危機(jī)中的溫州民間資本

從打火機(jī)到皮鞋，從眼鏡到服裝，去年以來，從長三角到珠三角，傳統(tǒng)制造行業(yè)步入艱難歲月，“企業(yè)倒閉潮”如潮水一般見諸媒體。溫州有近三城的企業(yè)處于半停產(chǎn)或靠借貸暫時(shí)維持運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)。溫州企業(yè)面臨的種種壓力，令人憂心忡忡。

企業(yè)資金緊張，民間各種拆借行為也盛行。在此背景下，浙江率先在幾大城市推出小額信貸公司試點(diǎn)，這是浙江首次以文件制度的方式承認(rèn)民間貸款機(jī)構(gòu)的合法地位。這些創(chuàng)新的融資舉措背后，是民營中小企業(yè)資金鏈吃緊的集體困境，被輿論評(píng)價(jià)為是很有希望將地下金融陽光化的嘗試。

苦苦支撐的虧損企業(yè)

何江波的中型眼鏡制造公司雇了200工人，去年以來，50%的利潤率被慢慢蒸發(fā)掉了。直到今年1月，利潤削減為負(fù)數(shù)，廠里八成工人被遣散。

在中國民營經(jīng)濟(jì)最活躍的溫州，何江波經(jīng)營著一家中型眼鏡制造公司，這家廠生產(chǎn)的眼鏡價(jià)位在幾元至幾十元之間，是溫州傳統(tǒng)制造業(yè)的代表。

他們也是微利的代表，除開人工、原料、管理成本，這個(gè)廠每年出口到巴基斯坦、印度、中東的眼鏡，可以為何江波帶來5%-7%的利潤。

然而去年以來，5%的利潤率被慢慢蒸發(fā)。年前，這個(gè)昔日紅火的制造企業(yè)賬上再?zèng)]有余錢了。

何江波不得不改變自己的預(yù)期，她只希望自己的工廠能生存下去，前兩天剛接了一筆生意，于是四處借貸購買材料，來維持工廠不關(guān)門。

她不知道靠借貸維持的的企業(yè)還能支持多久，她期望今年4、5月整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境能有好轉(zhuǎn)。在“倒閉潮”中，溫州還有千千萬萬個(gè)靠民間借貸，艱難維持企業(yè)生存的何江波。

民間資本浮出水面

臺(tái)州飛躍申請破產(chǎn)，義烏金烏集團(tuán)董事長在欠下上億的民間借貸后不知所終。兩家大型民營企業(yè)的困境，立刻牽動(dòng)了浙江民間資本敏感的神經(jīng)。去年的日子已經(jīng)很難過了，那些從來沒缺過錢的企業(yè)，也嘗到了缺錢的滋味。

浙江民營經(jīng)濟(jì)在互相抱團(tuán)的模式下，一榮俱榮一損俱損，可現(xiàn)在，誰也救不了誰。浙商銀行是專營小企業(yè)業(yè)務(wù)的銀行，有25%的信貸以每筆500萬以下的額度投放給小企業(yè)。他們對(duì)小企業(yè)的貸款額度不僅沒有減少，還增加了2個(gè)億，但還是無法滿足企業(yè)的迫切需求。

銀行發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)處于庫存增加、銷售不暢的狀況，銀行不可能給他們貸款，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)很大。于是乎小企業(yè)想到了到民間找資金，民間資本就在這樣的環(huán)境下浮出水面。

民間資本新動(dòng)向

作為精明溫州人的代表，徐慧已經(jīng)從今年不景氣的經(jīng)濟(jì)形勢中嗅到了新的商機(jī)。溫州的擔(dān)保業(yè)，在過去兩年不聲不響地經(jīng)歷了高速增長

在制造業(yè)吃緊的環(huán)境里，自由逐利的民間資本，正在醞釀種種轉(zhuǎn)型。

作為一家貿(mào)易額上億的中型出口貿(mào)易公司的老板，徐慧為40多家小企業(yè)代銷中國制造的商品。今年她知道這些小廠的日子不好過了，以前她可以月結(jié)，現(xiàn)在為了防止小廠資金鏈斷裂，她必須在收貨的第二天就把錢打到工廠賬上。因?yàn)橛唵蜗陆?，徐慧的貿(mào)易公司雖然還不至于虧本，但盈利已大不如以前。

