看看國(guó)外是如何監(jiān)管銀行理財(cái)?shù)?/h1>
2008-07-11 10:17:00
金融博覽 2008年6期
日本：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警“不厭其煩”
日本法律對(duì)銀行推銷理財(cái)產(chǎn)品的程序作出了詳細(xì)的規(guī)定，從源頭上保證投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。
首先，銀行會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)將產(chǎn)品分門別類做成目錄，并把基金產(chǎn)品的銷售程序編成手冊(cè)，發(fā)給員工，進(jìn)行培訓(xùn)，要求他們熟悉各種產(chǎn)品。客戶前來咨詢理財(cái)產(chǎn)品，需要先填寫一份包括家庭年收入、資金運(yùn)作目的、有無投資經(jīng)驗(yàn)等內(nèi)容的問卷調(diào)查，并在調(diào)查表上簽字。
隨后，銀行職員會(huì)根據(jù)客戶經(jīng)驗(yàn)和投資目的，有針對(duì)性地推薦理財(cái)產(chǎn)品，并詳細(xì)介紹相關(guān)情況。當(dāng)遇到老年人或者第一次涉足金融產(chǎn)品的，銀行職員會(huì)花費(fèi)更多時(shí)間解釋，直到客戶聽懂并簽字。
然后，銀行將把產(chǎn)品有何風(fēng)險(xiǎn)、最壞的運(yùn)作情況和最好的運(yùn)作情況一一告知，客戶在表示了解之后簽字。通過以上三個(gè)步驟，拿到客戶三個(gè)簽名后，銀行才能開戶。
日本銀行之所以嚴(yán)格執(zhí)行這一系列繁瑣的程序，并不僅僅是為了回避與客戶發(fā)生沖突，更主要是因?yàn)槠洹督鹑诋a(chǎn)品交易法》規(guī)定，只有嚴(yán)格履行告知義務(wù)，產(chǎn)品運(yùn)作出現(xiàn)虧損時(shí)，銀行才能不承擔(dān)任何法律責(zé)任。
美國(guó)：法律成熟監(jiān)管有力
李山泉是美國(guó)前5大基金公司——奧本海默基金公司董事總經(jīng)理兼高級(jí)基金經(jīng)理，是華爾街華人精英的杰出代表，他管理的基金在同類基金中長(zhǎng)期名列前茅。在談到基金運(yùn)作及監(jiān)管等問題時(shí)，他說，美國(guó)的基金法規(guī)非常完善，包括銀行在內(nèi)的任何機(jī)構(gòu)從事基金業(yè)務(wù)都必須獲得美國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并遵守基金法規(guī)。
美國(guó)的基金法規(guī)主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等?！懊绹?guó)的基金法規(guī)非常嚴(yán)密、周全，在一定程度上促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也有效地保護(hù)了投資者的利益?！庇捎谟锌刹僮餍苑浅?qiáng)的法律法規(guī)作為后盾，加上嚴(yán)厲的監(jiān)管及處罰制度，絕大多數(shù)美國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品都是在非常規(guī)范和透明的環(huán)境中運(yùn)作的，違法亂紀(jì)的事情很少發(fā)生。
李山泉介紹說，美國(guó)的基金公司都非常自覺履行承諾，因?yàn)椤耙坏┏霈F(xiàn)違規(guī)并被查處，其代價(jià)非常昂貴，即基金管理人不僅要‘吐出此前所賺取的所有利潤(rùn)，并且還要被課以重罰，從此永遠(yuǎn)不得跨入這個(gè)行業(yè)”?！霸诿绹?guó)，監(jiān)管部門對(duì)基金業(yè)違法者絕不可能作出所謂‘下不為例式的‘不痛不癢的簡(jiǎn)單處理，嚴(yán)厲的處罰制度嚇阻了相當(dāng)一部分人?！?/p>
據(jù)李山泉介紹，美國(guó)的基金運(yùn)作相對(duì)規(guī)范，特別是開放式基金比較成熟，已成為非常受歡迎的大眾理財(cái)工具。從1980年至2005年，美國(guó)持有開放式基金的家庭戶數(shù)從460萬戶上升到5370萬戶，占家庭總戶數(shù)的比例從5.7%提高到47.5%，也就是說，近一半的美國(guó)家庭持有基金。此外，美國(guó)70%的基金投資者至少有10年投資基金的經(jīng)驗(yàn)，平均年齡是48歲，家庭平均金融資產(chǎn)約12.5萬美元。“這是一個(gè)在投資意識(shí)、能力、經(jīng)驗(yàn)?zāi)酥聊挲g上都比較成熟的投資群體，因此他們都清楚地知道：收益永遠(yuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)連在一起，收益的大前提是一定程度的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
