從兩缺口理論談中國引進(jìn)外資

　　摘要：錢納里和斯特羅特的兩缺口理論實(shí)質(zhì)上是一種技術(shù)約束條件下的兩缺口理論。正是由于技術(shù)的硬約束，使得中國在大多數(shù)年份不存在儲蓄缺口和外匯缺口甚至存在雙重盈余的條件下，仍然大量引進(jìn)外資。因此，把好技術(shù)關(guān)，提高引進(jìn)外資質(zhì)量，重視國內(nèi)人才培養(yǎng)，提高我國先進(jìn)技術(shù)自主創(chuàng)新能力，進(jìn)一步深化金融體制改革，有效分流富余資金，從而有效降低技術(shù)約束對我國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展有非常重要的意義。
　　關(guān)鍵詞：兩缺口；外資；技術(shù)約束
　　
　　一、兩缺口理論及其發(fā)展
　　
　　“兩缺口”理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里和斯特羅特提出的旨在解釋發(fā)展中國家利用外資來彌補(bǔ)國內(nèi)資金短缺的必要性的一種發(fā)展理論，為發(fā)展中國家利用外資提供了理論基礎(chǔ)。該理論認(rèn)為：發(fā)展中國家的國內(nèi)儲蓄和外匯供給，與發(fā)展計(jì)劃目標(biāo)所需要的資源之間通常存在著缺口，其中追加投資所的國內(nèi)儲蓄短缺稱為“儲蓄缺口”，籌集進(jìn)口品所需的外匯短缺稱為“外匯缺口”，而通過引進(jìn)外資可以彌補(bǔ)這兩個(gè)缺口。后來西方一些學(xué)者又對該理論作了進(jìn)一步的發(fā)展和完善。主要有赫爾希曼三缺口理論，認(rèn)為對發(fā)展中國家來說，資本匱乏固然重要，但并不是最關(guān)鍵的約束，最關(guān)鍵的約束條件是發(fā)展中國家技術(shù)的缺乏，主要表現(xiàn)為缺乏必要的技術(shù)知識、管理和企業(yè)家才能，因此他認(rèn)為在儲蓄缺口和外匯缺口之外還存在技術(shù)缺口；M．P．Tadaro等提出的“四缺口”理論，在原有兩缺口的基礎(chǔ)上增加了政府稅收缺口和生產(chǎn)要素缺口(即技術(shù)、管理、營銷技能等)，并指出外資在彌補(bǔ)后兩個(gè)缺口方面具有特殊的作用；麥金農(nóng)也對該理論作了進(jìn)一步闡述，認(rèn)為發(fā)展中國家引進(jìn)外資比國內(nèi)資金具有更高的資本產(chǎn)出率，有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的加速增長。
　　
　　二、兩缺口理論的中國“悖論”以及對“悖論”的分析
　　
　?。ㄒ唬╆P(guān)于中國的“悖論”
　　按照對錢納里等人“兩缺口”理論的分析，如果一個(gè)國家的儲蓄大于投資，那么儲蓄作為內(nèi)源融資將彌補(bǔ)儲蓄缺口和外匯缺口，一般就不需要再引進(jìn)外資。而根據(jù)我們對中國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析，中國在很多年份并不存在所謂的兩缺口，但是另一方面中國利用外資額卻很大，這樣就存在一個(gè)兩缺口理論的“悖論”。
　　我們從表1從很容易看出，在改革開放的初期，中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國由于底子薄，國內(nèi)積累不夠，儲蓄嚴(yán)重不足，存在一定的儲蓄缺口。其中尤其以1985年、1986年兩年和1988年、1989年兩年為最，其他年份缺口并不明顯并且個(gè)別年份甚至出現(xiàn)了儲蓄剩余。而自1990年以來，除了1993年，其他年份都出現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的儲蓄過剩，但是另一方面是中國利用外資額逐年大副度上漲。同時(shí)表2也說明我國外匯存在缺口的年份很少，1990年以來更是出現(xiàn)外匯的大量剩余，外匯儲備也有很大存量。在基本上不存在兩個(gè)缺口的情況下，中國利用外資額卻出現(xiàn)逐年大幅增長，目前中國利用外資額已經(jīng)位居第一。那么，在儲蓄、外匯雙重過剩的情況下，為何會出現(xiàn)外資仍然大量涌入的“悖論”呢？
　　
　　
　　
　　（二）基于技術(shù)約束的“悖論”分析
　　上述數(shù)據(jù)以及分析似乎與傳統(tǒng)的“兩缺口”模型相矛盾，其實(shí)我們?nèi)绻苷J(rèn)真領(lǐng)會1966年錢納里和斯特羅特共同發(fā)表的《國外援助和經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，就會發(fā)現(xiàn)我們忽略了兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的“兩缺口”模式是一種技術(shù)約束條件下的兩缺口理論，而這種技術(shù)約束在我們看來正是目前中國政府仍然大力支持引用外資的主要原因。
　　 根據(jù)技術(shù)約束條件下的兩缺口理論，技術(shù)約束是一國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的硬約束，引進(jìn)外資的真正目的是在一定程度上緩解這種技術(shù)約束。在技術(shù)約束條件下，如果一國存在兩缺口，引進(jìn)外資毫無疑問是必需的；但是在中國這種儲蓄、外資雙重盈余的情況下，通過引進(jìn)外國投資力圖促進(jìn)國內(nèi)技術(shù)提高，也是非常有必要的，但是，必須注意要引進(jìn)高質(zhì)量的外資，以達(dá)到吸引外資的真正目的。
