• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    關(guān)于金融安全審計預(yù)警評價指標(biāo)體系的研究

    2009-01-16 06:22:34陜西省審計學(xué)會課題組
    現(xiàn)代審計與經(jīng)濟 2009年6期
    關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險負債利率

    陜西省審計學(xué)會課題組

    一、金融安全(風(fēng)險)審計預(yù)警評價指標(biāo)選取的原則

    長期以來,我國金融以國家為后盾,人們對銀行體系有高度信心,盡管四大商業(yè)銀行的不良債權(quán)達20%以上.仍有相當(dāng)大的承受力。居民儲蓄存款占各項存款總額的60%以上,居民儲蓄率相當(dāng)高,由于這兩大因素,使我國的金融風(fēng)險有很強的隱蔽性,因此必須有一套嚴(yán)密高效的審計預(yù)警系統(tǒng)對金融風(fēng)險加以防范。金融風(fēng)險審計預(yù)警指標(biāo)體系是指研究金融風(fēng)險的若干個相互聯(lián)系的審計評價指標(biāo)組成的指標(biāo)群。一套高效靈敏的金融風(fēng)險審計監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系的建立,除從宏觀上審計監(jiān)測金融風(fēng)險,在把握國際經(jīng)濟總體狀態(tài)下,關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟交往,國內(nèi)經(jīng)濟運行勢頭,以及貨幣信貸政策的變動情況。在微觀上應(yīng)著重抓國有商業(yè)銀行風(fēng)險的監(jiān)測預(yù)警。在建立金融風(fēng)險審計預(yù)警指標(biāo)體系時應(yīng)遵守以下基本原則:(1)規(guī)范性。即所設(shè)計的指標(biāo)體系中的各項指標(biāo)應(yīng)盡量與國際慣例接軌,符合《巴塞爾協(xié)議》要求,便于國際間的比較、交流。(2)綜合性。即要求所設(shè)計的監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)能準(zhǔn)確地反映復(fù)雜金融風(fēng)險的程度,具有高度的概括性。(3)靈敏性。即要求所設(shè)計的指標(biāo)能準(zhǔn)確的從指標(biāo)細微變動中能直接反映瞬息萬變的金融風(fēng)險的發(fā)展變化,具有高度的靈敏性。(4)系統(tǒng)性。金融風(fēng)險審計預(yù)警指標(biāo)體系是由若干個指標(biāo)群組成的。(5)可操作性。所選指標(biāo)要簡明適用,要有確切的數(shù)據(jù)來源,在時間上具有連續(xù)性,在內(nèi)容上具有可比性,便于審計對金融風(fēng)險的監(jiān)測,易于實施與度量。(6)時效性。所選指標(biāo),有關(guān)部門能及時統(tǒng)計計算出來,不可與報告期時差太大,以免使決策失去有利時機。

    二、金融安全(風(fēng)險)審計預(yù)警評價指標(biāo)體系框架

    所謂金融風(fēng)險預(yù)警,是指對金融運行過程中可能發(fā)生的金融資產(chǎn)損失和金融體系遭受破壞的可能性進行分析、預(yù)報,為金融安全運行提供對策和建議。金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是由各種反映風(fēng)險警情、警兆、警源及變動趨勢的組織形式和具體指標(biāo)等構(gòu)成的有機整體。商業(yè)銀行是國民經(jīng)濟的循環(huán)系統(tǒng)中的總樞紐,一旦發(fā)生危機,必將對國民經(jīng)濟產(chǎn)生強烈沖擊,甚至影響到社會的穩(wěn)定。因此,建立我國的商業(yè)銀行金融安全(風(fēng)險)審計預(yù)警機制是當(dāng)務(wù)之急。我們認(rèn)為,商業(yè)銀行金融安全(風(fēng)險)審計預(yù)警評價指標(biāo)體系應(yīng)該由八大部分組成,它們共同構(gòu)成一個完整的預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。

    (一)反映貨幣流通狀況的指標(biāo)體系

    貨幣流通中,可能會因通貨膨脹、物價上漲或貨幣供給量過多而引起貨幣貶值。雖然商業(yè)銀行作為債權(quán)人和債務(wù)人的統(tǒng)一,這種風(fēng)險的損失會相互抵消一部分,但對存貸差較大的銀行來說,貨幣風(fēng)險將會嚴(yán)重減少其部分本金。同時,在通貨膨脹的沖擊下,銀行的資金來源將會萎縮。因此,貨幣風(fēng)險是商業(yè)銀行金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警中不可忽視的重要內(nèi)容。建立反映貨幣流通狀況的指標(biāo)體系是商業(yè)銀行的重要職責(zé)。它主要包括:各層次貨幣供應(yīng)量增長率、貨幣流動性比率、貨幣供應(yīng)量M2與GDP的增長率之比。這組指標(biāo)反映了貨幣供應(yīng)量本身的變化情況及其與國民經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系。各層次貨幣供應(yīng)量增長率的大幅度提高,不僅會造成通貨膨脹的壓力,而且會導(dǎo)致貨幣政策的宏觀低效率。若貨幣供應(yīng)量M2相對于GDP的比例提高,則可能是金融深化的標(biāo)志,也可能是金融風(fēng)險增長的先兆。因為M2過快增長一方面意味著儲蓄存款的過快增長,如我國近幾年的狀況;另一方面則意味著銀行不良貸款的急劇增加。一旦社會信用中的某一環(huán)節(jié)遭到破壞,就可能引起整個銀行系統(tǒng)信用的崩潰和秩序的紊亂。如果M2的增長大大超過實際貨幣需求的增長,則會引起人們對通貨膨脹的預(yù)期,可能導(dǎo)致資金外流,國際儲備減少,最終誘發(fā)對貨幣投機性的沖擊。

