消費金融公司正向我們走來

魏 然

除了車貸、房貸,今后,消費者在購買家用電器、房屋裝修、個人及家庭旅游、婚慶、教育等方面需要貸款時,可以通過消費金融公司來實現(xiàn)

在汽車下鄉(xiāng)、家電下鄉(xiāng)的熱潮正如火如荼地刺激著國內消費市場的同時,金融大家庭里一個新成員的誕生引起了人們的注意,中國銀監(jiān)會8月13日正式頒布《消費金融公司試點管理辦法》。兩周之后的8月28日,從北京銀行傳來消息,北京銀行董事會全票通過該行發(fā)起設立消費金融公司的決議。據了解,該行已經啟動了向監(jiān)管機構報批的程序,目前消費金融公司的工作也在積極籌備中。如果順利獲批,北京的消費金融公司有望在今年年底前亮相。也就是說,消費者將有一個新的貸款選擇渠道。而除了北京,上海、天津、成都也成為首批試點的城市。

作為國內金融大家庭里的新成員,消費金融公司被很多人寄予厚望,認為它能大力拉動消費;也有很多人并不看好它,認為它意義大于成效,夾縫里誕生的消費金融公司,未來究竟能走多遠?

專業(yè)化的消費金融機構

根據《消費金融公司試點管理辦法》(以下簡稱《辦法》),消費金融公司是經銀監(jiān)會批準,在中國境內設立的,不吸收公眾存款,以小額、分散為原則,為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。

消費金融公司的注冊門檻為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣,且為一次性實繳貨幣資本。消費金融公司的業(yè)務主要包括個人耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款、信貸資產轉讓及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。

個人耐用消費品貸款通過經銷商發(fā)放,一般用途貸款則直接向借款人發(fā)放。為了防止一般用途個人消費貸款被挪用,《辦法》規(guī)定了該項貸款的額度不得超過以往對該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度,而且只有已取得過個人耐用消費品貸款的信譽良好的老客戶才可以取得。此外,消費金融公司在試點階段的業(yè)務不涉及房地產和汽車貸款等高風險產品。為了防止消費者過度消費,《辦法》還規(guī)定,消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍;貸款利率雖然實行按借款人的風險定價,但不得上浮4倍以上。

消費金融公司資金主要來源于同業(yè)拆借、金融機構借款、信貸資產轉讓以及金融債券等?！掇k法》規(guī)定,對這類公司的資本充足率要求不得低于10%,資產損失準備充足率不低于100%;同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的100%,非金融機構凈資產率不低于30%。對于出資人,《辦法》規(guī)定,對于境內外金融機構出資的,必須具備5年以上消費金融領域的從業(yè)經驗,資產總額不低于800億元人民幣,連續(xù)2個會計年度盈利,3年內不轉讓出資等。境外金融機構需在中國開展業(yè)務達2年以上,并與中國銀監(jiān)會簽署了相關合作備忘錄。

據銀監(jiān)會人士介紹,設立消費金融公司的目的是為商業(yè)銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務,滿足不同群體消費者不同層次的需求。簡單地講,除了車貸、房貸,今后,消費者在購買家用電器、房屋裝修、個人及家庭旅游、婚慶、教育等方面需要貸款時,可以通過消費金融公司來實現(xiàn)。

中國社會科學院金融研究所副研究員董裕平說:“以前消費金融沒有專業(yè)的金融機構,現(xiàn)在開閘設立這種消費金融公司,從金融機構的組織體系來講,可以研究消費者的獲得需求,控制管理風險,是專業(yè)化的金融機構。任何專業(yè)化分工對消費金融效率和管理上都是一種提升,同時降低消費者的時間成本和等待成本,它的特點就是短、平、快、小?！?/p>

銀監(jiān)會在出臺《辦法》時這樣解釋:傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和專業(yè)消費金融公司是現(xiàn)代消費金融業(yè)務的兩大提供商,兩者在目標客戶、分銷渠道、提供的產品以及風險管理模式等方面存在諸多差異。專業(yè)消費金融公司是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要補充之一。

雙刃劍

國際上,商業(yè)銀行的個人銀行服務分銷渠道依附于商業(yè)銀行的分支機構,主要提供住房抵押貸款、汽車抵押貸款、信用卡業(yè)務以及有抵押有擔保的現(xiàn)金貸款業(yè)務,其風險管理較多地依靠抵押和擔保;專業(yè)消費金融公司更多地是為未充分享受到金融服務的大眾和低端消費者提供商業(yè)銀行金融服務之外的各種便利服務,分銷網絡可以覆蓋自身分支機構、耐用消費品銷售點、郵局網點等,提供的產品包括POS銷售終端貸款、信用現(xiàn)金貸款等,其風險管理模式主要包括先進的客戶評分系統(tǒng)、針對不同風險客戶的差異化審核流程以及多樣化的催收方式。

