金融專家支招中小企業(yè)

　　12月23日隆重舉行的“2006首屆中國中小企業(yè)家年會”以“共謀發(fā)展 共贏商機”為主題，為我國中小企業(yè)家們搭建了一個廣泛交流思想的平臺。其中“金融支持中小企業(yè)發(fā)展”分論壇上，金融界、管理咨詢界高層濟濟一堂，為我國中小企業(yè)的快速發(fā)展出謀劃策……
　　
　　
　　中國銀監(jiān)會政策法規(guī)部主任助理－楊冬寧博士：“商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款于銀行及小企業(yè)是互惠互利的。”
　　
　　銀監(jiān)會自2003年成立以后，一直高度重視企業(yè)投資問題，為貫徹國務院關于鼓勵支持和引導個體經(jīng)營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見以及國務院關于2005年深化經(jīng)濟體制改革的精神，銀監(jiān)會在深入分析我國中小企業(yè)金融服務現(xiàn)狀，借鑒國際成功經(jīng)驗基礎上，做出了一整套中小企業(yè)信貸工作的新思路和新舉措。
　　銀監(jiān)會研究和制定了差別化的監(jiān)管法規(guī)和制度。2005年7月在廣泛調研、論證以及吸收國內經(jīng)驗教訓和借鑒國外成功經(jīng)驗的基礎上，銀監(jiān)會出臺了商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款指導意見，該意見從制度創(chuàng)新入手，提出商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的思路，開展了小企業(yè)貸款業(yè)務，在政策、程序、方法、以及激勵約束機制等方面，為銀行開展小企業(yè)貸款提供了原則性的指導意見；2006年10月銀監(jiān)會為了進一步規(guī)范商業(yè)銀行的小企業(yè)貸款工作，發(fā)布了商業(yè)銀行小企業(yè)受信工作盡職指引，要求商業(yè)銀行制定體現(xiàn)小企業(yè)經(jīng)營規(guī)律，小企業(yè)受信業(yè)務風險特點等受信政策，實行差別化受信管理，制定了商業(yè)銀行從事小企業(yè)受信業(yè)務調查、受信審查、受信審批、以及受信后管理等各項受信工作，工作人員必須履行其最基本的職責要求。近期呢，銀監(jiān)會又在努力地加強小企業(yè)的監(jiān)管法規(guī)和制度，在小企業(yè)微型貸款方面，銀監(jiān)會要努力做到四動一不動?！八膭印笔侵刚{整小企業(yè)貸款五級分類辦法、損失準備金計提、壞賬核銷辦法和問責制度等方面的差別政策；“一不動”是指小企業(yè)貸款風險權重暫時不動。
　　銀監(jiān)會引導和督促商業(yè)銀行、金融機構，建立小企業(yè)貸款的各項機制，在制定出臺一定的機制基礎上，銀監(jiān)會按照市場原則和商業(yè)化運作模式，著力引導和督促商業(yè)銀行建立和完善小企業(yè)貸款的各項機制。包括利率風險計價機制、獨立核算機制、高效貸款審批機制、正向激勵約束機制、專業(yè)化人員培訓機制以及違約信息通報機制。2005年，為推動銀行業(yè)金融機構，加快各項機制，銀監(jiān)會建立了重點聯(lián)系行制度。在開發(fā)行、工商行、浙商行等一批城市商業(yè)銀行作為重點聯(lián)系行，逐步為推行小企業(yè)金融服務積累經(jīng)驗。2006年，銀監(jiān)會在全國范圍內，大力推進小企業(yè)貸款工作，要求各商業(yè)銀行更新經(jīng)營理念，積極促進體制和機制的核心，大力開發(fā)適應小企業(yè)貸款需求特點的經(jīng)濟集中模式，不斷提高對小企業(yè)的金融服務。近期，在6項機制的基礎上，銀監(jiān)會要推動商業(yè)銀行建立小企業(yè)打工卡的體系，并鼓勵商業(yè)銀行將打工卡納入目前商業(yè)銀行正在推行的信貸通信的內部整體體系當中。