    (二)反映資本風(fēng)險狀況的指標(biāo)體系

    資本是每一個從事經(jīng)營活動的實體存在的基礎(chǔ),無本經(jīng)營通常是不能被接受的。資本的缺乏會影響企業(yè)的正常運營,銀行更是如此。雖然銀行的經(jīng)營主要依靠負債,但資本是獲取資金的保證。資本的充足率狀況不僅可以體現(xiàn)銀行的信用程度,維持公眾的信心,更重要的是可以防范商業(yè)銀行可能遇到的金融風(fēng)險,沖減商業(yè)銀行經(jīng)營中所產(chǎn)生的風(fēng)險損失。鑒于資本在銀行經(jīng)營中的重要作用,資本風(fēng)險預(yù)警應(yīng)位居重要地位。它包括四個指標(biāo):資本充足率、核心資本充足率、同一借款戶貸款余額比例、最大十家客戶貸款比例。其中,資本充足率和核心資本充足率屬于安全性的綜合指標(biāo),是重中之重。它們既反映財務(wù)基礎(chǔ),又反映資產(chǎn)的風(fēng)險狀況。比值越大,則資本的安全性越高。政府審計應(yīng)對其核心資本和附屬資本數(shù)額予以高度重視,核心資本不足或連續(xù)的資本虧損都可能致使該銀行終止經(jīng)營。按目前的規(guī)定,這兩項指標(biāo)應(yīng)分別大于8%和4%。貸款的集中程度(即后兩項指標(biāo))是反映貸款投放安全與否的重要指標(biāo)。其比值越大,說明銀行資金貸款越集中,承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。因為對任何一家企業(yè)的貸款或某一行業(yè)的貸款過于集中,都會給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來風(fēng)險。若風(fēng)險量分散于許多個客戶身上,則商業(yè)銀行資本運營的安全性會大大提高。

    (三)反映信貸收支狀況的指標(biāo)體系

    對商業(yè)銀行來說,信貸資金運行和運作狀況是決定其經(jīng)營成敗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。若負債遠遠大于資產(chǎn),且無良好的投資環(huán)境,資金會積存在商業(yè)銀行內(nèi)無法生利,從而影響其經(jīng)營效益和資產(chǎn)生息速度,不利于參與競爭;若資產(chǎn)遠遠大于負債,則保留于銀行內(nèi)的資金會減少,影響它應(yīng)付提款尤其是短期流動資金提款的能力。因此,在審計和監(jiān)測商業(yè)銀行風(fēng)險時應(yīng)把這一因素考慮進去。它由五個指標(biāo)組成:資產(chǎn)流動性比率、存款余額增長率、貸款余額增長率、短期資金貸款比例、中長期資金貸款比例。

    這組指標(biāo)體系審計監(jiān)測的是商業(yè)銀行信貸資金的流動性、負債狀況和資產(chǎn)狀況,其中,信貸資金的資產(chǎn)狀況又可分為貸款總量指標(biāo)和貸款結(jié)構(gòu)指標(biāo)。它們主要為衡量商業(yè)銀行調(diào)控能力的大小及增減變化提供依據(jù)。資產(chǎn)流動性比率是反映商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性強弱的指標(biāo),對監(jiān)督和評價商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動狀況,考核銀行是否具備足夠的資金儲備以防范市場風(fēng)險具有重要意義。要對商業(yè)銀行的信貸收支狀況進行審計監(jiān)控和預(yù)測,不僅要對其存貸款的流動性及總量增長水平加以監(jiān)測,還要對其貸款結(jié)構(gòu)進行監(jiān)測和調(diào)節(jié)。其中首要的是對居民儲蓄的增長水平有一個清醒的認(rèn)識,因為各種儲蓄率實際上反映了投資和消費(或者從另一方面說是儲蓄和消費)是否保持了合理的平衡。若儲蓄量過大,儲蓄增長率過高,勢必會影響消費。在投資環(huán)境不盡如人意的情況下,這些資金積壓于銀行體系中,不利于銀行自身的發(fā)展及經(jīng)濟形勢的穩(wěn)定,可能引發(fā)金融風(fēng)險。

    (四)反映國際業(yè)務(wù)狀況的指標(biāo)體系

    1994年外匯管理體制改革以來,商業(yè)銀行體系的國際業(yè)務(wù)發(fā)生了重大變化,許多原來沒有外匯資金的銀行開始辦理外匯業(yè)務(wù)。這對于提高我國商業(yè)銀行的整體競爭能力是很有必要的。但國際業(yè)務(wù)是一項高風(fēng)險的業(yè)務(wù),從實際操作來看,其風(fēng)險十分廣泛,國家宏觀經(jīng)濟政策的實施不當(dāng)、經(jīng)營管理人員的決策失誤、交易過程中的舞弊乃至各種細小的通訊技術(shù)故障等都可能帶來極大的經(jīng)濟損失。我國隨著經(jīng)濟開放度的提高,商業(yè)銀行所面臨的經(jīng)營環(huán)境更加復(fù)雜,國際收支、外債規(guī)模等的變動都會對其國際業(yè)務(wù)有所影響,繼而影響國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)定。國際業(yè)務(wù)風(fēng)險的審計監(jiān)測和預(yù)警指標(biāo)體系包括:經(jīng)常項目逆差占GDP比重、短期外債占外債余額之比、負債率、償債率、最后清償率、外匯余額存貸比例、外匯短期及中長期資金貸款比例、外匯借入資金比例、外匯借出資金比例、外匯不良貸款比例。

