投連險(xiǎn)再起退保潮
孫曉宇
什么是投連險(xiǎn)?此刻站在保險(xiǎn)公司門口要求退保的人們是否思考過(guò)?或許沒有,否則怎會(huì)盲目地退保,就如當(dāng)初買一樣盲目。
今年,當(dāng)資本市場(chǎng)持續(xù)下探,投連險(xiǎn)如同折戟的戰(zhàn)士,賬戶凈值低了再低,遭受損失的保戶方如夢(mèng)初醒仿佛受了騙:不是說(shuō)保險(xiǎn)比股票要穩(wěn)許多嗎,怎么買保險(xiǎn)也賠錢?
五年一輪回,當(dāng)投連險(xiǎn)退保事件再次上演,讓我們?cè)賮?lái)熟悉下它的定義。投連險(xiǎn)就是投資連接保險(xiǎn),除了具有保險(xiǎn)功能外,保單的現(xiàn)金價(jià)值直接與保險(xiǎn)公司的投資收益掛鉤的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),投保人繳付的保費(fèi),分別放入保障帳戶和投資帳戶中,除保險(xiǎn)公司收取的一部分費(fèi)用和基本保障費(fèi)用外,其余大部分資金全部用來(lái)投資。
客戶享有全部投資收益,同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。從來(lái),收益高低與風(fēng)險(xiǎn)大小如影相隨,投連險(xiǎn)投資人是要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的,理財(cái)最簡(jiǎn)單的道理居然拋到了九霄云外?投連險(xiǎn)退保事件伴隨著資本市場(chǎng)的起伏而輪回,投資人又因何不知?
五年前,投連險(xiǎn)傷了投資者一次,退保風(fēng)波席卷全國(guó)。五年之后的輪回能否帶給保險(xiǎn)業(yè)、投資人一些驚醒?西方諺語(yǔ)里說(shuō):“丟了顆釘子,壞了只鐵蹄,折了匹戰(zhàn)馬,傷了位騎士,輸了場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng),亡了個(gè)帝國(guó)”。
今年,投連險(xiǎn)再次丟了“釘子”,而且還不止一顆,如同上次一樣有席卷全國(guó)之勢(shì)。從9月份,在保險(xiǎn)大省山東,監(jiān)管機(jī)構(gòu)共收到了投訴案件233件,客戶要求全額退還保費(fèi)。國(guó)慶節(jié)前,生命人壽天津分公司遭遇大批投保人集體退保。退保事件蔓延,北京坐不住了,北京保監(jiān)局開始對(duì)數(shù)家“重點(diǎn)保險(xiǎn)公司”實(shí)施全日監(jiān)測(cè),實(shí)時(shí)跟蹤其保單銷售和退保投訴情況。
時(shí)隔五年,歷史再度上演。2008年的投連險(xiǎn)退保潮,人們是否又會(huì)輕易忘了痛?
退保潮起
9月份,山東省保監(jiān)局共收到投訴??当kU(xiǎn)的案件233件。山東保監(jiān)局認(rèn)定,??等藟墼阡N售部分銀保投連險(xiǎn)時(shí)存在誤導(dǎo)等違規(guī)行為,并且引發(fā)了投保人集中投訴、退保等事件。
其實(shí),??等藟鄣摹巴哆B險(xiǎn)”風(fēng)波數(shù)月前就有了苗頭,并非近期才開始,8月份,??当kU(xiǎn)在山東退保事件頻發(fā)。自??等藟弁吮J录芈逗?,濟(jì)南地區(qū)泰康退保12件,金額11O萬(wàn);平安退保2件,金額3萬(wàn)元;太平人壽退保1件,金額11萬(wàn)元。
山東??凳录腿缫活w釘子,迅速損及到了鐵蹄。
在天津,國(guó)慶節(jié)前,生命人壽天津分公司遭遇大批退保,公司不得不為此成立專門的處理小組,為客戶辦理退保的工作人員每天都工作到很晚。一位天津生命人壽客戶對(duì)記者說(shuō):“2007年10月15日買了2萬(wàn)元生命人壽進(jìn)取I型投連險(xiǎn),當(dāng)時(shí)凈值是1.6412元。今年,2萬(wàn)塊錢就剩1萬(wàn)多點(diǎn)了,再不退就賠到姥姥家了。不跟他們玩了,大家都退,我也退?!?/p>
在浙江,一家知名壽險(xiǎn)公司1月-8月投連險(xiǎn)保費(fèi)收入為1.4億元,退保金額卻達(dá)到1.09億元,同比上漲191.36%。據(jù)統(tǒng)計(jì),同期,浙江省壽險(xiǎn),公司累計(jì)投連險(xiǎn)保費(fèi)收入為2.93億元,退保金額為1.61億元,同比上漲166.52%。
賬戶損失慘重是投保人退保的主因,業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō),投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資功能,股市低迷,賬戶凈值波動(dòng)大,投資者不惜承擔(dān)損失而選擇退保。
在福州,5月份,家住福州鼓樓區(qū)的林先生分別買了偏股型和偏債型投連險(xiǎn)各5萬(wàn)元,如今偏股型賬戶只剩3.6萬(wàn)元,損失接近3成,因?yàn)橥顿Y收益低于預(yù)期,林先生選擇了退保。在福州,這樣的退保事件并不少見。記者從福州一家保險(xiǎn)公司網(wǎng)點(diǎn)了解到,近來(lái)每天都有市民辦理退保手續(xù),其中從銀行渠道購(gòu)買理財(cái)型保險(xiǎn)的退保者占多數(shù)。
日前,福建保監(jiān)局公布上半年全省人身險(xiǎn)市場(chǎng)的調(diào)查分析數(shù)據(jù)顯示,萬(wàn)能保險(xiǎn)退保金同比增長(zhǎng)了38.2%,投資連接保險(xiǎn)更是重災(zāi)區(qū),退保金同比增長(zhǎng)2倍,簡(jiǎn)單退保率達(dá)到28.6%,同比上升了7.5個(gè)百分點(diǎn)。
在廣東,這個(gè)投資理財(cái)意識(shí)強(qiáng)于其它地區(qū)的省份,近來(lái)投連險(xiǎn)退保也呈上升趨勢(shì)。記者從《廣東保險(xiǎn)信息》看到,2008年4月、5月,投連險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道退保金額分別達(dá)到28440萬(wàn)元、34317萬(wàn)元,團(tuán)險(xiǎn)渠道退保金額分別達(dá)到7859萬(wàn)元、10120萬(wàn)元。7、8兩個(gè)月份,投連險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道退保金額分別達(dá)到49999萬(wàn)元、56808萬(wàn)元;團(tuán)險(xiǎn)渠道退保金額分別達(dá)到14067萬(wàn)元、16853萬(wàn)元。
短短四個(gè)月時(shí)間,來(lái)自個(gè)人的投連險(xiǎn)退保金額增長(zhǎng)了一倍。一位投保人在網(wǎng)上訴苦,買了5年定期的投資型保險(xiǎn),收益率卻不如銀行利息的1/3,拉保時(shí)候宣傳的收益卻是至少6%。收益大反差粉碎了投保人的信心。一位投連險(xiǎn)投保人無(wú)奈地說(shuō),買的時(shí)候說(shuō)的天花亂墜,我當(dāng)時(shí)甚至懷疑投連險(xiǎn)比股票還賺錢,現(xiàn)實(shí)再次給我上了一課啊!再也不相信賣保險(xiǎn)的鬼話了,錢還是揣在自己兜里踏實(shí)啊,先拿出來(lái)再說(shuō)。