　　1、儲蓄過剩下的外資流入
　　這里的儲蓄過剩主要是指在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制下，一種相對于儲蓄能順利轉(zhuǎn)化為投資的過剩。這種過剩最明顯的表現(xiàn)就是銀行系統(tǒng)存在著大量的存差。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，中國自1994年出現(xiàn)存差以來，到2005年底，銀行存差已經(jīng)達(dá)到了92479.1億元，巨額存差的出現(xiàn)表明我國存在嚴(yán)重的儲蓄過剩，大量的儲蓄不能轉(zhuǎn)化為投資。巨額存差是對國內(nèi)金融資源的浪費(fèi)。但是存在巨額存差的情況下，每年卻有五六百億美元的外資流入，這表明我國是存在技術(shù)約束下的儲蓄缺口的。
　　上世紀(jì)90年代中期以后，隨著中國改革開放的深入，跨國公司為了使自己提供的產(chǎn)品和服務(wù)在市場上更有競爭力，相比80年代開始較多地引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)?？鐕驹谖覈褂玫募夹g(shù)不僅普遍高于中國國內(nèi)同類企業(yè)，并且有相當(dāng)一部分的技術(shù)就是其母公司的先進(jìn)技術(shù)，在一定程度上填補(bǔ)了我國的技術(shù)空白。我國由于在技術(shù)上和西方發(fā)達(dá)國家還有很大的差距，這使得我們經(jīng)常不得不放棄一定的市場，來實(shí)現(xiàn)“以市場換技術(shù)”的發(fā)展戰(zhàn)略。
　　但是，我們同時(shí)應(yīng)該看到“以市場換技術(shù)”并沒有預(yù)期中的成功，我們并沒有換來真正的技術(shù)。這一方面是由于外國企業(yè)對于核心技術(shù)的控制與封鎖，外資企業(yè)在中國賴以成功經(jīng)營的基礎(chǔ)就是其專有技術(shù)、管理技能以及營銷策略，他們不會純粹為了市場就放棄這些領(lǐng)先優(yōu)勢；另一方面是由于技術(shù)都是特定環(huán)境中的，我們在配套的硬件和軟件環(huán)境上還跟不上去，只能用一些國外已經(jīng)淘汰的技術(shù)和設(shè)備。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，中國產(chǎn)品的技術(shù)含量確實(shí)提高了，但是這些技術(shù)的核心部分仍然控制在外國公司手中。以IT產(chǎn)業(yè)為例，到目前為止，中國也無法獨(dú)立生產(chǎn)出中國自己的電腦，何況這些技術(shù)日新月異，我們目前能做的就是把外國的零部件組裝在一起，只是掙一小部分的利潤。所以，沒有自己的研發(fā)能力，我們在世界上永遠(yuǎn)只能處于技術(shù)約束的條件下，完全靠引進(jìn)技術(shù)是行不通的，利用自己的研發(fā)能力和創(chuàng)新能力開發(fā)先進(jìn)技術(shù)是中國的必由之路。
　　發(fā)展中國家面臨的技術(shù)硬約束是長期的，其開發(fā)研制要耗費(fèi)大量的時(shí)間，承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此技術(shù)差距在短時(shí)期內(nèi)依靠自己的力量是難以彌補(bǔ)的，落后國家往往都是選擇引進(jìn)國外的現(xiàn)成技術(shù)來加速自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果發(fā)展中國家能夠?qū)σM(jìn)的技術(shù)加以消化吸收，并能夠有所突破、有所創(chuàng)新，則這種引進(jìn)就會促成發(fā)展中國家的實(shí)質(zhì)性發(fā)展。相反，如果對外資利用不利，則可能造成對外資的過度依賴，阻礙國內(nèi)研發(fā)新技術(shù)的動力以及將其研究成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，造成越引進(jìn)越落后、被人牽著鼻子走的被動局面。
　　2、外匯過剩下的外資流入
　　我國的外匯過剩則不僅是表現(xiàn)在外貿(mào)順差上，更重要的是存在過高的外匯儲備。從表二我們可以很清楚的看出我國存在高額的外匯儲備，2005年底已經(jīng)達(dá)到8188.72億美元，這些外匯儲備可以支付中國一年以上的進(jìn)口，而一般公認(rèn)的指標(biāo)是支付3到4個(gè)月。而且中國的外匯儲備仍然在繼續(xù)增長，2006年2月底達(dá)到8452億美元，超過日本成為世界第一，10月底突破萬億美元大關(guān)。很明顯，我國存在過高的外匯儲備，如果不采取有效措施分流這些外匯資金，我國外匯儲備將繼續(xù)迅猛增長，由此也必然會帶來外匯儲備結(jié)構(gòu)問題、風(fēng)險(xiǎn)問題、管理問題和經(jīng)營問題，對我國貨幣政策構(gòu)成嚴(yán)峻地的挑戰(zhàn)，也會對我國經(jīng)濟(jì)造成了不利影響。另一方面，我國的外匯儲備在幣種結(jié)構(gòu)上偏重于美元，美元資產(chǎn)在外匯儲備中的比例約為70%左右，形成了美元貶值帶來資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上偏重于美國財(cái)政部國債和政府機(jī)構(gòu)債券，二者在中國外匯儲備中約占60%左右，這造成中國外匯儲備的收益率偏低。
