伴隨中國的改革進(jìn)程

張明莉

德國復(fù)興信貸銀行集團(tuán)(KfW Bankengruppe，簡(jiǎn)稱KfW)是德國政策性銀行，代表德國政府經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展部，承擔(dān)促進(jìn)德國和歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及德國與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)合作中的融資、貸款等工作。作為已在KfW工作了30多年、在非洲、亞洲等發(fā)展中國家工作多年的專業(yè)人土，科爾先生多次談及KfW和他個(gè)人的使命，以及對(duì)像中國這樣的發(fā)展中國家的理解與期待。

從建設(shè)德國到幫助發(fā)展中國家：KfW的特殊使命

《銀行家》：不知我們的理解是否正確，貴行在中國開展業(yè)務(wù)時(shí)比較低調(diào)，對(duì)中國公眾來說，包括我們，對(duì)貴行的了解不多。

科爾先生：的確，以前我們宣傳不多。一是與我們的做事風(fēng)格有關(guān)，再就是我們銀行的特性，我們不是面向社會(huì)公眾的商業(yè)銀行。

KfW銀行集團(tuán)成立于1948年，是根據(jù)西德當(dāng)時(shí)一項(xiàng)特別的法案——KfW銀行法而創(chuàng)建的。KfW在德文里的意思是“重建銀行”(KreditanstaltfuerWiederaufbau，簡(jiǎn)稱KfW)，當(dāng)時(shí)的使命是為戰(zhàn)后德國重建提供資金。KfW是一家國有的、政策性銀行，代表德國政府承擔(dān)促進(jìn)德國、歐洲乃至發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的工作。在德國，KfW是惟一一家聯(lián)邦政府和州政府全資擁有的政策性銀行，負(fù)有特殊使命。也許你可以將KfW比作中國的國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行，但KfW是將他們兩家的業(yè)務(wù)合二為一了。

KfW的總部位于德國萊茵河畔的法蘭克福市，目前，已經(jīng)在全球設(shè)立了29家代表處。截止到2004年，KfW的總資產(chǎn)是3285億歐元，權(quán)益資本116億歐元，總承諾投資額629億歐元，員工約3700人。在市場(chǎng)上的信用評(píng)級(jí)是AAA／Aaa。

《銀行家》：既然不同于一般意義上的商業(yè)銀行，那KfW在業(yè)務(wù)領(lǐng)域、組織架構(gòu)等方面與商業(yè)銀行是不是也有較大的區(qū)別?KfW怎么解決自身的資金問題?

科爾先生：KfW的業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括在德國和歐洲的投資信貸、出口信貸和項(xiàng)目融資，與發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家的財(cái)政合作以及咨詢等業(yè)務(wù)。各項(xiàng)業(yè)務(wù)分別由若干個(gè)業(yè)務(wù)單元、子銀行或者公司來完成。

在德國和歐洲的投資信貸由KfW中小企業(yè)銀行(KfWMittelstandsbank)和KfW促進(jìn)銀行(KfWF。rderbank)來承擔(dān)。從它們的名字上就可以看出，兩家銀行在業(yè)務(wù)上各有側(cè)重，中小企業(yè)銀行主要面向中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者和新建企業(yè)，而促進(jìn)銀行主要是促進(jìn)住房業(yè)、環(huán)境和氣候保護(hù)、教育、基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)設(shè)施的發(fā)展。KfW國際項(xiàng)目融資和出口信貸銀行(KfW IPEX-Bank，簡(jiǎn)稱KfW IPEX銀行)從事出口信貸、項(xiàng)目融資、投資及公司貸款業(yè)務(wù)；財(cái)政合作業(yè)務(wù)主要由KfW開發(fā)銀行(KfW Entwichlungsbank)和其下屬的德國投資與開發(fā)有限公司(DEG)承擔(dān)，它們的使命是為了促進(jìn)德國和發(fā)展中國家以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家的合作。

2004年度，KfW新增總承諾投資額629億歐元中，促進(jìn)銀行、KfW IPEX銀行、中小企業(yè)銀行、開發(fā)銀行、DEG分別占了54．85％、18．92％、22．26％、3．02％和1％。

KfW自身的資金來源有兩個(gè)部分，我們把它們分別叫做政府預(yù)算資金和市場(chǎng)資金。政府預(yù)算資金來源于聯(lián)邦政府每年的預(yù)算撥款；市場(chǎng)資金的籌措有這么幾個(gè)渠道：一是在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券和票據(jù)，二是資產(chǎn)證券化；三是借款。2004年度，KfW在國內(nèi)外的融資總額達(dá)到了520億歐元。

運(yùn)用政府預(yù)算資金可以向發(fā)展中國家提供贈(zèng)款、國際發(fā)展援助(International Development Assistant——IDA)條件的貸款；預(yù)算資金與市場(chǎng)資金預(yù)先混合好則可提供開發(fā)性貸款；市場(chǎng)資金主要提供促進(jìn)性的貸款。

財(cái)政合作：KfW助中國迎接挑戰(zhàn)

《銀行家》：KfW與中國的合作情況怎樣?具體業(yè)務(wù)由那些單位來承擔(dān)?