　　我們始終認為，中小企業(yè)貸款是商業(yè)銀行地戰(zhàn)略轉型，我們認為商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款對于銀行及小企業(yè)是互惠互利的。在這個基礎上，銀監(jiān)會將從進一步完善商業(yè)銀行小企業(yè)貸款地機制以及改善商業(yè)銀行和金融機構外部信貸環(huán)境兩個方面做進一步努力。
　　
　　
　　國家開發(fā)銀行局長 劉文芳：“支持中小企業(yè)發(fā)展，是開行應盡的職責和使命”
　　
　　中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有十分重要的地位，并已成為拉動經(jīng)濟的新增長點，我國工業(yè)就業(yè)職工中，中小企業(yè)占了73％?？萍夹椭行∑髽I(yè)蓬勃發(fā)展，是經(jīng)濟增長于社會進步的不竭動力，市場經(jīng)濟體制的微觀基礎，是深化改革的主要推動力量。但中小企業(yè)在發(fā)展仍然面臨著許多問題：制度落后、管理水平和人員素質低、科技含量不高、開發(fā)能力不強、盲目投資；政府干預，政出多門、使地方和企業(yè)無所適從；政策不公、市場無序；融資困難；產(chǎn)權不清，缺乏動力等等。
　　開行作為我國政府的開發(fā)性金融機構，通過制度建設和體制創(chuàng)新，整合現(xiàn)有政策資源，彌補制度缺損和市場失靈，打通融資瓶頸，建設強健、高效的中小企業(yè)政策性融資體系。開行為推進中小企業(yè)融資采取了中轉－批發(fā)的運作模式。即依托各級政府，構建機構化融資平臺，由其作為統(tǒng)借統(tǒng)還的借款主體；建立操作平臺，孵化企業(yè)和個人信用，開發(fā)，受理并組織民主評議和管理項目；我行批發(fā)式審批貸款，與借款主體簽訂借款合同，發(fā)放貸款；借款主體委托中小金融機構向中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種運作模式分為三種類型：1、由政府主管部門（一般為中小企業(yè)管理部門）作為操作平臺；2、由借款主題作為操作平臺；3、由信用協(xié)會作為操作平臺。
　　國家開發(fā)銀行開展中小企業(yè)貸款的主要經(jīng)驗有四個方面。1、充分發(fā)揮政府組織協(xié)調優(yōu)勢2、堅持“重小不重大、擴大覆蓋面”的原則3、注重體制和機制建設，防范信貸風險4、積極借鑒國際經(jīng)驗，進行模式創(chuàng)新。
　　
　　中國工商銀行結算與現(xiàn)金管理部副總經(jīng)理 蔡東：“以服務于中小企業(yè)為己任，合作雙贏，共創(chuàng)未來”
　　大家都知道，今年的10月27號，有一個不管是不管是金融界，還是在全球資本市場都非常轟動的事情，也就是我們中國工商銀行成功的進行了上市。這個上市，可以說是在中國歷史上，在世界的金融市場上，都是一個令人關注的焦點。因為這次上市，我們創(chuàng)造了25個IPO之最。
　　外資銀行大家知道，很多服務理念都是超前的，但是他們有一個統(tǒng)一的核心理念叫做PYC理念，即了解你的客戶。所以在這里，我想向大家解說一下，我們是怎么樣來看待我們的中小企業(yè)客戶群的，以及我們是怎么樣來理解中小企業(yè)的金融服務需求的。中小企業(yè)客戶是工商銀行的主體客戶，占了公司客戶總數(shù)的97％，給全行創(chuàng)造的結算收入占了總結算收入的80％，而且在使用銀行新產(chǎn)品方面，中小企業(yè)是非常活躍的，新產(chǎn)品的使用率達到了80％。在我們的全部貸款戶中，86％是中小企業(yè)。我們認為，目前來說，盡管中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，是解決就業(yè)的儲蓄金，但是他在經(jīng)營當中，特別是在金融服務領域，還存在許多特點。