而在消費金融公司誕生以前,人們消費貸款的方式主要有信用卡、典當行、小額貸款公司等幾種形式。

與銀行個人貸款和信用卡分期付款相比,消費金融公司具有審批速度快、無須抵押擔保、服務方式靈活等優(yōu)勢,而銀行個貸審批的門檻較高,手續(xù)相對復雜。

從客戶群來看,消費金融公司主要面向中低端個人客戶,如剛參加工作的城市新白領,這類群體申請不到金卡,信用額度普遍較低,但除了車貸房貸之外,他們普遍面臨結婚、房屋裝修,出國旅游等一系列消費,故而消費金融公司無疑是這部分人群的一個不錯的選擇。

從具體操作過程看,信用卡消費是客戶先用自己擁有的額度進行消費,一定期限之后再把錢還給銀行。而消費金融公司的貸款分為兩個階段,第一個階段是客戶在消費之前到金融公司申請貸款,金融公司在核實貸款者信用記錄后,將這筆貸款直接劃給客戶需要支付的商家;第二個階段是客戶在這個金融公司有過良好的貸款記錄后再次貸款時,金融公司可以直接把資金貸給客戶,由客戶按照自己的需求將錢用于消費。

從貸款額度來看,信用卡能融資的金額相對較大一些,而消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍。

從還款時間來看,信用卡的還款時間一般是30天左右,商場分期付款最長為36個月。而據相關人士介紹,消費金融公司如果開設,還款期限可能為1年。但有一點需要注意,信用卡在規(guī)定還款期內是不需要支付貸款利息的,而消費金融公司規(guī)定貸款利率按借款人的風險定價,但不得超過同期銀行貸款利率的4倍。

另外,小額貸款公司與典當行等所面向的客戶群也以中小企業(yè)為主,而消費金融公司目前主要面向的是中低端收入居民;同時,與典當行小額貸款相比,消費金融公司不需要抵押品,實現(xiàn)了無抵押貸款。

以上所說的消費金融公司的特點看起來都是優(yōu)勢,但凡事看兩面,種種優(yōu)點的背后也存在許多隱憂。

在董裕平看來,盡管消費金融公司是肩負著“金融創(chuàng)新”和“刺激消費”兩大使命而誕生的,但是短期內,消費金融公司不可能立刻起到刺激消費的作用。他說:“首先,消費金融公司是一個新事物,消費者需要一個認識過程和接受過程,人們現(xiàn)在對它并不認知,需要了解;其次,消費金融公司本身對于新業(yè)務也需要一個探索過程,從起步到成熟需要時間,風險定價及新公司的管理模式形成也需要1～3年的時間,這算是內因;再次,從外因來講就是來自商業(yè)銀行信用卡業(yè)務的市場競爭,未來一段時間,商業(yè)銀行也許會降低手續(xù)費,造成比消費金融公司的貸款利率低,這樣,中高端客戶還會選擇信用卡業(yè)務。從以上幾個方面來看,客戶的消費行為不可能在短期內發(fā)生顯著變化。”

而從資金角度看,消費金融公司的進入門檻并不低,《辦法》規(guī)定,消費金融公司的注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。銀監(jiān)會根據消費金融業(yè)務的發(fā)展情況及審慎監(jiān)管的需要,可以調整注冊資本的最低限額。

對外經貿大學銀行管理系主任何自云表示:“對比商業(yè)銀行10億元的注冊門檻來看,3億元資本金的注冊門檻對非金融性機構來說不算低?！?/p>

中國社科院政府政策系博士馬光遠認為:“消費金融公司不能吸收存款,錢從哪里來?除了自己的資本金之外,《辦法》規(guī)定可以通過境內同業(yè)拆借、向境內金融機構借款以及經批準發(fā)行金融債券進行融資。盡管《辦法》規(guī)定金融機構做股東必須總資產達到800億元以上,但這依然無法消除消費金融公司自身風險大、融資難的困境。即使消費金融公司的業(yè)務火暴,到時依然難逃和中小企業(yè)一樣的融資瓶頸?！?/p>

