中國(guó)平安“千億再融資案”獲股東高票通過(guò)

　　3月5日上午10點(diǎn)，中國(guó)平安（601318.SH）2008年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，在深圳市觀瀾鎮(zhèn)平安金融學(xué)院召開。主要議題就是備受市場(chǎng)關(guān)注的“千億融資方案”，即公開增發(fā)不超過(guò)12億股A股和412億元分離交易可轉(zhuǎn)債的再融資方案。
　　《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者在第一現(xiàn)場(chǎng)觀察到，與眾多中國(guó)平安中小股東愿意站在媒體面前抒發(fā)不滿相比，更多的機(jī)構(gòu)股東選擇了“沉默”，而在這種“沉默”的背后，他們做出了投“贊成票”的選擇。
　　當(dāng)日18點(diǎn)22分，在比原定公布投票結(jié)果推遲兩小時(shí)之后，融資方案已獲得“高票通過(guò)”的結(jié)果才予以公布。當(dāng)晚中國(guó)平安發(fā)布的正式公告顯示，臨時(shí)股東大會(huì)分別審議通過(guò)《關(guān)于公司向不特定對(duì)象公開發(fā)行A股股票方案的議案》和《關(guān)于公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的議案》，各項(xiàng)議案贊成比例分別超過(guò)92%和93%。其中，A股類別股東會(huì)議對(duì)兩議案贊成率分別超過(guò)90%和91%，H股類別股東會(huì)議的贊成率均超過(guò)97%。
　　這樣高比例的通過(guò)，意味著中國(guó)平安的大股東均對(duì)遭市場(chǎng)非議的“千億融資”計(jì)劃表示了贊成，并對(duì)中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃“馬首是瞻”。
　　
　　平安高管集體出席
　　
　　《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者在現(xiàn)場(chǎng)觀察到，在中國(guó)平安方面，董事長(zhǎng)馬明哲、總經(jīng)理張子欣等七位集團(tuán)高管均出席了本次會(huì)議，而作為大股東代表的匯豐集團(tuán)總經(jīng)理兼香港上海匯豐銀行有限公司執(zhí)行董事王冬勝也前來(lái)參加。
　　在整個(gè)會(huì)議期間，作為會(huì)議主持人的馬明哲回答了股東提出的所有尖銳“質(zhì)疑”。而在休會(huì)期間，也有眾多中小股東向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表達(dá)了對(duì)該項(xiàng)融資方案的不滿。
　　中小股東的看法不少，有的認(rèn)為，此次再融資規(guī)模太大，給市場(chǎng)造成了不必要的恐慌情緒，導(dǎo)致中國(guó)平安股價(jià)此輪大幅度下跌；也有的認(rèn)為，作為一項(xiàng)如此大規(guī)模的融資，平安高層應(yīng)該向投資者闡明意圖；更有股東認(rèn)為，平安管理層太“自以為是”了，不能因?yàn)楣緲I(yè)績(jī)看好，想圈多少錢就能圈多少錢，忽視了市場(chǎng)的資金承受能力和心理承受能力。
　　“我認(rèn)為可以采用可轉(zhuǎn)債的方式融資，9fc0d77fcd4a13ebeb6a85bcfe409411沒有必要采取這樣的發(fā)行方式，”一位投資者向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示：“采取增發(fā)的方式?jīng)]有兼顧到A股流通股股東的利益?！?br/>　　在現(xiàn)場(chǎng)有人議論說(shuō)，投票能夠獲得如此高比例的通過(guò)，主要是中國(guó)平安此前已經(jīng)與機(jī)構(gòu)投資者達(dá)成了某種默契，并以其多年投資經(jīng)驗(yàn)保證未來(lái)所投資項(xiàng)目有15％的收益率。
　　一位姓王的小股東說(shuō)：“雖然很多中小股東口頭上‘堅(jiān)決’反對(duì)該項(xiàng)融資方案，但從現(xiàn)實(shí)意義上來(lái)說(shuō)，很多人對(duì)平安的未來(lái)依然較為樂觀，因而會(huì)在實(shí)際中投出‘贊成票’?！?br/>　　
　　融資用途“打太極”
　　在中國(guó)平安股東大會(huì)通過(guò)再融資計(jì)劃之后，國(guó)際市場(chǎng)迅速做出了反應(yīng)。3月5日，英國(guó)股市終結(jié)了連續(xù)五個(gè)交易日跌收的頹勢(shì)，匯豐控股等銀行股和保誠(chéng)（PUK）、英杰華 (Aviva)等保險(xiǎn)股明顯反彈。
　　英國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)分析人士認(rèn)為，英國(guó)保險(xiǎn)商保誠(chéng)股票大漲6.8%，英杰華大漲3.8%的主要原因與中國(guó)平安通過(guò)超千億人民幣的融資方案有關(guān)。因?yàn)樵搩杉冶ｋU(xiǎn)公司位列中國(guó)平安海外猜想收購(gòu)名單之列，且呼聲最高。
