農(nóng)行改革：確定的與未定的

謝良兵

與其他3家國有商業(yè)銀行相比，農(nóng)行的財務(wù)重組成本可能更為巨大

1月29日，新公布的2007年中央“一號文件”中，再次強(qiáng)調(diào)了中國農(nóng)業(yè)銀行“在農(nóng)村金融中的骨干和支柱作用”。此前的1月20日，這家擁有全世界最多網(wǎng)點的銀行，在第三次全國金融工作會議上，剛剛被明確其股份制改革的基調(diào)。

近年來，農(nóng)行股改始終困擾于“分拆重組”與“整體改制”的爭議之中。而此次的定調(diào)讓爭議畫上了句號?！傲鱾鞯姆植鸱桨?，曾給農(nóng)行系統(tǒng)造成了巨大波動?！敝袊r(nóng)業(yè)銀行研究室主任李志成說。李曾多次代表農(nóng)行出面應(yīng)付股改傳言。

市場定位終解決

此次農(nóng)行股改基調(diào)被確定為：“面向三農(nóng)、整體改制、商業(yè)運作、擇機(jī)上市?！边@“16字方針”意味著，農(nóng)行的改革路徑，將與其他三大國有銀行的改革類似，即先進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離、國家注資等財務(wù)重組，再實施股份制改造與上市。

“(農(nóng)行股改)將來方向是往下走?！币晃恢槿耸扛嬖V本刊記者，此次會議對中國農(nóng)業(yè)銀行的定位，也有了一個明確的方向。“充分利用在縣域的資金、網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)等方面的優(yōu)勢，更好地為‘三農(nóng)和‘縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)?！?/p>

據(jù)稱，如此定調(diào)的原因，在于農(nóng)行的基礎(chǔ)優(yōu)勢。而縣域經(jīng)濟(jì)主體的需求，與農(nóng)行在縣域范圍內(nèi)的分布結(jié)構(gòu)非常吻合?！稗r(nóng)行54%的網(wǎng)點、51%的員工都分布在縣里。目前農(nóng)行在中國(大陸)每一個行政區(qū)縣都設(shè)有機(jī)構(gòu)?！敝袊r(nóng)業(yè)銀行副行長張云說。

農(nóng)行的經(jīng)營利潤多來自于縣域。其涉農(nóng)貸款1.7萬億，占全行各項貸款余額的56.1%。農(nóng)行目前在縣城擁有6389個網(wǎng)點，在中心集鎮(zhèn)和部分小集鎮(zhèn)擁有8672個網(wǎng)點。而目前我國縣域內(nèi)大中企業(yè)，多數(shù)已集中到縣城和中心集鎮(zhèn)，小企業(yè)也表現(xiàn)出向集鎮(zhèn)集中的趨勢。

在這方面，農(nóng)行已做出了一些很好的嘗試。河北高陽縣是著名的紡織之鄉(xiāng)，個體私營企業(yè)多達(dá)4000多家。2006年當(dāng)?shù)剞r(nóng)行給縣里企業(yè)融資達(dá)2億多元，僅紡織業(yè)銷售收入就達(dá)到100多億元，而縣農(nóng)行的經(jīng)營業(yè)績也由年初虧損50萬元轉(zhuǎn)變成盈利2500萬元。

而在兩年前，中央醞釀出臺關(guān)于農(nóng)村金融的政策性文件時，這些計劃由于當(dāng)時的農(nóng)行定位未清、新農(nóng)村建設(shè)尚未定局而暫時擱淺。在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，業(yè)內(nèi)對于農(nóng)行面向“三農(nóng)”的提法，也存在著不同的意見。

2005年10月，新農(nóng)村建設(shè)正式啟動之后，農(nóng)行的自我定位探索才開始加速?！稗r(nóng)行要留在縣域農(nóng)村金融領(lǐng)域?！?006年7月，農(nóng)行行長楊明生明確提出。此舉清晰地勾勒出農(nóng)行在商業(yè)化道路和服務(wù)三農(nóng)間協(xié)調(diào)發(fā)展的定位。