德國(guó)：不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益
由于實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，德國(guó)銀行多為全能型銀行，可以提供包括商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)在內(nèi)的全套金融服務(wù)。對(duì)一般家庭而言，銀行往往成為最重要的“投資顧問”。銀行可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提供個(gè)人投資建議，幫助客戶選擇股票、債券、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融產(chǎn)品。
為了爭(zhēng)奪客戶，銀行會(huì)競(jìng)相推出不同的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)任德意志銀行房地產(chǎn)基金公司Global Skyline Capital總裁鄭驄博士指出，不同的產(chǎn)品有不同的收益率，德國(guó)銀行在宣傳金融產(chǎn)品時(shí)，明文規(guī)定不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益率，只允許公示歷史業(yè)績(jī)，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。
按理說，投資者應(yīng)對(duì)自己的投資決定承擔(dān)責(zé)任。但德國(guó)曾發(fā)生過這樣一個(gè)真實(shí)的故事：一名學(xué)生用學(xué)費(fèi)投資股市，結(jié)果股票下跌，學(xué)費(fèi)全賠了進(jìn)去。后來，這名學(xué)生起訴銀行，法庭判決銀行退回全部學(xué)費(fèi)。理由是銀行沒有盡到告知義務(wù)，學(xué)生沒有收入，且不能承受這樣的高風(fēng)險(xiǎn)。
目前，德國(guó)證券交易風(fēng)險(xiǎn)共分5級(jí)。德國(guó)銀行通常會(huì)向投資者提供全面的咨詢服務(wù)，投資者在權(quán)衡自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后選定某個(gè)金融產(chǎn)品投資時(shí)，需要本人簽署相關(guān)文件。
為了有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，德國(guó)金融監(jiān)管局在加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，于今年2月份同德國(guó)中央銀行就金融監(jiān)管達(dá)成了新的協(xié)議，金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)督證券交易的全過程。諸如企業(yè)虛假宣傳、證券場(chǎng)外交易以及腐敗行為等，金融監(jiān)管局會(huì)直接干預(yù)，并將違法者繩之以法。（摘自2008年4月21日新華網(wǎng)）
猜你喜歡
破解PPP產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作難題中國(guó)公路(2017年9期)2017-07-25 13:26:38 從《朗讀者》大熱看紙媒讀書版的運(yùn)作傳媒評(píng)論(2017年4期)2017-07-10 09:22:56 PPP項(xiàng)目運(yùn)作中的法律保障中國(guó)工程咨詢(2015年8期)2015-02-16 06:38:50 讓主診醫(yī)師負(fù)責(zé)制健康運(yùn)作中國(guó)衛(wèi)生(2014年11期)2014-11-12 13:11:34 私募基金近１個(gè)月回報(bào)前后５０名投資與理財(cái)(2009年21期)2009-11-17 09:59:46 私募基金近１個(gè)月回報(bào)前后５０名投資與理財(cái)(2009年18期)2009-09-30 06:18:16 非保本理財(cái)產(chǎn)品投資與理財(cái)(2009年9期)2009-08-27 02:17:44 保本理財(cái)產(chǎn)品投資與理財(cái)(2009年9期)2009-08-27 02:17:44 私募基金近６個(gè)月回報(bào)前５０名投資與理財(cái)(2009年15期)2009-08-22 07:35:46 私募基金近１個(gè)月回報(bào)前５０名投資與理財(cái)(2009年12期)2009-08-14 09:28:10
