淺析規(guī)范改制企業(yè)國有資產(chǎn)流失與公司治理

一、項目提出的背景

20世紀(jì)90年代初期，中原油田開始實施多元化戰(zhàn)略管理，除主業(yè)外大力發(fā)展適應(yīng)油田特色的多種經(jīng)營產(chǎn)業(yè)，涉及化工、電子、服裝、房地產(chǎn)、能源、賓館、建材等多行業(yè)。以化工行業(yè)為例：1981年以來，中原油田針對油田水質(zhì)差、腐蝕嚴(yán)重等現(xiàn)象，本著“投資少見效快”的原則，相繼投資組建以簡單的生產(chǎn)方式復(fù)配采油助劑、鉆井助劑、管道設(shè)備防腐及橡膠產(chǎn)品等化工企業(yè)。1997年，油田針對企業(yè)管理中責(zé)、權(quán)、利不明的弊病，對化工企業(yè)進行規(guī)范改制。在一定時期，油田發(fā)展多種經(jīng)營產(chǎn)業(yè)，對安置油田職工就業(yè)，搞活國有資產(chǎn)具有一定積極意義。

二、規(guī)范改制企業(yè)國有資產(chǎn)流失原因分析

隨著多種經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，對外投資項目的增多，企業(yè)經(jīng)營管理模式的單一，企業(yè)改制后經(jīng)營效益逐漸下滑，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象比較常見，主要表現(xiàn)為：

1.股份合作制本身理論缺陷與國有資產(chǎn)流失

(1)股份合作制企業(yè)公共積累，產(chǎn)權(quán)不明晰。企業(yè)改制時，留在企業(yè)歸企業(yè)使用的國有資產(chǎn)常常處于無人監(jiān)督、無人負(fù)責(zé)狀態(tài)，企業(yè)在利潤分配中提取的公共積累，沒有記在股東或職工個人名下，隨著時間的推移，這部分資產(chǎn)可能會越積越多，在其使用情況不明的狀態(tài)下，其產(chǎn)權(quán)變得模糊不清，給企業(yè)以后的發(fā)展帶來諸多問題，其中國有資產(chǎn)的合法權(quán)益被模糊，造成國有資產(chǎn)的隱形流失。

(2)“一人一票”決策機制弱化了國有資產(chǎn)出資者的權(quán)益。股份合作制企岳宗霖向美強中原油田投資管理中心 ，具有以提高內(nèi)部工資水平借以壓低“按資分配”的內(nèi)在傾向，這實際上是強化了內(nèi)部勞動者的利益，弱化了國有資產(chǎn)出資的利益，在現(xiàn)實中表現(xiàn)為，職工個人股比例不斷擴大，國有股比例不斷下降。

(3)國有資產(chǎn)權(quán)責(zé)風(fēng)險的不對稱性。從1997年企業(yè)改制以來，國有資產(chǎn)很大一部分滯留在改制企業(yè)中，成為國有股或法人股，在有些企業(yè)里所占比重還非常大，如中原某化工總廠，中原石油勘探局原始出資比例達到了50％。但由于股份合作制實行“一人一票”的管理體制，對油田來說，其參與企業(yè)管理權(quán)利、責(zé)任與承擔(dān)的風(fēng)險明顯不對稱。也就是說。

2.企業(yè)內(nèi)部治理機制的缺陷與國有資產(chǎn)流失

公司內(nèi)部治理機制的不完善，三會作用得不到有效發(fā)揮，內(nèi)部外部監(jiān)管不到位，導(dǎo)致國有資產(chǎn)的顯性與隱性流失。

(1)經(jīng)理階層與董事會職位融合，導(dǎo)致職責(zé)不清，內(nèi)部治理失效，造成國有資產(chǎn)流失。在規(guī)范改制企業(yè)里，絕大部分董事長、總經(jīng)理由一人兼任，董事會與經(jīng)理層重合現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)經(jīng)營與決策權(quán)不能有效分開，導(dǎo)致董事會、經(jīng)理層職責(zé)不清，工作效率低，造成企業(yè)自己管理自己，自己約束自己，內(nèi)部治理機制失效，以致出現(xiàn)非法出現(xiàn)轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)、管理層內(nèi)部勾結(jié)、共同作案侵吞國有資產(chǎn)現(xiàn)象，造成國有資產(chǎn)流失。