近日,搜狐理財(cái)頻道2000多人參與的調(diào)查結(jié)果顯示,70%的人不會(huì)選擇購(gòu)買投連險(xiǎn)。記者從京城幾家銷售投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司獲悉,幾個(gè)月以來(lái)投連險(xiǎn)基本是停售狀態(tài),早就沒有消費(fèi)者購(gòu)買投連險(xiǎn)。
面對(duì)投保人的苦澀心態(tài),記者采訪了中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)、泰康等北京分公司,三家公司紛紛表示在北京還未出現(xiàn)退保情況。在外地退保情況比較嚴(yán)重的光大永明人壽的相關(guān)工作人員也對(duì)記者表示,北京并未出現(xiàn)大規(guī)模地退保。
雖然,退保事件雖然未在北京地區(qū)出現(xiàn),但是部分保險(xiǎn)公司每天接到的投連險(xiǎn)退保的咨詢電話卻比過(guò)去多了3倍。去年依靠投連險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模大幅攀升的外資保險(xiǎn)公司排名也出現(xiàn)明顯下滑。根據(jù)保監(jiān)會(huì)10月24日公布的前9月保費(fèi)收入,以瑞泰人壽為例,瑞泰人壽保費(fèi)收入從去年在外資保險(xiǎn)公司中排名第八,下跌到最新的排名17位。截至2008年9月底,瑞泰人壽保費(fèi)收入為3.08億元,僅比8月增加1856萬(wàn)元。
為了防止出現(xiàn)集體退保,不少保險(xiǎn)公司已經(jīng)將投連險(xiǎn)從銀保渠道下架。中國(guó)人壽股份公司銀保渠道有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,目前我們?cè)诒本└鞔筱y行銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品只有分紅險(xiǎn),投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)不在銀保渠道銷售。新華人壽也表示,目前該公司在銀保渠道銷售的產(chǎn)品也僅限于分紅險(xiǎn),投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)要到明年才開始銷售。
不該賣投連險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員
誤導(dǎo)銷售是引發(fā)投連險(xiǎn)退保潮的間接兇手,銷售人員在投連險(xiǎn)銷售時(shí)對(duì)消費(fèi)者誤導(dǎo),給予高額保底收益承諾,導(dǎo)致投保人“聽信讒言”,盲目投保。他們著重收益、刻意忽略提示風(fēng)險(xiǎn),或者偷換概念、以基金名義銷售投連,這些是誤導(dǎo)的幾個(gè)主要手段。據(jù)說(shuō),這一現(xiàn)象在銀保渠道蔓延得更廣泛,市場(chǎng)傳聞某公司有銷售人員向消費(fèi)者承諾了保底收益,甚至有公司向部分銀行提供了由公司蓋章的保底協(xié)議。
但這些嚴(yán)重違反規(guī)定的做法,應(yīng)該是目前監(jiān)管部門嚴(yán)查的目標(biāo)。郝演蘇指出,在港澳地區(qū),從事銷售投連險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員,不僅要具有保險(xiǎn)代理人從業(yè)資格證書,還要具有證券從業(yè)資格證書,這就嚴(yán)格限制了業(yè)務(wù)員的從業(yè)門檻,提高了業(yè)務(wù)員整體素質(zhì)。而在內(nèi)地,目前投連險(xiǎn)銷售業(yè)務(wù)員只需具有保險(xiǎn)代理人從業(yè)資格證書,而獲得這種從業(yè)資格的準(zhǔn)入門檻較低。業(yè)務(wù)員本身對(duì)資本市場(chǎng)知之甚少,更無(wú)法向投保人做出科學(xué)的購(gòu)買指導(dǎo)。
而一旦資本市場(chǎng)低迷,投資失敗,給投保人心理造成落差,引發(fā)退保。從業(yè)人員素質(zhì)低,從業(yè)人員準(zhǔn)入門檻過(guò)低,實(shí)際上是監(jiān)管部門的制度問(wèn)題。但郝演蘇教授卻告訴我們,之所以在大陸沒有要求保險(xiǎn)代理人具有雙從業(yè)資格證書,可能與保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管制度有關(guān),兩個(gè)部門或許在這一問(wèn)題上存在利益紛爭(zhēng)。
由于保險(xiǎn)行業(yè)在資本市場(chǎng)上只占很小的份額,其總資產(chǎn)僅為工行資產(chǎn)的1/3。郝演蘇教授告訴我們,近幾年,為了追功逐績(jī),保險(xiǎn)公司絞盡腦汁提高保費(fèi)收入,而保監(jiān)會(huì)則放任保險(xiǎn)業(yè)膨脹。若提高從業(yè)人員的準(zhǔn)入門檻,則會(huì)限制保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
不該買投連險(xiǎn)的客戶
郝演蘇教授表示,保險(xiǎn)代理人從業(yè)素質(zhì)低,吸引的客戶也是對(duì)資本市場(chǎng)近乎不懂的人群。這類人群并不了解資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài),更不熟悉投資型保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)何在,僅聽信銷售人員一面之詞,就會(huì)有投資的沖動(dòng)。因?yàn)闆]有人提醒這些人投資有風(fēng)險(xiǎn),所以他們也沒有提前做好承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備。當(dāng)發(fā)現(xiàn)賬戶資金縮水時(shí),必然會(huì)難以接受,直接而導(dǎo)致退保。
庹國(guó)柱認(rèn)為,排開銷售中的誤導(dǎo)、欺騙行為不談,單純從理財(cái)角度看待投連險(xiǎn)的得失,如果投保人最初只是抱著短期投資的目的去購(gòu)買,那么投連是不適合的,只有經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期投資,化解了短期風(fēng)險(xiǎn),才能最終享受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益,這個(gè)操作概念和基金定投類似。長(zhǎng)期收益也是選擇投連的最終目的。如果投保人因?yàn)橐荒臧胼d內(nèi)的收益率不佳而倉(cāng)促退保,既要損失賬戶內(nèi)的投資價(jià)值,又要承擔(dān)退保損失,得不償失。
現(xiàn)在退保的人幾人了解投連?大多買的時(shí)候都未看清楚。
誰(shuí)讓歷史重演?