    它們分別反映了商業(yè)銀行經(jīng)營國際業(yè)務(wù)所面臨的宏觀金融環(huán)境(前五項指標(biāo))及體現(xiàn)的具體業(yè)務(wù)狀況(后五項指標(biāo)),為審計監(jiān)測商業(yè)銀行金融風(fēng)險產(chǎn)生的外部環(huán)境及內(nèi)部因素提供了切實可行的預(yù)警工具。經(jīng)常項目差額是反映國際收支狀況的主要指標(biāo),若一國經(jīng)常項目長期處于逆差狀態(tài),且逆差額占GDP比重過大,說明該國出口不暢,進口過速增長,國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的資金不足,對國外資本流入依賴性較強,容易導(dǎo)致商業(yè)銀行的貨幣危機或債務(wù)危機。第二和第三項指標(biāo)反映了一國的負債狀況。其中,第二項指標(biāo)反映外債結(jié)構(gòu),是衡量一國資本流入結(jié)構(gòu)是否合理的標(biāo)志。其數(shù)值越大,表明目前的還債壓力越大。如果沒有足夠的外匯儲備作為后盾,極易引起債務(wù)危機。負債率的高低說明了一國經(jīng)濟在總體上對外債的負擔(dān)能力,由于外債的還本付息總是要靠提高國內(nèi)資金積累和控制消費的增長速度來擴大出口以保證支付,因此負債率應(yīng)保持在一定的水平上。如果負債率過高,勢必需要強制壓縮消費,提高資金積累率,會影響國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。目前,國際公認(rèn)的負債率的警戒線為50%。償債率和最后清償率可用來考察資本項目對外支付的潛在要求,其中短期外債占國際儲備的臨界值為50%。

    后五項指標(biāo)是商業(yè)銀行在操作具體的國際業(yè)務(wù)時所需掌握的風(fēng)險指標(biāo)。其中,外匯余額存貸比例指商業(yè)銀行外匯資金運用占其外匯資金來源的比重,它和外匯短期及中長期資金貸款比例一起反映了商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)中外匯資金的流動性。前者比重越大,且后者比重越小,說明外匯資金流動性越大。由于國際形勢、貸款人或機構(gòu)所在國家政治局勢發(fā)生變動或貸款者經(jīng)營不善,不能如期履約償付貸款,便形成了外匯不良貸款風(fēng)險,其風(fēng)險來源大于國內(nèi)不良貸款的風(fēng)險來源。因此,商業(yè)銀行在經(jīng)營國際貸款業(yè)務(wù)時須審慎考察貸款者的信譽、償債能力及其所在國家政治、經(jīng)濟的穩(wěn)定狀況,盡可能規(guī)避這類風(fēng)險。

    (五)反映利率風(fēng)險的指標(biāo)體系

    利率風(fēng)險指由于利率變化或銀行及其他金融機構(gòu)的協(xié)定利率跟不上市場利率變化,致使資產(chǎn)收益與價值相對于負債成本與價值發(fā)生不等量變化而造成商業(yè)銀行損失收入或資產(chǎn)的風(fēng)險。20世紀(jì)80年代以來,商業(yè)銀行進入風(fēng)險管理的時代,對利率風(fēng)險的規(guī)避已被提高到前所未有的高度。因為市場利率的波動,不僅會造成商業(yè)銀行持有證券的資本損失,還會對商業(yè)銀行收支的凈差額產(chǎn)生較大的影響。一方面,利率的上升(或下降)迫使商業(yè)銀行在出售(或購入)資產(chǎn)時產(chǎn)生巨大資本損失。當(dāng)市場利率上升時,長期證券行市趨于下跌,那么所持現(xiàn)金的機會成本將加大,在這種情況下,長期貸款原定利率如果較低,銀行就會蒙受損失,存款資金也可能開始流失;相反,當(dāng)利率下降時,證券價格上漲,資產(chǎn)購入成本加大,也會存在利率風(fēng)險。另一方面,如果商業(yè)銀行持有的浮動利率負債(或資產(chǎn))超過其浮動利率資產(chǎn)(或負債),則利率的上升(或下降)會減少商業(yè)銀行的凈盈利。具體審計監(jiān)測指標(biāo)有實際利率、利率風(fēng)險率。