從2007年開始，農(nóng)行從縣域吸收的資金，原則上全部用于支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中投向農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的貸款不低于30%?！笆晃濉逼陂g計劃累計投放4670億元。而且，“農(nóng)行根據(jù)縣域經(jīng)濟(jì)特點，已制訂出六套差別化金融服務(wù)方案。”農(nóng)行副行長張云在銀監(jiān)會的一次座談會上透露。

根據(jù)本刊了解，為實施好這些方案，對于中西部地區(qū)不能實現(xiàn)資金自給自足的農(nóng)行機(jī)構(gòu)，農(nóng)行將研究探索在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立專營貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，由總行通過內(nèi)部資金調(diào)動，和財務(wù)轉(zhuǎn)移支付等方式維持支農(nóng)業(yè)務(wù)的運轉(zhuǎn)。

悄然進(jìn)行的股改準(zhǔn)備

事實上，在對市場進(jìn)行自我定位的同時，農(nóng)行已經(jīng)悄然地開始進(jìn)行股改準(zhǔn)備了。盡管1月23日，農(nóng)行才首次就改制方案表態(tài)；在近日舉行的一次黨委會議上，農(nóng)行黨委書記、行長楊明生指出，股改是當(dāng)前農(nóng)行各項工作的重中之重。

自2006年以來，農(nóng)行已經(jīng)相繼啟動了外部審計、人力資源綜合改革、新會計準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換、固定資產(chǎn)清理確權(quán)四項重點工作。農(nóng)行1月23日表示，作為股改的基礎(chǔ)性準(zhǔn)備，這些工作目前正在有序展開。

中國農(nóng)業(yè)銀行副行長唐建邦此前也在接受媒體采訪時表示，農(nóng)行自2005年開始定調(diào)為縣域金融服務(wù)后，農(nóng)行股改工作就一直遵循著“整體改制，擇機(jī)上市”的農(nóng)行內(nèi)部思路，有條不紊地進(jìn)行各項改革。

2006年9月下旬，農(nóng)行成立了“農(nóng)業(yè)銀行股份制改革辦公室”，并實現(xiàn)了集中辦公，副行長張云出任主任。股改辦下設(shè)四個工作小組，即綜合組、方案論證組、風(fēng)險管理組、內(nèi)部改革推進(jìn)組。

10月30日，農(nóng)行啟動總行和江蘇、山西、寧波3家分行先行的人力資源改革，以加快推動股改進(jìn)程。此前的2004年，農(nóng)行在廣東分行、溫州分行、總行國際業(yè)務(wù)部推出了人力資源改革試點。

據(jù)報道，農(nóng)行最新一輪的人員下崗分流工作在不久前已經(jīng)完畢。農(nóng)行公開發(fā)布的資料顯示，自2000年到2006年5月，農(nóng)行已撤并網(wǎng)點2.25萬個、裁員16.9萬人?！氨据喯聧彿至髦饕扇」膭顑?nèi)退、買斷工齡和末位淘汰三種形式?！?/p>

為了在股改前摸清家底，為注資和財務(wù)重組確定基本數(shù)據(jù)，2006年8月14日，農(nóng)行已經(jīng)聘請德勤為外部審計的會計師事務(wù)所。本刊了解到，對農(nóng)行的外部審計可能將在今年5月完成。屆時將產(chǎn)生兩份可供決策參考的農(nóng)行財務(wù)報告。

2007年1月8日，農(nóng)行派出37個評價組共計500多名審計人員，對37個一級分行進(jìn)行評價。作為股改的重要組成部分，此次內(nèi)部評價被農(nóng)行行長楊明生視為全面進(jìn)入股份制改造工作的啟動階段。

金融工作會議后，國家審計署也已進(jìn)駐農(nóng)行，開始進(jìn)行關(guān)于股改的審計工作。目前農(nóng)行股改依然沒有清晰時間表。因此，審計工作對確定農(nóng)行股改時間表具有重要意義?！皩脮r，農(nóng)行股改最終的財務(wù)重組成本也將明確?！币晃恢槿耸扛嬖V記者。