　　
　　我國在外匯存在大量剩余仍有大量外資流入表明，一方面，由于外資企業(yè)對先進(jìn)技術(shù)的保護(hù)和封鎖，使我國企業(yè)無法購得所需的技術(shù)設(shè)備，而目前很多跨國企業(yè)更傾向于通過企業(yè)股權(quán)并購的方式進(jìn)入中國，這種受益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制使得通過外資企引進(jìn)將先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和營銷技能成為可能。另一方面，即使沒有國外對技術(shù)的封鎖，由于自身實(shí)力和能力的不足，對市場缺乏敏銳的認(rèn)識和預(yù)測能力，導(dǎo)致我國企業(yè)也很難將合適的技術(shù)設(shè)備引入進(jìn)來，而國外跨國能很好的彌補(bǔ)這一點(diǎn)。
　　
　　三、中國今后利用外資政策的調(diào)整
　　
　　目前我國已經(jīng)發(fā)展到了金德爾伯格教授“國際收支發(fā)展六階段”理論的第三階段，即“成熟的債務(wù)國”階段，國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，出口競爭力很強(qiáng)，貿(mào)易有很大的順差，資本賬戶中不僅有資本流入，同時(shí)也有資本流出。國內(nèi)儲蓄的積累足以滿足中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，中國已經(jīng)擺脫了過去那種追求外資數(shù)量的時(shí)代了，那么中國今后應(yīng)該怎樣調(diào)整引用外資政策來降低技術(shù)約束給中國經(jīng)濟(jì)帶來的不利影響呢？我們認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面來著手：
　?。ㄒ唬┌押眉夹g(shù)關(guān)，制定更有利于技術(shù)轉(zhuǎn)化的政策
　　在目前儲蓄、外匯雙重盈余的情況下，一味追求引資數(shù)量而不顧引資質(zhì)量對民族資本的成長是極為不利的，在長遠(yuǎn)來看也不利于金融秩序的穩(wěn)定。因此，更加注重引資質(zhì)量，制定政策以期能把更富有技術(shù)含量的外資引進(jìn)來加以利用是當(dāng)務(wù)之急。過去的市場換技術(shù)的政策已經(jīng)被實(shí)踐證明是不成功的，今后我們應(yīng)該充分利用WTO規(guī)則，積極引進(jìn)國外的戰(zhàn)略投資者，在合作的基礎(chǔ)上引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)雙贏。
　?。ǘ┲匾晫鴥?nèi)人才的培養(yǎng)，提高我國先進(jìn)技術(shù)自主創(chuàng)新能力
　　技術(shù)歸根到底是掌握在人手中的loEOQMcSqQILAciZOLpq7l8LT5SMnmOZNlwJy9Bl3ow=，培養(yǎng)高素質(zhì)的人才往往都會成為發(fā)展中國家政府工作的重點(diǎn)。發(fā)展中國家發(fā)展的瓶頸之一就是人才的匱乏。所以中國自改革開放之初就制定了“走出去”的留學(xué)西方國家的戰(zhàn)略，也取得了一定的成效?，F(xiàn)在我們要做的就是進(jìn)一步提高國內(nèi)學(xué)術(shù)研究的硬件和軟件條件，吸引更多留學(xué)的人回到國內(nèi)，同時(shí)也把先進(jìn)的技術(shù)帶回來；另一方面我們要加強(qiáng)國內(nèi)的基礎(chǔ)素質(zhì)教育，培養(yǎng)更多的人才，使得技術(shù)研發(fā)能力提高，可持續(xù)發(fā)展成為可能。
　　（三）進(jìn)一步深化金融體制改革，真正發(fā)揮金融體系的作用
　　由于中國人內(nèi)在的高儲蓄傾向以及中國證券市場的不完善，中國有大量的金融資本被閑置，金融資源的利用效率很低，在今后提高人民的收入水平，進(jìn)一步完善社會保障體制，增加人民的消費(fèi)能力，在根源上降低人民的儲蓄傾向毫無疑問將提高金融資源的利用效率。而進(jìn)一步完善證券市場，深化國有商業(yè)銀行改革，合理引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者，毫無疑問將提高金融資源的利用效率和投資效率，有效降低技術(shù)約束。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
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　　（作者單位：山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系）