值計(jì)價(jià)”（公允價(jià)值）會(huì)計(jì)原則允許公司管理層在判定市場(chǎng)價(jià)格時(shí)有更多靈活空間，可能出現(xiàn)人為提高資產(chǎn)價(jià)格的情況，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的可靠性和透明度降低，容易造成財(cái)務(wù)信息失真，令投資者無(wú)法判斷企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)狀況；在資產(chǎn)市價(jià)大幅降低時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)按市價(jià)嚴(yán)重低估資產(chǎn)價(jià)值，造成虧損，進(jìn)而促使金融機(jī)構(gòu)加大資產(chǎn)拋售力度，對(duì)加重金融危機(jī)起到推波助瀾的作用。

（五）金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)化解手段不足

金融自由化過(guò)程中，美國(guó)推行放松監(jiān)管的主導(dǎo)方針，金融監(jiān)管機(jī)制滯后、監(jiān)管過(guò)于放任自由，缺少對(duì)某些金融產(chǎn)品市場(chǎng)和大型金融公司及大型基金的監(jiān)管，在金融創(chuàng)新鏈條上出現(xiàn)了監(jiān)管的大片空白地帶，對(duì)新興市場(chǎng)和投資銀行的監(jiān)控管理薄弱。美國(guó)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)化解手段的不足具體表現(xiàn)在以下幾方面：首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不健全，使得許多涉及多領(lǐng)域的大型金融機(jī)構(gòu)可以在無(wú)人監(jiān)管的環(huán)境下自由自在地進(jìn)行“金融創(chuàng)新”，只要有對(duì)手方購(gòu)買，新的金融產(chǎn)品就可以進(jìn)入市場(chǎng)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)新一代的金融工具和相應(yīng)監(jiān)管手段的了解，監(jiān)管部門往往不能準(zhǔn)確把握以數(shù)學(xué)模型為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品，未將其納入系統(tǒng)監(jiān)控范圍之內(nèi)；缺乏對(duì)金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的再監(jiān)督，使其對(duì)許多金融產(chǎn)品中存在的漏洞視而不見，將很多高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品冠以高級(jí)別（AAA）評(píng)級(jí)標(biāo)簽，使之輕易地在市場(chǎng)流轉(zhuǎn)，為金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)行為大開方之門；在投資機(jī)構(gòu)把住房抵押貸款打包證券化，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)造出大量衍生金融產(chǎn)品，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到投資銀行、資本市場(chǎng)的過(guò)程中信息披露不充分，沒(méi)有把與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息及時(shí)準(zhǔn)確地傳遞給投資者。

可見，對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的缺失對(duì)此次次貸危機(jī)的升級(jí)和擴(kuò)散起到了舉重輕重的作用，使單一的信貸市場(chǎng)風(fēng)波逐步發(fā)展為全球性金融危機(jī)，可以預(yù)見，危機(jī)的演變將對(duì)全球金融、經(jīng)濟(jì)乃至政治格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，也必將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的啟示意義。

二、我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

在我國(guó)金融市場(chǎng)全面開放的背景下，中國(guó)銀行業(yè)面臨的國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，而國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新將成為其在競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵砝碼。同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)注意防范這些金融創(chuàng)新所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，才能保證實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的初衷。目前我國(guó)銀行業(yè)在金融創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)管理方面的情況和存在的主要問(wèn)題如下：

（一）金融創(chuàng)新不足

從創(chuàng)新動(dòng)機(jī)看，由于缺乏健全的創(chuàng)新機(jī)制，目前國(guó)內(nèi)銀行的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)主要在于占有更多市場(chǎng)份額和資源，追求盈利的創(chuàng)新多，防范風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新較少，這種粗放經(jīng)營(yíng)方式使得銀行金融創(chuàng)新很難有質(zhì)的提高，雖然這些創(chuàng)新降低交易成本，提高了效率，但由于疏于防范風(fēng)險(xiǎn)，加大了風(fēng)險(xiǎn)程度；同時(shí)由于金融創(chuàng)新政策不健全，央行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略和政策一直搖擺不定，使商業(yè)銀行在產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面無(wú)所適從，由于央行對(duì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏整體規(guī)劃，致使國(guó)內(nèi)各銀行創(chuàng)新各自為戰(zhàn)、重復(fù)開發(fā)，浪費(fèi)了有限的資源，嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)銀行創(chuàng)新的積極性。