作為精明溫州人的代表，徐慧已經(jīng)從今年不景氣的經(jīng)濟(jì)形勢中嗅到了新的商機(jī)。她和幾家公司合伙辦了一家投資公司，開始尋找代表未來發(fā)展方向的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。徐慧是做眼鏡起家的，正因?yàn)槿绱耍芮宄投耸止I(yè)市場競爭的無序和微利。這讓她下定決心尋找新興的投資方向，比如為了尋找溫州還沒有發(fā)展起來的新能源、新材料，她入股的投資公司不惜跑到新疆去投資。

作為一個(gè)對(duì)制造業(yè)有持久信心的溫州人，徐慧從蕭條中看到了希望，她和同伴希望投資公司能夠瞄準(zhǔn)溫州本土的優(yōu)質(zhì)大中型制造企業(yè)，以資金方式入股。她把這比喻成在股市里“抄底”。

像徐慧一樣，已經(jīng)有一定原始積累的溫州人，開始動(dòng)用他們的資金，希望在這一輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整中，隨風(fēng)轉(zhuǎn)舵，積累更多財(cái)富。

但這其中也蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)例子是：溫州一家企業(yè)給另一家企業(yè)作擔(dān)保，向銀行貸了2000萬，借錢的企業(yè)倒閉了，作擔(dān)保的企業(yè)不得不把自己的廠房作抵押貸款，還了銀行的賬。

在專業(yè)的擔(dān)保公司，這種類似風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。溫州的擔(dān)保業(yè)，在過去兩年不聲不響地經(jīng)歷了高速增長?！暗衲瓿蔀榱藫?dān)保風(fēng)險(xiǎn)年”，溫州市擔(dān)保與信用協(xié)會(huì)會(huì)長郭志超說，現(xiàn)在他們一般不對(duì)出口加工型行業(yè)提供貸款擔(dān)保，他也經(jīng)營著一家中投信用擔(dān)保有限公司，是溫州擔(dān)保行業(yè)的資深人士，也參與了幾次中央領(lǐng)導(dǎo)溫州調(diào)研。

楊文彪和郭志超感同身受。他是另一家大型擔(dān)保公司的董事長，楊文彪把他從事的工作稱作“差中選優(yōu)”，因?yàn)樗麄兊膿?dān)保對(duì)象往往是銀行不愿意直接提供貸款的企業(yè)，所以風(fēng)險(xiǎn)大過銀行。下半年他們一般不提供擔(dān)保，上半年提供過擔(dān)保的企業(yè)常走動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)。

陽光下的“高利貸”

當(dāng)?shù)貓?bào)紙廣告欄上，民間借貸已經(jīng)不再是猶抱琵琶半遮面。由于資金面持續(xù)緊張，眾多中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸。

隨著各種融資渠道的收緊，今年以來，原來處于灰色地段的民間借貸，逐漸走上地面。

“幫還貸款，資金周轉(zhuǎn)，投資咨詢，速度快，收費(fèi)低?！碑?dāng)?shù)貓?bào)紙廣告欄上，民間借貸已經(jīng)不再是猶抱琵琶半遮面。打電話可以咨詢到行情，企業(yè)如果借100萬，一個(gè)月需付3萬塊錢利息，且需要抵押房產(chǎn)證。相當(dāng)于一個(gè)月三分利，年息是43%。

作為一個(gè)有投資傾向的職業(yè)太太，林潔正在被報(bào)紙上的廣告吸引。她琢磨著把自己從股市里撤出的資金部分借給民間信貸公司，雖然她有前車之鑒。十年前，她曾經(jīng)存了兩萬塊錢到一家民間機(jī)構(gòu)，后來血本無歸，在政府干預(yù)下，她才拿回了其中的7000塊錢。

溫州的閑錢不在那些大企業(yè)手里，而是散落在像林潔一樣的中產(chǎn)階級(jí)手中，黃偉建評(píng)價(jià)。他是溫州市政協(xié)委員，恒生資產(chǎn)管理有限公司的董事長，他們公司的主營業(yè)務(wù)類似于風(fēng)險(xiǎn)投資。他說，溫州人到處炒房、炒煤，但其實(shí)溫州資金很散、很多，是民間借貸把這些錢收集到一起。

一個(gè)來自溫州銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)引人關(guān)注———一位業(yè)內(nèi)人士透露說，去年上半年，溫州各家銀行新增了500億存款。這些錢一部分來自股市，一部分來自收回外地投資。

但這筆錢不能完全在銀行安定下來。由于資金面持續(xù)緊張，眾多中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸。另一個(gè)來自溫州銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)是，在目前浙江溫州的企業(yè)營運(yùn)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資的比例，已經(jīng)從2006年的60：24：16轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的54：18：28.