國(guó)內(nèi)投連險(xiǎn)遭遇大規(guī)模退保,并非首次。
1999年10月,平安保險(xiǎn)開始在上海試點(diǎn)銷售“平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)”保險(xiǎn),并向全國(guó)推廣,也一度戰(zhàn)績(jī)輝煌。
但是,好景不長(zhǎng),2001年股市下滑,平安投連險(xiǎn)的投資收益出現(xiàn)負(fù)數(shù),到了12月中旬,質(zhì)疑投連產(chǎn)品的文章陸續(xù)見諸報(bào)端。遺憾的是,平安保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員一直隱瞞虧損真相,在客戶投訴的威逼下,平安公司才不得不檢討自己對(duì)投連險(xiǎn)銷售管控不嚴(yán),并以業(yè)務(wù)員個(gè)人名義,退賠客戶16萬(wàn)元保險(xiǎn)金。
2001年,平安保險(xiǎn)引發(fā)的投連險(xiǎn)退保事件迅速席卷全國(guó)。投連險(xiǎn)原本是“壽險(xiǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性產(chǎn)品”,轉(zhuǎn)眼之間變成了過(guò)街老鼠,人人都在喊打。同年12月29日,中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布32號(hào)公告指出,消費(fèi)者應(yīng)重點(diǎn)了解該類產(chǎn)品投資收益與投資賬戶的關(guān)系、投資賬戶的情況、對(duì)投資賬戶收取的各項(xiàng)費(fèi)用的情況、投資賬戶面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)、投保人退保時(shí)保險(xiǎn)公司要扣除的費(fèi)用和投保人可退還份額等事項(xiàng)。
2003年前后,各保險(xiǎn)商被迫停售投連險(xiǎn)。
五年后的今天,投連險(xiǎn)退保潮再次上演,是誰(shuí)導(dǎo)演了這場(chǎng)戲?誰(shuí)讓投連險(xiǎn)再一次引得投資人信心膨脹之后,又一次粉碎了它。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇對(duì)記者說(shuō):“不該賣投連險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員,將投連險(xiǎn)賣給了不該買投連險(xiǎn)的客戶。”
部分保險(xiǎn)代理人誤導(dǎo)銷售一直被社會(huì)詬病,他們夸大投資收益率,現(xiàn)實(shí)的“低收益率”與宣稱的“高回報(bào)”南轅北轍。
誤導(dǎo)消費(fèi)者的事件屢見不鮮。退休在家的劉女士告訴記者:“當(dāng)初我去銀行,理財(cái)顧問(wèn)對(duì)我說(shuō),該款投連險(xiǎn)收益可高達(dá)88%,保本絕對(duì)沒問(wèn)題,哪料現(xiàn)在賬戶已虧損3萬(wàn),原本的養(yǎng)老保命錢已從8萬(wàn)跌到了5萬(wàn)。劉女士表示要投訴到底。
據(jù)透露,處在本次退保事件風(fēng)頭浪尖的生命人壽保險(xiǎn)公司天津分公司,最大的問(wèn)題,就是私印宣傳單證,保證最低年收益率5%,每張宣傳單上都蓋分公司銀保部公章。該公司的這款投連產(chǎn)品虧了將近50%,許多客戶涌到銀行投訴。
復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)研究所所長(zhǎng)徐文虎表示,代理人描述險(xiǎn)種收益時(shí)會(huì)有所偏向,對(duì)投保人來(lái)說(shuō)也很中聽;而且,有些代理人對(duì)險(xiǎn)種的理解本身也不全面,極少數(shù)的代理人還會(huì)有意回避風(fēng)險(xiǎn)提示。另外,投保人的保險(xiǎn)知識(shí)不夠,難以發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題,甚至不明白投資連結(jié)產(chǎn)品是投資和保障的結(jié)合,并不完全是預(yù)期有所收益的投資行為。
徐文虎表示,監(jiān)管部門要求保險(xiǎn)公司定期公布的相關(guān)數(shù)據(jù),并不足以滿足投保人的實(shí)際信息需求,投保人的利益難以保障。中國(guó)人民大學(xué)保險(xiǎn)系主任張洪濤也表示,保險(xiǎn)公司往往只說(shuō)好的一面,國(guó)內(nèi)的投資連結(jié)保險(xiǎn)的宣傳容易誤導(dǎo)客戶,這也說(shuō)明有關(guān)部門對(duì)投資連結(jié)保險(xiǎn)的監(jiān)管還存在明顯的不足。
庹國(guó)柱也告訴記者說(shuō),臺(tái)灣銷售投連險(xiǎn)的傳單,第一行就用醒目的大字提醒投保人投資有風(fēng)險(xiǎn);而在大陸,雖然保監(jiān)會(huì)制定了系列政策法規(guī)限制保險(xiǎn)公司,但卻沒有加強(qiáng)實(shí)地監(jiān)管的力度,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司陰奉陽(yáng)違,沒有明確提醒風(fēng)險(xiǎn)。
保險(xiǎn)公司退保風(fēng)波的始作俑者
其實(shí),無(wú)論是業(yè)務(wù)員素質(zhì)高低,還是投保人不懂資本市場(chǎng),保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張沖動(dòng)顯而易見。
平安保險(xiǎn)1999年推出投連險(xiǎn),賣點(diǎn)是“既提供保障,又保值增值”,這直接誤導(dǎo)投保人的此為兩全其美、一箭雙雕的好事。卻不曾提示,投連險(xiǎn)與資本市場(chǎng)密不可分,資本市場(chǎng)不景氣,投連險(xiǎn)直接受影響是。
2001年,中國(guó)股市低迷直接引發(fā)了投連險(xiǎn)退保事件,今年投連險(xiǎn)的退保事件同樣與資本市場(chǎng)持續(xù)下創(chuàng)直接相連。遺憾的是保險(xiǎn)公司總是抑制不住地沖動(dòng),資本市場(chǎng)景象回復(fù),保險(xiǎn)公司就會(huì)再次推出投連險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō),對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),投連險(xiǎn)是個(gè)一本萬(wàn)利的好買賣。股市看漲的時(shí)候,投保人熱衷投連險(xiǎn),一旦投保,數(shù)額動(dòng)輒幾萬(wàn)元,甚至幾十萬(wàn)元,這對(duì)于保險(xiǎn)公司積累保費(fèi)來(lái)說(shuō)是相當(dāng)有誘惑力的。而且,銷售投連險(xiǎn)成本低,利潤(rùn)可觀。所以,為了保費(fèi)收入,保險(xiǎn)公司猛推投連險(xiǎn),并均以此為業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)。
而在傭金、考核等利益驅(qū)動(dòng)下,業(yè)務(wù)員銷售投連險(xiǎn)時(shí),大力推銷,忽悠投保人。
據(jù)悉,當(dāng)年引發(fā)退保潮的始作俑者平安保險(xiǎn),此次幸免于難。因?yàn)?,?001年發(fā)生第一起退保事件之后,平安便做了內(nèi)部整頓,建立了嚴(yán)格的從業(yè)和監(jiān)管制度。
記者了解到,今年的退保潮中,外資保險(xiǎn)和中小型保險(xiǎn)公司作為市場(chǎng)的挑戰(zhàn)者表現(xiàn)得更為激進(jìn)。險(xiǎn)企在急速擴(kuò)張的沖動(dòng)中以“搶占市場(chǎng)”為主的策略,忽視誤導(dǎo)銷售的風(fēng)險(xiǎn),為今天退保風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)埋下伏筆。從目前來(lái)看,步調(diào)相對(duì)穩(wěn)健的國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)商所受波及相對(duì)較小,太平洋保險(xiǎn)甚至至今未推出投連險(xiǎn)產(chǎn)品。中國(guó)人壽上海分公司從今年年初推出投連險(xiǎn),迄今為止只銷售了11萬(wàn)元,他們一直把重點(diǎn)放在了分紅險(xiǎn)上。
投資型保險(xiǎn)按下葫蘆浮起瓢
孫曉宇
投連險(xiǎn)頂不住了,萬(wàn)能險(xiǎn)也大不如從前,保險(xiǎn)公司開始力推分紅型保險(xiǎn)。