（二）銀行業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全，對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的能力較差

在我國(guó)銀行業(yè)中，普遍存在重規(guī)模擴(kuò)張、輕風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象，往往簡(jiǎn)單地把規(guī)模作為衡量經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，卻忽視了規(guī)模的有效性。央行對(duì)銀行創(chuàng)新監(jiān)管滯后，沒(méi)能開展適度的金融監(jiān)管；中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)控機(jī)制不完善，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制相對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品交易已顯落后，無(wú)法起到有效的監(jiān)控、制約和預(yù)警作用。具體表現(xiàn)在以下方面：

1.尚未形成良好的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理文化，缺乏全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

我國(guó)銀行業(yè)往往僅強(qiáng)調(diào)通過(guò)金融創(chuàng)新加快業(yè)務(wù)發(fā)展速度、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，卻往往忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，甚至以風(fēng)險(xiǎn)管理成本會(huì)影響銀行業(yè)績(jī)?yōu)橛?，將風(fēng)險(xiǎn)管理擺在業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)立面；銀行尚未建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，仍僅以信用風(fēng)險(xiǎn)為主，未認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新過(guò)程中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)；未將金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到業(yè)務(wù)拓展與經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，其決策制定往往僅來(lái)自于銀行高官層部分領(lǐng)導(dǎo)的意愿。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理方法單一、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后

銀行業(yè)的全面開放帶來(lái)了激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)伴隨著日新月異的金融創(chuàng)新，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜化，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。我國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)與方法方面還存在許多空白，在風(fēng)險(xiǎn)量化管理方面非常薄弱，大多數(shù)銀行長(zhǎng)期以來(lái)僅注重運(yùn)用定性分析和簡(jiǎn)單的分析模型對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，還停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理和頭寸匹配管理的水平上，雖然現(xiàn)在已經(jīng)引入了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR、IRB、AMA、RAROC和持續(xù)期等概念，甚至使一些專門用于難以計(jì)量的復(fù)雜金融工具和交易的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，但是僅僅出于引入階段，銀行內(nèi)部管理人員還缺乏對(duì)這些理念和方法的深入了解和準(zhǔn)確把握，根本無(wú)法將其付諸實(shí)踐。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善

我國(guó)銀行多數(shù)沒(méi)有形成現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理組織制度，其內(nèi)部控制制度本身的不完善及體系間的相互脫節(jié)，導(dǎo)致內(nèi)控制度缺乏牽制力，各部門之間對(duì)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理相互割裂，忽視了內(nèi)控建設(shè)中風(fēng)險(xiǎn)管理的整體性和全局性，無(wú)法適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展需要。我國(guó)銀行業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷，即使建立了內(nèi)部稽核部門、內(nèi)審機(jī)構(gòu)，也因?yàn)槠淙狈Κ?dú)立性和權(quán)威性，得不到應(yīng)有的重視而形同虛設(shè)，同時(shí)由于內(nèi)部監(jiān)督力量配備不足，相關(guān)監(jiān)管人員可能無(wú)法準(zhǔn)確把握創(chuàng)新金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)，導(dǎo)致無(wú)法正常發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)管作用；內(nèi)部稽核的頻率較低,且存在嚴(yán)重的滯后性，導(dǎo)致其無(wú)法準(zhǔn)確把握全行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，難以提出有針對(duì)性的意見并監(jiān)督其及時(shí)進(jìn)行改進(jìn)。

4.內(nèi)部評(píng)級(jí)制度和方法不完善

我國(guó)銀行業(yè)正在使用的內(nèi)部評(píng)級(jí)制度多采用“打分法”，即通過(guò)選取一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)和某些定性指標(biāo)并通過(guò)專家判斷或其他方法設(shè)定每一指標(biāo)的權(quán)重，有評(píng)級(jí)人員根據(jù)事先確定的打分表對(duì)每一指標(biāo)分別打分，再根據(jù)總分確定其應(yīng)對(duì)應(yīng)的信用級(jí)別。該方法簡(jiǎn)便易行、可操作性強(qiáng)，但評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)是過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，缺乏現(xiàn)金流的分析和預(yù)測(cè)，難以反映評(píng)級(jí)對(duì)象未來(lái)的真實(shí)償債能力，且權(quán)重設(shè)定的可靠性不足。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)滯后，缺乏專業(yè)人才

