股神巴菲特光芒再現(xiàn)

5月1日-3日，股神巴菲特麾下哈撒韋公司一年一度的股東大會(huì)在奧馬哈舉行，這個(gè)被譽(yù)為“資本家的搖滾音樂(lè)會(huì)”的主角——巴菲特再一次成為全球投資者關(guān)注的焦點(diǎn)人物。他的光芒依舊照耀著無(wú)數(shù)投資者的掘金之路。

奧馬哈小鎮(zhèn)的驕傲

與其他成功投資者先外出打拼、然后衣錦還鄉(xiāng)不同，78歲高齡的巴菲特自1956年創(chuàng)立伯克希爾·哈撒韋公司以來(lái)，一直廝守著他的故鄉(xiāng)，位于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的小鎮(zhèn)奧馬哈城。

奧馬哈因巴菲特而神秘，更因巴菲特而驕傲。

每年的奧馬哈朝圣之旅是全世界投資者最為渴望的觀光行程。有人專(zhuān)程趕來(lái)看看哈撒韋股票是否安全;有人不遠(yuǎn)萬(wàn)里就是想親眼目睹78歲的巴菲特和他很少拋頭露面的搭檔、85歲的副主席芒格這兩位魅力老人的風(fēng)采;還有人帶著小孩子來(lái)，讓他們從小接受理財(cái)教育，汲取世界最成功投資者的智慧。

巴菲特家族的事業(yè)要追溯到巴菲特爺爺?shù)臓敔敗?867年，巴菲特爺爺?shù)臓敔斚つ帷ぐ头铺匾驗(yàn)椴粷M意賣(mài)命在祖父農(nóng)場(chǎng)里干活，毅然駕著馬車(chē)從長(zhǎng)島來(lái)到奧馬哈城。兩年后，悉尼·巴菲特開(kāi)了自己的雜貨店。

一個(gè)特別有趣而真實(shí)的笑話是，巴菲特生不逢時(shí)，他在母親腹中受孕的1929年，正值紐約股市崩盤(pán)，從那時(shí)起至1932年，紐約股票價(jià)格跌掉六分之一以上，全美證券貶值總計(jì)840億美元。不過(guò)，這倒霉的“生世”并不影響他后來(lái)成為全球最偉大的投資家。

少年巴菲特與其他人家的孩子別無(wú)二致，同樣在臟兮兮的水塘里玩小紙船，同樣在街上參與一群野孩子打架，但這個(gè)小男孩似乎對(duì)數(shù)字有一種本能的迫切渴望，坐在朋友家的門(mén)廊前，靜看門(mén)前的車(chē)水馬龍，記下過(guò)往車(chē)輛的車(chē)牌號(hào)碼。

當(dāng)大多數(shù)孩子對(duì)“公司”這個(gè)名詞十分陌生時(shí)，巴菲特就從身為股票經(jīng)紀(jì)人的父親手里搞來(lái)成卷的股票行情機(jī)紙帶，把它們鋪在地上，用標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)來(lái)試著解讀這些報(bào)價(jià)數(shù)字。

他也會(huì)來(lái)到賽馬場(chǎng)，趴在扔滿票根的地上，把那些被撕破丟棄的票根翻過(guò)來(lái)，時(shí)常能意外地發(fā)現(xiàn)一些中了獎(jiǎng)但又被誤扔掉的賽馬券。

在酷暑難耐的內(nèi)布拉斯加，巴菲特頂著烈日，來(lái)到奧馬哈鄉(xiāng)村俱樂(lè)部，給大款們當(dāng)高爾夫球童，每天掙3美元。

如今，由一家紡織行業(yè)的上市公司變身而來(lái)的伯克希爾·哈撒韋，成為一家具有深遠(yuǎn)影響的投資控股公司，在全世界所有保險(xiǎn)公司中，股東凈資產(chǎn)名列第一;在《財(cái)富》2008年500強(qiáng)中，哈撒韋排名第三十。

