主流金融的小額信貸機(jī)遇

曾璟璇

當(dāng)前的最大任務(wù)，就是要對(duì)小額信貸行業(yè)進(jìn)行能力提升，使更多的小額信貸公司，能夠準(zhǔn)備好，利用更多的進(jìn)入這一行業(yè)的投資資本。在這種能力建設(shè)過(guò)程中，大型金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮關(guān)鍵的作用。

小額信貸能夠幫助人們脫離貧困的作用，到今天已經(jīng)表現(xiàn)得非常明顯。從南亞、非洲，到拉美和東歐的數(shù)百萬(wàn)家庭，由于小額信貸公司提供的小額貸款，命運(yùn)得以改變。而這些小額信貸公司，也大都是在社會(huì)組織和國(guó)際援助機(jī)構(gòu)的扶持下工作的。

由于小額信貸的發(fā)展所引起的關(guān)注，這一事業(yè)的先驅(qū)者之一，孟加拉國(guó)鄉(xiāng)村銀行以及它的創(chuàng)始人默罕默德·尤努斯先生，在2006年被授予了諾貝爾和平獎(jiǎng)，以認(rèn)可其在孟加拉國(guó)所作的貢獻(xiàn)。

小額信貸發(fā)展至今，對(duì)于金融業(yè)，更具相關(guān)性的問(wèn)題就是，怎么樣可以把小額信貸吸收進(jìn)主流金融和國(guó)際金融領(lǐng)域里來(lái)?商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該怎樣與小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)手工作，為弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)?

銀行應(yīng)盡快涉足小額信貸

如我們所知，小額信貸所指的是一系列金融服務(wù)，它提供無(wú)擔(dān)保的小額貸款，給那些否則就沒(méi)有機(jī)會(huì)獲得現(xiàn)代金融服務(wù)的人群，使他們能夠脫離貧困。如此，這部分人群就能夠有機(jī)會(huì)成立自己的企業(yè)，提高收入，并且獲得為家庭進(jìn)行健康和教育投資的能力。

孟加拉國(guó)是最成功地發(fā)展了小額信貸的國(guó)家之一。在那里，貸款通常提供給一個(gè)團(tuán)隊(duì)，不是給一個(gè)個(gè)人。團(tuán)隊(duì)成員作為彼此的保證人，彼此約束，確保了一個(gè)非常高的貸款還款率，經(jīng)常達(dá)到100％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主流商業(yè)銀行的貸款還款率。

此外，在孟加拉國(guó)，占絕大多數(shù)的小額貸款獲得者都是女性，她們?cè)诿霞永瓏?guó)傳統(tǒng)上就一直被看作是更負(fù)責(zé)任的借款者，于是小額貸款也成為推動(dòng)性別平等、社會(huì)公平賦權(quán)和財(cái)富享有的主要力量之一。

由于涌現(xiàn)出的成功經(jīng)驗(yàn)，小額信貸行業(yè)受到了持續(xù)增長(zhǎng)的投資關(guān)注。在2006年，超過(guò)44億美元的投資流入了這一行業(yè)，而在2004年，這個(gè)數(shù)字僅為17億美元。當(dāng)前，全球小額信貸的貸款總額大概有250億美元。

目前，在南亞一個(gè)地區(qū)，大概就占了全球小額信貸所有貸款人的一半之多?，F(xiàn)在，全球還有超過(guò)30億的人口仍然接觸不到任何金融服務(wù)，這實(shí)際上正是主流金融服務(wù)企業(yè)的機(jī)會(huì)。

小額信貸是一個(gè)有力的工具，能讓金融服務(wù)企業(yè)因此而推動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造就業(yè)，提高智能，拉動(dòng)生產(chǎn)力。最近的研究表明，與經(jīng)濟(jì)規(guī)模相關(guān)的私人信貸如果有10％的增長(zhǎng)率，可以使3％的人口脫貧。同時(shí)，在當(dāng)代，對(duì)上市公眾公司的評(píng)價(jià)，越來(lái)越多包涵了它們的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和社會(huì)影響兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，也就是“兩個(gè)底線”原則。商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司可以通過(guò)小額信貸的平臺(tái)，提供貸款、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和匯款服務(wù)，擴(kuò)張他們?cè)谛刨J空白的市場(chǎng)的觸角。如此，小額信貸可以給本地經(jīng)濟(jì)和金融服務(wù)公司帶來(lái)雙贏的機(jī)會(huì)。

非常自然的，資本已經(jīng)開(kāi)始以更快的速度流向小額信貸行業(yè)。渣打銀行在印度德里組織的一個(gè)小額信貸研討會(huì)討論發(fā)現(xiàn)，這個(gè)資本的流動(dòng)速度如此之快，反襯出現(xiàn)在尚沒(méi)有足夠數(shù)量的可以接受更多投資的小額信貸公司，而且對(duì)建設(shè)可持續(xù)性服務(wù)機(jī)構(gòu)的關(guān)注也不夠。當(dāng)前，整個(gè)小額信貸行業(yè)是高度集中化的，前50位的小額信貸公司，為超過(guò)70％的全球借款人進(jìn)行服務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)與能力建設(shè)