日本：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警“不厭其煩”
日本法律對(duì)銀行推銷理財(cái)產(chǎn)品的程序作出了詳細(xì)的規(guī)定，從源頭上保證投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。
首先，銀行會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)將產(chǎn)品分門別類做成目錄，并把基金產(chǎn)品的銷售程序編成手冊(cè)，發(fā)給員工，進(jìn)行培訓(xùn)，要求他們熟悉各種產(chǎn)品。客戶前來咨詢理財(cái)產(chǎn)品，需要先填寫一份包括家庭年收入、資金運(yùn)作目的、有無投資經(jīng)驗(yàn)等內(nèi)容的問卷調(diào)查，并在調(diào)查表上簽字。
隨后，銀行職員會(huì)根據(jù)客戶經(jīng)驗(yàn)和投資目的，有針對(duì)性地推薦理財(cái)產(chǎn)品，并詳細(xì)介紹相關(guān)情況。當(dāng)遇到老年人或者第一次涉足金融產(chǎn)品的，銀行職員會(huì)花費(fèi)更多時(shí)間解釋，直到客戶聽懂并簽字。
然后，銀行將把產(chǎn)品有何風(fēng)險(xiǎn)、最壞的運(yùn)作情況和最好的運(yùn)作情況一一告知，客戶在表示了解之后簽字。通過以上三個(gè)步驟，拿到客戶三個(gè)簽名后，銀行才能開戶。
日本銀行之所以嚴(yán)格執(zhí)行這一系列繁瑣的程序，并不僅僅是為了回避與客戶發(fā)生沖突，更主要是因?yàn)槠洹督鹑诋a(chǎn)品交易法》規(guī)定，只有嚴(yán)格履行告知義務(wù)，產(chǎn)品運(yùn)作出現(xiàn)虧損時(shí)，銀行才能不承擔(dān)任何法律責(zé)任。
美國(guó)：法律成熟監(jiān)管有力
李山泉是美國(guó)前5大基金公司——奧本海默基金公司董事總經(jīng)理兼高級(jí)基金經(jīng)理，是華爾街華人精英的杰出代表，他管理的基金在同類基金中長(zhǎng)期名列前茅。在談到基金運(yùn)作及監(jiān)管等問題時(shí)，他說，美國(guó)的基金法規(guī)非常完善，包括銀行在內(nèi)的任何機(jī)構(gòu)從事基金業(yè)務(wù)都必須獲得美國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并遵守基金法規(guī)。
美國(guó)的基金法規(guī)主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等?！懊绹?guó)的基金法規(guī)非常嚴(yán)密、周全，在一定程度上促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也有效地保護(hù)了投資者的利益?！庇捎谟锌刹僮餍苑浅?qiáng)的法律法規(guī)作為后盾，加上嚴(yán)厲的監(jiān)管及處罰制度，絕大多數(shù)美國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品都是在非常規(guī)范和透明的環(huán)境中運(yùn)作的，違法亂紀(jì)的事情很少發(fā)生。
李山泉介紹說，美國(guó)的基金公司都非常自覺履行承諾，因?yàn)椤耙坏┏霈F(xiàn)違規(guī)并被查處，其代價(jià)非常昂貴，即基金管理人不僅要‘吐出此前所賺取的所有利潤(rùn)，并且還要被課以重罰，從此永遠(yuǎn)不得跨入這個(gè)行業(yè)”?！霸诿绹?guó)，監(jiān)管部門對(duì)基金業(yè)違法者絕不可能作出所謂‘下不為例式的‘不痛不癢的簡(jiǎn)單處理，嚴(yán)厲的處罰制度嚇阻了相當(dāng)一部分人?！?/p>
