金融開(kāi)放懸疑

2007年12月13日，中美兩國(guó)在第三次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話后發(fā)布的一份聯(lián)合情況說(shuō)明中表示，雙方就在金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域加強(qiáng)合作達(dá)成協(xié)議。

按照協(xié)議，在政策評(píng)估結(jié)論的基礎(chǔ)上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)屆時(shí)將就外資持股比問(wèn)題提出政策建議。依據(jù)相關(guān)審慎性規(guī)定，中方允許符合條件的外商投資公司以及銀行發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的股票，允許符合條件的上市公司發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的公司債券，允許符合條件的外資法人銀行發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的金融債券。

早在一年前的2006年12月11日，外資銀行在中國(guó)境內(nèi)從事人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，就已被全部取消。

一年來(lái)，外資行在中國(guó)境內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛：17家外資銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)制成為法人銀行，全面經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)；除重點(diǎn)布局一線城市外，外資行還將戰(zhàn)線延長(zhǎng)到了二、三線城市和農(nóng)村市場(chǎng)。

涉及到金融問(wèn)題，人民幣升值和中國(guó)金融開(kāi)放成為中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話的核心內(nèi)容。

把握節(jié)奏

金融市場(chǎng)的開(kāi)放是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，有關(guān)專家認(rèn)為應(yīng)當(dāng)把握好節(jié)奏。華中科技大學(xué)教授向松祚指出，從原則上說(shuō)，開(kāi)放金融市場(chǎng)沒(méi)有問(wèn)題。但中國(guó)在開(kāi)放金融市場(chǎng)的時(shí)候，必須考慮到國(guó)際貨幣體系的基本特征和國(guó)際政治現(xiàn)實(shí)。

近年來(lái)，以人民幣升值為借口，迫使中國(guó)開(kāi)放金融市場(chǎng)，成為美國(guó)一大戰(zhàn)略。但過(guò)多重視和依賴金融對(duì)外開(kāi)放，中國(guó)卻忽視了金融對(duì)內(nèi)放開(kāi)和國(guó)內(nèi)金融體系的完善。

中國(guó)政法大學(xué)教授楊帆認(rèn)為，在開(kāi)放金融市場(chǎng)方面，沒(méi)有必要受制于美國(guó)，“既然中國(guó)承認(rèn)要升值，美國(guó)也不能漫天要價(jià)。在這個(gè)問(wèn)題上，我不主張受制于美國(guó)的壓力。美國(guó)有很多地方需要中國(guó)，它在伊拉克已經(jīng)死了10000多人，在中東抽不出身來(lái)。我們怕它做什么呢？”

經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)相當(dāng)殘酷的過(guò)程，誰(shuí)占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈高端，誰(shuí)就能獲得超額利潤(rùn)。向松祚設(shè)想：假如中國(guó)銀行體系都被外國(guó)資本控制，那么它將進(jìn)一步控制中國(guó)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將所有產(chǎn)業(yè)的高端利潤(rùn)全部拿走，從某種意義上說(shuō)還能控制政治走向，使中國(guó)永遠(yuǎn)淪為別國(guó)的打工仔。

他的看法是，開(kāi)放金融市場(chǎng)并不意味著什么都開(kāi)放，必須慎重研究相關(guān)步驟和開(kāi)放程度，并配套相應(yīng)監(jiān)管措施。

只有占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈高端，才是中國(guó)的希望所在。向松祚解釋說(shuō)：“在這個(gè)過(guò)程中，開(kāi)放金融市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)十分慎重。中國(guó)當(dāng)前必須做的是，管理好熱錢(qián)的同時(shí)，深化金融體制改革，吸引產(chǎn)業(yè)投資，而不是急于開(kāi)放資本市場(chǎng)?！?/p>

對(duì)等開(kāi)放

現(xiàn)在，QDII和QFII成為股市的熱門(mén)話題。國(guó)外也有聲音說(shuō)，市場(chǎng)開(kāi)放是相互的，中國(guó)人能到國(guó)外投資股市，海外投資者也可以進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)。

“但是，中國(guó)到底有多少人有能力投資國(guó)外股市？”向松祚對(duì)此不以為然。

中國(guó)股市規(guī)模、監(jiān)管水平和流動(dòng)量，根本無(wú)法與國(guó)外相比。隨便國(guó)外一個(gè)基金到中國(guó)股市炒作一下，就能弄得天翻地覆。華爾街和倫敦股市規(guī)模來(lái)看，國(guó)際資金大量炒作危害不大。因?yàn)樵谶@樣成熟的市場(chǎng)，這些國(guó)家有嚴(yán)格的監(jiān)管措施。

美國(guó)的銀行在中國(guó)都設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)或法人機(jī)構(gòu)。按照對(duì)等原則，中國(guó)的銀行也應(yīng)該去美國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和法人機(jī)構(gòu)。以中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)資本充足率不合格為借口，阻止中國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐美國(guó)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)具有很強(qiáng)的主觀性。