    在市場經(jīng)濟條件下,利率的作用相當(dāng)廣泛。從微觀角度講,它對于個人收入在消費與儲蓄之間的分配,對于企業(yè)的經(jīng)營管理和投資的積極性等有直接影響;從宏觀角度講,它是資金的供求、物價水平的升降、國民收入分配格局的變動、匯率及資本的國際流動的重要經(jīng)濟杠桿。所以,利率是社會資金供求狀況最靈敏的指示器。通過對由名義利率和通貨膨脹率推導(dǎo)出的實際利率的監(jiān)測可以預(yù)知債權(quán)人所承擔(dān)的市場風(fēng)險。利率風(fēng)險率反映的是商業(yè)銀行在市場利率發(fā)生變化時所承擔(dān)的風(fēng)險,它是利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債之比。若該比率等于l,說明銀行收益不受市場利率變化的影響。若該比率大于l,說明銀行利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債,當(dāng)市場利率下降時,銀行收益減少,表現(xiàn)的是負缺口資金;反之,銀行收益則增加,表現(xiàn)的是正缺口資金;若該比率小于1,說明銀行利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債,當(dāng)市場利率下降時,銀行收益增加;反之,則減少。

    (六)反映債券市場風(fēng)險的指標(biāo)體系

    隨著我國證券市場的發(fā)展與完善,債券逐漸成為一種重要的籌資手段和投資工具,但同任何金融資產(chǎn)一樣,債券也存在風(fēng)險。對商業(yè)銀行來說,債券市場越捉摸不定,它們所承擔(dān)的風(fēng)險就越大。在我國目前處于經(jīng)濟體制和金融體制的轉(zhuǎn)軌時期,債券市場的發(fā)展面臨考驗。而且,證券在市場上價格的變化,與企業(yè)的經(jīng)濟活動密切相關(guān),持有證券者若預(yù)測到企業(yè)經(jīng)營利潤下降,證券價格則看跌;若預(yù)測到企業(yè)經(jīng)營利潤上升,證券價格則看漲。通過證券市場上證券價格的升降,可以預(yù)測企業(yè)經(jīng)濟活動和利潤水平。債券市場風(fēng)險是由于債券價格、購買力、再投資收益率等的變化而使商業(yè)銀行資產(chǎn)或收入遭受損失的可能性。它可由債務(wù)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險系數(shù)等指標(biāo)衡量。這些指標(biāo)反映了債券市場的總風(fēng)險、持續(xù)期風(fēng)險和收益再投資風(fēng)險。其中,持續(xù)期是價格波動的最初指標(biāo),而基于最終收益率的波動計算而得出系數(shù),可較好地反映債券收益再投資的風(fēng)險。

    (七)反映流動性風(fēng)險的指標(biāo)體系

    商業(yè)銀行若缺乏足夠的流動性準(zhǔn)備來隨時應(yīng)付即期負債的支付貸款需求,會引發(fā)擠兌風(fēng)潮或使銀行信譽喪失。這種可能性一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實,商業(yè)銀行的損失和在社會上的惡劣影響就難以彌補和消除。流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營中隨時可能出現(xiàn)的風(fēng)險,也是各種風(fēng)險損失發(fā)生后的最終表現(xiàn)。商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)流動性和負債流動性。流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因,也大體上直接來源于資產(chǎn)和負債兩個方面。且最主要的壓力來自于活期(短期)負債部分。此外,商業(yè)銀行的內(nèi)部管理制度和內(nèi)控制度不健全,從事違規(guī)交易導(dǎo)致資產(chǎn)損失又無力彌補,從而削減或失去清償能力,也是造成流動性風(fēng)險的重要原因。根據(jù)我國的具體情況而建立的適合我國商業(yè)銀行實際運行狀況的流動性風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)有:流動性風(fēng)險比率、余額存貸比例、庫存現(xiàn)金比例、拆入資金比例、拆出資金比例、借入資金比例、備付金比率、總償付能力。

    流動性風(fēng)險比率是從總體上反映商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的大小,該比率越大越好。其他指標(biāo)則從各個側(cè)面反映了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。健全的流動性管理包括良好的管理信息系統(tǒng)、流動性集中控制、在備選方案下對凈融資需要的分析、資金來源的多元化和應(yīng)急計劃。銀行應(yīng)通過資產(chǎn)、負債雙管齊下,即通過對負債的管理增強存款的穩(wěn)定性,減少流動性需求;通過對資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整來適時地滿足流動性需求。銀行還應(yīng)該做到融資的多樣化——不管是對資金的來源還是在確定負債的到期日長短上。總之,銀行應(yīng)保留充足的流動性資產(chǎn)。

    (八)反映經(jīng)營風(fēng)險的指標(biāo)體系

    商業(yè)銀行是以貨幣為主要經(jīng)營對象的高風(fēng)險行業(yè),所面臨的經(jīng)營風(fēng)險主要是指在銀行的經(jīng)營管理中由于管理制度出現(xiàn)漏洞或管理者及員工的不當(dāng)或犯罪行為等主客觀因素致使銀行經(jīng)營成本上升、收益率下降并給銀行造成損失的可能性。此處選取的這組指標(biāo)體系目的在于衡量商業(yè)銀行的經(jīng)營成本、收益及損失狀況及其損益指標(biāo)完成情況。主要有:存款年平均成本率、負債成本率、應(yīng)收利息率、貸款收息率、資產(chǎn)利潤率、損益指標(biāo)完成率。