投連險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)、分紅型壽險(xiǎn)是目前市場(chǎng)上最常見的三類投資型險(xiǎn)種。三者的市場(chǎng)角色分別為,投連險(xiǎn)無(wú)疑是保險(xiǎn)公司的投資先鋒產(chǎn)品,萬(wàn)能險(xiǎn)以穩(wěn)健著稱,而分紅險(xiǎn)則處于尷尬境地,文不如萬(wàn)能,武不如投連。
萬(wàn)能險(xiǎn)地位一降再降
和投連險(xiǎn)一起在銀保渠道下架的,還有萬(wàn)能險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),7、8、9、10這4個(gè)月,不少壽險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率連續(xù)下調(diào)。平安人壽的銀行萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率從6.00%下調(diào)至5.25%,太保壽險(xiǎn)從5.21%下調(diào)至4.51%,中英人壽從5.70%下調(diào)至4.80%……
總體來(lái)看,市場(chǎng)上萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率已回落至4.5%-5.5%的水平。據(jù)悉,此為監(jiān)管部門強(qiáng)制政策所致。今年上半年,投資型產(chǎn)品占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的比重為79%,比去年末提高了9個(gè)百分點(diǎn)。如果剔除傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)品,今年上半年,萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)產(chǎn)品的占比合計(jì)已接近30%,較去年末的25%增長(zhǎng)了5個(gè)百分點(diǎn)。
保監(jiān)會(huì)認(rèn)為,保險(xiǎn)公司為了保費(fèi)規(guī)模都在大力推動(dòng)理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品,偏離了保險(xiǎn)保障的本質(zhì)。比例如此高的投資型產(chǎn)品,將保險(xiǎn)公司推向資本市場(chǎng),一旦投資失利,會(huì)產(chǎn)生保險(xiǎn)公司償付能力下降、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)與退保等一系列問(wèn)題。
從今年上半年來(lái)看,壽險(xiǎn)公司的償付能力充足率普遍性下降,二季度末已有6家壽險(xiǎn)公司償付能力出現(xiàn)不足,比一季度末又增加了3家。同時(shí),今年1-7月壽險(xiǎn)業(yè)的退保金已經(jīng)達(dá)到578.9億元,同比增長(zhǎng)19%。
業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō),盡管國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)急流直下,但萬(wàn)能險(xiǎn)卻似生活在“真空”中,力推萬(wàn)能險(xiǎn)時(shí)保持較高的收益率,現(xiàn)在,又在監(jiān)管部門指揮下,一齊下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)收益。顯然,萬(wàn)能險(xiǎn)的收益浮動(dòng)空間是由保險(xiǎn)公司掌握的,即保險(xiǎn)公司很有可能在利用險(xiǎn)種收益的杠桿,來(lái)影響消費(fèi)者的購(gòu)買心態(tài)。
降息亦給保險(xiǎn)形成一定的利差損,萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率均呈下降趨勢(shì),無(wú)利可圖導(dǎo)致不少銀行網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)型萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)開始停售。9月起,陸續(xù)有壽險(xiǎn)公司將萬(wàn)能險(xiǎn)從銀行網(wǎng)點(diǎn)撤柜。
記者在郵局代理點(diǎn)看到,一些客戶前來(lái)咨詢?nèi)f能險(xiǎn)收益下降的問(wèn)題,剛買不到3個(gè)月的萬(wàn)能險(xiǎn),賬戶收益已經(jīng)跌了1個(gè)百分點(diǎn)。一位中年客戶表示,如果保險(xiǎn)收益越來(lái)越低,還不如在銀行存定期。
保險(xiǎn)公司再推分紅險(xiǎn)
萬(wàn)能險(xiǎn)無(wú)疑是壽險(xiǎn)公司奧運(yùn)年的試金石。
但伴隨著投連險(xiǎn)賬戶凈值不斷下滑,大面積集體退保事件也給投連險(xiǎn)蒙上一層陰影,再加上監(jiān)管部門志在規(guī)范銀保銷售渠道,萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)一起在銀保渠道下架。
新年轉(zhuǎn)眼即至,壽險(xiǎn)公司即將迎來(lái)2009年的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn),壽險(xiǎn)營(yíng)銷該出哪張牌?眼下來(lái)看,2009年的敲門磚只剩了分紅險(xiǎn)。
9月份,絕大多數(shù)壽險(xiǎn)公司受困于萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)表現(xiàn),上海壽險(xiǎn)保費(fèi)收入環(huán)比依舊增長(zhǎng)3億元,其中,國(guó)壽和太保兩家增幅就達(dá)到2.4億元,分紅險(xiǎn)正是兩家壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的動(dòng)力。太保壽險(xiǎn)放棄萬(wàn)能險(xiǎn)陣地后迅速占領(lǐng)分紅險(xiǎn)市場(chǎng),該月分紅險(xiǎn)保費(fèi)貢獻(xiàn)度接近90%,完成了絕地大反攻。
10月份,恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、友邦保險(xiǎn)等公司紛紛推出了新款分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品。近日,中國(guó)人壽、太平洋人壽、太平人壽等也相繼推出新型分紅險(xiǎn)產(chǎn)品,主打理念是具有更多理財(cái)功能。需要提醒投資者的是,在這些產(chǎn)品介紹語(yǔ)中,都將“穩(wěn)健”與“長(zhǎng)期投資”作為重要的賣點(diǎn),強(qiáng)調(diào)可借由分紅險(xiǎn)這種幾乎沒有虧損風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品來(lái)達(dá)成中長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的理財(cái)目的,實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值、增值。
當(dāng)兩大主力投資型保險(xiǎn)萎靡之時(shí),分紅險(xiǎn)再次成為保險(xiǎn)公司的新寵。記者了解到,許多保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品銷售策略已有所調(diào)整,分紅險(xiǎn)新保單開拓或?qū)⒊蔀楦麟U(xiǎn)企搶占市場(chǎng)份額的重要籌碼。一位壽險(xiǎn)資深營(yíng)銷總監(jiān)如說(shuō),“從渠道上看,銀保業(yè)務(wù)將在一定比例范圍內(nèi)繼續(xù)發(fā)揮重要的‘?dāng)埥稹饔?;從險(xiǎn)種上看,期繳型、分紅型產(chǎn)品會(huì)成為業(yè)務(wù)重心?!?/p>
我們不得不感嘆保險(xiǎn)公司在力推某一種產(chǎn)品時(shí)候所花的心思,試問(wèn)投資者是否對(duì)這樣的游戲規(guī)則了然于胸?否則,將難免再被“忽悠”。