而作為股改重要的基礎(chǔ)工作，農(nóng)行于近期重點開展了固定資產(chǎn)的清理確權(quán)工作，目前，已完成100多萬項固定資產(chǎn)實物和賬務(wù)的雙向核對?！霸诖蠓较虼_定后，財務(wù)重組將是農(nóng)行改革的下一步工作方向。”一位知情人士透露。

未定的股改方案

“具體的股改方案出臺，還得等待一段時間。”中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對本刊記者說。在大局已定、路線已明的情況下，其股改具體方案到底如何，仍然是個有待破解的難題。

中國社會科學(xué)院金融研究所易憲容認(rèn)為，農(nóng)行改革有三大難點：一是如何化解它的沉重包袱，二是化解它的包袱之后如何定位其職能，三是在此基礎(chǔ)上如何讓中國農(nóng)業(yè)銀行能像其他三家國有銀行一樣走向商業(yè)化及市場化。

此前，郭田勇一直是“農(nóng)行分拆”的極力支持者?！稗r(nóng)行整體股改并不意味著一切矛盾就此終結(jié)，仍有不少問題需要解決。而如何形成切實有效的公司治理，如何協(xié)調(diào)好農(nóng)村業(yè)務(wù)與城市業(yè)務(wù)的關(guān)系，將是改革能否最終取得成功的兩個關(guān)鍵點?！惫镉抡f。

郭田勇進(jìn)一步解釋說，由于農(nóng)行現(xiàn)有的城市業(yè)務(wù)已成規(guī)模，將其放棄并完全置身于農(nóng)村金融市場，“并非一家商業(yè)銀行的理性做法”，因此農(nóng)行未來發(fā)展中，仍舊會處于農(nóng)村與城市業(yè)務(wù)并存的局面。

農(nóng)行的改革無疑是一個巨大的難題，因為農(nóng)行的客戶基礎(chǔ)是農(nóng)村地區(qū)相對貧窮的人口，對其進(jìn)行資本重組需要付出高額代價。去年年中，農(nóng)行不良貸款比率為23.6%。海外上市曾是用以重組其他大型國有銀行的成功模式，但農(nóng)行的現(xiàn)實情況，使其難以在赴海外上市前吸引外國戰(zhàn)略投資者。

來自農(nóng)行的統(tǒng)計數(shù)字顯示，其不良貸款占比，已經(jīng)從2003年末的30.67%，下降到2006年末的23.55%。但與其他3家國有商業(yè)銀行相比，農(nóng)行的財務(wù)重組成本可能更為巨大。農(nóng)行研究室主任李志成把這歸結(jié)于“政策性負(fù)擔(dān)”。

而農(nóng)行2005年底的資本充足率竟然為-17.37%，可能成為農(nóng)行整體上市的最大障礙。因為按照通行標(biāo)準(zhǔn)，銀行上市要達(dá)到最低的監(jiān)管要求：資本充足率8%，不良貸款率降在8%以下?！斑_(dá)到這些硬指標(biāo)的惟一途徑是國家財政的支持?！?/p>

因為缺少清晰的財務(wù)報表，人們無從知道農(nóng)行股改方案最終需要的成本。但截至2005年底，農(nóng)行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4.9萬億元，要達(dá)到8%資本充足率要求，需要1萬億元左右的注資，這相當(dāng)于國家向另三家國有商業(yè)銀行注資的總和。

農(nóng)行的股改模式是類似于工行股改，即由匯金公司負(fù)責(zé)注資，財政部保留原來的資本金嗎？不過，此一說法并未得到農(nóng)業(yè)銀行總行辦公室的證實。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，在農(nóng)行改革的方向和路徑明確之后，還需從細(xì)節(jié)入手，深入研究和探討實現(xiàn)改革目標(biāo)的有效模式，爭取打好國有銀行改革的最后一役?！稗r(nóng)行改革，勢必成為國有銀行改革中最難啃的一塊骨頭?！惫镉抡f。