    前兩項指標(biāo)反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本,第三到第五項指標(biāo)反映其收益及損失狀況,第六項指標(biāo)則反映了損益指標(biāo)的完成情況,它們互相配合,可監(jiān)測各商業(yè)銀行經(jīng)營的全過程和結(jié)果。存款年平均成本率及負債成本率的比率越小,說明銀行的經(jīng)營成本越低,相應(yīng)的收益率就會較高;反之,則表明銀行經(jīng)營管理不善,成本較高。應(yīng)收利息率和貸款收息率反映了銀行應(yīng)收未收和實收利息的狀況。因到期應(yīng)收未收的利息有可能形成利息損失,造成銀行賠息風(fēng)險,因此收息率的大小就比較重要。第四項指標(biāo)的比率越高,表明商業(yè)銀行貸款質(zhì)量越好,回收率越高,遭受損失的風(fēng)險就越小;反之,則風(fēng)險越大。資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)損失額(率)是相對的兩個概念,分別反映了商業(yè)銀行的經(jīng)營成果盈利或虧損的程度。資產(chǎn)利潤率是一項衡量商業(yè)銀行盈利情況的重要指標(biāo),比率越高,說明資產(chǎn)的獲利能力越強。損益指標(biāo)完成率是對銀行整個會計期間經(jīng)營結(jié)果考察的總指標(biāo)。

    當(dāng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中某一項指標(biāo)偏離正常水平,超過警戒值時,就把它當(dāng)作金融風(fēng)險將在某一特定期間發(fā)出的預(yù)警信號。在預(yù)警期內(nèi),達到警戒值的指標(biāo)越多,發(fā)生風(fēng)險的概率就越大。其方法是:首先確定風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系中所列指標(biāo)的權(quán)數(shù)大小,然后將各個預(yù)警指標(biāo)所對應(yīng)的預(yù)警值采用加權(quán)平均法得到發(fā)生風(fēng)險的概率,該比率越大,表明金融風(fēng)險越大。

