發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)離不開創(chuàng)業(yè)投資支持

　　我國實(shí)施“縣域突破”戰(zhàn)略近五年來，縣域經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了較快增長，城鄉(xiāng)面貌發(fā)生了較大改觀，“縣域突破”收到了明顯成效。但按照全面建設(shè)小康社會發(fā)展的要求來衡量，縣域經(jīng)濟(jì)還很落后，特別是中西部地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國家實(shí)施縣域突破戰(zhàn)略的目標(biāo)還相差甚遠(yuǎn)。從總體上看，中西部地區(qū)與沿海發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)上的差距主要體現(xiàn)在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面。突出表現(xiàn)是：民營經(jīng)濟(jì)對整個國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)份額小，總量不多，規(guī)模不大，結(jié)構(gòu)不優(yōu)，素質(zhì)不高。浙江現(xiàn)為中國排在前列的經(jīng)濟(jì)大省，近年的GDP、外貿(mào)收入、財政收入和農(nóng)民收入增長幅度均居全國第一，主要就靠民營經(jīng)濟(jì)的推動。廣東民營企業(yè)目前已達(dá)22.7萬戶，堪稱全國第一，民營經(jīng)濟(jì)對廣東經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率已占GDP總值的69%。2006年，我國民營企業(yè)有近100多萬戶，僅江蘇、浙江、廣東、上海和北京5省市就達(dá)75.6萬戶，占全國的77.94%。而同期，中西部地區(qū)國有及國有控股工業(yè)企業(yè)擁有資產(chǎn)規(guī)模占規(guī)模以上工業(yè)的80%，高于全國平均水平20個百分點(diǎn)；個體經(jīng)濟(jì)的固定資產(chǎn)投資不足，僅占這些地方全部固定資產(chǎn)投資的十分之一，而全國平均水平接近一半。2006年，中西部地區(qū)個體工商業(yè)戶數(shù)和總產(chǎn)值分別占全國的2.7%和1.73%；私營企業(yè)戶數(shù)和總產(chǎn)值分別占全國的1.6%和0.64%。民營工業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的比重和個體私營企業(yè)總產(chǎn)值占這些地方總產(chǎn)值的比重均不足10%，與許多沿海發(fā)達(dá)省份占50%以上形成較大反差。不僅如此，中西部地區(qū)民間投資總量和比重，與民間投資較快的山東和浙江兩省比，相差也很懸殊。2006年，中西部地區(qū)民間投資總量最高的省和自治區(qū)分別比山東和浙江省少1696.04億元和1676.39億元，僅為山東和浙江的17.5%和17.7%，投資比重分別低15.2個百分點(diǎn)和14.1個百分點(diǎn)。
　　無庸置疑，加快發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)，已成為全國上下的共識。盡管目標(biāo)明確，方向清晰，但同時也要看到，不少地方在如何解決民營企業(yè)貸款難、融資難等諸多難題上，政策還沒有到位，措施還不那么得力，發(fā)展環(huán)境還不夠?qū)捤?。民營經(jīng)濟(jì)是老百姓經(jīng)濟(jì)，與市場經(jīng)濟(jì)有著天然的聯(lián)系，動力強(qiáng)、機(jī)制活、市場化程度高。因此，解決民營企業(yè)發(fā)展所需資金，除了需要各級政府政策扶持和銀行信貸傾斜外，從長遠(yuǎn)看，還得依靠市場的力量，通過商業(yè)化和市場機(jī)制予以解決。
　　創(chuàng)業(yè)投資是一種向創(chuàng)新及初創(chuàng)期企業(yè)，尤其是中小企業(yè)或民營科技型企業(yè)提供權(quán)益資本的商業(yè)性投資活動。創(chuàng)業(yè)投資不僅投向風(fēng)險大、收益高的中小民營企業(yè)，而且還為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供財務(wù)咨詢、市場開拓、社會資源利用等一系列的增值服務(wù)。統(tǒng)計資料顯示，我國創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目以小型、民營為主，在每年約40億元的投資中，300～1000萬元的占63.72%，而且又以中小型企業(yè)或民營科技企業(yè)獲得的創(chuàng)業(yè)投資為多數(shù)。自2001年以來，中西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目最大的沒超過700萬元，小型項(xiàng)目投資額只有幾十萬元左右，而且扶持民營企業(yè)的投資約占85%以上。創(chuàng)業(yè)投資在國外主要來源于富有個人、企業(yè)、管理機(jī)構(gòu)、大學(xué)基金會、養(yǎng)老金、國外投資者、保險公司、各種基金和政府投資等多種渠道。我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款已高達(dá)15億元之多，近年來中西部地區(qū)城鄉(xiāng)居民儲蓄存款逐年增加，居民手持現(xiàn)金也在增多，而且多年來一直都以較快的速度增長；一些大企業(yè)、上市公司和各種基金會尚有不少閑置資金；保險、證券、信托、資產(chǎn)管理及各類投資公司和社會養(yǎng)老金也在不斷尋找投資場所；境外游資近幾年開始紛紛搶灘大陸。可見，民間和社會上確有大量的閑散資金可供利用活化。只要各級政府有效引導(dǎo)，在創(chuàng)業(yè)投資的進(jìn)入與退出機(jī)制上不斷創(chuàng)新，并給予一定的稅收優(yōu)惠扶持，創(chuàng)業(yè)投資就可以成為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“原創(chuàng)力”，廣大中小企業(yè)特別是民營企業(yè)“失血”和貸款難、融資難的問題就會逐步得到解決。結(jié)合國外及沿海發(fā)達(dá)地區(qū)利用創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)驗(yàn)和我省自身的客觀條件，在利用創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)過程中，可以選擇以下基本思路：
