基金我拿什么愛你

熊市正當重塑品牌

“牛市業(yè)績好能贏得一時光彩，只有在熊市也能取得投資人信任，才能真正建立自己的品牌?！币患一鸸臼袌隹偙O(jiān)在接受本刊采訪時表示。在基金發(fā)行低迷的時候，有些公司已經(jīng)從去年的狂熱中冷靜下來，開始扎扎實實做品牌功課。

銀河基金公司市場部人士接受記者采訪時就表示，隨著中國基金業(yè)的日臻完善，未來基金公司的競爭不僅是業(yè)績的競爭，更可能是整個公司品牌的競爭，是業(yè)績、服務、投資者關系等多方面的全面較量。據(jù)悉，銀河基金計劃在未來開展更豐富多彩的投資者活動，以取得投資人信任，塑造品牌。

匯豐晉信基金公司接受采訪時認為，中國作為新興市場，老百姓對基金和理財?shù)恼J識比較缺乏，所以有必要推行投資者教育，這是中國基金業(yè)發(fā)展不可跳過的一環(huán)。老百姓選基金會經(jīng)歷三個階段，開始是不分好壞買了再說，接著就學會按照業(yè)績選擇基金，到真正成熟時則會關注公司的整體品牌。這和老外初到中國，吃東西都會選麥當勞是一個道理，盡管麥當勞未必是最好吃、最便宜的，但這個品牌他放心?，F(xiàn)在中國的投資者主要還在按業(yè)績買基金，但最終的生存和發(fā)展必將取決于品牌。

因為信任，人們才會把錢交給基金管理?？梢哉f，基金本來就是靠信譽生存。也許，當下基金公司該好好考慮一下，該如何塑造自己的品牌了。

震蕩市提高投研能力

一只基金業(yè)績的好壞，與投研能力直接相關，基金經(jīng)理的水平和基金公司團隊的投研能力以及管理水平?jīng)Q定了基民的最后收益。不過，在大牛市，隨便買什么股票都漲，各家基金公司的投研能力在普通基民看來差距不會太大。如今市場不好了，各家投研能力的高低馬上就能在震蕩中見分曉。有些公司旗下的基金在6000點時還在追漲，增加倉位，而有些基金則早已開始減倉，有效避免了損失，這就是投研能力最明顯的差異。

國金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝認為，基金業(yè)績分化以及績優(yōu)基金集中的現(xiàn)象還會持續(xù)一段時間，其重要因素之一是基金公司投研能力上的差異性?；鸸酒鋵嵰惨呀?jīng)意識到這一點，不少公司早就已經(jīng)紛紛采取行動。

萬家基金公司總經(jīng)理李振偉在接受媒體采訪時表示，去年國內基金業(yè)跑馬圈地，短期內規(guī)模迅速膨脹，而今年，各基金公司將在研發(fā)能力、投研能力以及對細分市場的爭奪能力上進行全面比拼。萬家基金希望繼續(xù)保持在指數(shù)基金方面的投研優(yōu)勢，加大股票型、債券型基金的研究力度，積極開展專戶理財、咨詢服務和股指期貨運用等方面的探索。

銀華基金管理公司總經(jīng)理王立新表示，在投研制度設計上，銀華基金希望能夠逐漸實現(xiàn)QDII和A股基金投資研究的接軌和相互促進。按照目前的規(guī)定，A股基金和QDII產(chǎn)品要分開運作，但是在投資理念、研究方法等方面，他們希望盡快實現(xiàn)接軌，也就是說，將國際視野引入A股投資。

在震蕩市，基民更能看清楚誰才能更好地幫自己理財。換言之，對基金公司來說，震蕩市對他們的投研能力也是個考驗，加大投研上的投入，提高投研能力，才能更好地維護基金持有人利益，才能確保自己的長久發(fā)展。

營銷尋求新突破

基金營銷目前主要還依靠銀行渠道，手段比較單一。盡管不少基金公司也開了自己的網(wǎng)上銷售系統(tǒng)，也通過證券公司銷售，但是目前銷售的比例還不夠大。如何找出更新穎的方式來吸引投資人，也是基金公司和管理層需要思考的。

