論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

蘇文成

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,大多數(shù)經(jīng)營(yíng)者比較重視防范企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等,但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)日漸成為經(jīng)營(yíng)者和管理者所關(guān)注的焦點(diǎn)。財(cái)務(wù)成果反映了一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成敗,而財(cái)務(wù)成果的好壞往往取決于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小和經(jīng)營(yíng)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力,在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起主導(dǎo)作用,或者稱(chēng)是關(guān)鍵因素》。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)管理過(guò)程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中,籌措資金,長(zhǎng)短期投資,分配利潤(rùn)等等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多,既有外部因素也有企業(yè)自身的內(nèi)在因素:

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。在現(xiàn)實(shí)工作中,財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管好用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),不能從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的總體觀念上出發(fā),并最終聯(lián)系到財(cái)務(wù)收益上來(lái)。沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方方面面,不能施用科學(xué)的方法進(jìn)行管理。

(二)宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和改變的,宏觀環(huán)境的不利變化給企業(yè)造成了較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如,匯率的變化必然會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致外匯收支不平衡性、產(chǎn)生匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生。例如,在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中,由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí),以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無(wú)法按期收回,給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)債務(wù)資金比例過(guò)高,導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理。從我國(guó)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看,普遍存在著資金不足的問(wèn)題。為了解決這個(gè)問(wèn)題,只有”借雞生蛋”,通過(guò)舉債籌借一定數(shù)量的資金,維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),這確實(shí)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的一個(gè)重要的經(jīng)營(yíng)策略。但是,我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到,籌借資金經(jīng)營(yíng)在給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí),也給企業(yè)帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn),造成財(cái)務(wù)成果的不確定性,資金鏈一旦斷掉,企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)的局面。

(五)對(duì)應(yīng)收賬款,只致力于應(yīng)收賬款的事后管理。應(yīng)收賬款中不良資金比率過(guò)大,企業(yè)總處于催賬和被催賬的狀態(tài),資金長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用,導(dǎo)致資金回籠困難,嚴(yán)重影響了資金的安全性和流動(dòng)性,給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。

(一)提高財(cái)務(wù)管理人員水平,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)。首先,為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度建設(shè)。要明確各部門(mén)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)利,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面,應(yīng)兼顧各方利益,以調(diào)動(dòng)各部門(mén)的積極性,真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。其次,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),要使財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)識(shí)到自己工作的微小失誤都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力,在自己職責(zé)范圍內(nèi)準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在利用理論方法進(jìn)行分析的同時(shí),能對(duì)具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。因此要提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì),在防范風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程中應(yīng)始終貫徹“以人為本”的思想,努力培養(yǎng)和提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

(二)不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)宏觀環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略,建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制,監(jiān)控不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,在內(nèi)部應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)宏觀環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)之外,企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響,但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)宏觀環(huán)境變化就無(wú)所適從。為防范宏觀環(huán)境變化所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。這就要求財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(四)調(diào)整資本結(jié)構(gòu),使資本結(jié)構(gòu)趨于合理,達(dá)到利益最大化。資本結(jié)構(gòu)是債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種因素最直觀的綜合體現(xiàn)。資本結(jié)構(gòu)是否合理的關(guān)鍵是確定負(fù)債與股東權(quán)益的適宜比例,當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)時(shí),財(cái)務(wù)杠桿利益最大。

在實(shí)際工作中除要考慮財(cái)務(wù)杠桿利益外,還要考慮以下因素:在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期,企業(yè)應(yīng)盡可能壓縮負(fù)債;而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、繁榮階段,企業(yè)應(yīng)增加負(fù)債,以抓住機(jī)遇,迅速發(fā)展。

(五)建立應(yīng)收賬款防范機(jī)制。一直以來(lái),我們致力于應(yīng)收賬款的事后管理,目標(biāo)是加快資金回收速度。為了更好的在實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售與取得貨幣資金收入之間取得平衡,我們應(yīng)著手關(guān)注于應(yīng)收賬款形成的事前控制,更多的關(guān)注客戶(hù)的付款條件,并且啟用“信用額度”加強(qiáng)對(duì)資金流入可能性的預(yù)測(cè)和監(jiān)管。加強(qiáng)應(yīng)收賬款形成的事前控制,更多的關(guān)注客戶(hù)的付款條件。

1、在應(yīng)收賬款尚未發(fā)生前,對(duì)合同的談判、簽約階段就應(yīng)進(jìn)行管理,詳細(xì)調(diào)查客戶(hù)資信能力等相關(guān)信息,對(duì)不同類(lèi)型客戶(hù)采取不同交易方式、付款方式、付款期限,合同內(nèi)容應(yīng)詳實(shí)全面,對(duì)每項(xiàng)條款都應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的審查核對(duì)。

2、加強(qiáng)應(yīng)收賬款的事中、事后管理,啟用“信用額度”機(jī)制,對(duì)客戶(hù)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督。一般企業(yè)以財(cái)務(wù)部門(mén)為主進(jìn)行欠款管理,這是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強(qiáng)的工作,要求專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行調(diào)查、分析和專(zhuān)業(yè)化的管理和控制,定期對(duì)應(yīng)收賬款的回收、賬齡等情況進(jìn)行分析,編制一定期間客戶(hù)的收賬、賬齡分析表及分析資料,在分析中應(yīng)利用比率、比較、趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)等分析方法,分析債權(quán)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響,以便確定壞賬處理以及下一步的策略。

建立客戶(hù)動(dòng)態(tài)資源管理系統(tǒng),對(duì)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,動(dòng)態(tài)監(jiān)督客戶(hù)甚至包括優(yōu)質(zhì)客戶(hù),了解客戶(hù)的信用情況,給客戶(hù)建立信用檔案及等級(jí),并根據(jù)收集的信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。加強(qiáng)對(duì)其近期付款狀況的動(dòng)態(tài)跟蹤和定性、定量的分析評(píng)價(jià),在防范風(fēng)險(xiǎn)上優(yōu)質(zhì)客戶(hù)不能有特權(quán),真正做到同重同防。

(六)完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的評(píng)估系統(tǒng)建設(shè)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中,必須及時(shí)對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行檢查和評(píng)估。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資料為依據(jù),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檔案,來(lái)指導(dǎo)未來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。具體包括:一是對(duì)于無(wú)法規(guī)避和已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和總結(jié),將其結(jié)果寫(xiě)入歷史資料庫(kù),為今后更好防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制定對(duì)策;二是對(duì)未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)測(cè)和對(duì)策。外部宏觀環(huán)境是不斷變化的,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制也應(yīng)隨外部環(huán)境的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。總之,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范來(lái)說(shuō),“亡羊補(bǔ)牢”雖未為晚矣而不可或缺,但“防患于未然“更為重要。如果我們能夠建立一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,就能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

綜上所述:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物,尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的情況下更是不可避免,我們應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上,客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取各種措施來(lái)控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,完善防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作,從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化而達(dá)到企業(yè)利益最大化的最高目標(biāo)。

(作者單位:連云港財(cái)經(jīng)高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校)