據(jù)李山泉介紹，美國(guó)的基金運(yùn)作相對(duì)規(guī)范，特別是開放式基金比較成熟，已成為非常受歡迎的大眾理財(cái)工具。從1980年至2005年，美國(guó)持有開放式基金的家庭戶數(shù)從460萬戶上升到5370萬戶，占家庭總戶數(shù)的比例從5.7%提高到47.5%，也就是說，近一半的美國(guó)家庭持有基金。此外，美國(guó)70%的基金投資者至少有10年投資基金的經(jīng)驗(yàn)，平均年齡是48歲，家庭平均金融資產(chǎn)約12.5萬美元。“這是一個(gè)在投資意識(shí)、能力、經(jīng)驗(yàn)?zāi)酥聊挲g上都比較成熟的投資群體，因此他們都清楚地知道：收益永遠(yuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)連在一起，收益的大前提是一定程度的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
德國(guó)：不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益
由于實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，德國(guó)銀行多為全能型銀行，可以提供包括商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)在內(nèi)的全套金融服務(wù)。對(duì)一般家庭而言，銀行往往成為最重要的“投資顧問”。銀行可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提供個(gè)人投資建議，幫助客戶選擇股票、債券、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融產(chǎn)品。
為了爭(zhēng)奪客戶，銀行會(huì)競(jìng)相推出不同的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)任德意志銀行房地產(chǎn)基金公司Global Skyline Capital總裁鄭驄博士指出，不同的產(chǎn)品有不同的收益率，德國(guó)銀行在宣傳金融產(chǎn)品時(shí)，明文規(guī)定不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益率，只允許公示歷史業(yè)績(jī)，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。
按理說，投資者應(yīng)對(duì)自己的投資決定承擔(dān)責(zé)任。但德國(guó)曾發(fā)生過這樣一個(gè)真實(shí)的故事：一名學(xué)生用學(xué)費(fèi)投資股市，結(jié)果股票下跌，學(xué)費(fèi)全賠了進(jìn)去。后來，這名學(xué)生起訴銀行，法庭判決銀行退回全部學(xué)費(fèi)。理由是銀行沒有盡到告知義務(wù)，學(xué)生沒有收入，且不能承受這樣的高風(fēng)險(xiǎn)。
目前，德國(guó)證券交易風(fēng)險(xiǎn)共分5級(jí)。德國(guó)銀行通常會(huì)向投資者提供全面的咨詢服務(wù)，投資者在權(quán)衡自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后選定某個(gè)金融產(chǎn)品投資時(shí)，需要本人簽署相關(guān)文件。
為了有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，德國(guó)金融監(jiān)管局在加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，于今年2月份同德國(guó)中央銀行就金融監(jiān)管達(dá)成了新的協(xié)議，金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)督證券交易的全過程。諸如企業(yè)虛假宣傳、證券場(chǎng)外交易以及腐敗行為等，金融監(jiān)管局會(huì)直接干預(yù)，并將違法者繩之以法。（摘自2008年4月21日新華網(wǎng)）
猜你喜歡
中國(guó)公路(2017年9期)2017-07-25 13:26:38
傳媒評(píng)論(2017年4期)2017-07-10 09:22:56
中國(guó)工程咨詢(2015年8期)2015-02-16 06:38:50
中國(guó)衛(wèi)生(2014年11期)2014-11-12 13:11:34
投資與理財(cái)(2009年21期)2009-11-17 09:59:46
投資與理財(cái)(2009年18期)2009-09-30 06:18:16
投資與理財(cái)(2009年9期)2009-08-27 02:17:44
投資與理財(cái)(2009年9期)2009-08-27 02:17:44
投資與理財(cái)(2009年15期)2009-08-22 07:35:46
投資與理財(cái)(2009年12期)2009-08-14 09:28:10