我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)和模型構(gòu)建等技術(shù)性工作需要在統(tǒng)一的協(xié)調(diào)、籌劃和控制下進(jìn)行，但目前，距離金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理組織和流程的標(biāo)準(zhǔn)化要求還有較大距離，風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才的缺乏也是制約我國(guó)銀行業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理、提高金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理水平的瓶頸。

6.信息披露不足

由于我國(guó)銀行業(yè)目前風(fēng)險(xiǎn)管理水平遠(yuǎn)不能支持對(duì)相關(guān)信息的采集、處理和披露，同時(shí)，在信息披露的規(guī)范方面，還存在披露內(nèi)容和形式上的不一致等問(wèn)題，導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)信息披露還不夠充分，其披露信息的質(zhì)量和數(shù)量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求。

（三）公允價(jià)值計(jì)量方法應(yīng)用情況有待進(jìn)一步完善

為了加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與趨同，財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，其中與銀行業(yè)密切相關(guān)的主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)：金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)：金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)：套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)：金融工具列報(bào)》。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則相比，最大的亮點(diǎn)就在于公允價(jià)值計(jì)量屬性的重新引入，當(dāng)金融工具存在活躍的交易市場(chǎng)時(shí)，便具有可觀察的市場(chǎng)價(jià)格，其公允價(jià)值很容易確定，不會(huì)存在爭(zhēng)議。但當(dāng)金融工具缺乏活躍交易市場(chǎng)時(shí)，需借助各種估價(jià)技術(shù)才能估計(jì)公允價(jià)值，但各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同的假設(shè)使用不同的模型，并且在估計(jì)過(guò)程存在大量主觀判斷，其可靠性倍受質(zhì)疑。同時(shí)，以公允價(jià)值對(duì)金融工具進(jìn)行計(jì)量，會(huì)使一部分未實(shí)現(xiàn)的收益或損失計(jì)入損益或直接進(jìn)入資本公積等項(xiàng)目，從而影響銀行的監(jiān)管資本；將衍生金融工具等納入表內(nèi)進(jìn)行反映，必然影響加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算?？梢?，在我國(guó)金融市場(chǎng)尚不完善、相關(guān)人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊的情況下，由于公允價(jià)值缺乏參照、估價(jià)技術(shù)的運(yùn)用存在障礙、金融資產(chǎn)的分類及計(jì)量受較強(qiáng)主觀因素支配，極易帶來(lái)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值不必要的波動(dòng)，向資本市場(chǎng)傳遞額外風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，提高銀行的資金成本。

（四）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管存在的問(wèn)題

我國(guó)銀行業(yè)三個(gè)層級(jí)（兩個(gè)基本法律《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和國(guó)務(wù)院的行政法規(guī)及中國(guó)人民銀行發(fā)布的銀行管理規(guī)章）的監(jiān)管法制體系不協(xié)調(diào)，相互之間有諸多重疊或抵觸，同時(shí)缺少應(yīng)對(duì)新金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和工具的規(guī)章；對(duì)中國(guó)人民銀行監(jiān)管職權(quán)的規(guī)定過(guò)于寬泛和原則化，缺少對(duì)監(jiān)管權(quán)力具體運(yùn)作的詳盡規(guī)定，不便于實(shí)際操作；缺乏對(duì)人民銀行行使監(jiān)管權(quán)的保障機(jī)制，嚴(yán)重影響了相關(guān)部門所提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表信息的真實(shí)性和及時(shí)性；由于未對(duì)銀行內(nèi)部直接責(zé)任人規(guī)定相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施，不利于保證人民銀行監(jiān)督職權(quán)履行的有效性。

三、全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

次貸危機(jī)的發(fā)展歷程與我國(guó)現(xiàn)階段房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程有很多相似的特征，但我國(guó)缺乏類似美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上廣泛的證券化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)分散化機(jī)制，因此一旦出現(xiàn)問(wèn)題，我國(guó)銀行業(yè)將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。在全球金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程、金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新和我國(guó)金融體系不斷完善的背景下，全球金融危機(jī)的深層教訓(xùn)，凸現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理手段同步創(chuàng)新的必要性和重要性，為我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要啟示。

