游資瘋炒“甲流”之路

費思思

國信證券深圳泰然九路營業(yè)部一馬當先，成為甲流概念股海王生物的“首席”炒作者。其操作風格就像莊家的“對倒拉抬”。

一場空前的甲型H1N1流感(下稱“甲流”)病毒正在全球肆虐。所謂“禍兮福之所倚，福兮禍之所伏”。甲流病毒肆虐之禍，卻給國內(nèi)相關(guān)醫(yī)藥股帶來了意外的“福氣”，一批醫(yī)藥股在二級市場異軍突起。10月26日，國家工信部對多家企業(yè)下達甲流疫苗生產(chǎn)訂單的消息，更是引爆資金對甲流概念股的炒作之火。

不過，在游資們瘋狂炒作的背后，醫(yī)藥股的整體價格已明顯偏離其實際價值，尤其是甲流概念股，其炒作背后的風險正隨著盲目炒作而逐漸隱現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，10月以來的近20個交易日中，申萬81個二級子行業(yè)中，生物制品行業(yè)板塊的漲幅高居第2位，漲幅達到27.66％，僅次于第一位塑料行業(yè)28.22％的漲幅。在生物藥品行業(yè)內(nèi)的30只個股中，包括海王生物、星湖科技、達安基金等在內(nèi)的7只個股漲幅超過30％，遠遠超越大盤同期10％的漲幅。

市場上公認的14只主要的甲型流感概念股漲幅居前，10月初至11月2日期間，這些股票的平均漲幅達到32.51％。其中，海王生物、白云山A、普洛股份等幾只股票的漲幅居前，其漲幅大多接近或超過40％。

在生物制藥行業(yè)中，此輪甲流概念龍頭股——海王生物一馬當先，漲幅居于首位，達到62.54％。星湖科技位居其次，10月以來的漲幅達到43.83％。尚未獲得甲型流感疫苗訂單的海王生物，已然成為甲流概念股的一匹黑馬。資料顯示，海王生物所處行業(yè)屬于生物制藥領(lǐng)域，其產(chǎn)品包括預防制品、血液制品等。部分主導產(chǎn)品在國內(nèi)市場占有40％以上的市場份額。公司擁有110多種產(chǎn)品是國家免疫規(guī)劃疫苗的重要生產(chǎn)基地。但目前尚未獲得國家下達的甲型流感疫苗訂單。

泰然九路領(lǐng)銜廣深游資

雖然像海王生物等甲流概念股尚未拿到國家下發(fā)的甲流疫苗訂單，但是游，資已經(jīng)迫不及待，開始借著在全球肆虐的甲流病毒而瘋狂入場炒作。

據(jù)統(tǒng)計，在10月以來甲流肆虐的形勢下，滬深交易所龍虎榜上開始頻繁有甲流概念股現(xiàn)身。截至11月2日的近20個交易日內(nèi)，已陸續(xù)有24只甲流概念股及醫(yī)藥類股票登上龍虎榜。其中，海王生物現(xiàn)身龍虎榜次數(shù)最多。此外，萊茵生物、白云山A、普洛股份等也頻頻亮相。

交易龍虎榜信息顯示，此輪甲流概念股的炒作以游資為主。機構(gòu)席位僅僅現(xiàn)身在科華生物、華蘭生物和云南白藥等有明確甲流概念和績優(yōu)的幾只股票上。近期市場漲幅最高、爆炒最厲害的醫(yī)藥股海王生物，幾乎沒有機構(gòu)參與。在對24只醫(yī)藥股的炒作中，又以廣深游資為主。其中，國信證券深圳泰然九路參與的金額最大。統(tǒng)計結(jié)果顯示，該營業(yè)部在10月以來，針對上述重點醫(yī)藥股，合計買人金額達1.64億元，賣出金額達2.04億元；其次為光大證券深圳深南中路營業(yè)部。這兩家營業(yè)部也是今年4月底炒作萊茵生物的主力。

除此之外，還有一些廣深游資，如世紀證券深圳深南大道營業(yè)部和華西證券廣州江海路營業(yè)部等，也是此次炒作甲流概念股的主力。

其中，參與金額最大的國信證券深證泰然九路營業(yè)部，主要炒作的股票是海王生物。在10月9日至30日海王生物的6次交易信息披露龍虎榜中，每次都有該營業(yè)部的身影。此外，國信泰然九路近期參與炒作的甲流概念股還涉及萊茵生物、康恩貝、白云山A等。