向松祚對(duì)此感到困惑：“中國(guó)的銀行機(jī)構(gòu)使用的是國(guó)家信用，這是最好的信用水準(zhǔn)了。為什么不讓中國(guó)進(jìn)入美國(guó)金融市場(chǎng)呢？花旗銀行也是一個(gè)私人銀行，在遇到危機(jī)的時(shí)候，美國(guó)政府沒(méi)有義務(wù)救它。但中國(guó)銀行的大股東是國(guó)家，所以以信用為借口是站不住腳的?！?/p>

美國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管十分嚴(yán)格，連招商銀行到美國(guó)設(shè)立辦事處，都成為一大新聞。美國(guó)有議員甚至對(duì)此向政府提出強(qiáng)烈批評(píng)意見(jiàn)。

專家普遍認(rèn)為，同金融企業(yè)一樣，中國(guó)自己的企業(yè)應(yīng)該優(yōu)先讓中國(guó)的資本進(jìn)入。因此，在最近的銀行上市熱朝中，讓外資銀行入股的思路遭到廣泛質(zhì)疑。

對(duì)內(nèi)優(yōu)先

對(duì)此，向松祚就表示不理解。他覺(jué)得，中國(guó)企業(yè)能不能強(qiáng)大，靠的是自己，引入摩根士丹利、高盛這樣的國(guó)際投行投資工商銀行，本身就是“洋奴”思維?？克麄冞@點(diǎn)兒股份，并不能真正改善公司結(jié)構(gòu)?！半y道引入內(nèi)資就不能改善治理？沒(méi)有國(guó)外大資本入股就做不起來(lái)嗎？”

美國(guó)一直敦促中國(guó)加大銀行業(yè)開(kāi)放力度，但對(duì)自己國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放，卻實(shí)施嚴(yán)格管制。對(duì)招行、工行、建行等中資銀行開(kāi)設(shè)美國(guó)分支機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，美國(guó)目前只放行了招行一家。

向松祚強(qiáng)調(diào)，中國(guó)不反對(duì)國(guó)外資本入股中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)，但起碼要建立在公平對(duì)等的基礎(chǔ)上。尤其是銀行業(yè)的開(kāi)放，由于涉及到經(jīng)濟(jì)信息和金融安全，慎重應(yīng)該是第一位的。過(guò)度放開(kāi)金融市場(chǎng)，可能會(huì)導(dǎo)致中國(guó)金融被外資控盤(pán)。

向松祚還做了一個(gè)類比：“反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果中國(guó)人控制了花旗銀行，會(huì)是什么概念？它可以左右美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至政治格局。所以，產(chǎn)業(yè)命脈必須最終控制在中國(guó)人手上。包括金融在內(nèi)。中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)內(nèi)放開(kāi)，一定要優(yōu)先于對(duì)外開(kāi)放?！?/p>

多層次參與

中共“十七大”結(jié)束后，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)層的人事安排保持了穩(wěn)定。而美國(guó)2008年大選，下一任總統(tǒng)目前還不知道是誰(shuí)。楊帆從當(dāng)前美國(guó)選舉形勢(shì)的角度分析說(shuō)，小布什下臺(tái)，民主黨肯定要上來(lái)，美國(guó)對(duì)外戰(zhàn)略會(huì)出現(xiàn)大調(diào)整。

至于中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話，他感覺(jué)有干涉中國(guó)內(nèi)政的意味：“利益沒(méi)這么交換的！盡管在臺(tái)灣問(wèn)題上，中國(guó)要取得美國(guó)的支持，但主權(quán)問(wèn)題不可以用來(lái)交換。歷年來(lái)，中國(guó)對(duì)美國(guó)讓步太多，這是事實(shí)?！?/p>

作家王小波的《百姓、洋人、官》一書(shū)中，用一個(gè)循環(huán)論描述中國(guó)歷史上的怪圈：官怕洋人，洋人怕百姓，百姓怕官。對(duì)此，楊帆直言道：“中國(guó)是一個(gè)‘專制’的國(guó)家，有點(diǎn)兒外國(guó)勢(shì)力也有好處，可以制約當(dāng)官的。”

美國(guó)是一個(gè)民主社會(huì)，政府官員不能對(duì)國(guó)家利益隨便讓步?！爸袊?guó)可以不受限制，但也不能亂讓。官怕洋人，又不受監(jiān)督，讓步過(guò)多，其中還可能有腐敗私利或者利益集團(tuán)的利益。在這個(gè)問(wèn)題上，應(yīng)該向美國(guó)學(xué)習(xí)，加強(qiáng)對(duì)話的民主化和公開(kāi)化步伐。美國(guó)現(xiàn)在還經(jīng)常指責(zé)中國(guó)不民主，實(shí)際上，中國(guó)真要民主的話，那就不得了了。像我這樣的人在議會(huì)就是鷹派議員，一點(diǎn)利益都不會(huì)讓給美國(guó)?！睏罘恼Z(yǔ)氣十分強(qiáng)硬。

楊帆認(rèn)為，像中美戰(zhàn)略對(duì)話這樣涉及到國(guó)家利益的大事，應(yīng)該在各個(gè)階層普遍展開(kāi)討論。只有這樣，才能有效維護(hù)國(guó)家利益，而不是讓哪項(xiàng)不讓哪項(xiàng)的問(wèn)題。