施瓦茨曼：黑石的財(cái)富“發(fā)動(dòng)機(jī)”

張　銳

伴隨著前香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)梁錦松加盟黑石，也伴隨著黑石加入即將展開的克萊斯勒公司收購(gòu)戰(zhàn)以及黑石不久將融資400億美元公開上市，本已威震全球的美國(guó)黑石集團(tuán)就顯得更加不可一世，而站在這艘龐大金融旗艦之上的施瓦茨曼如今也出落得格外高大威猛。

從20萬到30億

22歲從耶魯大學(xué)畢業(yè)后，施瓦茨曼以優(yōu)異的成績(jī)考進(jìn)了哈佛商學(xué)院。畢業(yè)后，施瓦茨曼在一家小公司干了兩個(gè)月就跳槽到了當(dāng)時(shí)華爾街著名的投資銀行雷曼兄弟公司。在這里，施瓦茨曼31歲時(shí)就升任為公司的合伙人，成為當(dāng)時(shí)雷曼兄弟高管中最年輕的合伙人之一。然而，彼得森辭職并離開雷曼兄弟公司，出于對(duì)上司也是朋友的忠誠(chéng)，施瓦茨曼也義無返顧地遞交了辭呈。

離開雷曼兄弟時(shí)，施瓦茨曼慶幸自己的銀行賬戶上已經(jīng)積累了20萬美元，加上彼得森手上的20萬美元，施瓦茨曼主動(dòng)向?qū)Ψ教岢龊腺Y成立一家小型并購(gòu)公司的建議。半個(gè)月之后，只有兩個(gè)合伙人和兩個(gè)助理的黑石公司在沒有舉行任何開業(yè)儀式中成立了。由于彼得森和施瓦茨曼的姓氏分別嵌著德文中“黑色”和希臘文中“石頭”的詞義，為了表示對(duì)兩人祖籍的一種紀(jì)念，他們就將自己的新公司取名為“黑石”。

當(dāng)時(shí)的施瓦茨曼的確企圖創(chuàng)造以小博大的奇跡。然而，又有誰會(huì)輕易地把數(shù)千萬美元的大單交給一個(gè)無名之輩呢?開張幾個(gè)月僅接收了一小單生意后，施瓦茨曼決定借雞生蛋，創(chuàng)立私募基金。像黑石這樣的新基金公司打開局面是何等艱難。倔強(qiáng)的施瓦茨曼只能硬著頭皮一家接著一家地敲開他自己認(rèn)為可能投錢的客戶的大門?！氨晃覀円暈樽羁赡茳c(diǎn)頭的19家客戶，一個(gè)個(gè)拒絕我們?？偣灿?88個(gè)潛在投資人拒絕我們?！笔┩叽穆貞浾f。蒼天不負(fù)有心人，被施瓦茨曼的坦誠(chéng)和抱負(fù)所打動(dòng)，美國(guó)保險(xiǎn)及證券巨頭保德信公司決定嘗試投下1億美元，正是這筆錢讓后來者看到了黑石的潛力。不久之后，通用電氣總裁杰克·韋爾奇也入伙了。黑石集團(tuán)的第一只基金吸引了32個(gè)投資人，包括大都會(huì)人壽、通用電氣、日本日興證券以及其他幾個(gè)大企業(yè)的退休金。

目前，黑石已經(jīng)擁有52個(gè)合伙人和750名雇員，每年有超過850億美元的多元化收入，集團(tuán)旗下47家公司若結(jié)合起來可以逼近《財(cái)富》500強(qiáng)的前20名，成為當(dāng)今華爾街增長(zhǎng)勢(shì)頭最迅猛的金融王國(guó)?！敦?cái)富》雜志評(píng)出了2006年度最有權(quán)力的331位風(fēng)云人物，施瓦茨曼榜上有名。由于他控制著華爾街最熱門的公司，《財(cái)富》雜志將其響亮地譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。

出色的“精神教父”

黑石的員工都尊稱施瓦茨曼為“精神教父”。在黑石成立很長(zhǎng)一段時(shí)間里，施瓦茨曼與其他曾經(jīng)的合伙人并不總是那么容易找到默契，有人調(diào)侃說曾經(jīng)因?yàn)榕c施瓦茨曼產(chǎn)生口角而與 “黑石”分道揚(yáng)鑣的合伙人可以組成一支華爾街的“明星棒球隊(duì)”，其中包括許多業(yè)界“顯赫”人物的名字。

然而今天，每當(dāng)遇到可能與合伙人發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)的事情，施瓦茨曼一定會(huì)以笑臉相陪，甚至他還會(huì)將那些在工作中發(fā)生過不愉快的合伙者請(qǐng)到自己在曼哈頓區(qū)公園大街上的豪宅或者佛羅里達(dá)州棕櫚灘的海濱別墅度周末，讓金發(fā)美貌的第二任妻子為同事們親自下廚做菜?！昂谑枰环N團(tuán)隊(duì)共享精神”，施瓦茨曼這樣解釋自己的變化。