讓我們來(lái)看看分紅險(xiǎn)是否真的無(wú)風(fēng)險(xiǎn),有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,傳統(tǒng)保險(xiǎn)側(cè)重保障,利率調(diào)整對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)影響不大,利率下調(diào)對(duì)分紅險(xiǎn)的影響會(huì)相對(duì)較大。而目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為已經(jīng)進(jìn)入降息周期,分紅型產(chǎn)品并非全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)信證券在其研究報(bào)告中也指出,由于2008年分紅險(xiǎn)投資收益不夠理想,預(yù)計(jì)2009年分紅水平不會(huì)很高,除非保險(xiǎn)公司連續(xù)動(dòng)用分紅險(xiǎn)特別儲(chǔ)備。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱對(duì)記者說(shuō),分紅險(xiǎn)此時(shí)凸顯出來(lái),只是隨著資本市場(chǎng)震蕩的一個(gè)輪回。2003年投連險(xiǎn)退保潮爆發(fā)后,分紅險(xiǎn)也伺機(jī)跳了出來(lái),以穩(wěn)健保底的收益,吸引了投保人的眼球,替代了投連險(xiǎn)的光環(huán)。但之后的幾年里,分紅險(xiǎn)表現(xiàn)并不盡如人意,投保人不僅拿到的紅利很少,在合同期滿后,也少有人續(xù)保,而是再次轉(zhuǎn)戰(zhàn)復(fù)蘇的投連險(xiǎn)。
理財(cái)保險(xiǎn)的現(xiàn)狀與未來(lái)
據(jù)悉,當(dāng)前歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的理財(cái)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均占較高比例,如美國(guó)占?jí)垭U(xiǎn)市場(chǎng)的50%、英國(guó)占近60%,而中國(guó)僅約為30%,發(fā)展空間還較大。但理財(cái)型保險(xiǎn)同樣也有風(fēng)險(xiǎn),不是所有人都適合買。
面對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)云變幻,太保認(rèn)為,接下來(lái)將重點(diǎn)發(fā)展養(yǎng)老險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)等保障性強(qiáng)的產(chǎn)品。保險(xiǎn)業(yè)終將回歸保障主業(yè)。
其實(shí),作為壽險(xiǎn)的一種,分紅險(xiǎn)的保障意義是首位的。雖然它以復(fù)利形式累加分紅,可以有效抵御通貨膨脹帶來(lái)的影響,但是其保障功能較之保障型保險(xiǎn)卻略顯遜色。
業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō),在爆發(fā)的牛市中,保險(xiǎn)資金如海潮般涌向股市,成就了保險(xiǎn)業(yè)過(guò)去一年的輝煌。猛增的投資收益激發(fā)保險(xiǎn)業(yè)向理財(cái)產(chǎn)品靠近,投資型保險(xiǎn)和股票、基金一起熱銷。為了更多地?fù)屨际袌?chǎng)份額,提高結(jié)算利率、比拼銀保渠道,保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)一種非良性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。隨著資本市場(chǎng)的冷卻,投連險(xiǎn)賬戶開始大幅縮水,下滑的投資收益也無(wú)法再支撐高額的結(jié)算利率,保險(xiǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素開始出現(xiàn)。退保事件、保費(fèi)收入可能出現(xiàn)的大起大落、償付能力不足都對(duì)保險(xiǎn)業(yè)提出挑戰(zhàn)。
郝演蘇指出,保險(xiǎn)資金具有保守性,保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要功能是提供風(fēng)險(xiǎn)保障。在過(guò)去的一段時(shí)間里,保險(xiǎn)業(yè)偏離了自身發(fā)展方向,在盈利模式上輕視承包業(yè)務(wù),只追求投資收益。面對(duì)保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前的問(wèn)題,保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)及時(shí)調(diào)整,重回保守和保障。華夏人壽負(fù)責(zé)人表示,保險(xiǎn)公司的本質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理,在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要在業(yè)務(wù)和投資、規(guī)模和效益之間尋求平衡。保險(xiǎn)產(chǎn)品不是融資工具,保險(xiǎn)公司的職能不能和銀行、信托重疊,當(dāng)前保險(xiǎn)公司回歸主業(yè)才是趨勢(shì)。多位壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人也表示,未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)很可能向收縮業(yè)務(wù)、控制股票投資規(guī)模調(diào)整,在產(chǎn)品方面,傳統(tǒng)保障型、儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品將重新成為主流。
中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)繆建民表示,保險(xiǎn)追求的是本金的安全性、穩(wěn)定性、長(zhǎng)期投資的獲利性,它強(qiáng)大的避稅功能和保全資產(chǎn)的功能是其他任何理財(cái)和投資品種所不能比擬的,保險(xiǎn)投資不在于賺了多少,而在于保全了多少。
盡管業(yè)內(nèi)人士都強(qiáng)調(diào)保障,但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)模擴(kuò)張的壓力下,誰(shuí)又能夠耐得住寂寞,不被誘惑?購(gòu)買投資型保險(xiǎn)時(shí),一定要理性,畢竟收益與虧損都是自己的。
退保不如轉(zhuǎn)換賬戶
孫曉宇
適時(shí)轉(zhuǎn)換賬戶,還是選擇退保,退保又損失幾何?
不退,沒準(zhǔn)虧的更多。退了,拿回那點(diǎn)錢還不夠交各種費(fèi)的。這是眼下購(gòu)買投連險(xiǎn)的投保人面臨的兩難選擇。雖然很多人選擇了退保,但專家認(rèn)為,這并非明智之舉。
退保損失幾何?
面對(duì)賬戶凈值縮水,再選擇退保,損失不言而喻。以投保10萬(wàn)元的銀保投連險(xiǎn)為例,一般第一年先要扣除3%的手續(xù)費(fèi);有的險(xiǎn)種還要再扣除2%的買賣差價(jià),其余的錢才進(jìn)入投資賬戶。退保的手續(xù)費(fèi)根據(jù)不同公司險(xiǎn)種有不同規(guī)定,一般在1至3年內(nèi)退保,按照當(dāng)時(shí)賬戶價(jià)值還要扣除1%的手續(xù)費(fèi)。
本刊特約理財(cái)師提醒投資者,投連險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品,在初期退保會(huì)扣除較多的初始費(fèi)用,短期的收益也可能比不上基金或其他理財(cái)產(chǎn)品,因此在購(gòu)買之前一定要確定自己是否有耐心和足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力支撐做長(zhǎng)線,如果購(gòu)買后一兩年就要退保將得不償失。
而且,市場(chǎng)收益低迷,許多公司投連險(xiǎn)賬戶價(jià)值都是負(fù)增長(zhǎng),此時(shí)選擇退保必然面臨較大損失,建議客戶可以考慮轉(zhuǎn)換賬戶來(lái)平衡收益。如在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高的時(shí)刻將資金轉(zhuǎn)入債券型等相對(duì)穩(wěn)健的賬戶,以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)專家表示,與其盲目跟風(fēng)退保,不如適當(dāng)調(diào)整賬戶。投連險(xiǎn)的一大特點(diǎn)就是客戶可以在自己的賬戶之間做靈活的轉(zhuǎn)換,以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。再次根據(jù)不同的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好、對(duì)收益的心理預(yù)期以及市場(chǎng)變化情況,在賬戶之間進(jìn)行理財(cái)分配和轉(zhuǎn)換。