（一）勿因全球金融危機(jī)壓抑金融創(chuàng)新

創(chuàng)新是銀行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力和源泉，在國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，中國(guó)銀行業(yè)只有通過(guò)創(chuàng)新才能生存發(fā)展。銀行業(yè)不能過(guò)度創(chuàng)新，但也不要因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)而壓抑創(chuàng)新，因?yàn)榻鹑谖C(jī)并非因金融創(chuàng)新本身引起的，金融創(chuàng)新的目的是通過(guò)資產(chǎn)證券化等信用衍生工具，使銀行體系方便地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到二級(jí)市場(chǎng)，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融市場(chǎng)參與者中充分分散。但只有合理運(yùn)用金融創(chuàng)新工具，才能真正達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，降低成本的目的。因此，在推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須注重風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的配套建設(shè)，正確認(rèn)識(shí)把握金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡關(guān)系，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展水平和承受力，審慎推進(jìn)各項(xiàng)創(chuàng)新。把握好創(chuàng)新的“度”，在風(fēng)險(xiǎn)不清的情況下不要盲目跟進(jìn)，謹(jǐn)慎進(jìn)入不熟悉的領(lǐng)域，少接觸看不清的業(yè)務(wù)。

（二）加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，防范高回報(bào)掩蓋下的金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行內(nèi)部控制是抵御風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，有助于使銀行金融創(chuàng)新活動(dòng)建立在謹(jǐn)慎判斷、客觀論證、正確決策的基礎(chǔ)上，有助于防止金融創(chuàng)新過(guò)渡和金融衍生品的不當(dāng)使用。借鑒全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，我們有必要對(duì)銀行內(nèi)部金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制建設(shè)進(jìn)行重新審視，以期把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控范圍內(nèi)。

1.要認(rèn)識(shí)到我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和技術(shù)發(fā)展的局限性

銀行在進(jìn)行金融創(chuàng)新過(guò)程中，必須注意防止金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的積累及其向金融危機(jī)的轉(zhuǎn)化，通過(guò)實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，形成一種相互制約、相互監(jiān)督的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的日常監(jiān)管和調(diào)控。我們必須認(rèn)識(shí)到我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制在制度設(shè)計(jì)和實(shí)際操作方面存在的不足，在充分理解《新巴塞爾資本協(xié)議》思想的基礎(chǔ)上，通過(guò)引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、方法和手段，如通過(guò)引入和進(jìn)一步理解并應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR、IRB、AMA、RAROC和持續(xù)期等概念，加強(qiáng)對(duì)金融衍生工具的管理，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理敞口，實(shí)現(xiàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移。

2.轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念

隨著銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展和大量新型金融工具、交易方式的應(yīng)用，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變?cè)械娘L(fēng)險(xiǎn)管理觀念，樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容應(yīng)由單一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理拓展為分散在不同管理部門的多種風(fēng)險(xiǎn)的集中管理，如信用、市場(chǎng)、操作性風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)應(yīng)有定性分析向定性與定量分析相結(jié)合的方式轉(zhuǎn)變，逐步運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)識(shí)別、衡量和檢測(cè)各種新型金融交易行為的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)應(yīng)由單純強(qiáng)調(diào)審貸分離向構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系轉(zhuǎn)變，建立網(wǎng)狀全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，在制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理原則和外部監(jiān)管指標(biāo)時(shí)，應(yīng)將銀行可能面臨的各種互相聯(lián)系、互相影響的多種風(fēng)險(xiǎn)包括在風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍之內(nèi)；對(duì)不同業(yè)務(wù)涉及的同一類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督，同時(shí)建立起以某業(yè)務(wù)完整流程為縱向、以涉及相同風(fēng)險(xiǎn)的類似業(yè)務(wù)的完整流程為橫向的網(wǎng)狀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控程序。

3.進(jìn)一步完善銀行公司治理結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)決策和績(jī)效考核機(jī)制

