銀行收購 好戲連臺(tái)

次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯慢慢趨于平靜，裸露在沙灘上的獵物吸引了捕獵者的目光，銀行業(yè)也充斥其中，等待捕獵或者被捕，行業(yè)洗牌是不是就此開始?

2009年，人人都在談?wù)摻鹑谖C(jī)，談?wù)摮祝務(wù)撏顿Y。一時(shí)間，無論是平面媒體還是各大網(wǎng)站，關(guān)于此類的話題總是討論的熱鬧非凡。當(dāng)人們還在津津樂道巴菲特注資通用電氣、可口可樂、高盛和百威啤酒等公司的時(shí)候，2月2日又傳出渣打銀行收購了摩根大通嘉誠旗下嘉誠亞洲有限公司100％股權(quán)的消息。

這對(duì)于爆料多多的金融市場來說，又是一劑猛藥。逆市收購，渣打圖的是什么呢?

新的起步

渣打銀行是一家總部位于英國倫敦的歷史悠久的英國銀行，其業(yè)務(wù)主要集中于亞洲、印度次大陸、非洲、中東及拉丁美洲等新興市場，在英國本土的客戶反而比較少。主要業(yè)務(wù)包括零售銀行服務(wù)，如按揭、投資服務(wù)、信用卡及個(gè)人貸款等，商業(yè)銀行服務(wù)包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、資金及托管服務(wù)等。

“收購嘉誠亞洲為渣打提供了一個(gè)強(qiáng)大的股權(quán)業(yè)務(wù)平臺(tái)?！痹蜚y行的相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《小康·財(cái)智》記者采訪時(shí)說，“此次收購，將加強(qiáng)我們?cè)谥攸c(diǎn)市場上為客戶提供更廣泛服務(wù)的能力?！?/p>

收購嘉誠亞洲有限公司是渣打銀行繼在印度收購UTI Securities和在韓國獲得證券業(yè)務(wù)資格后，“在股權(quán)資本市場方面邁出的重要一步”。2008年11月，渣打集團(tuán)宣布，其附屬公司渣打銀行(香港)有限公司簽署了收購嘉誠亞洲有限公司100％股權(quán)的協(xié)議。

嘉誠亞洲有限公司北京代表處的工作人員向《小康·財(cái)智》記者證實(shí)，2月2日該項(xiàng)收購已經(jīng)全部完成，收購標(biāo)的是100％的股權(quán)。

眾所周知，金融危機(jī)背景下，企業(yè)收購越來越謹(jǐn)慎，因?yàn)檎l也不知道這場危機(jī)何時(shí)見底，雖然大風(fēng)大浪已經(jīng)過去，但還有很多潛在的隱患并沒有浮出水面。所以，企業(yè)之間的收購，還是顯得有點(diǎn)猶豫，試探性的談判比實(shí)質(zhì)性的收購比例要高。

渣打銀行在風(fēng)聲如此之緊的環(huán)境下，大手筆收購了嘉誠亞洲有限公司，圖的是什么呢?渣打銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“渣打企業(yè)銀行的戰(zhàn)略是成為客戶的核心銀行，為他們提供全方位的產(chǎn)品和服務(wù)。這項(xiàng)收購加強(qiáng)了我們?cè)趤喼拗攸c(diǎn)市場上提供股權(quán)資本市場業(yè)務(wù)、咨詢服務(wù)以及機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的能力。和渣打集團(tuán)在2007年收購了Harrison Lovegrove和Pembroke Group一樣，對(duì)嘉誠亞洲的收購也符合渣打企業(yè)銀行的戰(zhàn)略?！?/p>

渣打銀行自1853年建立以來，一直沒有停止其擴(kuò)張的步伐，亞洲市場、美洲市場、歐洲市場均有涉足，中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所跨國公司研究室副主任張金杰對(duì)《小康·財(cái)智》記者說：“總體來看，此項(xiàng)收購是件好事。在整個(gè)市場低迷的環(huán)境下，企業(yè)之間進(jìn)行收購可以刺激經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)內(nèi)需?！辈⑶宜€認(rèn)為，渣打銀行的收購行為符合國際大的趨勢，對(duì)保護(hù)就業(yè)有突出作用。

收購源自對(duì)亞洲市場的信心

渣打銀行收購的嘉誠亞洲有限公司是一家總部位于香港的專注于資本市場、企業(yè)融資和機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的投資銀行，在紐約、倫敦、上海和北京等城市擁有辦事機(jī)構(gòu)。

該公司擁有強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)，并在企業(yè)文化和業(yè)務(wù)地域上與渣打銀行非常契合，永樂IPO、國美收購大中等一系列項(xiàng)目，亞洲嘉誠均有參與，可以說，該公司在亞洲的消費(fèi)品、家電零售、船舶航運(yùn)等行業(yè)中占有舉足輕重的地位。自1997年以來，嘉誠亞洲保薦、主承銷、參與了218項(xiàng)交易，融資額高達(dá)980億美元。