　　中小企業(yè)對金融服務的需求是非常迫切的。表現(xiàn)在中小企業(yè)在規(guī)模不太大的時候，融資有一定的困難；在中小企業(yè)分布比較廣泛的中小城市，由于資金的相對緊張，導致中小企業(yè)的融資比較困難，同時中小企業(yè)目前來說短期融資相對較容易，但在權威性資本領域取得較大的融資比較困難，同時在國家一直比較適度、穩(wěn)健的貨幣政策的指引下，在貨幣緊縮的情況下，中小企業(yè)往往是最容易被緊縮，被調控的對象；雖然說98年開始，為了服務于中小企業(yè)，國家開始嘗試建立一些中小企業(yè)擔保機構。雖然現(xiàn)在擔保機構多樣化，組織機構、資金來源都多樣化了，但也存在橧多粥少的問題；目前中小企業(yè)盡管一開始規(guī)模比較小，但很多中小企業(yè)都處于前沿領域，而且是和國際市場打交道，經(jīng)營理念是非常超前的 ，管理手段也是比較先進的，隨著國際交往的增加，國際化的管理理念逐步運用到企業(yè)管理當中，從財務、從金融服務這個角度來講，我們認為和大企業(yè)共同的需求，就是降低資金成本，提高資金的使用效率，怎么樣保障資金的安全，要求銀行給企業(yè)提供更加多的先進管理服務，有時中小企業(yè)還特別希望捆綁上一些大企業(yè)，所以工商銀行正在研究一個基于供應鏈模式的現(xiàn)金管理構架。我們的想法是以核心大企業(yè)為突破，把上下游的中小型企業(yè)都串連起來，一方面是擴大我們服務的范圍，一方面把鏈條上一些優(yōu)質的大中小型企業(yè)都扶持起來。
　　在戰(zhàn)略服務層面，工商銀行6月份新設了結算與現(xiàn)金管理部和公司業(yè)務二部兩個專門為中小型企業(yè)客戶服務的部門。在融資方面，隨著近年來中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，我們在融資方面特別推出了一些對中小企業(yè)有針對性的改變，增加對中小企業(yè)客戶群的融資額度、進一步優(yōu)化業(yè)務流程、不斷創(chuàng)新融資產(chǎn)品等；在資金管理方面，我們的基本理念就是“聚財、保財、升財”，并有40余個非常成熟地為中小企業(yè)現(xiàn)金管理和融資服務的產(chǎn)品，產(chǎn)品定價也有專門針對不同層面、不同類別的中小企業(yè)的考慮。
　　
　　
　　
　　北大縱橫管理顧問有限公司合伙人 文建波：“企業(yè)的執(zhí)行力即企業(yè)的競爭力”
　　
　　企業(yè)的執(zhí)行力會決定企業(yè)前進的速度，包括對市場、外部環(huán)境、政策變化的反應速度。中國很多行業(yè)的發(fā)展，實際上都是靠中小企業(yè)從小到大、從無到有的發(fā)展來取得一席之地，進而進入國際市場。我認為國內很多中小企業(yè)靠的是人的優(yōu)勢，靠的是執(zhí)行力，推動從弱勢到強勢。我們這些中小企業(yè)不要害怕國企、國外跨國公司的規(guī)模很大。因為任何一個事物都有一個由小到大、由盛到衰的轉換過程，任何一個再強大的事物都有他的弱點，只要我們抓住這個弱點，抓住我們生存、發(fā)展壯大的空間；企業(yè)的執(zhí)行力會決定企業(yè)前進的速度、制約企業(yè)前進的戰(zhàn)略。企業(yè)團隊擴張速度、執(zhí)行力的培養(yǎng)跟不上，會導致企業(yè)各個管理層級相互抱怨，高層抱怨執(zhí)行效果不好、基層抱怨決策不好，沒有可操作性、中層抱怨夾在中間，兩頭為難，企業(yè)陷入有執(zhí)行能力沒有執(zhí)行力的僵局。企業(yè)在由小型到中型到大型的擴張過程中，企業(yè)家面臨自己超越自己，隨時改變自己的管理架構、管理方式，改變所謂的成功經(jīng)驗對自己的約束，隨時找到體現(xiàn)執(zhí)行力的方法，員工的執(zhí)行力強并不等于業(yè)績好，員工的執(zhí)行力是完成任務的能力；管理層的執(zhí)行力是讓你的員工完成任務的能力。