據(jù)溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文介紹，目前溫州民間金融的流動(dòng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到600億。

一個(gè)不是秘密的秘密是：在溫州，“高利貸”已經(jīng)非常流行。據(jù)多家媒體報(bào)道，溫州民間資本的高利貸利率高達(dá)月息5分以上。而大量長期穩(wěn)定的民間借貸利率月息一般穩(wěn)定在1.5%-2% 。

即使是1.5分的月利，仍可能潛伏著風(fēng)險(xiǎn)，如果一個(gè)工廠需要貸款一年，年息就是20%，這已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出溫州制造業(yè)約10%的平均利潤。

小額信貸公司是民間資本發(fā)展的趨勢，也將是未來的鄉(xiāng)村銀行。

小額信貸公司試點(diǎn)，被輿論評(píng)價(jià)為是很有希望將地下金融陽光化的嘗試。

民間掀起的熱情

溫州前100強(qiáng)企業(yè)里，已經(jīng)有90%申報(bào)了小額信貸公司資質(zhì)審核。擔(dān)保公司不僅存在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，還存在法律風(fēng)險(xiǎn)。各種借貸公司、擔(dān)保公司走在法律的中間地帶，他們雖然不是黑色的地下錢莊，但其身份模糊。為尋求合法身份，他們都希望自己能通過小額信貸資質(zhì)的審核，而成為真正的信貸公司。

去年，浙江率先在幾大城市推出小額信貸公司試點(diǎn)。從2006年起，中國在山西、貴州、平遙農(nóng)村開展小額信貸試點(diǎn)。而此次試點(diǎn)是在城市，被輿論評(píng)價(jià)為，是很有希望將地下金融陽光化的嘗試。

溫州的民間金融，在改革開放之初，就為民營企業(yè)的資金積累提供了原始的助動(dòng)力。然而1986年，溫州民間金融上演了最難堪的一幕，以個(gè)人信用為擔(dān)保的臺(tái)會(huì)資金鏈如多米諾骨牌一般倒塌。一個(gè)叫鄭樂芬的婦女以投機(jī)倒把罪被執(zhí)行槍決。

但小額信貸自有足以夸耀的歷史，它令人們想起孟加拉的諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯，他是小額信貸模式的創(chuàng)始人，他創(chuàng)辦的格萊珉銀行專門向窮人提供貸款，同時(shí)創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的奇跡。

溫州將獲批成立16家小額信貸公司，他們不同于格萊珉銀行之處在于，浙江省銀監(jiān)會(huì)在下發(fā)的文件上同時(shí)注明，小額信貸公司并非嚴(yán)格意義上的金融機(jī)構(gòu)，只是一種經(jīng)營特殊業(yè)務(wù)的公司，必須由大型制造企業(yè)牽頭，它不能吸儲(chǔ)，貸款利率不得高于銀行4倍，70%貸款單筆不得超過50萬。

小額信貸公司是民間資本發(fā)展的趨勢，也是未來的鄉(xiāng)村銀行。盡管有種種限制，大型制造企業(yè)、擔(dān)保公司對(duì)這16張門票表現(xiàn)出罕見的熱情。溫州前100強(qiáng)企業(yè)里，已經(jīng)有90%申報(bào)了小額信貸，其中很多本來就是生意上的競爭對(duì)手。

雖有小額信貸將收編民間錢莊的說法，即使這16家小額信貸公司可以收編近20億民間資金，相比溫州600億的民間金融總量，仍顯得杯水車薪。

好多溫州企業(yè)家心里，都裝著當(dāng)銀行家的夢，小額信貸資質(zhì)機(jī)構(gòu)在民間的熱情將一浪高過一浪。