　　
　　一、力爭向國家要政策，適時把現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資公司轉(zhuǎn)為創(chuàng)業(yè)投資基金
　　
　　近年來，國內(nèi)各省市對發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資極為重視，有關(guān)部門表現(xiàn)出了極大的熱情，全國現(xiàn)有各類性質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資公司250余家，其中東南沿海地區(qū)接近200家（北京、深圳和上海就集中了150家），占80%。由于我國尚未制定出臺《創(chuàng)業(yè)投資基金法》和相關(guān)的管理辦法等法律法規(guī)，這些公司要想公開募集資金或以私募方式融資，必然要受到一定的法律限制，進(jìn)一步發(fā)展都面臨著資本金不足，投資資金萎縮等問題。因此，從全國看，一些省市都力爭在國家有關(guān)主管部門申請和報批設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，以便為今后募集資金掃除障礙。中西部地區(qū)現(xiàn)有的幾家創(chuàng)業(yè)投資公司，成立之初基本是按基金框架組建的，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和投資運(yùn)作方式，嚴(yán)格依照基金模式，實(shí)行市場化運(yùn)營，同時還與創(chuàng)業(yè)投資重點(diǎn)領(lǐng)域和人才知識結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，選配了專業(yè)技術(shù)人才，確立并完善了諸如投資咨詢委員會、項(xiàng)目決策程序、內(nèi)部風(fēng)險控制制度、增值服務(wù)流程和利益激勵機(jī)制等，一些創(chuàng)業(yè)投資公司已重點(diǎn)考查、篩選了一大批投資項(xiàng)目，對民營企業(yè)創(chuàng)新科技項(xiàng)目進(jìn)行投資和跟蹤，收到了一定成效。應(yīng)該說，經(jīng)過一段時間運(yùn)作和經(jīng)驗(yàn)積累，已具備了設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的條件，將現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資公司過渡到基金的時機(jī)已經(jīng)成熟。如果能在增資擴(kuò)股和完善機(jī)制的基礎(chǔ)上，結(jié)合西部大開發(fā)和老工業(yè)基地振興的有利契機(jī)，爭取國家給中西部地區(qū)設(shè)立基金的特殊政策，就能為解決創(chuàng)業(yè)投資資金的入口營造先決條件，從根本上解決募集境內(nèi)外資金的難題，進(jìn)而為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)建新的資本平臺。
　　
　　二、采取多種創(chuàng)業(yè)投資形式，建立民營創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)營體系
　　
　　發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資必須堅持商業(yè)原則，走市場化的道路，不能搞政府包辦代替，而且形式要多樣化，主要應(yīng)當(dāng)面向民營和中小企業(yè)。所以，除政府出少量資金引導(dǎo)外，要動員社會力量，形成以民間為主體的創(chuàng)業(yè)投資體系，設(shè)立諸如具有中西部地區(qū)資源條件特點(diǎn)的礦產(chǎn)資源開發(fā)投資基金、農(nóng)畜產(chǎn)品深加工產(chǎn)業(yè)投資基金；各類民辦創(chuàng)業(yè)投資公司、民辦官助創(chuàng)業(yè)投資公司、中外合資與合作創(chuàng)業(yè)投資公司、創(chuàng)業(yè)投資擔(dān)保公司、創(chuàng)業(yè)信托投資基金公司、創(chuàng)業(yè)投資咨詢公司、創(chuàng)業(yè)投資資產(chǎn)管理公司，以及大企業(yè)、上市公司從自身銷售收入中提取一定比例的經(jīng)費(fèi)用于創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目的研發(fā)等等，鼓勵民間資本和民營企業(yè)成為創(chuàng)業(yè)投資主體，從而為解決民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投融資“瓶頸”創(chuàng)造條件。
　　
　　三、通過金融擔(dān)保、貼息等形式擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模
　　
　　金融擔(dān)保在國內(nèi)外被稱為創(chuàng)業(yè)投資的“放大器”，根據(jù)國外的實(shí)踐，其放大倍數(shù)在10～15之間。中西部地區(qū)應(yīng)當(dāng)充分利用金融擔(dān)保的放大功能，通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資擔(dān)保公司，或設(shè)立貸款擔(dān)保基金，為那些具有良好市場前景的民營科技企業(yè)以及資本實(shí)力不強(qiáng)但有眾多經(jīng)過科學(xué)評估和嚴(yán)格篩選的擬投資項(xiàng)目，提供一定擔(dān)保，或給予一定的貼息。具體可由政策性金融機(jī)構(gòu)或財政出一部分資金，或在銀行內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險基金部及信用擔(dān)?；鸷唾N息基金，并組織專門的經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)。這一方面可以迅速擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模，提高創(chuàng)業(yè)投資在扶持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主導(dǎo)地位，另一方面也可以緩解政府直接投資的壓力，使創(chuàng)業(yè)投資走出目前資本金規(guī)模和投資規(guī)模過小的窘地。