在采訪中，多位基金公司的市場總監(jiān)都認為，批準成為一些專業(yè)基金銷售機構，可能是解決問題的一個辦法。目前，獲證監(jiān)會批準成立的基金第三方銷售機構還僅有天相投資一家，同時擁有基金銷售與資金清算賬戶兩張牌照。

其實，就在基金發(fā)行遇冷之際，管理層也已經(jīng)開始行動。6月11日上午，“2008年度基金銷售人員從業(yè)考試公告”悄然出現(xiàn)在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站首頁的通知公告欄上。業(yè)內人士推測，這是停滯四年之后，專業(yè)基金銷售機構審批重新啟動的前奏。

業(yè)內人士認為，如果批準更多的專業(yè)基金銷售機構，可以形成多元化銷售格局，打破基金銷售的壟斷，提高市場效率。目前基金業(yè)對銀行、券商代銷渠道過分依賴，借鑒保險經(jīng)紀人制度設計，可以使基金銷售情況盡量不隨股市而大起大落。另外，建立更專業(yè)的基金銷售隊伍，能減少因利益驅動而導致的對投資者的誤導，為基民提供更專業(yè)的服務。

贏回信任是根本

“受人之托、代人理財”，這是基金公司與持有人關系的基礎。但是，如果失去了信任呢?

“2004、2005年，大家還不知道什么是基金，所以不買基金；現(xiàn)在，大家都知道基金了，卻因為不信任而不買基金?！币晃汇y行的客戶經(jīng)理這么跟記者解釋基金難賣的原因。

信任，已經(jīng)是架在基金頭上的一把刀。先撇開“老鼠倉”這樣嚴重的事不說，基金公司在牛市時的一些欺詐性宣傳手段，已經(jīng)收到惡果。2007年，不少基金公司的廣告宣稱“分拆的1元基金更便宜”，誘使大批根本不懂基金的人競相購買?；鸸灸懿恢馈?元基金更便宜”是個錯誤說法?明知是個錯誤說法還用來誤導投資人，那他們遭遇損失之后，還會相信你第二次嗎?

自己釀造的苦果，終歸要自己來吞食。2007年大牛市時的瘋狂，導致大批基金持有人利益受損，如今如果不采取有效措施，重新取信投資人，也許會使人“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，導致接下來基金業(yè)長期的蕭條。

一些基金公司已經(jīng)開始有了危機公關意識。

上投摩根基金不但搞了“摩根基金大學網(wǎng)上講座”，進行投資人教育，總經(jīng)理王鴻嬪還在新浪開設博客，隨時與投資人進行溝通，向他們談自己對市場的看法和對基金投資的理解。當上投亞太優(yōu)勢凈值不斷縮水時，她在博客上發(fā)表了《致亞太優(yōu)勢基金持有人的一封信》，寫道：“當我排解開各種事務靜下心來，提筆給大家寫這封信時，內心感受到的是這數(shù)月來大家的憂慮和疑問。對于近期亞太優(yōu)勢基金凈值的縮水，我內心一樣深感不安，我也深信我們團隊的每一位成員一樣能感受到大家的心情。”面對系統(tǒng)性的市場風險，坦誠的交流拉近了與持有人的距離，贏得了很多人的信任與理解。

在四川大地震發(fā)生之后，海富通基金迅速組織相關人員，對川渝地區(qū)的海富通基金所有持有人聯(lián)系方式進行整理，并向他們發(fā)送慰問短信。在通信條件許可的情況下，海富通第一時間和持有人取得聯(lián)系，除了表示慰問以外，也向持有人了解他們的需求，力所能及地為救災和重建提供幫助。很多基金公司，都在這次大災中及時反應，紛紛通過各種手段，對災區(qū)基金持有人進行慰問，表達自己的關切之情。這些舉措，無疑拉近了基金與持有人的距離，也有利于穩(wěn)定基金的規(guī)模。

如何重新贏得投資人的信任，除了要有好的業(yè)績，“真誠”比什么都重要。投資人不僅僅是基金公司的客戶，他們才是上帝，如果再把“上帝”當猴子耍，肯定會受到懲罰。