    課題組成員:馮均科李健侯興國曹廣明

    湯小莉侯曉靖方進喜

    猜你喜歡
    金融風(fēng)險負債利率
    金融風(fēng)險防范宣傳教育
    大社會(2020年3期)2020-07-14 08:44:16
    為何會有負利率
    中國外匯(2019年18期)2019-11-25 01:42:02
    構(gòu)建防控金融風(fēng)險“防火墻”
    負利率存款作用幾何
    中國外匯(2019年21期)2019-05-21 03:04:10
    負利率:現(xiàn)在、過去與未來
    中國外匯(2019年21期)2019-05-21 03:04:08
    你的負債重嗎?
    海峽姐妹(2018年3期)2018-05-09 08:21:06
    大力增強憂患意識 進一步防范金融風(fēng)險
    徹底解決不當(dāng)負債行為
    關(guān)于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的若干思考
    隨機利率下變保費的復(fù)合二項模型
    91午夜精品亚洲一区二区三区| 性色avwww在线观看| 美女内射精品一级片tv| 欧美精品国产亚洲| 日本av手机在线免费观看| 午夜福利视频精品| 亚洲精品第二区| 高清毛片免费看| 亚洲丝袜综合中文字幕| 国产欧美亚洲国产| 在线观看免费日韩欧美大片 | 插逼视频在线观看| 这个男人来自地球电影免费观看 | 日韩中字成人| 这个男人来自地球电影免费观看 | 一级a做视频免费观看| 国产亚洲91精品色在线| 我的女老师完整版在线观看| 女人精品久久久久毛片| 久久精品国产自在天天线| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 九九在线视频观看精品| 免费看不卡的av| 欧美变态另类bdsm刘玥| 99热这里只有是精品50| 国内精品宾馆在线| 免费观看无遮挡的男女| 最近中文字幕高清免费大全6| 91久久精品国产一区二区三区| 久久久国产一区二区| 99热网站在线观看| 91久久精品国产一区二区三区| 亚洲精品国产av成人精品| 欧美丝袜亚洲另类| 美女中出高潮动态图| 国产欧美亚洲国产| 国产熟女午夜一区二区三区 | 免费看av在线观看网站| 精品一区二区三卡| 欧美xxⅹ黑人| 亚洲欧洲国产日韩| 一级毛片久久久久久久久女| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 国产一区亚洲一区在线观看| 一区二区三区乱码不卡18| 免费看av在线观看网站| 欧美+日韩+精品| 人妻夜夜爽99麻豆av| 精品国产乱码久久久久久小说| 久久久久久久久大av| 精品少妇久久久久久888优播| 亚洲精品久久午夜乱码| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 国产深夜福利视频在线观看| av黄色大香蕉| 男人爽女人下面视频在线观看| 99九九在线精品视频 | 欧美97在线视频| 亚洲国产色片| 在现免费观看毛片| 国产精品嫩草影院av在线观看| 一区二区三区免费毛片| 美女福利国产在线| av国产精品久久久久影院| 一级毛片久久久久久久久女| 一区二区三区四区激情视频| 午夜免费鲁丝| 一级二级三级毛片免费看| 综合色丁香网| 久久青草综合色| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 欧美日韩亚洲高清精品| 麻豆成人av视频| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 亚洲美女视频黄频| 久久午夜福利片| 极品教师在线视频| 久久久欧美国产精品| 少妇被粗大的猛进出69影院 | 美女脱内裤让男人舔精品视频| 国产精品国产三级专区第一集| 国产亚洲91精品色在线| 女性被躁到高潮视频| 99久久人妻综合| 伊人久久精品亚洲午夜| 国产精品福利在线免费观看| 欧美性感艳星| 国产亚洲一区二区精品| a级一级毛片免费在线观看| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 亚州av有码| 日韩欧美精品免费久久| 国产精品一二三区在线看| 男女无遮挡免费网站观看| 成人亚洲欧美一区二区av| 美女主播在线视频| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 啦啦啦啦在线视频资源| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 女人久久www免费人成看片| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 久久久久精品久久久久真实原创| 热re99久久国产66热| 91精品国产九色| 在线播放无遮挡| 22中文网久久字幕| 亚洲综合色惰| 日韩免费高清中文字幕av| 亚洲精品456在线播放app| 国产又色又爽无遮挡免| 蜜臀久久99精品久久宅男| 精品久久久久久久久av| 熟女人妻精品中文字幕| 另类亚洲欧美激情| 免费高清在线观看视频在线观看| a级毛片免费高清观看在线播放| 在现免费观看毛片| 另类亚洲欧美激情| 中文欧美无线码| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 51国产日韩欧美| av专区在线播放| 欧美精品一区二区大全| a级毛片免费高清观看在线播放| 欧美日韩av久久| 精品一区二区三卡| 日韩一本色道免费dvd| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91 | 99视频精品全部免费 在线| 3wmmmm亚洲av在线观看| 日本爱情动作片www.在线观看| 久久99热6这里只有精品| 国产成人午夜福利电影在线观看| 最新的欧美精品一区二区| 国产精品免费大片| 简卡轻食公司| 久久婷婷青草| 亚洲av日韩在线播放| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91 | 五月开心婷婷网| 日本午夜av视频| 丰满迷人的少妇在线观看| 亚洲精品成人av观看孕妇| 精品一品国产午夜福利视频| 久久久午夜欧美精品| 一区二区av电影网| 大片免费播放器 马上看| 国产91av在线免费观看| 色网站视频免费| 久久久久久伊人网av| 好男人视频免费观看在线| 乱人伦中国视频| 国产午夜精品一二区理论片| 日本与韩国留学比较| 久久午夜综合久久蜜桃| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 国产探花极品一区二区| 如日韩欧美国产精品一区二区三区 | 亚洲精品中文字幕在线视频 | 一级毛片aaaaaa免费看小| 一本久久精品| 人妻少妇偷人精品九色| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 久久久久久久国产电影| 成年av动漫网址| 亚洲精品一区蜜桃| 高清午夜精品一区二区三区| 亚洲精品乱久久久久久| 春色校园在线视频观看| 久久毛片免费看一区二区三区| 永久网站在线| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 久久国内精品自在自线图片| 亚洲丝袜综合中文字幕| 一级,二级,三级黄色视频| 久久99热这里只频精品6学生| 乱人伦中国视频| 日韩欧美 国产精品| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 