　　
　　四、構(gòu)造有利于創(chuàng)業(yè)投資支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財政稅收優(yōu)惠政策環(huán)境
　　
　　一是對境內(nèi)外投資人出資進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，以及創(chuàng)業(yè)投資公司所投資的民營企業(yè)和項(xiàng)目，均可比照高新技術(shù)企業(yè)并享受有關(guān)的優(yōu)惠財稅政策。具體包括：由政府返還投資項(xiàng)目用地的土地使用費(fèi)、土地出讓金；免收購置生產(chǎn)經(jīng)營用房的交易手續(xù)費(fèi)和產(chǎn)權(quán)登記費(fèi)，部分房產(chǎn)契稅可作為財政的補(bǔ)貼返還；免征建設(shè)過程中的上下水、煤氣增容費(fèi)和供電費(fèi)用；上繳的地方營業(yè)稅、增值稅部分，由地方財政安排專項(xiàng)資金給予必要的扶持，或由稅務(wù)部門給予適當(dāng)減征；對創(chuàng)業(yè)投資公司轉(zhuǎn)讓所投民營科技企業(yè)的股權(quán)收益，除印花稅外，其他免征。二是對創(chuàng)業(yè)投資公司所投資的民營企業(yè)或項(xiàng)目，凡市場前景好，有潛在投資價值的，在同等條件下，可優(yōu)先納入省市向國家推薦的創(chuàng)新基金項(xiàng)目中或享受省市“科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金”的扶持。三是對出資參股創(chuàng)業(yè)投資公司的股東（企業(yè)），財政部門允許其在計提折舊時采取加速折舊的方法，縮短固定資產(chǎn)的折舊年限。四是對參股發(fā)起組建創(chuàng)業(yè)投資基金（公司）的企業(yè)及單位，可按照出資額或銷售額的一定比例計提科技開發(fā)基金或創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險準(zhǔn)備金，允許這些基金在稅前列支。
　　
　　五、鼓勵中西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資公司和民營投資組織與境內(nèi)外投資者合作，組建以支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主的中外合作與合資創(chuàng)業(yè)投資（基金）管理公司
　　
　　鑒于國家進(jìn)一步放寬對外資進(jìn)入國內(nèi)基金、券商等投融資機(jī)構(gòu)限制，以及海外風(fēng)險投資基金躍躍欲試，紛紛搶灘中國大陸的實(shí)際情況，應(yīng)支持民營企業(yè)或以民營資本為主導(dǎo)，抓緊國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資公司與境內(nèi)外投資者合作，組建以支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展為重點(diǎn)投向的中外合作與合資創(chuàng)業(yè)投資基金。目前，海外機(jī)構(gòu)參與中國大陸創(chuàng)業(yè)投資的方式主要有三種：一是以外資的名義直接投資中國境內(nèi)企業(yè)；二是與境內(nèi)投資者共同在境外設(shè)立中國創(chuàng)業(yè)投資基金；三是通過在中國境內(nèi)合資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司或管理公司。因此，應(yīng)根據(jù)國家商務(wù)部最近發(fā)布的《關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定》，加快國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資公司和民營投資組織與境外投資者合作的進(jìn)程，廣泛吸引海外風(fēng)險投資參與中西部民營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和改造等投資項(xiàng)目，支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)投資，增加資金總量。
　　
　　六、引導(dǎo)銀行和保險資金嘗試創(chuàng)業(yè)投資，為創(chuàng)業(yè)投資開辟新的投融資渠道
　　
　　目前，我國大量的民間資金和社會游資，都是創(chuàng)業(yè)投資可以利用的重要資金來源。然而，由于現(xiàn)行法律法規(guī)的限制，銀行和保險資金還難以順利進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資業(yè)。因此，建議國家制定出臺針對扶持中西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資的相關(guān)優(yōu)惠政策措施，積極引導(dǎo)銀行、保險資金和養(yǎng)老基金進(jìn)入西部開發(fā)和老工業(yè)基地創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。尤其是各類商業(yè)銀行和政策性金融機(jī)構(gòu)，可以嘗試對中西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資公司提供諸如中長期授信（額度）、捆綁式貸款、政策性融資等多種形式的金融支持。這樣，既可以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和養(yǎng)老基金的增值，擴(kuò)展保險業(yè)的投資領(lǐng)域，也可以向創(chuàng)業(yè)投資基金注入巨量資金，從而促進(jìn)中西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資的快速成長，破解民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到的資金制約
　　
　?。ㄗ髡邌挝唬罕本煼洞髮W(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院金融與統(tǒng)計系；張如石為該單位教授、研究員）