比如,在股票基金走強(qiáng)時(shí),投保者可以將穩(wěn)健型賬戶資金適度轉(zhuǎn)換至增長(zhǎng)型賬戶進(jìn)而充分享受牛市收益;反之,如果在未來(lái)一段時(shí)間投資預(yù)期較為悲觀時(shí)則轉(zhuǎn)換至穩(wěn)健型賬戶,以保證資金安全。
但需要提醒投保人的是,投連險(xiǎn)賬戶調(diào)整并非“隨心所欲”。一般來(lái)說(shuō),目前各家保險(xiǎn)公司對(duì)于投保一年內(nèi)調(diào)整賬戶的次數(shù)沒有限制,并且完全免費(fèi);到了第二年以后,多數(shù)保險(xiǎn)公司開始限定調(diào)整賬戶的次數(shù),超過(guò)規(guī)定后將加收少量的管理費(fèi)。
不過(guò),目前也有少數(shù)保險(xiǎn)公司推出了針對(duì)高端用戶的投連險(xiǎn)產(chǎn)品,此類產(chǎn)品對(duì)于投保次數(shù)完全沒有限制且全部免費(fèi),不過(guò),保費(fèi)相對(duì)要貴一些。
買保險(xiǎn)也要踏點(diǎn)位
年復(fù)一年,投資者反復(fù)為投連險(xiǎn)所累,首先需要清楚地認(rèn)識(shí)到購(gòu)買保險(xiǎn)也要踏對(duì)點(diǎn)。
本刊特約理財(cái)師分析說(shuō),在銀行利率高的時(shí)候買固定利率的保險(xiǎn)產(chǎn)品以鎖定收入,因?yàn)殂y行利率不會(huì)總是那么高,當(dāng)銀行利率下降時(shí),由于購(gòu)買的保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)鎖定了預(yù)定利率,投保人照樣可獲得超額利潤(rùn)。利率低的時(shí)候則不適合買固定利率的保險(xiǎn)產(chǎn)品,應(yīng)買分紅型或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品,這樣可以通過(guò)分紅或投資收益獲得更多的利益,尤其是在資本市場(chǎng)處于低位的時(shí)候,更應(yīng)該買投連險(xiǎn),因?yàn)殡S著資本市場(chǎng)好轉(zhuǎn)可以獲得超額利潤(rùn)。
相反,現(xiàn)實(shí)中客戶卻往往反向操作,資本市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)、處于高位的時(shí)候買投連險(xiǎn),而在資本市場(chǎng)處于低位的時(shí)候不敢買投連險(xiǎn)了。持續(xù)走強(qiáng)讓我們相信還會(huì)走強(qiáng),連續(xù)走低讓我們害怕繼續(xù)走低,這都是害人至深的誤區(qū)。持續(xù)走強(qiáng)后一定會(huì)進(jìn)入調(diào)整,連續(xù)走熊后也一定會(huì)走牛。目前,國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)已進(jìn)行了深度調(diào)整,雖然不能說(shuō)調(diào)整已結(jié)束,但在已經(jīng)進(jìn)行了較大的調(diào)整后,退保并不是明智之舉。
除了短意險(xiǎn),保險(xiǎn)產(chǎn)品總的來(lái)說(shuō)屬于長(zhǎng)線產(chǎn)品。買保險(xiǎn)一是要保障,二是要投資。但不管是保障,還是投資,都應(yīng)長(zhǎng)線考慮,而無(wú)法短線投機(jī)。投連險(xiǎn)就是典型的長(zhǎng)線投資產(chǎn)品。所以,購(gòu)買投連險(xiǎn)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有足夠的認(rèn)識(shí)并且有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受力。
保險(xiǎn)專家指出,投連險(xiǎn)相對(duì)股票投資,不需要每天關(guān)注,且因?yàn)橛蓪I(yè)機(jī)構(gòu)操作,安全性也相對(duì)較高。但由于其沒有保底收益,一般來(lái)說(shuō),比較適合保障充足、有一定經(jīng)濟(jì)能力但無(wú)暇顧及理財(cái)?shù)娜耸靠蓛?yōu)先考慮。
另外,選擇投連險(xiǎn)時(shí),要選擇一家有實(shí)力的保險(xiǎn)公司。實(shí)力雄厚的大公司在投資方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn),風(fēng)險(xiǎn)控制能力和投資能力都較強(qiáng),收益一般也比較可觀。
同時(shí),不同類型賬戶的投資收益率也會(huì)有相當(dāng)大的差異。這就需要事先衡量好自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)偏好。根據(jù)自己的年齡和目前不同的經(jīng)濟(jì)狀況,選擇合適的投連險(xiǎn)賬戶類別。
讓保險(xiǎn)真正?!半U(xiǎn)”——訪首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融系教授庹國(guó)柱
孫曉宇
在曾經(jīng)買投連險(xiǎn)還是基金討論中,庹國(guó)柱教授倡導(dǎo)選擇基金。
地道的陜北漢子,笑容慈善而安詳,言談中透露著學(xué)者的儒雅風(fēng)范。現(xiàn)在,他倡導(dǎo)建議保險(xiǎn)回歸保障主業(yè)。他執(zhí)著地呼吁銀保理性起來(lái)。
投資與理財(cái):投連險(xiǎn)五年后再次爆發(fā)退保風(fēng)波,您分析根源是什么?
庹國(guó)柱:主要有兩方面原因。首先,就投保人來(lái)說(shuō),股市上漲,投連險(xiǎn)賬戶肯定增值很快,投保人愿意購(gòu)買。但是,現(xiàn)在股市下挫,投連險(xiǎn)賬戶資產(chǎn)不斷縮水,既然賺不到錢,投保人選擇退保,這很正常。
其次是保險(xiǎn)公司宣傳過(guò)度,在資本市場(chǎng)紅火的時(shí)候,保險(xiǎn)公司主推投連險(xiǎn),以“又提供保障,又保證收益”吸引投保人,這個(gè)時(shí)候的投連險(xiǎn)很好賣,而投保人一旦選擇投保,保費(fèi)又都很高。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),賣投連險(xiǎn)既沒有險(xiǎn),又穩(wěn)賺手續(xù)費(fèi),展業(yè)成本低,保費(fèi)積累的還很快。明晃晃的業(yè)績(jī)數(shù)字?jǐn)[在那里,誰(shuí)不喜歡?保險(xiǎn)公司為了提高保費(fèi)收入,穩(wěn)定利潤(rùn),大力推銷投連險(xiǎn),并且在銷售過(guò)程中只說(shuō)好的一面,忽悠消費(fèi)者。
雖然自2003年爆發(fā)第一輪投連險(xiǎn)退保潮以來(lái),監(jiān)管部門不斷推出規(guī)章制度規(guī)范保險(xiǎn)公司,但近年來(lái)新成立的公司數(shù)量也劇增,水平參差不齊,再加上監(jiān)管部門力度不夠,以致保險(xiǎn)公司回避矛盾,沒有向消費(fèi)者適時(shí)提醒投資風(fēng)險(xiǎn)。
投資與理財(cái):投連險(xiǎn)退保的輪回是否投連險(xiǎn)自身的產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在問(wèn)題?
庹國(guó)柱:投連險(xiǎn)本身并沒有錯(cuò)。目前市場(chǎng)上銷售的投連險(xiǎn),投資范圍類似,構(gòu)成要素相近,只是投資項(xiàng)目比例不同,要素的不同比例組合構(gòu)成了不同類型的投連險(xiǎn)。這是符合法規(guī),也符合保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則的。
投資與理財(cái):近期,諸多保險(xiǎn)公司停售投連險(xiǎn),甚至有部分萬(wàn)能險(xiǎn)也被下架,分紅險(xiǎn)卻有抬頭趨勢(shì)。您如何看待“分紅險(xiǎn)取代投連險(xiǎn),稱霸投資型保險(xiǎn)市場(chǎng)”的觀點(diǎn)呢?