中文字幕精品免费在线观看视频 | 777米奇影视久久| 热99国产精品久久久久久7| 在线 av 中文字幕| 如何舔出高潮| 青春草视频在线免费观看| 久久久久久久久久人人人人人人| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 街头女战士在线观看网站| 亚洲av国产av综合av卡| 亚洲欧美精品专区久久| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 日韩av免费高清视频| 免费大片18禁| 91精品国产国语对白视频| 国产精品久久久久成人av| 欧美精品亚洲一区二区| 久久久久久久国产电影| 免费人成在线观看视频色| 一个人看视频在线观看www免费| 国产高清不卡午夜福利| 亚洲精品视频女| 日韩中字成人| 毛片一级片免费看久久久久| 亚洲av成人精品一区久久| 成人毛片a级毛片在线播放| 亚洲国产欧美在线一区| a级毛色黄片| 国产一区二区三区综合在线观看 | 五月天丁香电影| 精品视频人人做人人爽| 男女啪啪激烈高潮av片| 在线观看美女被高潮喷水网站| 嘟嘟电影网在线观看| 成人免费观看视频高清| 大片电影免费在线观看免费| 国产视频内射| 看免费成人av毛片| 欧美bdsm另类| 男男h啪啪无遮挡| 欧美日韩亚洲高清精品| 插逼视频在线观看| 亚洲欧洲日产国产| 国产精品国产三级国产专区5o| 少妇被粗大的猛进出69影院 | av又黄又爽大尺度在线免费看| 好男人视频免费观看在线| 亚洲不卡免费看| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 一级毛片 在线播放| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 亚洲第一av免费看| 久久人妻熟女aⅴ| 日韩欧美一区视频在线观看 | 大片电影免费在线观看免费| 精品久久久久久久久av| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 人妻人人澡人人爽人人| 偷拍熟女少妇极品色| 久久午夜福利片| 日韩一区二区三区影片| 亚洲国产成人一精品久久久| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 在线精品无人区一区二区三| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 男女啪啪激烈高潮av片| 天天操日日干夜夜撸| 成人黄色视频免费在线看| 中国三级夫妇交换| 777米奇影视久久| 亚洲国产精品一区三区| 99九九在线精品视频 | 啦啦啦中文免费视频观看日本| 亚洲欧洲日产国产| 国产高清有码在线观看视频| 精品国产国语对白av| 麻豆成人午夜福利视频| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 精品一区二区三区视频在线| 热99国产精品久久久久久7| 如何舔出高潮| 中文资源天堂在线| 边亲边吃奶的免费视频| 亚洲av成人精品一二三区| av免费在线看不卡| 久久韩国三级中文字幕| 国产日韩欧美视频二区| 国产色爽女视频免费观看| 国产精品一区二区在线观看99| 日本vs欧美在线观看视频 | 在线播放无遮挡| 欧美日韩在线观看h| 91久久精品国产一区二区成人| 欧美97在线视频| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 美女福利国产在线| 夜夜爽夜夜爽视频| 精品久久久久久久久亚洲| 国产亚洲精品久久久com| 久久亚洲国产成人精品v| 精品久久久久久久久亚洲| 春色校园在线视频观看| 色5月婷婷丁香| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 最近的中文字幕免费完整| 成年人免费黄色播放视频 | 欧美日韩av久久| 国产在线视频一区二区| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 中文字幕亚洲精品专区| av免费观看日本| 精品久久久精品久久久| 久久久久久久久久久丰满| 性色avwww在线观看| 十八禁高潮呻吟视频 | 久久久久久久久久久免费av| 久久人妻熟女aⅴ| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 高清不卡的av网站| 嘟嘟电影网在线观看| 熟女av电影| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 久久ye,这里只有精品| 国产在视频线精品| 久久久久久久久久久丰满| 国产在线免费精品| 3wmmmm亚洲av在线观看| 黄色怎么调成土黄色| 国产亚洲一区二区精品| 亚洲无线观看免费| 99视频精品全部免费 在线| 免费人妻精品一区二区三区视频| 亚洲国产欧美在线一区| 在线观看国产h片| 国产精品久久久久久久久免| 永久免费av网站大全| 国产成人免费无遮挡视频| a级一级毛片免费在线观看| 亚洲怡红院男人天堂| 男人爽女人下面视频在线观看| 五月开心婷婷网| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 五月伊人婷婷丁香| 熟女人妻精品中文字幕| 99视频精品全部免费 在线| 久久综合国产亚洲精品| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 亚洲精品,欧美精品| 日本欧美国产在线视频| 国产精品不卡视频一区二区| 国产一区二区在线观看av| 丝袜脚勾引网站| 在线观看av片永久免费下载| 国产伦理片在线播放av一区| 99久久人妻综合| 国产男女内射视频| a级毛片在线看网站| 亚洲怡红院男人天堂| 婷婷色综合www| 精品人妻一区二区三区麻豆| 国产在线免费精品| 亚洲精品色激情综合| 色视频在线一区二区三区| 少妇熟女欧美另类| 丰满饥渴人妻一区二区三| 亚洲丝袜综合中文字幕| 亚洲真实伦在线观看| av国产精品久久久久影院| 18禁动态无遮挡网站| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 草草在线视频免费看| 六月丁香七月| 亚洲av在线观看美女高潮| av有码第一页| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 2018国产大陆天天弄谢| 国产精品久久久久久av不卡| 新久久久久国产一级毛片| 欧美三级亚洲精品| av免费在线看不卡| 亚洲国产最新在线播放| 自线自在国产av| 国产午夜精品一二区理论片| 久久99一区二区三区| 人人妻人人澡人人看| 久久影院123| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 国产精品国产三级国产专区5o| 国产日韩欧美在线精品| 99精国产麻豆久久婷婷| 啦啦啦在线观看免费高清www| 99久久精品国产国产毛片| 老女人水多毛片| 亚洲av日韩在线播放| 国产精品欧美亚洲77777| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 国产伦精品一区二区三区四那| 伊人亚洲综合成人网| 欧美国产精品一级二级三级 | 亚洲精品中文字幕在线视频 | 黑丝袜美女国产一区| 亚洲熟女精品中文字幕| 精品少妇内射三级| 大片电影免费在线观看免费| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 