“零利率”時代的理財之道

天　明

隨著美國次貸危機的發(fā)生，人們越來越明白了一個道理：把錢存在銀行不一定就保險，更何況是“零利率”或?qū)⒌絹怼?/p>

近期，美聯(lián)儲宣布：利率降到0—0.25之間，這無疑將迎來全球“零利率”的時代。相比之下，我國利率也是目前世界較高利率的國家之一了，但這種高利率能維持多久呢？在這樣的背景下，我們采訪了幾位投資者，看看他們?nèi)绾瓮ㄟ^各種投資理財渠道，應對“零利率”的到來！

提前還貸一身輕

央行一系列新政后，無論是企業(yè)還是居民個人，目前的貸款成本明顯比之前降低。但是家住北京通洲區(qū)的馬小姐還是支持提前還貸。她于今年年初按揭買了一套商品房，首付二成后，向銀行貸款40多萬元，貸款年限25年，按當時的利率，馬小姐每個月月供是2754元左右，但如果按2008年11月27日降息后的利率，馬小姐每月月供是2622元，每月可以省132元。

據(jù)馬小姐說，她貸款的銀行還沒有出細則，由于她是第一次購房，可以享受七折優(yōu)惠，到時肯定能省不少錢。“雖是如此，我還是會提前還款，雖然銀行的工作人員告訴我不要急著還，因為利率還有可能繼續(xù)下調(diào)，甚至面臨‘零利率的風險。但是現(xiàn)在月月這樣供太累了，抓緊機會就還了吧。”筆者在采訪中發(fā)現(xiàn)，持馬小姐這種想法的業(yè)主并不在少數(shù)，很多人表示希望能過上“無債一身輕”的生活。

其實，貸款買房分為兩種，一種是浮動利率，一種是固定利率，浮動利率是指在央行出臺降息的次日后，貸款銀行將會自動調(diào)節(jié)利率。而固定利率則要等到次年才可以調(diào)整，利率不斷下調(diào)將會給選擇固定利率房貸的業(yè)主帶來利率損失。因此，在“零利率”風險下，以固定利率貸款的業(yè)主可能會覺得自己“虧大了”。

有銀行從業(yè)人員表示，業(yè)主可以申請將固定利率貸款轉(zhuǎn)為浮動利率貸款，只要與貸款銀行辦理齊全相關(guān)手續(xù)就可。如果申請將固定利率貸款轉(zhuǎn)為浮動利率貸款，那就意味著貸款者違約，銀行將會收取剩余貸款本金的違約金。

“零利率”背景下看好投資

也有投資者在接受筆者采訪時表示，利率下降了，如果手頭上資金比較充裕，放在銀行就只會貶值，當然就干脆提前還款算了。但是，如果有其他的投資渠道，也沒必要急于一時提前還。畢竟刺激經(jīng)濟的政策應該有一定延續(xù)性的。

外企工作的許先生在2005年買了房，共借銀行20萬元，目前還欠銀行11萬元，本來他打算明年年底前還清所有房貸，而今年年底則一次性先還6萬元。按照這個計劃，許先生總共就可以節(jié)省5萬多元的利息。

但是現(xiàn)在面臨“零利率”，還款壓力不那么大了，許先生反而就不想提前還款了。“按月還貸的壓力變小，月供就讓他繼續(xù)吧?！痹S先生樂呵呵地對筆者說，“現(xiàn)在我已經(jīng)決定將準備還款的資金用做其他投資了，既然宏觀政策面是刺激經(jīng)濟的，那我就更應該去抄底了?！?/p>

事實上，“零利率”對股市來說一定是利好，它更主要的是會影響人們的意識形態(tài)和對未來的預期。因為穩(wěn)健型投資者，即過去以存銀行或買國債吃利息為主的投資者，進入零利率時代選擇優(yōu)質(zhì)股票進行投資那無疑是回報豐厚的投資方式，所以，“零利率”時代必將迎來股市的恢復性上漲。

“三重視角”看“零利率”

“零利率”時代將使得百姓的利息收入有所降低。但是，應該看到，在社會財富構(gòu)成多元化的今天，在經(jīng)濟社會各界積極應對國際金融危機沖擊的當前，“零利率”時代的到來對于民生而言，也有益處。

首先，對大多數(shù)貸款買房者而言，“月供”從即將到來的新年開始大大減少，省下來的錢可以用到更需要花錢的地方，擴大內(nèi)需就是從這點點滴滴的地方開始；其次，對于股民而言，“零利率”直接構(gòu)成對股市的利好，長期則因有利于企業(yè)降低運行成本而間接有利于股市。

事實上，擴大內(nèi)需、促進增長就是最大的民生?！傲憷省倍档推髽I(yè)運行成本、推動經(jīng)濟增長中獲得的收益，老百姓也會從中受益。個中道理十分簡單：企業(yè)興，則就業(yè)穩(wěn)；就業(yè)穩(wěn)，則收入增；收入增，則內(nèi)需足；內(nèi)需足，則經(jīng)濟旺。經(jīng)濟發(fā)展，則國泰民安。

“三重視角”看“零利率”，可以歸納為一句話：下降的是利率，提振的是信心！