庹國(guó)柱:在投資型保險(xiǎn)市場(chǎng)上,無(wú)所謂誰(shuí)稱霸,因此也就不存在分紅險(xiǎn)取代誰(shuí)而稱霸的問(wèn)題。只能說(shuō),是保險(xiǎn)公司根據(jù)資本市場(chǎng)情況,在某一時(shí)段主推某一類型的保險(xiǎn)。
保險(xiǎn)包括意外保險(xiǎn)、死亡保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)。實(shí)際上,意外保險(xiǎn)和死亡保險(xiǎn)是體現(xiàn)保險(xiǎn)保障功能最好的險(xiǎn)種,但并不被保險(xiǎn)公司重視。因?yàn)檫@兩類保險(xiǎn)保費(fèi)低,保障風(fēng)險(xiǎn)高,保險(xiǎn)公司積累保費(fèi)很慢,影響其業(yè)績(jī)。而養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種持續(xù)交費(fèi)的保險(xiǎn),保費(fèi)積累又快又多,因此成為保險(xiǎn)公司主推的重頭戲。
養(yǎng)老保險(xiǎn)包括傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)和投資型保險(xiǎn),二者相比,投資型保險(xiǎn)更受保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者的“青睞”。投資型保險(xiǎn)的3類主流險(xiǎn)種,即投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn),都是與資本市場(chǎng)掛鉤的變額壽險(xiǎn),投連險(xiǎn)較之其他兩類保險(xiǎn)收益更明顯,因此在資本市場(chǎng)火爆的時(shí)候更受關(guān)注。如今,投連險(xiǎn)遇險(xiǎn),保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn),因?yàn)楸kU(xiǎn)公司總是要找到一種謀生的武器,只是在不同時(shí)間需要的武器不同而已。
投資與理財(cái):目前情形,您認(rèn)為投保人應(yīng)該如何對(duì)待保險(xiǎn)呢?
庹國(guó)柱:首先,我不建議買了投連險(xiǎn)的人此時(shí)退保。大家都知道,退保是要收錢的,有些投資時(shí)間短的人,扣除需要交納的費(fèi)用后,也拿不回幾個(gè)錢。與其這樣,還不如“破罐子破摔”,就放那不管,哪天股市又漲起來(lái)了,賬戶價(jià)值自然就提高了。因此,建議消費(fèi)者購(gòu)買投連險(xiǎn)時(shí)要做好長(zhǎng)期投資準(zhǔn)備,一旦投保,即長(zhǎng)期持有。
但是,我想強(qiáng)調(diào)的是,保險(xiǎn)本身就是用來(lái)提供保障的,而不是用來(lái)投資的。想要穩(wěn)健投資,可以選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品或國(guó)債等。保險(xiǎn)終究還是要回歸保障主業(yè)的,不然保險(xiǎn)公司也不要賣保險(xiǎn)了,干脆改成投資管理公司好了。
戲說(shuō)投資連結(jié)保險(xiǎn)
金理財(cái)
投連險(xiǎn),全稱“投資連結(jié)保險(xiǎn)”,一猛獸也,屬金融門,保險(xiǎn)綱,壽險(xiǎn)目,新型壽險(xiǎn)屬,有人愛之,有人恨之。
愛它的人,因?yàn)樗谂J欣锶玺~得水,讓持有者賺得盆滿缽滿;而保險(xiǎn)公司也擺脫了分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品一直只能保本的被動(dòng)挨打局面,搖身一變,名正言順地成為了“資產(chǎn)管理公司”。
恨它的人,因?yàn)樗谛苁欣镆矔?huì)虧損,竟然連保本也做不到,真是成也蕭何,敗也蕭何。
自從七年前某安保險(xiǎn)集團(tuán)首次推出投連險(xiǎn)以來(lái),投連險(xiǎn)已經(jīng)經(jīng)歷了兩輪熊市,一輪牛市。七年前,由某安公司主導(dǎo)的大規(guī)模誤導(dǎo)使投連險(xiǎn)變成了人人喊打的過(guò)街老鼠,現(xiàn)在看來(lái)其計(jì)劃書上20%的復(fù)利回報(bào)率簡(jiǎn)直就是美麗而幼稚的謊言。第一輪長(zhǎng)達(dá)4年的熊市,讓它的投連神話徹底覆滅。
然而,謂風(fēng)水輪流轉(zhuǎn),這兩年的牛市使得昔日的“資產(chǎn)殺手”搖身一變成了人們的“護(hù)法功臣”。在2006年以來(lái)火爆的股市行情推動(dòng)下,投資連結(jié)保險(xiǎn)也重新進(jìn)入普通投資者和保險(xiǎn)消費(fèi)者的視線中,并得到市場(chǎng)熱捧。多家中小型保險(xiǎn)公司憑借投連險(xiǎn)獲得保費(fèi)規(guī)模的快速成長(zhǎng),迅速擴(kuò)大了自身的市場(chǎng)占有率。
可悲的是,歷史總會(huì)簡(jiǎn)單的重復(fù),今年一輪史無(wú)前例的股市暴跌,讓迅速發(fā)酵的投連險(xiǎn)市場(chǎng)暴露出了許多問(wèn)題。一方面,一些投連險(xiǎn)誤導(dǎo)銷售的情況對(duì)投連險(xiǎn)形象產(chǎn)生了負(fù)面影響,比如不告知初始費(fèi)用,把投連險(xiǎn)當(dāng)銀行儲(chǔ)蓄,當(dāng)成普通基金產(chǎn)品等;另一方面,對(duì)于客戶方面,沒有能夠進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)教育,一些風(fēng)險(xiǎn)承受力較差的客戶也不恰當(dāng)?shù)倪x擇了投連險(xiǎn)。一些地方甚至出現(xiàn)了和當(dāng)年一樣的投連險(xiǎn)退保風(fēng)波。
到底我們應(yīng)該怎么看待投連險(xiǎn)?說(shuō)它是一猛獸,倒真的還不是隨便說(shuō)說(shuō),這投連險(xiǎn)倒真的有點(diǎn)像一種猛獸——藏獒。這“畜生”極巨大,站起來(lái)有一人多高,趴下來(lái)也有半人高,對(duì)主人極其忠誠(chéng),有它守門,絕對(duì)可以安心入睡,盜賊生人根本近不了身,對(duì)于想謀害你的人來(lái)說(shuō),對(duì)這畜生就絕對(duì)恨之入骨了。
覬覦你資產(chǎn)的盜賊是什么人呢?排第一位的應(yīng)該就是通貨膨脹了。
但有的人可能不同意,現(xiàn)在大市在跌,投連險(xiǎn)不也是連連縮水,只不過(guò)跌的比大盤要少一點(diǎn),可還是虧了嘛。所以說(shuō),這要看一個(gè)期限,任何人都不可能在短期內(nèi)預(yù)測(cè)市場(chǎng)的漲跌,但是可以肯定的是,長(zhǎng)期持有現(xiàn)金的人肯定是失敗者,而長(zhǎng)期持有權(quán)益類資產(chǎn)(比如投連險(xiǎn))的人肯定是勝利者。
股神老巴同志前不久在《華盛頓郵報(bào)》上發(fā)表文章說(shuō):“今天,擁有現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的人可能感覺良好,但他們可能過(guò)于樂觀了,因?yàn)樗麄冞x擇了一頃可怕的長(zhǎng)期資產(chǎn),沒有任何回報(bào)且肯之會(huì)貶值。那些手持現(xiàn)金的投資者還在等待好消息,但他們忘了冰球明星韋恩格雷茨基(wayne Gretzky)的忠告:‘我總是滑向冰球運(yùn)動(dòng)的方向,而不是等冰球到位再追。’”
當(dāng)然,這“畜生”價(jià)錢也不斐,你說(shuō)我選個(gè)一般狼狗守守門算了,價(jià)錢便宜點(diǎn),效果也差不多。這話算是說(shuō)到點(diǎn)子上了,也就是說(shuō)藏獒不是每個(gè)人都能養(yǎng)的。
什么樣的人適合養(yǎng)“藏獒”呢?