科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制離不開合理的組織管理體系，通過(guò)科學(xué)界定其組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)邊界，并明確各機(jī)構(gòu)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，如股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理層等組織機(jī)構(gòu)應(yīng)有明確的職責(zé)分工，建立良好的權(quán)力制衡機(jī)制；銀行通過(guò)建立規(guī)范的董事會(huì)制度，進(jìn)一步完善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，在董事會(huì)內(nèi)部建立起效率評(píng)價(jià)和責(zé)任追究制度，使其履行好受托職責(zé)，以個(gè)人身份承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，從而保證董事會(huì)決議的獨(dú)立性和科學(xué)性，減弱高管人員的冒險(xiǎn)逐利行為；我國(guó)銀行業(yè)可借鑒國(guó)際活躍銀行公司治理的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立由獨(dú)立的非執(zhí)行董事組成的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、公司治理委員會(huì)等，進(jìn)一步完善銀行的內(nèi)部治理，嚴(yán)格執(zhí)行不定期輪崗制度，從而提高其透明度、落實(shí)問(wèn)責(zé)制；通過(guò)建立和完善崗位授權(quán)授信機(jī)制，明確各級(jí)崗位的職責(zé)與權(quán)限，進(jìn)一步完善經(jīng)營(yíng)、審批、監(jiān)管“三權(quán)分離”的管理模式，提高風(fēng)險(xiǎn)決策的透明度，使風(fēng)險(xiǎn)決策趨于理性，提高風(fēng)險(xiǎn)決策的準(zhǔn)確性和安全性。

在激勵(lì)機(jī)制方面，為了將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念貫徹到每一個(gè)員工的工作當(dāng)中，應(yīng)改革“官本位”的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)建立新型的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的考核盈利指標(biāo)，將風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的未來(lái)可預(yù)計(jì)的損失量化為當(dāng)期成本，并將其與金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本一起對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，并考慮為可能的最大風(fēng)險(xiǎn)做出資本準(zhǔn)備，進(jìn)而衡量資本的實(shí)際使用效益，使銀行收益與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，在總的經(jīng)營(yíng)政策范圍內(nèi)設(shè)定薪酬等級(jí)，以使相關(guān)人員不過(guò)于注重短期業(yè)績(jī)，避免產(chǎn)生過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)導(dǎo)向。

4.保障內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

獨(dú)立、合格的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系方面的問(wèn)題，確保銀行財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)反映其財(cái)務(wù)狀況及業(yè)績(jī)水平。按照獨(dú)立性原則進(jìn)行銀行內(nèi)部審計(jì)的組織設(shè)計(jì)，使總行內(nèi)審部門直接向最高決策管理組織負(fù)責(zé)，直接向董事會(huì)進(jìn)行審計(jì)工作報(bào)告，使分行內(nèi)審部門直接向總行內(nèi)審部門報(bào)告，從而保證內(nèi)部審計(jì)部門和內(nèi)部審計(jì)人員及時(shí)完整地將發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題傳遞給最高決策層，要求相關(guān)部門及時(shí)作出調(diào)整。通過(guò)將現(xiàn)代審計(jì)方法運(yùn)用于銀行內(nèi)部審計(jì)之中，變事后審計(jì)方法為事前審計(jì)方法，對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。

5.充分利用信息技術(shù)建立銀行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和預(yù)警機(jī)制

充分運(yùn)用信息技術(shù)，建立管理信息系統(tǒng)，加強(qiáng)銀行內(nèi)控電子化管理，健全會(huì)計(jì)信息質(zhì)量保證機(jī)制，有助于確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，提高信息傳遞效率，以保障銀行業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。因此我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，充分利用信息技術(shù)建立銀行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，加強(qiáng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的組織領(lǐng)導(dǎo)，在金融創(chuàng)新正式開展之前設(shè)計(jì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和程序，建立金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立動(dòng)態(tài)的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行事前、事中和事后控制，以實(shí)時(shí)反映和控制銀行的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)警情、警兆基變動(dòng)趨勢(shì)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢(shì)作前瞻性判斷，爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主動(dòng)性，改變風(fēng)險(xiǎn)管理的滯后狀況。

6.努力推進(jìn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的標(biāo)準(zhǔn)化

在積極引入國(guó)外銀行構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的先進(jìn)理念和方法的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序和方法進(jìn)行梳理、整合和優(yōu)化，對(duì)內(nèi)部控制人員、職能和流程加以規(guī)范和統(tǒng)一，將風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制滲透到金融創(chuàng)新的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，從而形成一個(gè)動(dòng)態(tài)、能持續(xù)改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系平臺(tái)。