前面提到消費金融公司實現(xiàn)了無抵押貸款,這對消費者來說固然是一件好事,但對于消費金融公司來說是存在相當大的風險的。從國外消費金融公司的運作看,其選擇的客戶一般是一些中高端的信用比較良好的客戶,因為有信用保證,在貸款的程序上完全能做到“快捷”和“無擔?！薄５窃谖覈餍朋w系殘缺的情況下,消費金融公司要和一般消費者達成一定的信任關系恐怕并不是那么容易。客戶到時不還錢怎么辦?銀監(jiān)會要求必須采取合法的方式進行催收,不得采用威脅、恐嚇、騷擾等不正當手段,從目前的情況來看,存在壞賬爛賬的可能性不是沒有,而是很大。

站在銀行的角度,盈利才是其設立消費金融公司的最終目標,而目前國有商業(yè)銀行中的幾個“大行”對設立消費金融公司看上去并不太積極,因此業(yè)內也有聲音說消費金融公司搶占的是大銀行不要的“雞肋”業(yè)務。商業(yè)銀行把業(yè)務分成三份,私人銀行、資產管理公司、低端客戶。從實力、手段、資金來源等方面,商業(yè)銀行還是占絕對主體地位的。有專家表示希望引入更多的民間資本,但既然是資本,就要按照商業(yè)化、市場化的模式運營,在最終目標上與國有大行并沒有本質上的不同。市場空間狹小,夾縫里誕生都是事實。

站在消費者的角度,有人認為因為消費金融公司的業(yè)務目前不包含車貸房貸,所以對其沒什么興趣;也有人覺得消費金融公司提供的貸款利率偏高,但是不少年輕人認為消費金融公司手續(xù)簡單、服務快捷、無抵押,故而對這個新生事物備感興趣。如同前面專家所說的那樣,消費金融公司從誕生到被消費者認知、理解并接受,需要的是時間。

探索適合自己的生存之路

“金融創(chuàng)新”毋庸置疑,是否能“刺激消費”卻引起各方爭論。董裕平表示,要想實現(xiàn)擴大內需的戰(zhàn)略性轉移,消費金融公司是其中一個設想途徑,可能會有一定作用,不過不能樂觀地估計它,不能指望短時間內改變消費者的習慣。消費行為由消費者的收入水平、消費意識、消費結構、消費習慣、消費觀念等多重因素決定。對于消費金融公司的未來,他說:“這要看消費金融公司未來的消費市場份額占多少,業(yè)務增長率多少,凈資產多少,未來自身盈利性如何,當然,我們希望它向好的方向發(fā)展,探索一條合適的商業(yè)生存之路。”

盡管從目前來看市場狹小,但這并不意味著無利可圖,一位金融界人士表示:“業(yè)務盈利的前提在于形成規(guī)模,而除房貸、車貸以外的個人信貸均比較瑣碎,這意味著消費金融公司未來想盈利,不僅要秉承金融機構的全面風險體系以規(guī)避風險,又要在審批流程、管理技術上進行創(chuàng)新,實現(xiàn)信貸標準化以規(guī)避單點審批?！笨梢哉f,消費金融公司自身的創(chuàng)新能力將決定其未來的市場空間。

中國社會科學院世界經濟與政治研究所博士趙中偉認為:“與其他金融機構相比,融資成本并不是消費金融公司的競爭優(yōu)勢。消費金融公司的競爭優(yōu)勢在于,圍繞特定消費產品,不斷創(chuàng)新,為消費者提供專業(yè)化、全能化的金融服務?！?/p>

還有專家表示,目前我國還沒有形成一個健全的社會信用體系,信用成本較高,而這才是對消費金融健康發(fā)展最大的挑戰(zhàn)。

消費金融公司目前主要是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的“拾遺補缺”,盡管市場狹小,前路多舛,但是作為我國個人消費貸款模式的一項新舉措,它也進一步完善了我國金融服務和創(chuàng)新了金融產品,而對于啟動內需也至少存在著預期上的積極作用。不過,就如專家所分析的那樣,我國匱乏的金融信用體系、謹慎的居民消費習慣以及尚不夠完善的金融法律制度決定了,消費金融公司的發(fā)展壯大需要經歷一段較長的時間。而消費金融公司本身,在發(fā)展壯大的過程中也需要謹慎地對待每一項措施,針對消費市場的實際情況,只有創(chuàng)新管理和運營模式,合理規(guī)避風險,才有可能在狹小的市場空間中生存和發(fā)展。