黄色视频在线播放观看不卡| 免费人成在线观看视频色| 亚洲一区二区三区欧美精品| 久久午夜综合久久蜜桃| 一级av片app| 波野结衣二区三区在线| 爱豆传媒免费全集在线观看| 日日爽夜夜爽网站| 内地一区二区视频在线| av天堂中文字幕网| 桃花免费在线播放| 日韩亚洲欧美综合| 亚洲人成网站在线观看播放| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 国产综合精华液| 欧美bdsm另类| 国产亚洲精品久久久com| 亚洲无线观看免费| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 久久久久久久久久人人人人人人| 国产在视频线精品| 交换朋友夫妻互换小说| 国产精品国产三级国产专区5o| 黄片无遮挡物在线观看| 九九爱精品视频在线观看| 亚洲国产精品专区欧美| 国产色婷婷99| 91久久精品国产一区二区三区| 亚洲国产精品999| 黄色怎么调成土黄色| 大香蕉久久网| 午夜91福利影院| 日本免费在线观看一区| 亚洲人与动物交配视频| 久久国产乱子免费精品| 高清毛片免费看| 色吧在线观看| 亚洲丝袜综合中文字幕| 青青草视频在线视频观看| 久久久久国产网址| 国产在视频线精品| 日韩一本色道免费dvd| 色视频www国产| 看非洲黑人一级黄片| 乱人伦中国视频| 久久久久视频综合| 国产又色又爽无遮挡免| 久久6这里有精品| 大陆偷拍与自拍| 日韩亚洲欧美综合| av在线观看视频网站免费| 亚洲成人一二三区av| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 又爽又黄a免费视频| 亚洲av福利一区| 国产av一区二区精品久久| 免费大片18禁| 亚洲成人av在线免费| 国产老妇伦熟女老妇高清| 日韩一本色道免费dvd| 另类精品久久| 精品久久久久久电影网| 成年女人在线观看亚洲视频| 综合色丁香网| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 日韩亚洲欧美综合| 亚洲精品,欧美精品| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 精品久久久久久电影网| 秋霞伦理黄片| 91在线精品国自产拍蜜月| 男男h啪啪无遮挡| 成人亚洲精品一区在线观看| 亚洲四区av| a级毛片在线看网站| 成人二区视频| 十分钟在线观看高清视频www | 女人精品久久久久毛片| av视频免费观看在线观看| 欧美+日韩+精品| 亚洲,一卡二卡三卡| 高清午夜精品一区二区三区| 少妇 在线观看| 午夜av观看不卡| 亚洲不卡免费看| 国产男人的电影天堂91| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频 | 欧美激情国产日韩精品一区| 精品国产国语对白av| 日韩欧美 国产精品| 免费看av在线观看网站| 色吧在线观看| 91精品一卡2卡3卡4卡| 免费观看无遮挡的男女| 三级国产精品欧美在线观看| 热re99久久精品国产66热6| 亚洲av成人精品一二三区| 夜夜爽夜夜爽视频| 视频中文字幕在线观看| 久久女婷五月综合色啪小说| 国产 精品1| 国产熟女午夜一区二区三区 | 大话2 男鬼变身卡| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 视频区图区小说| 中文字幕久久专区| 综合色丁香网| 久久人妻熟女aⅴ| 免费在线观看成人毛片| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 久久狼人影院| 久久97久久精品| 大话2 男鬼变身卡| 男人狂女人下面高潮的视频| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 午夜免费男女啪啪视频观看| 国产免费视频播放在线视频| 成人毛片a级毛片在线播放| 美女视频免费永久观看网站| 十分钟在线观看高清视频www | 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 国产伦在线观看视频一区| 能在线免费看毛片的网站| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 午夜精品国产一区二区电影| 777米奇影视久久| 久久久久久久久久成人| 久久国内精品自在自线图片| 国产精品无大码| 一个人免费看片子| 在线观看美女被高潮喷水网站| 国产av码专区亚洲av| 97精品久久久久久久久久精品| 欧美bdsm另类| 久久这里有精品视频免费| 高清不卡的av网站| 伊人亚洲综合成人网| 亚洲精品国产av蜜桃| 2018国产大陆天天弄谢| 少妇高潮的动态图| 99久久精品国产国产毛片| 亚洲欧美精品专区久久| 99热这里只有是精品50| 嫩草影院新地址| 在线看a的网站| 亚洲精品456在线播放app| av又黄又爽大尺度在线免费看| 99re6热这里在线精品视频| 最近手机中文字幕大全| 国产真实伦视频高清在线观看| 一级爰片在线观看| 久久青草综合色| 两个人的视频大全免费| 亚洲人成网站在线播| 精品久久国产蜜桃| 波野结衣二区三区在线| 日韩一区二区三区影片| 少妇丰满av| 国产免费又黄又爽又色| 亚洲色图综合在线观看| 天天操日日干夜夜撸| 中文字幕免费在线视频6| 一边亲一边摸免费视频| 岛国毛片在线播放| 国产黄色视频一区二区在线观看| 久久久久精品久久久久真实原创| av视频免费观看在线观看| 久久午夜福利片| 亚洲真实伦在线观看| 国产一级毛片在线| 一本色道久久久久久精品综合| 久久久久久久久久成人| 在线 av 中文字幕| 亚洲美女黄色视频免费看| 亚洲第一av免费看| 免费观看无遮挡的男女| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 亚洲av在线观看美女高潮| 国产精品一区二区在线不卡| 黑丝袜美女国产一区| 国产亚洲一区二区精品| 欧美精品国产亚洲| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 久久久久国产精品人妻一区二区| 桃花免费在线播放| 精品少妇黑人巨大在线播放| av女优亚洲男人天堂| 一区二区av电影网| 中文资源天堂在线| 老司机影院成人| 成人国产麻豆网| 日韩在线高清观看一区二区三区| 一本大道久久a久久精品| 少妇人妻一区二区三区视频| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 这个男人来自地球电影免费观看 | 我的老师免费观看完整版| 久久久久久人妻| 在线观看国产h片| 永久网站在线| 亚洲美女搞黄在线观看| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 国产真实伦视频高清在线观看| 男人添女人高潮全过程视频| 热re99久久国产66热| 一区二区三区精品91| 一个人免费看片子| 国精品久久久久久国模美| 亚洲av国产av综合av卡| 午夜影院在线不卡| 91精品伊人久久大香线蕉| 一区二区三区精品91| 久久狼人影院| 成人无遮挡网站| 国产真实伦视频高清在线观看| av专区在线播放| 国产在视频线精品| 看非洲黑人一级黄片| 日韩在线高清观看一区二区三区| 亚洲av免费高清在线观看| 少妇人妻 视频| 国产成人一区二区在线| 国产片特级美女逼逼视频| 美女主播在线视频| 18+在线观看网站| 五月天丁香电影| 日本vs欧美在线观看视频 | 大香蕉97超碰在线| 一区二区av电影网|