交銀保本ＶＳ長信利豐

40％資金投資股票的保本混合基金

產(chǎn)品點(diǎn)評★★★★

產(chǎn)品設(shè)計(jì)：交銀保本基金延續(xù)了“進(jìn)可攻，退可守”的保本基金優(yōu)勢。由于在投資組合上采用了恒定比例投資組合保險(xiǎn)機(jī)制(CPPI)，動(dòng)態(tài)調(diào)整保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的投資比例，因此在保證投資本金安全的前提下，該基金可以將一定的投資收益作為基金組合的安全墊，在股市具備一定投資價(jià)值時(shí)相應(yīng)提高股票倉位，分享股市上漲帶來的收益。

該基金在債券資產(chǎn)的配置比例不低于基金資產(chǎn)的60％，在股票、權(quán)證等收益類資產(chǎn)的最高投資比例可以達(dá)到40％。靈活的投資比例有助于提升交銀保本基金在市場上的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和收益能力。

在保本周期結(jié)束后，該基金將變更為交銀施羅德優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合型基金，其股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的配置比例分別在30％至80％、20％至70％間動(dòng)態(tài)調(diào)整。

費(fèi)率水平：該基金的認(rèn)購及贖回費(fèi)率均采取階梯式模式，認(rèn)購費(fèi)率一般為1％，贖回費(fèi)率隨持有期限遞減。其管理費(fèi)為每年1.2％。托管費(fèi)為每年0.2％。

基金公司★★★

交銀施羅德基金管理有限公司成立于2005年8月4日，目前公司旗下共管理著7只開放式基金。截至今年3季度末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模為427.62億元。

基金經(jīng)理★★☆

張迎軍，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾在申銀萬國證券研究所、中國太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司、太平洋資產(chǎn)管理有限公司先后擔(dān)任市場(策略)研究部研究員、資金運(yùn)用管理中心投資經(jīng)理、組合管理部組合經(jīng)理。2008年8月加入交銀施羅德基金公司。

重配企業(yè)債分享收益

產(chǎn)品點(diǎn)評★★★

產(chǎn)品設(shè)計(jì)：長信利豐基金將不低于基金資產(chǎn)80％的資金用于配置固定收益類產(chǎn)品，其中投資公司債、企業(yè)債等以企業(yè)為主體發(fā)行的債券資產(chǎn)比例不低于基金債券資產(chǎn)的20％。

目前，宏觀經(jīng)濟(jì)步入下行通道，企業(yè)盈利能力下降明顯，企業(yè)債信用風(fēng)險(xiǎn)已有所增加，該基金可以將企業(yè)債的投資比例維持在20％的低位穩(wěn)健操作。隨著企業(yè)融資規(guī)模擴(kuò)大，企業(yè)債券市場活跌度不斷提高，國內(nèi)企業(yè)債市場仍有望獲得發(fā)展，介時(shí)該基金可以相應(yīng)提高企業(yè)債的配置比例，以便更好地分享企業(yè)成長所帶來的附加收益。

在權(quán)益類產(chǎn)品方面，該基金可以通過新股申購、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股以及二級市場購股等方式持有少量股票，其最高投資比例不超過20％，穩(wěn)健的低倉位操作符合目前市場上階段性波動(dòng)的行情。

費(fèi)率水平：該基金不收取認(rèn)、申購費(fèi)用，贖回費(fèi)率為0.1％。其管理費(fèi)為每年0.7％，托管費(fèi)為每年0.2％。

基金公司★★★

長信基金管理有限責(zé)任公司成立于2003年4月28日，目前公司旗下管理著5只開放式基金。

基金經(jīng)理★★★☆

李小羽，曾任長城證券公司證券分析師，加拿大InvestorsGroup Financial Services Co，Ltd投資經(jīng)理和投資顧問。2002年10月加入長信基金管理公司，先后任長信利息收益基金基金經(jīng)理助理、交易管理部總監(jiān)、固定收益部總監(jiān)，現(xiàn)任長信利豐基金基金經(jīng)理。