科爾先生：KfW在中國的業(yè)務(wù)始于1980年，承擔(dān)中國業(yè)務(wù)的主要是開發(fā)銀行、DEG和KfWIPEX銀行。開發(fā)銀行負(fù)責(zé)政府間發(fā)展合作的貸款，我們也稱為財(cái)政合作，服務(wù)對(duì)象是公共部門機(jī)構(gòu)；DEG負(fù)責(zé)私營部門和股權(quán)投資，服務(wù)對(duì)象是私營企業(yè)；KfW IPEX銀行負(fù)責(zé)商業(yè)條件的出口信貸和項(xiàng)目融資，服務(wù)對(duì)象既有公共部門，也有私營部門。截止到2004年底，KfW在中國的貸款總額已達(dá)到了100億歐元。

《銀行家》：我們對(duì)承擔(dān)私營部門業(yè)務(wù)往來的DEG已經(jīng)有了一些了解，能不能重點(diǎn)介紹一下KfW與中國的財(cái)政合作方面的情況?

科爾先生：KfW與中國合作領(lǐng)域主要有四個(gè)方面，包括社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如供水、污水處理、健康衛(wèi)生等；經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如能源、交通等；促進(jìn)金融領(lǐng)域的發(fā)展，如小額貸款，中小企業(yè)貸款；保護(hù)環(huán)境和自然資源項(xiàng)目，如植樹造林、防治水土流失等等。主要的工作流程和工作內(nèi)容包括項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作、項(xiàng)目投資、項(xiàng)目執(zhí)行期間的咨詢服務(wù)和所屬的培訓(xùn)等等。

目前，財(cái)政合作在中國的項(xiàng)目總數(shù)為99個(gè)，其中，環(huán)保項(xiàng)目占24％，供水、污水項(xiàng)目占21％，醫(yī)療衛(wèi)生項(xiàng)目占19％，能源項(xiàng)目占15％，交通占10％，金融部門占7％，其他占4％。

《銀行家》：這些領(lǐng)域都是關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)與中國普通民眾生存與發(fā)展的基礎(chǔ)性領(lǐng)域，耗資巨大，但短期收益卻不一定很明顯。KfW選擇這些領(lǐng)域的考慮是什么?政府間的發(fā)展合作、財(cái)政合作和與私營經(jīng)濟(jì)的合作之間是怎樣一種關(guān)系?

科爾先生：這正是我們的使命所在，也就是說，KfW就是為此而來的。

中國面臨著很大的挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)要加速發(fā)展，同時(shí)又必須考慮生態(tài)系統(tǒng)和社會(huì)的長(zhǎng)期承受能力；中國需要用7％的全球可耕地養(yǎng)活20％的世界總?cè)丝?；中國又是全球第二大二氧化碳排放國，符合環(huán)保的、不損害資源的發(fā)展應(yīng)該是中國人民保持良好生活水準(zhǔn)的基本要求。污染不僅使氣候和環(huán)境直接受到影響，而且會(huì)波及到食物、能源和原材料的市場(chǎng)。全世界都在關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)能否保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。鑒于此，以各種形式保持與中國的發(fā)展合作在一定時(shí)期內(nèi)仍是重要的。近年來與私有經(jīng)濟(jì)的合作顯得越來越重要，發(fā)展合作開始起補(bǔ)充的作用。財(cái)政合作致力于在中國轉(zhuǎn)型過程中提供支持，促進(jìn)所投資的地區(qū)和行業(yè)達(dá)到結(jié)構(gòu)調(diào)整和持續(xù)發(fā)展的效果。