7.進(jìn)一步完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系

我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)成立獨(dú)立于決策和信貸部門的專門部門，在對(duì)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面系統(tǒng)地研究和歸納基礎(chǔ)上，找出適合其自身需要的風(fēng)險(xiǎn)分類特征，并制定和完善符合其自身要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，同時(shí)應(yīng)借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并充分考慮我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，建立適用的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

8.建立規(guī)范的信息披露制度，強(qiáng)化市場(chǎng)約束

我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)實(shí)施審慎的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)政策，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的采用上，逐步采納符合國(guó)際準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)制度，完善會(huì)計(jì)核算體系，嚴(yán)格信息披露制度，加強(qiáng)信息披露工作，提高信息透明度，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的約束約束作用。在具體實(shí)施過(guò)程中應(yīng)針對(duì)不同情況靈活處理，首先銀行應(yīng)認(rèn)真考慮自身規(guī)模、業(yè)務(wù)發(fā)展水平、管理技術(shù)水平和金融創(chuàng)新能力，在充分考慮其執(zhí)行成本的前提下，具體確定其披露范圍和形式；其次，銀行應(yīng)在進(jìn)行核心披露的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行全面披露，對(duì)于金融創(chuàng)新能力強(qiáng)的銀行，應(yīng)著重對(duì)金融創(chuàng)新工具及交易方面的信息進(jìn)行披露。

（三）恰當(dāng)使用公允價(jià)值計(jì)量方法

隨著我國(guó)銀行的上市及公允價(jià)值在金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的大量運(yùn)用，公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施不僅孕育著巨大的機(jī)遇，還存在著眾多威脅金融安全的不穩(wěn)定因素。公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施必將對(duì)上市銀行新型金融工具和交易方式的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，促使銀行管理者進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全內(nèi)部控制制度，全面提升銀行經(jīng)營(yíng)管理水平。因此，我們要充分考慮采用公允價(jià)值計(jì)量可能帶來(lái)的負(fù)面影響，并提前采取相應(yīng)防范措施，使實(shí)行公允價(jià)值計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)最小化，從而確保公允價(jià)值計(jì)量得到有效實(shí)施。

相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和銀行業(yè)務(wù)處理規(guī)范應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值獲取信息披露內(nèi)容的規(guī)范，根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況和自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，通過(guò)對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行排隊(duì)，區(qū)分不同情況，科學(xué)地設(shè)計(jì)改革方案，穩(wěn)步推進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)金融資產(chǎn)分類進(jìn)行嚴(yán)格分類，謹(jǐn)慎引入公允價(jià)值選擇權(quán)，減少因估值不準(zhǔn)確帶來(lái)的價(jià)值波動(dòng)；要求各銀行在應(yīng)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí)，對(duì)類似的資產(chǎn)或負(fù)債應(yīng)采用一致的辦法和尺度，以提高銀行經(jīng)營(yíng)效益和風(fēng)險(xiǎn)狀況的可比性；我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)深化國(guó)有商業(yè)銀行改革、提高銀行會(huì)計(jì)從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，按照新金融工具準(zhǔn)則的要求，根據(jù)其持有資產(chǎn)的意圖和能力的不同決定其金融資產(chǎn)的分類，進(jìn)而決定其計(jì)量基礎(chǔ)，通過(guò)加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)，發(fā)展具有前瞻性的貸款減值準(zhǔn)備。同時(shí)，由于可供出售金融資產(chǎn)、衍生金融工具等金融工具的計(jì)量及其變動(dòng)的處理十分復(fù)雜，銀行監(jiān)管者有必要結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，在會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上對(duì)這些復(fù)雜項(xiàng)目的監(jiān)管影響進(jìn)行更為具體的監(jiān)管指引，對(duì)公允價(jià)值選擇權(quán)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管，防止某些銀行管理層因不同的利益取向而操縱銀行信息，掩蓋銀行風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立適應(yīng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管體系

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是辯證統(tǒng)一、互相促進(jìn)的關(guān)系，實(shí)際上銀行進(jìn)行的許多金融創(chuàng)新是對(duì)管制的規(guī)避，這對(duì)金融監(jiān)管提出了更高的要求；而金融監(jiān)管的目標(biāo)并不是扼殺金融創(chuàng)新，而是保證金融創(chuàng)新朝著正確的軌道發(fā)展，從而使得創(chuàng)新成為金融發(fā)展的持續(xù)動(dòng)力。金融監(jiān)管力度的適當(dāng)是金融創(chuàng)新與發(fā)展的前提與保障，因此本文就如何建立適應(yīng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管體系進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析：