　　員工的執(zhí)行力分為三個層次（標準）。員工看著老板忙；員工跟著老板忙；不讓老板忙。所有的企業(yè)都不可能讓自己的員工符合同一個標準。企業(yè)要通過增加后兩種標準的比例來漸進地提高企業(yè)地執(zhí)行力。企業(yè)家的執(zhí)行管理水平分成三個層次。有為不制；有為而制；無為而制。企業(yè)領導層要實現(xiàn)無為的前提，是要基層和中層勇于承擔起責任。中層干部是決定員工執(zhí)行力的關鍵因素。復制優(yōu)秀團隊的執(zhí)行力，和執(zhí)行管理的關鍵點是提升企業(yè)執(zhí)行力的最佳方法。提高一個企業(yè)的執(zhí)行力，要復制企業(yè)內的優(yōu)秀團隊的管理方法。中層干部的差異是激發(fā)企業(yè)內部潛力，并推動企業(yè)的執(zhí)行力最直接有效的手段。評估各部門管理水平的差異是推動企業(yè)執(zhí)行力、持續(xù)提升組織效力的動力。沒有評估就沒有管理，我們要通過量化評估，把握住關鍵點，避免照搬。我們希望通過做系統(tǒng)的評估后，逐漸優(yōu)化企業(yè)的戰(zhàn)略管理體系、組織結構、績效考核體系、薪酬體系、企業(yè)文化建設、流程管理等因素，所有管理工具的使用都以提高公司的戰(zhàn)略執(zhí)行力度作為宗旨和導向。
　　
　　
　　嘉富誠國際資本有限公司董事長 鄭錦橋：“投資機構，最大地不一定最適合你。”
　　
　　大家可以看到中國企業(yè)在國際資本市場上整體的數(shù)量在與日俱增，尤其是最近一兩年，規(guī)模越來越大。這些企業(yè)在海外上市，企業(yè)價值得到了充分體現(xiàn)，而這些企業(yè)價值的體現(xiàn)在行業(yè)內造成了極大的影響使得同類企業(yè)得價值提升了不少，當然同類的企業(yè)在其他行業(yè)也是同樣情況。所以我們講，在海外成功上市的這些企業(yè)，往往都是國際知名的風險投資機構所關注的企業(yè)，而這些企業(yè)的上市不僅使企業(yè)獲得了資金募集，更重要的是，在行業(yè)內產(chǎn)生了極大的企業(yè)價值的推動作用。同時我們還可以看到，最近有很多不同的其他資本市場，譬如說歐洲證券交易所、在中國做了很多宣傳，法蘭克福、南韓、日本證券交易所目前也在中國尋找快速增長的企業(yè)。這些企業(yè)進入不同的資本市場之后，所帶動的是對資本市場有效的競爭，因為中國企業(yè)相對而言，交投量更高，中國概念企業(yè)和中國快速增長的中小企業(yè)概念對無論哪個資本市場都產(chǎn)生著有益的促進作用。所以中國企業(yè)只要有充分的準備，無論是在私募引入戰(zhàn)略資本和風險投資資金，無論是在境外IPO，或者是在反向收購，借殼上市之間都會有不錯的選擇。因為境外資本市場的多層次性能滿足不同企業(yè)的需要。當然我們也看到目前中國中小企業(yè)在國內A股市場也非常受寵。但如果中小企業(yè)想解近渴，私募，戰(zhàn)略投資的介入，可能是一個最有效的途徑和方法。
　　一個企業(yè)無論處在私募階段，還是IPO階段，更重要地方面是尋找一個更適合于你地渠道和方法。歸納起來無非是債券融資和股權融資。債券融資大家通常是銀行貸款以及相關地擔保、抵押和信用貸款，同時對規(guī)模較大地企業(yè)以發(fā)行公司債和信托方式進行融資，這個方式應該說是大多數(shù)中小企業(yè)通過不同模式來獲得資金地主要渠道。但是可以講，股權方式對快速增長地中國企業(yè)而言，顯然是更加現(xiàn)實，尤其是使用海外資本市場地機構。一方面是私募，私募是針對目前股權進行相應地融資。當然你可以以增值貨股地形式，也可以股權轉讓方式。私募之后考慮更多地還是海外資本市場或者是國內資本市場地IPO募集資金地渠道。因為