價(jià)值投資理念的光芒

巴菲特是有史以來(lái)最偉大的投資家，他依靠股票、外匯市場(chǎng)的投資，成為世界上數(shù)一數(shù)二的富翁。他倡導(dǎo)的價(jià)值投資理論風(fēng)靡世界。

價(jià)值投資并不復(fù)雜，巴菲特曾將其歸結(jié)為三點(diǎn):把股票看成許多微型的商業(yè)單元;把市場(chǎng)波動(dòng)看作你的朋友而非敵人;購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格應(yīng)低于你所能承受的價(jià)位。

事實(shí)上，掌握這些理念并不困難，但很少有人能像巴菲特一樣數(shù)十年如一日地堅(jiān)持下去。巴菲特似乎從不試圖通過(guò)股票賺錢(qián)，他購(gòu)買(mǎi)股票的基礎(chǔ)是:假設(shè)次日關(guān)閉股市，或在五年之內(nèi)不再重新開(kāi)放。

巴菲特認(rèn)為沒(méi)有什么比股市大崩潰更能令資金縮水。因此，他雖然無(wú)法預(yù)測(cè)股市，但知道可以控制自己。20世紀(jì)60年代，電子股風(fēng)靡華爾街。聰明的投資者如菲利浦、費(fèi)雪在20世紀(jì)50年代便開(kāi)始長(zhǎng)期投資。但炒股票的人到10年后才知道這是好東西。短期來(lái)看，時(shí)勢(shì)造英雄，當(dāng)時(shí)確實(shí)有些基金經(jīng)理因投資電子股而變得大紅大紫。這些基金經(jīng)理的成績(jī)遠(yuǎn)勝于巴菲特。但巴菲特卻不參與這種投機(jī)。

他認(rèn)為:“如果對(duì)于投資決策來(lái)說(shuō)，某種我不了解的技術(shù)是至關(guān)重要的話，我們就不進(jìn)入這場(chǎng)交易之中。我對(duì)半導(dǎo)體和集成電路的了解并不多。”因此，40多年前，巴菲特沒(méi)有卷入電子股的投機(jī)浪潮;正像40多年后的今天，巴菲特也沒(méi)有卷入互聯(lián)網(wǎng)的狂熱之中。

巴菲特還說(shuō)，“投資的精髓，不管你是看公司還是股票，要看企業(yè)的本身，看這個(gè)公司將來(lái)五年十年的發(fā)展，看你對(duì)公司的業(yè)務(wù)了解多少，看管理層是否喜歡并且信任。如果股票價(jià)格合適，你就持有?！?/p>

巴菲特的投資大手筆令投資同行們嘆為觀止。

2008年9月23日，巴菲特出重拳抄底轉(zhuǎn)型之后的高盛集團(tuán)，向其投資50億美元。

巴菲特畢竟是人不是神，他也有走麥城的時(shí)候。憑巴菲特一個(gè)人的能力無(wú)法戰(zhàn)勝金融危機(jī)下的市場(chǎng)陰霾。

2008年年末，巴菲特遺憾地宣布，哈撒韋公司虧損高達(dá)115億美元。一年虧損9.6%。他遭遇了執(zhí)掌哈撒韋公司44年以來(lái)最嚴(yán)重的一次虧損。

今年5月8日哈撒韋公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告也顯示:由于衍生品合約交易損失、對(duì)康菲石油公司重大投資損失及整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟的不利影響，該公司2009年第一季度凈虧損15.3億美元，合每股虧損990美元。這也是哈撒韋公司自2001年第三季度以來(lái)首次蒙受季度虧損。

雖然巴菲特執(zhí)掌的哈撒韋公司同樣沒(méi)有逃脫金融風(fēng)暴的影響，但相對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體滑坡而言，他的業(yè)績(jī)?nèi)灾档梅Q道。人們?cè)诖舜喂蓶|大會(huì)上看到，危急中巴菲特表現(xiàn)得依然氣定神閑。

心儀中國(guó)市場(chǎng)