此前，在4月份與其一起炒作萊茵生物的營業(yè)部——光大證券深圳深南中路營業(yè)部，此次再度和其聯(lián)手，炒作海王生物和康恩貝。

炒作手法慣用“對倒拉抬”

在炒作過程中，國信證券泰然九路依然使用了慣用的伎倆——對倒拉抬。這從其10月以來主要的炒作股票海王生物和萊茵生物中可以略窺一斑。

根據(jù)深交所提供的交易信息，國信泰然九路對于海王生物的炒作，自10月9日即長假過后的第一個交易日就已經(jīng)拉開帷幕。當日海王生物大漲8.31％，換手率高達20.52％。

深交所公開交易信息顯示，當日國信泰然九路成交總額是所用營業(yè)部中最多的，其買人金額為1524萬元，賣出金額為1560萬元，邊買邊賣。而其頻繁的買賣也成為當日海王生物20％高換手率的一大主因。

市場中一般認為，邊買邊賣的操作手法是莊家“對倒拉抬”的表現(xiàn)之一。而其后續(xù)在海王生物上的連番炒作，更是增加了其“對倒拉抬”的嫌疑。

此后一段時間，甲流概念股有些沉寂。直到10月26日，工信部對多家企業(yè)下達甲流疫苗訂單，且甲流傳播越來越迅速，甲流概念股在市場上再掀一股炒作狂潮。海王生物這匹黑馬由此“應運而生”。10月26日至11月2日期間，該股由14.51元暴漲到20.35元，在6個交易日內(nèi)有5個交易日股價漲?；蛘弑平鼭q停，且5次登上交易所龍虎榜。

深交所公開交易信息顯示，在10月26日至30日的5個交易日，國信深圳泰然九路每天買賣海王生物的金額都幾乎相當，并且其在海王生物上的總成交金額都在前列。如在10月26日，海王生物漲停，國信泰然九路在買人1298萬元的同時，賣出了2272萬元，合計成交3571萬元。次日，該營業(yè)部加大資金籌碼，買人2969萬元，賣出2730萬元，合計成交5699萬元。此后，10月28日至30日的情況幾乎是對前幾天交易的重復，該營業(yè)部一直遵從“邊買邊賣”原則，并且其成交金額都居于海王生物炒作席位前列。

這種邊買邊賣、類似對倒拉抬的操作手法，其實是該營業(yè)部慣用的炒作伎倆。資料顯示，在今年4月對萊茵生物的炒作中，國信證券泰然九路也用到了這一手法。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該營業(yè)部的典型風格就是快進快出，而邊拉邊出也是其常用招數(shù)。

醫(yī)藥估值高炒作風險驟增

在甲流概念股短時間內(nèi)動輒大漲30％的背后，其價格已遠遠偏離其價值軌道，炒作風險漸行漸近。

事實上，在經(jīng)歷了20多個交易日的爆炒之后，11月3日的一則消息，成為帶動甲型流感概念股調(diào)整的導火索。

當日，市場傳聞，北京甲型流感病毒的快速散播和甲流疫苗接種有關(guān)。言外之意，甲流疫苗大面積接種是導致甲流暴發(fā)的罪魁禍首。此后，雖然衛(wèi)生部高調(diào)對此澄清辟謠，但甲流概念股還是紛紛借此調(diào)整。

在11月3日市場大漲37.58點，滬指攀升3100點大關(guān)的喜氣景象下，所有行業(yè)及概念板塊幾乎全線上揚。唯獨曾經(jīng)爆炒過的創(chuàng)業(yè)板和甲型流感概念板塊兩個板塊指數(shù)下跌，其下跌幅度分別為5.84％和0.29％。在14只甲流概念股中，僅白云山A繼續(xù)漲停，其余13只個股中有10只下跌，另外3只漲幅也在1.8％以下。

一些市場人士認為，這與當日所出的甲流疫苗謠言直接相關(guān)。但是，事實上，甲流概念股的高溢價才是其調(diào)整的真正主因。根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至11月5日，14只甲流概念股的平均市盈率已經(jīng)高達119倍。此間遭遇爆炒的海王生物，其市盈率已經(jīng)達到驚人的894倍。

在我國的甲流疫苗由政府統(tǒng)一收購、統(tǒng)一分配，不允許私人購買的政策之下，申銀萬國、中信證券等機構(gòu)研究報告中，也僅在推崇華蘭生物和天壇生物等這樣明確獲得甲流疫苗訂單的上市公司，對其他甲流概念股甚至未做估值和買賣評級。