(2)內(nèi)部制衡機制的缺陷，不能有效維護國有資產(chǎn)權(quán)益。規(guī)范改制企業(yè)內(nèi)部制衡機制主要是通過股東會、董事會和監(jiān)事會三者來實現(xiàn)的。從名義上來說，三者之間相互獨立、權(quán)責(zé)分明、相互制約，但實際上，由于改制企業(yè)股東大會、董事會、監(jiān)事會成員既是企業(yè)股東又是企業(yè)職工，帶有雙重身份的企業(yè)職工，在進行重大事項決策時，面對擁有企業(yè)經(jīng)營決策權(quán)、干部任免權(quán)的經(jīng)營者容易妥協(xié)，股東會、監(jiān)事會不能有效行使自己的職責(zé)，企業(yè)股東會、董事會、監(jiān)事會形同虛設(shè)，三者之間相互制衡的機制不能有效發(fā)揮。

(3)國有股權(quán)代表監(jiān)督作用不能有效發(fā)揮，國有資產(chǎn)權(quán)益得不到保障。為更好的確保改制企業(yè)國有資產(chǎn)保值增值，油田對改制企業(yè)委派股權(quán)代表進行監(jiān)督管理，但由于用人機制不健全，股權(quán)代表都由改制企業(yè)法人代表擔(dān)任，這樣一來股權(quán)代表的監(jiān)督管理作用大大降低，加上激勵約束機制的不到位，股權(quán)代表的積極性不高，喪失經(jīng)營熱情，“消極拖垮改制企業(yè)”或者為了自身利益“積極搞垮改制企業(yè)”，造成國有資產(chǎn)流失。

三、規(guī)范管理，完善企業(yè)內(nèi)部治理

規(guī)范改制企業(yè)作為油田發(fā)展的重要補充，其社會影響將長期存在，為更好地加強國有資產(chǎn)管理，我們認(rèn)為可以從以下幾方面著手：

1.健全公司治理結(jié)構(gòu)

建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，包括合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、健全有效的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置（股東大會、董事會、監(jiān)事會）、公司章程等，同時，為了保證董事會的有效性，可以建立相關(guān)董事個人的受托責(zé)任，以及相應(yīng)的處罰規(guī)則及引進外部獨立董事，發(fā)揮獨立董事專家咨詢作用；硬化對管理層的約束，防止弄虛作假和內(nèi)部人控制等現(xiàn)象。

2.明確國有資產(chǎn)被委托人的職權(quán)

要求必須明確被委托人的職權(quán)范圍，把國有資產(chǎn)的管理與企業(yè)經(jīng)營區(qū)分開，并建立相關(guān)重大事項報告，激勵與約束等機制，防止國有資產(chǎn)出資人與國有資產(chǎn)被委托人之間因信息不對稱及利益不一致造成國有資產(chǎn)流失和各種侵蝕國有資產(chǎn)的現(xiàn)象發(fā)生。

3.引入戰(zhàn)略性投資者，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。

目前，改制企業(yè)股權(quán)多元化的基本形式是以“內(nèi)部型股權(quán)多元化”和“稀釋型股權(quán)多元化”為主，即更多的改制形式是：新引入的股東主要是內(nèi)部職工（包括經(jīng)理層），而不是外部的自然人和法人；入股方式主要是增資擴股從而稀釋國有股，而不是通過引入戰(zhàn)略投資者實現(xiàn)的國有資本戰(zhàn)略性改組。

4.加強對資產(chǎn)評估機構(gòu)的管理和審計監(jiān)督，防止因制度性造成國有資產(chǎn)流失

在改制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理高層離任審計以及重大投資資產(chǎn)評估等評估審計中，要嚴(yán)格審查評估機構(gòu)資格，核查評估結(jié)果，保證評估質(zhì)量，對改制企業(yè)中發(fā)生的國有資產(chǎn)流失案件，要協(xié)同有關(guān)部門進行查處，堅決杜絕企業(yè)改制中人為因素造成的國有資產(chǎn)流失。

5.優(yōu)化配置，進行有效資本運作

在規(guī)范改制企業(yè)里，由于國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易等流動機制不完善，油田國有資產(chǎn)缺乏流動性，在很多企業(yè)里國有資產(chǎn)實際成了企業(yè)“終身”占有資源，不能有效進行資本運作，國有資產(chǎn)資源得不到有效利用。在保留項目中，我們應(yīng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、發(fā)展前景，利用國資委指定的產(chǎn)權(quán)交易中心進行出售或轉(zhuǎn)讓，以及企業(yè)清算等多種方式，加大資本運作力度，整合資源，使有限的資源向前景廣闊的企業(yè)流動，更好發(fā)揮資源價值。