今年的年會(huì)有一個(gè)不同以往的安排，一向低調(diào)的巴菲特特別邀請(qǐng)到了全球6家媒體，在年會(huì)正式開(kāi)始之前對(duì)他進(jìn)行專(zhuān)訪。特別讓CCTV高興的是，在一再熱情和誠(chéng)懇地邀請(qǐng)之下，巴菲特答應(yīng)，專(zhuān)門(mén)拿出15分鐘的時(shí)間來(lái)接待中央電視臺(tái)《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》記者。

分析人士認(rèn)為，在所有媒體當(dāng)中，巴菲特表現(xiàn)出了對(duì)中央電視臺(tái)這家來(lái)自中國(guó)的媒體的青睞，在某種程度上也說(shuō)明，將來(lái)他會(huì)把更多的目光投向中國(guó)。

這樣的猜測(cè)得到股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)提問(wèn)環(huán)節(jié)的證實(shí)。

和國(guó)內(nèi)上市公司股東大會(huì)管理層演講，只留少許時(shí)間解答股東問(wèn)題不同，哈撒韋股東大會(huì)的正文部分是股東提問(wèn)環(huán)節(jié)，這一環(huán)節(jié)一般要持續(xù)數(shù)小時(shí)之久。巴菲特在這里說(shuō)出的許多語(yǔ)錄，都被投資者奉為經(jīng)典。

哈撒韋股東大會(huì)的股東提問(wèn)采取隨機(jī)抽簽的方式，來(lái)自中國(guó)上海的一名王姓投資者有幸抽簽抽中，成為哈撒韋股東大會(huì)歷史上首位發(fā)問(wèn)的中國(guó)投資者。

他問(wèn):“今后有沒(méi)有打算在中國(guó)投資。對(duì)中國(guó)2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備怎么看?”

巴菲特回答:“中國(guó)的市場(chǎng)非常大，不繼續(xù)在中國(guó)投資是很奇怪的事情?！?/p>

一位美國(guó)投資者也拋出一個(gè)跟中國(guó)有關(guān)的問(wèn)題。他問(wèn):“公司對(duì)比亞迪的投資更像風(fēng)險(xiǎn)投資，不像價(jià)值投資。”

巴菲特的搭檔芒格解釋道:“看好比亞迪有兩個(gè)原因。第一，比亞迪并不是從零起步，比亞迪擁有17000人的研發(fā)力量。第二，比亞迪過(guò)去在電池領(lǐng)域做到了全球最大，我相信在電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域也能成功?！?/p>

今年的年會(huì)開(kāi)始前，巴菲特親自來(lái)到比亞迪展臺(tái)，和芒格一起試駕比亞迪的最新電動(dòng)車(chē)。

面對(duì)CCTV的攝像機(jī)鏡頭，巴菲特侃侃而談，他說(shuō):“中國(guó)有一個(gè)很棒的未來(lái)，中國(guó)的發(fā)展，就像一個(gè)人的成長(zhǎng)和釋放出潛能，中國(guó)正在成長(zhǎng)，還會(huì)不斷地更加成長(zhǎng)，他只是剛剛開(kāi)始。我會(huì)告訴所有中國(guó)人，你們都很幸運(yùn)，活在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代里，比100年或者200年前好多了，有很多很好的機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)會(huì)不停發(fā)展，中國(guó)在世界上的地位會(huì)不停上升，中國(guó)在世界舞臺(tái)上越來(lái)越重要。去年在北京舉辦的奧運(yùn)會(huì)，真是難以置信的好，沒(méi)有人會(huì)比它更好。世界正在發(fā)現(xiàn)中國(guó)，中國(guó)也在發(fā)現(xiàn)世界?！?/p>

當(dāng)CCTV記者問(wèn)及巴菲特對(duì)中國(guó)市場(chǎng)有什么期待時(shí)，巴菲特滿懷深情地說(shuō)道:“中國(guó)很有潛力，我希望把潛力變成事實(shí)，在下一個(gè)一百年里，中國(guó)將成為一個(gè)更加繁榮昌盛的國(guó)家，我希望中國(guó)總是一路成功，發(fā)展得越來(lái)越快?！?/p>