第一,有長(zhǎng)期投資規(guī)劃目標(biāo)的人。
第二,有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人。
最后,投連險(xiǎn)是一個(gè)適合中高收入人群的理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品,由于投連險(xiǎn)是長(zhǎng)期的不保底的保險(xiǎn)產(chǎn)品,購(gòu)買投連保險(xiǎn)的客戶應(yīng)具有一定的閑置資金和合理的資產(chǎn)配置,并且建議投保人購(gòu)買較高的額度,才能彌補(bǔ)各類管理費(fèi)用支出,達(dá)到一定的規(guī)模效應(yīng)。
在選擇投連險(xiǎn)時(shí),建議投保人一定要問(wèn)自己三個(gè)問(wèn)題。
首先,你要知道自己為什么要買這個(gè)產(chǎn)品?同時(shí),投保人應(yīng)該知道自己投資的時(shí)間是多長(zhǎng)。最后一個(gè)問(wèn)題是,投資賬戶資產(chǎn)管理經(jīng)理有沒有按照承諾的方向?qū)嵤┳约旱耐顿Y策略以及這個(gè)投連賬戶是否有長(zhǎng)期的盈利記錄。
福兮禍所依,禍兮福所伏,物極必反,陰陽(yáng)轉(zhuǎn)化。世界不停地在變,但是市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)變,因?yàn)槿诵圆粫?huì)變,人類的貪婪和恐懼永遠(yuǎn)不會(huì)變。
(作者系網(wǎng)絡(luò)自由撰稿人,本文略有刪節(jié))
低迷市場(chǎng)中塑造品牌信賴——訪東方基金公司總經(jīng)理程紅
舒 強(qiáng)
近日,東方基金公司的東方穩(wěn)健回報(bào)債券基金即將迎來(lái)發(fā)行。對(duì)于目前動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境,東方基金公司總經(jīng)理程紅在接受記者專訪時(shí)表示,市場(chǎng)不論是低迷或是震蕩,基金管理公司都應(yīng)利用這樣的時(shí)機(jī)去塑造品牌的信賴感。她坦言,品牌即是一種信賴,如要獲得投資人持久的信賴,必須從多方面去塑造。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),提升投研能力,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,創(chuàng)造出良好的基金投資業(yè)績(jī)是基礎(chǔ)要求,全面提升客戶服務(wù)水平則是基金管理公司贏得客戶,謀求企業(yè)發(fā)展的必由之路。
為優(yōu)良基金業(yè)績(jī)做好積淀
出色的投資業(yè)績(jī)離不開優(yōu)秀的投研實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)控制管理。在投研團(tuán)隊(duì)的打造上,東方基金不斷推進(jìn)精細(xì)化管理,提升了投研團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)斗力和集體協(xié)作能力。東方基金工作的每一名投研人員都專注于自己所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域,并能最大限度地配合基金經(jīng)理,提供最優(yōu)的策略支持。通過(guò)持續(xù)耕作,東方基金的投研團(tuán)隊(duì)業(yè)已成為一支經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì),精致而又有創(chuàng)造力,這也是東方基金引以為傲的地方。
程紅表示,對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)力控制,在如今的市場(chǎng)環(huán)境下,顯得異常重要。在東方基金的風(fēng)控體系中,5層選股體系,對(duì)上市公司的實(shí)地調(diào)研,以及宏觀經(jīng)濟(jì)層面的趨勢(shì)把握,都讓東方基金的基金經(jīng)理能夠洞悉投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),以及未來(lái)可能面臨的決策風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)非常重要,對(duì)投資者也同樣重要。
服務(wù)戰(zhàn)略的全面導(dǎo)向
如果說(shuō)過(guò)去10年基金業(yè)還處于單一的產(chǎn)品戰(zhàn)略階段,那未來(lái)的基金業(yè)競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)通過(guò)客戶服務(wù)的全面深化來(lái)獲得差異化的品牌優(yōu)勢(shì)。程紅對(duì)此深信不疑,她認(rèn)為服務(wù)是一根牢固的鎖鏈,牢牢系緊投資者和基金公司之間的距離,特別是現(xiàn)在市場(chǎng)處于下行時(shí),投資者的收益和信心在一定程度上都有所減弱,更應(yīng)做好客戶服務(wù)工作。
在服務(wù)戰(zhàn)略的指引下,東方通過(guò)構(gòu)建服務(wù)團(tuán)隊(duì)、搭建服務(wù)平臺(tái)等動(dòng)作不斷升級(jí)自己的服務(wù)體系,例如東方基金不久將要推出全新電子商務(wù)平臺(tái)。在這個(gè)網(wǎng)站上,投資者將能獲得細(xì)致貼心的網(wǎng)絡(luò)服務(wù),一些與基金投資密切相關(guān)的功能,如凈值查詢、在線客服、網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上交易等基礎(chǔ)項(xiàng)目應(yīng)有盡有,而基金費(fèi)率計(jì)算器、理財(cái)試算表、住房按揭計(jì)算器等各種方便投資者進(jìn)行自我理財(cái)規(guī)劃的實(shí)用小工具也是比比皆是。幫助投資者認(rèn)清自我風(fēng)險(xiǎn)承受能力的“風(fēng)險(xiǎn)自測(cè)系統(tǒng)”或許將幫助投資者走向更理性成熟的投資風(fēng)格。
程紅表示,公司新網(wǎng)站的推出必將成為客戶理財(cái)?shù)挠辛褪郑矊楣臼袌?chǎng)營(yíng)銷帶來(lái)很大支持。未來(lái),程紅表示,東方基金會(huì)持續(xù)在客戶服務(wù)項(xiàng)目上加大力度,最終希望通過(guò)各種有效的方式,及時(shí)為客戶排憂解難。
程紅認(rèn)為,進(jìn)入2008年,中國(guó)基金業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、投資業(yè)績(jī)、甚至持有人規(guī)模都經(jīng)歷著劇烈波動(dòng)。如何探尋可持續(xù)發(fā)展之路,將是每個(gè)基金公司都必須要面對(duì)的課題。對(duì)東方基金而言,未來(lái)的持續(xù)發(fā)展之路,注定是基于投資者和基金公司之間的相互信任。如果東方基金能為投資者做好一切服務(wù)工作,那么投資者必將給予東方足夠的信任和支持。