1.加強(qiáng)金融法制建設(shè)、完善金融監(jiān)管

在金融創(chuàng)新的同時(shí)要注意防范金融風(fēng)險(xiǎn)利用法律手段，完善金融法規(guī)體系，切實(shí)解決當(dāng)前的金融監(jiān)管過(guò)程中無(wú)法可依、有法難依的問(wèn)題，按照國(guó)際慣例，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)退出各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效監(jiān)管，通過(guò)建立獨(dú)立于中央銀行之外的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管局，制定專門針對(duì)金融衍生產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的法律規(guī)范，督促銀行加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，為金融創(chuàng)新提供一個(gè)有安全保障的法律環(huán)境。

2.轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念

在金融市場(chǎng)全球化、金融創(chuàng)新和衍生產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)之間的界限日趨模糊，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。因此金融監(jiān)管須更多強(qiáng)化功能監(jiān)管，監(jiān)管體系有必要從過(guò)去強(qiáng)調(diào)針對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的模式向功能監(jiān)管模式過(guò)渡，即對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的職能協(xié)調(diào)，使監(jiān)管更具前瞻性和有效性，以減少監(jiān)管的真空和盲區(qū)。因此，必須在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，加快建立和完善適合本國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，建立由中央銀行、財(cái)政部門和金融監(jiān)管等有關(guān)部門相互協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管機(jī)制，從而降低銀行業(yè)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，使銀行經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健，以適應(yīng)銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)的需要。

3.加強(qiáng)行業(yè)自律管理

形成良好的行業(yè)自律也是一種有效防范風(fēng)險(xiǎn)的輔助措施。我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以從兩個(gè)方面入手：一是成立銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)督與管理協(xié)會(huì)，由各銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要負(fù)責(zé)人參與，探討監(jiān)督的有效措施；二是成立與某些交易相關(guān)的專門自律組織，如外匯交易協(xié)會(huì)、網(wǎng)絡(luò)銀行協(xié)會(huì)等，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)制定和完善交易規(guī)則、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。

4.加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，建立業(yè)務(wù)創(chuàng)新指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系

由于創(chuàng)新金融工具在投資者和所有者的終端產(chǎn)品之間制造了太多的分離層，掩蓋了創(chuàng)新金融工具所具有的實(shí)際價(jià)值，帶來(lái)信息不透明、不對(duì)稱，因此必須加強(qiáng)對(duì)信息披露及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)盡快完善銀行會(huì)計(jì)體系和會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息披露、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)披露、完善資本信息披露，盡快制定金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)交易，特別是金融衍生工具交易的專項(xiàng)報(bào)表，向中央銀行定期報(bào)送，反映創(chuàng)新金融工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)向市場(chǎng)提示風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少信息風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。具體可以從以下幾方面入手：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加大對(duì)虛報(bào)、瞞報(bào)信息行為的監(jiān)管力度，確保披露信息的真實(shí)可靠性；規(guī)范信息披露標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理制度與程序、風(fēng)險(xiǎn)披露的評(píng)估和管理程序等領(lǐng)域的關(guān)鍵信息的披露做出具體規(guī)定，逐步擴(kuò)大信息披露的范圍、提高信息披露質(zhì)量；給予公允價(jià)值的相關(guān)性較高，且確定過(guò)程中帶有較大的主觀成分，應(yīng)優(yōu)先把公允價(jià)值用于信息披露，尤其要關(guān)注以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的金融創(chuàng)新工具或交易的價(jià)值確定。

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中國(guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新必將進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。面對(duì)全球金融危機(jī)帶來(lái)的金融動(dòng)蕩局面，我國(guó)銀行業(yè)必須吸取教訓(xùn)，主動(dòng)駕馭并把握金融創(chuàng)新的內(nèi)在規(guī)律，認(rèn)真接受監(jiān)管部門的監(jiān)管，貫徹全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，提升金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理水平，才能實(shí)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展。

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（作者單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行德州市分行）