財(cái)政合作的領(lǐng)域通常是私人資本還不能或不愿意以同樣方式投入的領(lǐng)域。例如，環(huán)境保護(hù)、污水及垃圾處理、交通系統(tǒng)建設(shè)等，這些領(lǐng)域就成為KfW財(cái)政合作的重點(diǎn)領(lǐng)域。財(cái)政合作協(xié)助中國獲得自己還不具備的先進(jìn)技術(shù)和方案，讓中國利用德國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技術(shù)訣竅。這里可以以環(huán)境和能源項(xiàng)目為例。環(huán)境和能源項(xiàng)目的目標(biāo)是降低廢氣排放。中國是世界產(chǎn)煤大國，發(fā)電量位居世界第二位，是德國的兩倍多，但長(zhǎng)期以來的低價(jià)電費(fèi)導(dǎo)致高消耗的生產(chǎn)方式，能源使用效率比德國低，

為提供同等的貨物或者服務(wù)時(shí)，中國所耗費(fèi)的能量是德國的5倍，因而存在著巨大的節(jié)能潛力。德國能夠用現(xiàn)代的燃煤技術(shù)支持中國，使其高效率，低排放，保護(hù)環(huán)境。

與中國進(jìn)行資源合作項(xiàng)目選擇及實(shí)施準(zhǔn)則的重點(diǎn)是，進(jìn)行以改革為目的的體制建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)界發(fā)展伙伴關(guān)系，以行業(yè)貸款為主，強(qiáng)調(diào)受益者的參與，尤其在扶貧和資源保護(hù)項(xiàng)目上。

《銀行家》：除了以上的財(cái)政合作項(xiàng)目以外，我們注意到KfW銀行集團(tuán)中進(jìn)入中國較早的是KfW IPEX銀行。

科爾先生：是的。KfW IPEX銀行是在1980年就開始進(jìn)入中國了。它為中國的大型項(xiàng)目提供長(zhǎng)期有競(jìng)爭(zhēng)性條件的出口信貸和項(xiàng)目融資。第一批項(xiàng)目始于1980年的上海冷軋鋼廠和船舶建設(shè)。迄今為止對(duì)中國的承諾總額已經(jīng)達(dá)到55億歐元，目前在中國，包括香港地區(qū)的貸款余額為23億歐元。

政治性使命和商業(yè)化運(yùn)作：KfW的經(jīng)驗(yàn)

《銀行家》：近年來，中國的政策性銀行也在進(jìn)行改革，希望借鑒國外政策性銀行的經(jīng)驗(yàn)，探索一條既能滿足其政策性功能，又能夠面向市場(chǎng)、提高經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)營之路。但是，在政策性銀行能否經(jīng)營一般性商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、政策性銀行如何建立有效的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制等問題上，中國的業(yè)界一直存在著一些爭(zhēng)議。我們覺得，KfW比較好地解決了這些問題。

科爾先生：根據(jù)KfW的經(jīng)驗(yàn)，政策性銀行的經(jīng)營必須順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境與條件，而不是逆著來。KfW不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，但是可以作為他們經(jīng)營活動(dòng)的補(bǔ)充。KfW開發(fā)了許多特定的信貸項(xiàng)目，這些項(xiàng)目對(duì)于國家的經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)非常重要，比如，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目。這些項(xiàng)目是市場(chǎng)化的，通過商業(yè)銀行的分支網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行，KfW給他們?cè)偃谫Y。商業(yè)銀行和借款人并不一定非要貸這些款，除非條款對(duì)他們有吸引力。幾十年來，對(duì)我們這些項(xiàng)目的大量需求表明，我們的路子是對(duì)的。

說到政策性銀行的管理，一家銀行必須通過其經(jīng)營來抵消成本。當(dāng)開發(fā)新項(xiàng)目時(shí)，效益方面的因素是絕對(duì)要考慮的。這些因素包括，合理的定價(jià)，對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)的審慎管理等。否則，這些信貸項(xiàng)目也許會(huì)成為政府預(yù)算的永久性的負(fù)擔(dān)。我們大部分的信貸項(xiàng)目不是依靠政府資金，只有一部分具有特定目標(biāo)的、促進(jìn)發(fā)展的項(xiàng)目，需要政府資金的支持。然而，KfW確實(shí)享受了政府給與一般商業(yè)機(jī)構(gòu)的一些優(yōu)惠政策，比如，不用交公司稅收，不必付給政府股東紅利等等。此外，德國政府對(duì)我們相關(guān)的支付責(zé)任提供支持，使我們能夠以優(yōu)惠的條件再融資。以上這些優(yōu)勢(shì)又使我們的信貸項(xiàng)目的條款比較優(yōu)惠。這種方法我們已經(jīng)成功地使用了50年。

責(zé)任編輯：劉佳

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