西方得了抑郁癥

　　
　　差不多是虛驚一場。經(jīng)過一年多的疑慮和辯論之后，3月下旬，美國財(cái)政部長亨利·鮑爾森(Henry Paulson)與全球最大的兩個(gè)主權(quán)投資基金阿布扎比投資局和新加坡淡馬錫控股達(dá)成一致，遵循并認(rèn)可主權(quán)財(cái)富基金，將其視為商業(yè)投資力量，而不是早先懷疑論者眼中的帶有政治陰謀的金融資產(chǎn)。這標(biāo)志著，包括中國投資公司在內(nèi)的新興主權(quán)投資基金，正式開始贏得全球認(rèn)可的身份。
　　過去一年中，全球管理著約3萬億美元資產(chǎn)的主權(quán)財(cái)富基金，在歐美金融危機(jī)的風(fēng)雨飄搖之中，參股了多家大銀行機(jī)構(gòu)，成為擁有歐美金融資產(chǎn)的外國玩家。而這引發(fā)了西方發(fā)達(dá)國家的憂慮。他們擔(dān)心這些由外國政府所有的主權(quán)財(cái)富基金會(huì)不僅僅是商業(yè)行為，還抱著政治意圖，可能會(huì)攻擊目標(biāo)國家的貨幣體系，甚至可能利用間諜機(jī)構(gòu)搜集幕后信息并進(jìn)行內(nèi)幕交易。
　　不過，至少，反對的聲音馬上便招來諸多激辯。擁有“華爾街帝王”尊稱的百仕通集團(tuán)(Blackstone Group )CEO舒瓦茨曼更淡然坦稱，他過去20年里一直跟這類公司打交道，它們現(xiàn)在被冠以“主權(quán)財(cái)富基金”的新名號(hào)，并被視為一種威脅，對此他感到詫異。不過，主權(quán)財(cái)富基金們是該受尊敬的救火隊(duì)？還是金融危機(jī)時(shí)代的野蠻人？這是必須廓清的問題。
　　世界最大的主權(quán)財(cái)富基金是阿聯(lián)酋的阿布扎比投資局(Abu Dhabi Investment Authority)，它管理著8750億美元資產(chǎn)。在2007年底花旗集團(tuán)失陷于次貸危機(jī)后，阿布扎比投資局為花旗注入75億美元以解困，為此大約可獲花旗4.9%的股份。這筆資金及時(shí)彌補(bǔ)了花旗虛弱的資本和底氣，但關(guān)于石油美元的擔(dān)憂卻升騰起來。整個(gè)海灣地區(qū)每年約有2000億美元的冗余資金需要找到投資出口，而從這些不受美國主流政治勢力所歡迎的地區(qū)來的熱錢，一旦進(jìn)入美國的金融、產(chǎn)業(yè)界，便被視為別有圖謀。
　　事實(shí)上，主權(quán)財(cái)富基金們在外表上似乎正在上演“買下華爾街”的驚悚劇。去年才成立的中國投資公司，以擁有2000億美元資產(chǎn)的重量級身份登上了主權(quán)財(cái)富基金全球掘金的富貴列車。繼在去年中斥資30億美元購買百仕通集團(tuán)(Blackstone Group ) 9.3%的股份后，中投公司又投資50億美元取得摩根士丹利9.9%的股份。此外，美林、巴克萊、貝爾斯登、瑞銀等老牌金融機(jī)構(gòu)，同樣被來自中國、新加坡、中東等國家和地區(qū)的主權(quán)基金所部分收購。次貸危機(jī)以來，主權(quán)財(cái)富基金已在歐美金融機(jī)構(gòu)投入790億美元以上的救援資金。
　　主權(quán)財(cái)富基金的到來，給了眾多金融困獸以翻身騰挪的余地。英國金融服務(wù)監(jiān)管局在1月29日發(fā)布報(bào)告指出，主權(quán)財(cái)富基金能幫助穩(wěn)定市場和增加流動(dòng)性。英國首相布朗也表示歡迎主權(quán)財(cái)富基金投資英國，并承諾提供較為寬松的監(jiān)管環(huán)境。
　　但布朗的歡迎態(tài)度在眾多歐美國家中是絕無僅有的。法國總統(tǒng)薩科齊就明確聲稱主權(quán)財(cái)富基金具有“極端的侵略性”，他會(huì)調(diào)用法國國家養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)等一切力量來狙擊主權(quán)財(cái)富基金。德國則著手進(jìn)行法律上的修改，阻止外國國有基金對本國企業(yè)的收購。在這些國家眼里，主權(quán)財(cái)富基金是一個(gè)來勢洶洶的“惡魔”。盡管美國在事實(shí)上已經(jīng)接受了大部分主權(quán)財(cái)富基金的投資，但美國總統(tǒng)布什仍下令加強(qiáng)對外國投資的國家安全審查。保護(hù)主義的論調(diào)，也一直在全球資本流動(dòng)中泛濫。
　　面對來自歐美國家的強(qiáng)勢阻抗，主權(quán)財(cái)富基金盡力打出自己“在商言商”的姿態(tài)和形象。中國、中東等主權(quán)財(cái)富基金都在明確澄清，自己是完全商業(yè)運(yùn)作的公司，而非政治工具。主權(quán)財(cái)富基金有一套基本的“行為準(zhǔn)則”，投資決定僅僅是基于商業(yè)目的，而不是直接或間接促進(jìn)所屬政府實(shí)現(xiàn)地緣政治目標(biāo)；對外提高其投資透明度，對其基金結(jié)構(gòu)、投資目標(biāo)、持股信息做必要披露。而投資目的國則不應(yīng)設(shè)立保護(hù)主義壁壘。
　　這意味著，盡管仍懷著一種謹(jǐn)慎的敵意，歐美國家卻無法割舍來自主權(quán)財(cái)富基金的資本魅力，愿意在后者有所自律的情況下接納這種勃興的新資本勢力。
　　過去十多年來，主權(quán)財(cái)富基金從約5千億美元的規(guī)模猛增到現(xiàn)在的約3萬億美元，超過全球?qū)_基金的資產(chǎn)規(guī)模，也被預(yù)測今后數(shù)年里還要膨脹數(shù)倍。在金融危機(jī)時(shí)代，主權(quán)財(cái)富基金不過是逐利而來，連股神、84歲的巴菲特也忍不住于3月初在“致股東的信”中指出，主權(quán)財(cái)富基金收購美國公司“不是外國政府的邪惡密謀”。