　　而在深圳的平安股東會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，當(dāng)有股東提出應(yīng)該說(shuō)明融資意圖時(shí)，馬明哲“打太極”式地表示：“這次再融資主要考慮到金融行業(yè)快速發(fā)展的大背景下，中國(guó)平安需要增加資本；另外一方面，在考慮確保公司核心主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展之外，用于經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目，且這些項(xiàng)目仍然圍繞中國(guó)平安的主營(yíng)業(yè)務(wù)，也是為了加快主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。”
　　3月5日，一位中國(guó)平安中層管理人員在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)表示：“正如馬明哲董事長(zhǎng)表述的那樣，基于法律上的考慮，中國(guó)平安目前沒有義務(wù)向外披露此次融資是否為了海內(nèi)外擴(kuò)張，但可以預(yù)見這筆資金將用于投資與平安集團(tuán)業(yè)務(wù)相關(guān)的金融類資產(chǎn)。”
　　不過(guò)，值得留意的是，在采訪中，他多次向記者強(qiáng)調(diào)了中國(guó)平安“國(guó)際化”戰(zhàn)略布局的重要性和一貫性。
　　“具體收購(gòu)項(xiàng)目大概只有平安集團(tuán)最高層的三四個(gè)人知道，”他表示：“在我們內(nèi)部會(huì)議上，領(lǐng)導(dǎo)一再表示中國(guó)平安應(yīng)該向匯豐控股、花旗集團(tuán)這樣的國(guó)際性金融控股集團(tuán)公司看齊，而這個(gè)想法早在上世紀(jì)90年代就開始了，所以中國(guó)平安在這個(gè)時(shí)期提出海外擴(kuò)張戰(zhàn)略并非隨意為之，而是經(jīng)過(guò)深思熟慮的?！?br/>　　一位姚姓股東也向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示：“判斷一個(gè)公司的前途要看其以往做過(guò)什么事，這些事情是否成功了。如果以往成績(jī)斐然，股東就沒有理由質(zhì)疑管理層會(huì)‘盲目’投資。顯而易見，以前引入高盛、摩根士丹利、匯豐等國(guó)際投資者，對(duì)于如今的中國(guó)平安想做成金融控股集團(tuán)公司的確起到了舉足輕重的作用，這也證明了平安管理團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)略眼光。”
　　
　　方案能否通過(guò)監(jiān)管層審批
　　中國(guó)平安過(guò)千億再融資計(jì)劃，雖然通過(guò)了臨時(shí)股東大會(huì)，但仍需闖過(guò)最后一道關(guān)，即需得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的最終批準(zhǔn)。
　　3月5日傍晚，當(dāng)中國(guó)平安通過(guò)融資方案的消息傳到北京之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席范福春表示，中國(guó)平安股東大會(huì)通過(guò)融資議案，都在其依法自主決策的范圍之內(nèi)，監(jiān)管部門對(duì)此無(wú)權(quán)干預(yù)。但是直到現(xiàn)在，平安融資方案還沒上報(bào)到證監(jiān)會(huì)?！皥?bào)到證監(jiān)會(huì)之后，證監(jiān)會(huì)依法嚴(yán)格地履行審核程序，最終作出核準(zhǔn)與不予核準(zhǔn)的決定?！?br/>　　一位國(guó)泰君安的分析師對(duì)記者分析說(shuō)，范副主席的表態(tài)只是重復(fù)一些事實(shí)而已。中國(guó)平安股東大會(huì)高票通過(guò)融資方案，給監(jiān)管層的審批可能也帶來(lái)了壓力。
　　這種觀點(diǎn)似乎也得到了中國(guó)平安內(nèi)部人士的認(rèn)可。3月5日，中國(guó)平安一內(nèi)部知情人士向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》透露說(shuō)，公司的再融資方案應(yīng)該與監(jiān)管層有過(guò)溝通，“有理智的人都應(yīng)該考慮到這一點(diǎn)，平安管理層不可能為了一個(gè)不可能實(shí)現(xiàn)的融資方案，白費(fèi)功夫?！?br/>　　一位資深業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“平安千億融資是一個(gè)經(jīng)典的案例，對(duì)監(jiān)管層也是考驗(yàn)。當(dāng)一個(gè)在內(nèi)地剛剛回歸上市一年的公司，又要如此大規(guī)模的融資，監(jiān)管層是否應(yīng)該批準(zhǔn)，這將對(duì)日后再融資審批產(chǎn)生重大影響?！?br/>