每周由施瓦茨曼親自主持的周一例會(huì)，被黑石集團(tuán)高管層看成是一次交流經(jīng)驗(yàn)和智慧共享的會(huì)議。會(huì)議通常從上午8點(diǎn)半開始，一直持續(xù)到下午的4點(diǎn)半。關(guān)于黑石集團(tuán)所有的投資買賣都將在會(huì)議上討論，與會(huì)人士必須對(duì)任何一個(gè)項(xiàng)目的詳細(xì)背景有足夠的了解和深入的分析。

其實(shí)，施瓦茨曼的領(lǐng)袖才能和人格魅力并不僅僅表現(xiàn)在公司內(nèi)部，其在業(yè)界的良好口碑也是眾人皆曉，由此施瓦茨曼也為自己贏得了“非主流世界大師”的雅號(hào)。在黑石集團(tuán)的早期，整個(gè)投資和基金持有人都推崇敵意并購(gòu)策略，但就是從這時(shí)起，施瓦茨曼為黑石定下了一條基本準(zhǔn)則 ：不作敵意收購(gòu)。正是在過去22年中一貫秉承非敵意收購(gòu)這一標(biāo)志性策略，黑石成為一個(gè)連對(duì)手都愿意與之打交道的公司。

讓黑石加速膨脹

2007年2月9日，黑石集合資本300億美元買下了美國(guó)最大商業(yè)物業(yè)集團(tuán)——權(quán)益寫字樓投資信托公司(EOP)，一個(gè)星期后，施瓦茨曼用自己60歲生日的豪華大宴來慶祝黑石的勝利——這是全球有史以來最大的一宗杠桿收購(gòu)交易。

單單在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和私募基金業(yè)務(wù)兩個(gè)部門，黑石集團(tuán)過去5年的每年投資收益率都保持在30%以上，如此豐厚的投資收益自然刺激了很多新的投資人急于入伙。2006年，黑石集團(tuán)就新募集了156億美元，成為全球最大的收購(gòu)基金。目前黑石集團(tuán)正在募集一筆規(guī)模為200億收購(gòu)基金、一只規(guī)模為100億美元的房地產(chǎn)基金，商業(yè)銀行也樂于提供4倍資產(chǎn)的貸款，黑石集團(tuán)手中可運(yùn)用的資金高達(dá)1250億美元。

目前，黑石宣布計(jì)劃以155億美元收購(gòu)著名的杜莎夫人蠟像館的母公司杜莎集團(tuán)。該收購(gòu)若能順利完成，黑石將成為全球僅次于迪斯尼的第二大旅游景點(diǎn)營(yíng)運(yùn)商。

樹大招風(fēng)，黑石頻繁拋出的一個(gè)個(gè)驚人大手筆引來了不少懷疑的目光。美國(guó)REITs(房地產(chǎn)信托投資基金)協(xié)會(huì)曾表示，現(xiàn)在美國(guó)的REITs的收益在3.8%左右，而這與國(guó)家債券相比已經(jīng)達(dá)到了1985年以來的最低點(diǎn)，因此，黑石EOP的收購(gòu)可能成為私募基金公司收購(gòu)史上一大敗筆。

據(jù)美國(guó)彭博資訊社報(bào)道，在結(jié)束對(duì)EOP交易后一周時(shí)間內(nèi)，黑石已經(jīng)賣掉了53座大樓。交易價(jià)格達(dá)146億美元，如果不出意外，黑石有望在2～3年中從EOP交易中獲得約50%左右的投資回報(bào)。

施瓦茨曼最不滿自己的恐怕還是黑石集團(tuán)在亞洲尤其是在中國(guó)市場(chǎng)的無所作為。雖然黑石兩年前就在印度孟買設(shè)立了在亞洲的第一個(gè)辦事處，也于去年在香港設(shè)立了負(fù)責(zé)對(duì)沖基金運(yùn)作的機(jī)構(gòu)，但至今卻沒有任何起色。因此，在施瓦茨曼的直接操盤下，黑石最近出高價(jià)聘請(qǐng)了前香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)梁錦松出任黑石高級(jí)執(zhí)行董事兼大中華區(qū)主席職務(wù)?！爸卮蟮耐馍讨苯油顿Y對(duì)中國(guó)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)意義重大，黑石希望能積極地參與這一進(jìn)程?！笔┩叽穆f這話時(shí)，其眼中流溢出的淡藍(lán)色目光已經(jīng)飄向了大洋西岸的那塊神奇土地。