降息“減負”個貸市場呈現(xiàn)四大利好

中國人民銀行9月15日宣布下調(diào)人民幣貸款基準利率和中小金融機構(gòu)人民幣存款準備金率。下調(diào)后的商業(yè)貸款利率為：3至5年7.56％，5年以上7.74％。同時下調(diào)的還有個人住房公積金貸款利率，其中5年以下（含5年）貸款利率為4.59％，5年以上貸款利率為5.13％。

降息試探性政策信號，有利于緩解購房借款人緊張觀望情緒。

9月15日，央行宣布降息無疑為今年這個整體走勢相對“干涸”的房地產(chǎn)市場送來些許“雨潤”。雖然本次調(diào)息本著短期多調(diào)、長期少調(diào)的原則進行相應調(diào)整，貸款利率的下調(diào)幅度并不是很大，但正是這一試探性政策信號，或多或少的讓購房借款人看到了“希望”。有利于緩解降息前借款人一直處于緊張的觀望情緒，至少不用再擔心央行會持續(xù)加息。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在二手房市場中至少有約七成的人群需要通過貸款來解決基本購房需求，降息后也會刺激他們中部分人群購買力的釋放。

商業(yè)貸款與公積金貸款利率“雙降”，有利于貸款交易量增長。

值得注意的本次降息央行同時宣布下調(diào)商業(yè)貸款與個人住房公積金貸款的利率，打破了以往貸款利率調(diào)整時，先調(diào)整商業(yè)貸款利率后下發(fā)公積金貸款利率政策的“傳統(tǒng)”規(guī)律。從這一點也可以看出，隨著中小企業(yè)為職工繳納個人住房公積金數(shù)量的增多，公積金貸款本身放款流程的提速以及相對較低貸款利率的優(yōu)勢等，使其成為不容忽略的貸款品種并占有市場的“一席之地”。

商業(yè)貸款與公積金貸款利率的同時“雙降”將更加有利于借款人購房貸款使用，同時也會相應刺激房產(chǎn)個貸金融市場整體貸款交易量的增長。

個別銀行下調(diào)存款準備金率，有利于中小企業(yè)放貸解壓。

本次降息央行還同時宣布下調(diào)中小金融機構(gòu)人民幣存款準備金率，規(guī)定從9月25日起，除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行暫不下調(diào)外，其他存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率下調(diào)１個百分點。

雖然只是個別銀行下調(diào)存款準備金率，但是對于中小企業(yè)貸款來說也將會有利于其部分放貸解壓。專業(yè)人士分析，因為過度的提高存款準備金率將有可能弊大于利，所以在從緊的金融政策背景下，增加個貸借款人及中小企業(yè)貸款的信心，穩(wěn)定銀行業(yè)風險，合理滿足信貸需求，才能保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快的持續(xù)發(fā)展。

金融政策首現(xiàn)“松口”跡象，有利于落實“區(qū)別對待、有保有壓”。

經(jīng)歷過去年宏觀調(diào)控六次加息的嚴厲調(diào)整后，今年央行4年來首次決定下調(diào)人民幣貸款基準利率，首現(xiàn)“松口”跡象可以看出政府對較低迷房地產(chǎn)市場恢復健康狀態(tài)給予的一定支持。

雖然此次商業(yè)貸款利率下調(diào)的幅度不是很大并不足以扭轉(zhuǎn)整個市場時局，但對于房地產(chǎn)個貸金融市場來說，金融政策正在向“區(qū)別對待、有保有壓”的新宏觀調(diào)控基調(diào)所轉(zhuǎn)變，這將在很大程度上提升借款人對房貸金融市場的信心，對房產(chǎn)個貸金融市場將也是不可或缺的利好消息。

央行降息政策的出臺并不意昧著樓市房價將會再次“沖高”，從今年整體房地產(chǎn)市場走勢來看房價出現(xiàn)階段性降幅將不可避免。但是央行的降息還是讓我們看到了金融政策“前景”的明亮，對于增強購房者購買意愿減少觀望情緒，恢復房地產(chǎn)市場交易量；降低購房借款人還貸壓力以及促進房地產(chǎn)個貸金融市場交易增長都起到了較積極的促進作用。

(附：此次降息與2007年最后一次加息相比，以貸款40萬，基準及優(yōu)惠利率為例計算表)

（殷麗娟，偉嘉安捷企劃經(jīng)理）