渣打銀行亞洲區(qū)首席總裁白承虞在接受媒體采訪時(shí)說：“該項(xiàng)收購顯示了渣打?qū)喼奘袌龅男判??！?/p>

“雖然金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來重創(chuàng)，但是亞太經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是好的。因?yàn)?，亞太?jīng)濟(jì)消費(fèi)潛力巨大，加上各國不斷推出各項(xiàng)利好經(jīng)濟(jì)政策，這些，都可以加速經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇速度?！睆埥鸾芨嬖V記者，“也許最先突圍這場金融危機(jī)的將是亞洲某些國家。”

十年前，那場嚴(yán)重的亞洲金融危機(jī)相信經(jīng)歷過的人還記憶猶新，殊不知，那場金融危機(jī)十年后卻拯救了2008年全球性金融危機(jī)陰影下的亞洲市場。亞行行長黑田說，亞洲發(fā)展中國家由于吸取了十年前的教訓(xùn)，政府采取了良好的宏觀政策，企業(yè)改善了資產(chǎn)負(fù)債表，銀行也減少了不良貸款。大部分經(jīng)濟(jì)體的基本面是穩(wěn)定的，大量外匯儲(chǔ)備幫助緩沖了危機(jī)的蔓延。因此，亞洲地區(qū)發(fā)生金融危機(jī)的可能性不大。

由此看來，在目前歐美等國家受災(zāi)嚴(yán)重的情況下，渣打選擇亞洲市場也就不難以理解了。“我們相信，從中長期來看，股權(quán)資本市場業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)都會(huì)保持強(qiáng)勁增長，而且上述業(yè)務(wù)和渣打企業(yè)銀行的現(xiàn)有業(yè)務(wù)存在相當(dāng)?shù)幕パa(bǔ)性?！痹蜚y行方面稱，“通過整合嘉誠亞洲專業(yè)知識(shí)、客戶資源以及產(chǎn)品專長，此項(xiàng)收購也將進(jìn)一步促進(jìn)渣打企業(yè)銀行的收入增長?！?/p>

渣打銀行對(duì)亞洲市場的信心，多少讓2009年聽起來充滿暖意，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說：“此次渣打銀行收購嘉誠亞洲至少是告訴大家一些信息，中國投行業(yè)務(wù)還有較大空間可做；另外，渣打投資這家公司很劃算，投行業(yè)務(wù)有前景?！?/p>

金融業(yè)洗牌開始

渣打銀行的收購案例只是近期來的其中一例，據(jù)記者了解，就在渣打銀行宣布全資收購嘉誠亞洲之日，國外有消息稱，荷蘭銀行已與蘇格蘭皇家銀行就購回部分先前業(yè)務(wù)舉行了試探性談判。

讓我們把時(shí)間再往回倒幾個(gè)月，回到雷曼破產(chǎn)前的華爾街，人來人往，一派繁榮景象?？墒牵茁霓Z然倒地，拉開了這場金融海嘯的序幕，也由此拉開了金融業(yè)的危機(jī)序幕。

短短的幾個(gè)月，世界各國充斥著各類銀行收購、兼并、重組的消息。當(dāng)時(shí)盛傳的有摩根士丹利正與中信銀行談判，前者希望被后者收購；美國最大儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行正在積極尋找買主，以避免破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；英國第三大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)——萊斯銀行2008年9月18日宣布，已與哈利法克斯銀行達(dá)成協(xié)議，將以122億英鎊(約合218.5億美元)的價(jià)格收購后者，等等。

被收購者總是懷著心痛的心情投入到收購者的懷抱，一系列的無規(guī)則排列組合，使得金融業(yè)的秩序重新進(jìn)行了調(diào)整。

當(dāng)然，進(jìn)入2009年，這場混戰(zhàn)依然沒有結(jié)束，除了我們說的渣打銀行，花旗集團(tuán)將于2月開始拍賣其在日本的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而日本3家頂尖銀行三菱金融集團(tuán)、瑞穗銀行、三井住友銀行都有意競購此資產(chǎn)。除了在日本的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外，花旗集團(tuán)還計(jì)劃出售其在日本的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。很多人戲稱這是花旗為趕時(shí)髦的“瘦身”計(jì)劃，有誰知道，這場瘦身里的酸楚。

看過了銀行之間或者銀行與企業(yè)之間的微妙組合，2009年，各銀行本身所作的調(diào)整也震撼著大眾的眼球。理財(cái)市場、信貸市場、投行業(yè)務(wù)，全都是以新的姿態(tài)和新的面貌出現(xiàn)。

專家稱，這是一場大的洗牌行動(dòng)，這次的洗牌，使得銀行之間、銀行與企業(yè)之間的交流將會(huì)加深，信息的及時(shí)傳遞，人才的互補(bǔ)，會(huì)把金融業(yè)推向更加安全、更加理性的高峰，無論是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說，還是對(duì)金融業(yè)本身來說，都是一件好事。