可以確定的是，在商業(yè)銀行們涉足小額信貸這個(gè)新生行業(yè)時(shí)，要面對(duì)各種挑戰(zhàn)。其中之一，就是法制和政府的管制政策，在不同的國(guó)家中大相徑庭。這個(gè)行業(yè)的地理足跡，涉及從不發(fā)達(dá)國(guó)家到新興市場(chǎng)的不同區(qū)域，意味著很高的政治風(fēng)險(xiǎn)以及其他相關(guān)的涉足這一行業(yè)的可能風(fēng)險(xiǎn)。

除了小額信貸公司自身的欠缺透明度問(wèn)題——只有很少的小額信貸公司遵從國(guó)際公認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，更少的公司采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)設(shè)置，小額貸款的借款者自身，往往也因?yàn)檩^低的金融知識(shí)和教育情況而技能不足。

為了確保這一行業(yè)的長(zhǎng)期活力，小額信貸應(yīng)該是一個(gè)可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)業(yè)務(wù)，而不僅僅是另一種形式的企業(yè)社會(huì)責(zé)任機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的比較與要求模式，應(yīng)該與銀行所從事的其他經(jīng)營(yíng)一樣。

可以清楚看到的是，當(dāng)前的最大任務(wù)，就是要對(duì)小額信貸行業(yè)進(jìn)行能力提升，使更多的小額信貸公司，能夠準(zhǔn)備好，利用更多的進(jìn)入這一行業(yè)的投資資本。

作為第一步，小額信貸公司需要能夠管理好運(yùn)營(yíng)和金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)行業(yè)逐漸成熟，小額信貸公司需要能夠與國(guó)際投資者進(jìn)行同樣話語(yǔ)形式的交流，這意味著非常高的透明度與信用度，更加嚴(yán)格的業(yè)績(jī)分析，以及增加對(duì)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)與評(píng)估設(shè)置的使用。

提高小額信貸公司的管理治理水平，對(duì)提高投資者信心會(huì)起到重要作用。可以通過(guò)引入獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)和咨詢委員會(huì)等，這些設(shè)置都可以幫助維持一個(gè)有效的監(jiān)督體制。

在這種能力建設(shè)過(guò)程中，大型金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮關(guān)鍵的作用。利用他們?cè)谛屡d市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，銀行可以幫助慈善組織、基金會(huì)、多邊和雙邊援助機(jī)構(gòu)以及投資基金確定健全的小額信貸公司，使投資者的資金得到有益使用，并且獲得利潤(rùn)回報(bào)。

同時(shí)，銀行可以作為一個(gè)支持網(wǎng)絡(luò)，幫助小額信貸公司實(shí)現(xiàn)自我提高，比如與小額信貸公司共享銀行在很多方面的豐富培訓(xùn)材料，包括信用分析、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理、流程管理和公司治理等。這也是銀行的利益所在，因?yàn)楦映墒斓男☆~信貸公司網(wǎng)絡(luò)能夠使銀行提供的各種產(chǎn)品和服務(wù)得到更好利用，包括銀行交易、現(xiàn)金管理、外匯和其他資本市場(chǎng)服務(wù)等。

事實(shí)上，一些較成熟的小額信貸公司，已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)銀行，利用債券和股票市場(chǎng)來(lái)多元化他們的資金來(lái)源。

此外，小額信貸公司也希望利用高端銀行科技，比如移動(dòng)電話銀行、智能卡、生態(tài)矩陣數(shù)據(jù)、聲音識(shí)別設(shè)備以及信用中心等，來(lái)提高他們的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和服務(wù)范圍。

上述能夠使小額信貸公司提升其公司能力的各種工作，需要得到足夠的鼓勵(lì)和支持，因?yàn)檫@樣的工作不但能夠分散對(duì)小額信貸公司投資的風(fēng)險(xiǎn)，還可以讓這個(gè)行業(yè)更加透明，公司治理標(biāo)準(zhǔn)上升。渣打銀行過(guò)往在這個(gè)領(lǐng)域的工作經(jīng)驗(yàn)，也幫助我們獲得了這樣的認(rèn)識(shí)。最近，渣打銀行與世界銀行旗下的國(guó)際金融公司合作，首次發(fā)行了與面向非洲和亞洲的小額貸款機(jī)構(gòu)貸款掛鉤的債券。

可以看到，這些有很強(qiáng)社會(huì)影響力的行業(yè)努力能夠在合乎商業(yè)性要求的范疇運(yùn)行，是很鼓舞人心的。小額信貸市場(chǎng)的機(jī)會(huì)是巨大的，一個(gè)可以復(fù)制、可以繼續(xù)升級(jí)的商業(yè)模式已經(jīng)成形。慢慢的，但是不需懷疑的，未來(lái)會(huì)有更多健全的小額貸款公司涌現(xiàn)，投資者也會(huì)發(fā)現(xiàn)這一領(lǐng)域的長(zhǎng)期盈利前景。過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)讓我們相信，如果主流金融服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠大范圍地涉足小額信貸行業(yè)領(lǐng)域，這一行業(yè)將能夠?qū)崿F(xiàn)它的巨大潛力，重建經(jīng)濟(jì)、更新社會(huì)，并且改變生活。